Aggiornamento sui Fondi Istituzionali – DBS Bank, Grayscale, Citadel Securities, Ark Invest e Altro

Nonostante le pesanti perdite registrate nel mercato delle criptovalute lo scorso anno e una nuova ondata di azioni di regolamentazione questo mese, le istituzioni hanno mantenuto la loro fiducia nel settore. Questa convinzione in un futuro luminoso per il settore degli asset digitali è dimostrata da diversi recenti investimenti in offerte e società crypto che hanno esposizione diretta.

L’ufficio familiare di George Soros rivela scommesse in Silvergate, MicroStrategy e Marathon

Soros Fund Management, il veicolo di investimento del finanziere e filantropo George Soros, ha ampliato la sua esposizione indiretta alle criptovalute verso la fine dello scorso anno. Un deposito SEC 13K emerso questa settimana mostra che l’ufficio familiare, precedentemente gestito come hedge fund, possiede opzioni call e put sulla società di business intelligence guidata da Saylor e più grande detentore aziendale di Bitcoin, MicroStrategy. Il deposito descrive vagamente un’altra scommessa sotto forma di opzioni put sulla banca amica delle criptovalute Silvergate. La società di gestione degli investimenti privati ha inoltre registrato una transazione di debenture convertibili per un valore di 39,6 milioni della società di mining di Bitcoin Marathon Digital (MARA ).

Citadel Securities e Susquehanna Advisors Group rivelano posizioni in Silvergate

Un altro deposito 13G presso la SEC ha rivelato che Citadel Securities, fondata dal miliardario Kenneth Griffin, ha anche acquisito una partecipazione nella banca in difficoltà. In precedenza scettico, Griffin ha cambiato opinione sul settore crypto lo scorso marzo, citando la significativa capitalizzazione di mercato dell’epoca di circa 2 trilioni di dollari. Sebbene questo valore sia stato dimezzato da allora, l’investitore miliardario sembra aver mantenuto la sua nuova posizione. La società di market making ha acquistato 1,6 milioni di azioni – pari al 5,5% di partecipazione – per circa 25 milioni di dollari alla fine dello scorso anno, come dettagliato nel deposito.

In totale, la società di mercati dei capitali con sede a Miami possiede 1,73 milioni di azioni Silvergate. Susquehanna Advisors Group ha inoltre rivelato in un deposito 13G una posizione di 2,36 milioni di azioni nella banca amica delle criptovalute, corrispondente a una partecipazione del 7,5%. Lo scorso mese, BlackRock (BLK ), la più grande società di gestione degli investimenti al mondo, ha comunicato di aver aumentato la sua partecipazione nella banca californiana al 7,2%. Silvergate, che si concentra su fintech e asset digitali, aveva una massiccia esposizione al gruppo FTX e ad Alameda Research – una scommessa che si è rivelata costosa, mettendola in difficoltà.

La giurisdizione ricettiva di Hong Kong attira Interactive Brokers

Interactive Brokers (IBKR ), quotata al NASDAQ, ha avanzato questa settimana con i suoi piani per offrire il trading di criptovalute a Hong Kong. In partnership con OSL Digital Securities, la società di intermediazione con sede negli Stati Uniti ha lanciato martedì un servizio di trading di asset digitali focalizzato sugli istituzionali, rivolto agli investitori professionali della regione. Il responsabile regionale APAC del broker, David Friedland, ha evidenziato Hong Kong come un ‘mercato importante’ grazie alla crescente domanda di asset digitali.

“I clienti idonei, inclusi individui con oltre HKD 8 milioni in attività investibili o istituzioni con attività superiori a HKD 40 milioni residenti a Hong Kong, possono ora negoziare criptovalute [Bitcoin ed Ethereum] insieme ad altre classi di attività disponibili sulla piattaforma Interactive Brokers, creando un’esperienza cliente unificata,” il broker ha dichiarato lunedì.

Negli ultimi mesi, la città indipendente (separata dalla Cina continentale) di Hong Kong ha accelerato gli sforzi per creare un ambiente stagionale e ricettivo per le aziende fintech globali. Il suo mercato di asset digitali ha visto enormi sviluppi nei settori regtech e suptech. Lo scorso mese, il segretario finanziario di Hong Kong, Paul Chan, ha segnalato che il governo è aperto al business e ad altre collaborazioni strategiche con le società crypto che desiderano stabilirsi nella regione.

Per saperne di più su Ethereum, consulta la nostra guida Investire in Ethereum.

Ark Invest continua ad accumulare azioni Coinbase

Lunedì, la società di gestione degli investimenti di Cathie Wood, ARK Invest, ha aggiunto al suo precedente acquisto (10 febbraio) di 162.325 azioni Coinbase, portando l’investimento di febbraio nella borsa a quasi 16 milioni di dollari. La società ha acquistato un totale di 281.020 azioni questo mese, distribuite tra gli ETF ARK Innovation e ARK Next Generation Internet. Il portafoglio del gestore di asset mostra un accumulo complessivo di 614.657 azioni COIN nei suoi fondi, acquistate per 28,8 milioni di dollari. Il rapporto sugli utili del quarto trimestre di Coinbase, previsto per la prossima settimana, dovrebbe riflettere un calo (anno su anno) dei volumi di trading e degli utenti attivi a causa del massiccio ribasso successivo al crollo di FTX.

L’exchange per i membri di DBS Bank registra una crescita nel 2022

In altre notizie, la DBS Digital Exchange (DDEx) con sede a Singapore ha riferito martedì di aver registrato un aumento dell’80% anno su anno del volume di scambio di Bitcoin sulla sua piattaforma di trading nell’anno finanziario passato. Il volume di Bitcoin detenuto sull’exchange riservato ai membri della banca per i clienti è raddoppiato nello stesso periodo. Il volume di Ether scambiato sulla piattaforma è cresciuto del 65% mentre quello dei token custoditi è aumentato del 60%. L’exchange digitale supportato dalla banca consente il trading di Bitcoin (BTC) e di altri altcoin come Ether (ETH), Ripple (XRP), Bitcoin Cash (BCH), Polkadot (DOT) e Cardano (ADA).

La piattaforma esclusiva DDex ha anche segnalato un aumento dei clienti istituzionali – la banca aveva in programma di accogliere i retailer ma ha rimandato tale iniziativa ad aprile scorso. L’istituto finanziario del Sud‑Est asiatico ha ampliato il suo servizio di trading di criptovalute auto‑diretto (precedentemente limitato a family office, aziende e investitori istituzionali) includendo i clienti patrimoniali accreditati a settembre. Nel frattempo, il gruppo DBS intende offrire servizi crypto a Hong Kong, con piani in corso per ottenere la licenza appropriata. Il CEO di DBS Bank per Hong Kong, Sebastian Paredes, ha confermato la notizia lunedì, osservando che, sebbene la banca rimanga cauta, soprattutto riguardo ai rischi associati alle criptovalute, è pronta a sfruttare il cambiamento di politica favorevole all’innovazione nella regione per gli asset digitali.

Per saperne di più su questi token, visita le nostre guide Investire in Polkadot e Investire in Cardano.

Il discount di GBTC di Grayscale rispetto al NAV si avvicina ai massimi di dicembre

Il Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), all’inizio di questa settimana, è stato scambiato vicino a livelli record di sconto/premium rispetto al valore netto dell’attivo (NAV) mentre la società madre dell’emittente, il conglomerato Digital Currency Group (DCG), è immersa in problemi legali. Il discount delle azioni GBTC rispetto al NAV è salito fino al -47,35% lunedì, un cambiamento avvenuto a meno di un mese dal calo a -36,28%.

Grafico del discount di GBTC rispetto al NAV. Fonte: YCharts

Il premium rispetto al NAV di GBTC, il più grande fondo bitcoin quotato al mondo, si è avvicinato ai massimi record per gran parte di febbraio ed era a -42,53% quando DCG ha avviato la vendita di azioni di diversi suoi fondi crypto premium a un notevole sconto, con l’intento di raccogliere capitale per rimborsare i creditori del suo prestatore crypto fallito, Genesis. DCG ha ricorso a un intenso piano di ristrutturazione all’inizio di questo mese per risolvere gli obblighi finanziari delle sue unità di prestito crollate sotto Genesis.

Azioni GBTC. Fonte: TradingView

Le azioni GBTC hanno chiuso a $10,67 lunedì, il livello più basso in più di un mese. Questo valore, all’inizio dell’anno, è aumentato del 28% rispetto alle controversie legate a DCG e a una campagna per riscattare il Trust mentre il mercato si riprendeva. Il flagship Bitcoin Trust ha visto il discount dal suo NAV scendere a -36,28% il 13 gennaio, allontanandosi dal -48,89% del 13 dicembre.

Incertezze che circondano GBTC sullo sfondo

Esiste una causa pendente che Osprey Funds ha intentato il 30 gennaio, sostenendo che Grayscale abbia effettuato pubblicità falsa e ingannevole di GBTC. Osprey ha affermato che la società ha deliberatamente fuorviato gli investitori presentando la conversione di GBTC in un ETF come una ‘conclusione inevitabile’ nonostante fosse consapevole della sua improbabilità. La denuncia di Osprey ha sostenuto che, nonostante le commissioni di GBTC siano quattro volte superiori a quelle di un prodotto comparabile offerto, le pratiche di trading sleali di Grayscale le hanno permesso di catturare il 99,5% del mercato dei trust over‑the‑counter.

Grafico della performance relativa di GBTC

Nel frattempo, la SEC ha negato l’approvazione per la conversione di GBTC in un ETF Bitcoin spot, che lo renderebbe riscattabile per gli investitori. Grayscale, tuttavia, sta attivamente cercando ricorsi legali per annullare la decisione. È notevole che, mentre il Trust non è riscattabile e sembra legato a DCG, tutti gli asset digitali detenuti dal veicolo di investimento sono ospitati sull’exchange Coinbase. Sebbene Grayscale abbia rifiutato di pubblicare un rapporto Proof‑of‑Reserves citando preoccupazioni di sicurezza, un ricercatore indipendente ha precedentemente stimato che il Trust possiede circa 633.000 Bitcoin, di gran lunga il più importante detentore legale dell’asset.

Per saperne di più su Bitcoin, consulta la nostra guida Investire in Bitcoin.