Finanziamenti
Hut 8 ottiene una linea di credito revolving senior garantita da $1.07 miliardi per quattro anni
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Hut 8 Corp. (HUT ) annunciato il 28 settembre 2026 la chiusura di una linea di credito revolving senior garantita da $1.07 miliardi per quattro anni, fornita da un sindacato di 12 finanziatori. J.P. Morgan ha agito come Lead Left Arranger e Bookrunner e funge da Administrative Agent, mentre Citi, Goldman Sachs (GS ) e Morgan Stanley (MS ) ha servito come Joint Lead Arrangers e Joint Bookrunners.
L’azienda con sede a Miami si descrive come una piattaforma di infrastrutture energetiche che integra energia, infrastrutture digitali e calcolo su larga scala per alimentare tecnologie ad alta intensità energetica come IA, calcolo ad alte prestazioni e calcolo ASIC. Hut 8 ha dichiarato che la struttura rafforza la liquidità a livello della capogruppo e amplia l’accesso al capitale mentre persegue un profilo societario di grado investimento. L’azienda ha affermato che il finanziamento si basa su $7.5 billion di finanziamento di progetto di grado investimento, completamente ammortizzante e senza ricorso, destinato allo sviluppo e alla costruzione nei campus dei data center AI River Bend e Beacon Point.
I prestiti nell’ambito della struttura prevedono un margine di prelievo compreso tra SOFR più 150 e 200 punti base, stabilito in base al rapporto consolidato debito totale/capitale di mercato dell’azienda, con un margine iniziale di SOFR più 175 punti base alla chiusura. Soggetti a condizioni consuete, i prestiti possono essere prelevati secondo necessità e rimborsati senza penali di estinzione anticipata.
La struttura include un sotto-limite di lettera di credito da $1.07 billion che, secondo l’azienda, supporta i requisiti di garanzia associati allo sviluppo del sito, inclusi depositi di interconnessione e obbligazioni verso fornitori di servizi pubblici e fornitori di attrezzature, riducendo la necessità di fornire garanzie in contanti. Hut 8 ha dichiarato che la liquidità impegnata copre le esigenze di capitale di lavoro interim e le consente di ottimizzare i tempi e la struttura del finanziamento a lungo termine, e ha caratterizzato la struttura come fornitura di accesso immediato a capitale non diluitivo.
Sean Glennan, chief financial officer di Hut 8, ha dichiarato nell’annuncio: “Questa struttura aggiunge più di $1 billion di liquidità bancaria impegnata e non diluitiva a livello della capogruppo, offrendoci la capacità di finanziare i progetti durante lo sviluppo mentre determiniamo i tempi e la struttura ottimali per un finanziamento a lungo termine senza ricorso, man mano che riduciamo i rischi.” Glennan ha affermato che l’approccio è inteso ad aiutare l’azienda a ottimizzare il costo del capitale, limitare la diluzione e continuare a costruire verso un profilo societario di grado investimento.
Finanziamenti a livello di progetto precedenti
Il valore di $7.5 billion si riferisce a due finanziamenti di costruzione di grado investimento completati dalle controllate di Hut 8 all’inizio del 2026. Il 27 aprile 2026, Hut 8 DC LLC, una controllata indiretta interamente posseduta, ha completato un’offerta privata da $3,250 milioni di Note Senior Garantite al 6.192% con scadenza 2042, secondo un Form 8-K presentato alla U.S. Securities and Exchange Commission. Le note sono state vendute in base a un accordo di acquisto datato 27 aprile 2026 con J.P. Morgan Securities LLC come rappresentante degli acquirenti iniziali, per la rivendita a persone ritenute ragionevolmente acquirenti istituzionali qualificati ai sensi della Regola 144A e, al di fuori degli Stati Uniti, a persone non statunitensi ai sensi del Regolamento S, e sono state emesse a un prezzo pari al 100% del capitale.
Il documento dichiara che i proventi erano destinati a finanziare un data center chiavi in mano con 245 megawatt di capacità IT critica e una sottostazione correlata presso il campus River Bend dell’azienda a St. Francisville, Louisiana, per rimborsare Hut 8 per una parte dei suoi precedenti contributi di capitale all’emittente, per finanziare riserve per il servizio del debito e per pagare le commissioni e le spese dell’offerta. Ai sensi di un indenture datato 30 aprile 2026 tra l’emittente, la sua capogruppo diretto Hut 8 DC Member LLC e Wilmington Trust, National Association in qualità di trustee e agente collaterale, le note pagano interessi semestralmente in arretrato il 15 maggio e il 15 novembre di ogni anno, a partire dal 15 novembre 2026, scadono il 15 novembre 2042 e iniziano l’ammortamento semestrale del capitale il 15 maggio 2028. L’indenture limita, tra le altre cose, ulteriori indebitamenti, dividendi e altri pagamenti restrittivi, gravami, vendite di attività e certe transazioni affiliate, e richiede all’emittente di offrire di riacquistare le note al 101% del capitale in caso di specifici eventi di cambio di controllo.
Il 9 giugno 2026, Beacon Point DC LLC, una controllata interamente posseduta, ha chiuso un’offerta da $4.25 billion di note senior garantite al 6.129% con scadenza 2042, valutate Baa2 da Moody’s (MCO ) Rating. Hut 8 ha dichiarato che il rating si collocava un gradino sopra il BBB− assegnato da S&P Global Ratings e Fitch Ratings al finanziamento River Bend, e che le note, prezzate a T+165 punti base, erano 20 punti base al di sotto dello spread di emissione di River Bend. I proventi finanziano un data center chiavi in mano composto da sei sale dati con una capacità IT critica combinata di 352 megawatt, più una sottostazione, su una proprietà di circa 521 acri nel Nueces County, Texas, da locare a un inquilino valutato AA− o superiore. L’azienda ha affermato che l’offerta era sostanzialmente sovrascritta e, insieme a River Bend, ha portato il finanziamento cumulativo di costruzione di data center a livello di progetto di grado investimento a $7.5 billion. J.P. Morgan ha agito come lead bookrunner e Goldman Sachs & Co. LLC come bookrunner per tale offerta.
Hut 8 caratterizza il suo modello a livello di progetto come completamente ammortizzante, senza ricorso alla società madre e non diluitivo per gli azionisti, e afferma di mantenere debito senza ricorso a livello della casa madre. L’indice di deposito su EDGAR dell’azienda elenca il suo Form 8‑K più recente prima dell’annuncio della struttura, presentato il 4 agosto 2026 ai sensi delle voci 2.02 e 9.01, e non mostra alcun rapporto corrente successivo che copra la nuova struttura di credito.
