Hirander Misra, Presidente di GMEX Group & Presidente di SECDEX – Serie di Interviste

Hirander Misra è il Presidente e Amministratore Delegato di GMEX Group (GMEX), che offre soluzioni innovative per la creazione e l’operatività di exchange elettronici e infrastrutture post-negoziazione in titoli, FX, derivati, materie prime, cripto e asset digitali.

È anche Presidente di SECDEX, l’exchange di titoli, materie prime e derivati con sede alle Seychelles, che è un ecosistema completo per asset digitali e tradizionali abilitato dalla tecnologia blockchain.

Può iniziare condividendo cos’è GMEX Group?

GMEX Group (“GMEX”) è un fornitore globale di soluzioni innovative per il trading multi-asset su exchange e per le attività post-negoziazione, nonché di ecosistemi tecnologici. In qualità di fornitore di infrastrutture di mercato, ci concentriamo su tecnologia e interconnettività. Le nostre soluzioni soddisfano le esigenze dell’ambiente normativo e contrattuale end-to-end per l’emissione, il trading, la compensazione e il regolamento di titoli su exchange, per tutte le classi di asset, inclusi asset tradizionali, alternativi e digitali, valute digitali così come la securitizzazione ibrida digitale di asset tradizionali, inclusi i derivati.

GMEX si concentra sulla trasformazione digitale dei mercati finanziari globali, consentendo ai partecipanti di lanciare nuove soluzioni, espandere le operazioni attuali e scalare per soddisfare le richieste di mercato. Lo realizziamo utilizzando due meccanismi di coinvolgimento comprovati per permettere ai nostri clienti di utilizzare la tecnologia per raggiungere i loro obiettivi commerciali:

• Market Advancement Programme (MAP), che fornisce abilitazione multi-asset per Exchange e Post-trade con una combinazione ottimale di tecnologia e servizi di infrastruttura di mercato tradizionale e digitale
• Approccio basato sulle partnership, non vendiamo solo tecnologia, ma utilizziamo una combinazione di soluzioni FinTech, business e investimento che potenziano partnership e iniziative.

Cosa ha suscitato inizialmente il suo interesse nel lanciare GMEX?

Quando abbiamo iniziato nel 2012, i fornitori di infrastrutture di mercato esistenti avevano un forte approccio cliente-fornitore, fornendo tecnologia legacy a prezzi gonfiati senza considerare le reali esigenze operative e di business, inclusi eventuali vincoli commerciali esistenti. Questa è stata la nostra opportunità per differenziarci!

Offriamo competenza aziendale, la tecnologia più recente, connettività e competenza operativa, forniti attraverso un approccio basato su partnership allineate per exchange, piattaforme di trading, clearing house, depositari, registri e piattaforme di ricevute di magazzino. In molti casi ciò ci consente anche di allineare gli interessi prendendo partecipazioni azionarie nelle iniziative con cui collaboriamo, quando tali opportunità hanno senso.

Nel 2016 siamo riusciti a capitalizzare le opportunità offerte dalla blockchain, inizialmente sulla provenienza delle materie prime e successivamente nei mercati dei capitali. Siamo rimasti sorpresi dal fatto che la maggior parte dei progetti sfruttasse la tecnologia nello stesso modo in cui veniva utilizzata la tecnologia tradizionale e ci siamo chiesti: qual è il senso? Questo ci ha spinto a cercare modi in cui la tecnologia potesse essere sfruttata per rivoluzionare e democratizzare il funzionamento dei mercati dei capitali e dei marketplace per altre classi di asset.

Può parlarci di GMEX Investments e del tipo di investimenti effettuati?

L’obiettivo di investimento di GMEX è l’equity in fase iniziale e gli investimenti strategici in token nell’infrastruttura di mercato e nelle società FinTech correlate, sinergiche con le attività e le capacità di prodotto di GMEX. Inoltre, sviluppiamo anche le nostre iniziative.

Considerate le interessanti opportunità FinTech pre-Series A che stiamo incontrando, abbiamo anche lanciato il Digital Investment Fund PCC (“DIF”) alle Seychelles, che è il primo fondo ibrido tokenizzato completamente regolamentato al mondo. Abbiamo interesse in società che possiedono proprietà intellettuale genuina nello spazio blockchain e intelligenza artificiale (“AI”) nei servizi finanziari, combinata con una prima trazione da parte dei clienti.

Può approfondire la tecnologia di trading di exchange digitale e post-trade offerta da GMEX Technologies?

GMEX offre il primo vero ecosistema ibrido di exchange e post-trade, Fusion, colmando il divario tra asset tradizionali e digitali supportati da quadri normativi. Questo è abbastanza analogo alle reti di telecomunicazioni interconnesse. Garantiamo che le nostre soluzioni siano allineate con gli obiettivi di business dei nostri clienti e partner. GMEX Fusion è una suite di tecnologia ledger distribuita ibrida centralizzata & blockchain e middleware, che è implementata e fidata da numerose istituzioni finanziarie regolamentate internazionali in tutto il mondo. La suite include:

• ForumPortal, una piattaforma di tokenizzazione, registrazione ed emissione;
• Forum Trader, un front-end di trading secondario e sistema di gestione ordini;
• ForumMatch, una piattaforma di trading exchange ad alte prestazioni con motore di matching integrato;
• ForumDetect, un sistema di sorveglianza di mercato;
• ForumIndex, un sistema di calcolo e diffusione di indici;
• ForumCustody, una piattaforma di custodia digitale per clearing e settlement;
• ForumWallet, una piattaforma di gestione wallet, che può anche interfacciarsi con wallet di terze parti;
• ForumCCP, una piattaforma di clearing che facilita il controllo del credito, la gestione delle posizioni e il margine;
• ForumCSD, una piattaforma di deposito centrale di titoli e registro che facilita il settlement;
• ForumPay, una piattaforma semplice e sicura per effettuare pagamenti internazionali, trasferimenti di denaro, prelievi e depositi su più strumenti finanziari.

Perché gli exchange di criptovalute sono attratti dall’utilizzo di GMEX?

Gli exchange di criptovalute e asset digitali sono attratti dall’utilizzo di GMEX perché apprezzano che disponiamo di soluzioni comprovate e di una comprensione pratica degli asset digitali, a differenza del clamore e del vaporware che alcuni stanno promuovendo sul mercato.

Apprezzano il fatto che lo stack tecnologico sia progettato per le esigenze e le particolarità dei mercati di criptovalute e asset digitali, che possono includere trading 24 ore su 24, 18 decimali a causa della proprietà frazionata, requisiti di alto volume e la necessità di offrire servizi di tokenizzazione e custodia digitale oltre alle sole soluzioni di exchange.

È importante sottolineare che, man mano che i mercati in questo settore diventano sempre più regolamentati, GMEX è in grado di supportare i nostri clienti con la nostra esperienza normativa e di business nella gestione dei mercati a livello globale, il che è molto apprezzato.

Quanto è scalabile la tecnologia GMEX?

Le exchange di criptovalute e di altri tipi di asset digitali stanno affrontando una sfida molto seria con l’aumento dei volumi di ordini che devono gestire. Investitori e speculatori si aspettano che i loro ordini vengano eseguiti entro pochi millisecondi, soprattutto in condizioni di mercato frenetiche, cioè quando i volumi sono al picco massimo. Qualsiasi lentezza nell’esecuzione degli ordini causerà perdita di fiducia e il flusso di ordini passerà ad altre piattaforme. Le exchange devono garantire che la loro tecnologia rimanga al passo con la feroce concorrenza. Le recenti condizioni di mercato volatili delle criptovalute sono state una sveglia sulle prestazioni per le exchange di criptovalute.

Il nostro stack tecnologico è modulare e basato su componenti ed è progettato per supportare in modo flessibile molteplici asset e numerosi blockchain privati e pubblici. Ha anche la capacità di interconnettere facilmente molti nodi, sia che eseguano la nostra tecnologia sia che siano piattaforme di terze parti. Le nostre soluzioni di exchange a bassa latenza e ad alta capacità, combinate con alta disponibilità, garantiscono un’operazione di successo in ambienti critici di infrastruttura di mercato. Le prestazioni superiori sono ottenute anche grazie a un ridotto ingombro hardware. Includiamo inoltre componenti open source appropriati per eliminare le licenze di terze parti. Lo stack tecnologico scala tramite l’uso di virtualizzazione e servizi cloud, come alternativa al deployment locale, dove è necessario offrire un modello Software-as-a-Service (“SaaS”) chiavi in mano come opzione.

È anche Presidente di SECDEX, l’exchange di titoli, materie prime e derivati con sede alle Seychelles. Può parlarci di SECDEX e perché è importante?

Il business del Gruppo SECDEX consiste in un regolamentato:

• Exchange;
• Central counterparty clearing house (CCP);
• Deposito centrale di titoli con registro;
• Marketplace digitale; e
• Custode digitale.

SECDEX è unico poiché è il primo ecosistema di infrastruttura di mercato ibrida, multi-asset e completamente regolamentato, che combina i vantaggi di un exchange digitale con quelli di un exchange tradizionale per offrire trading, clearing e settlement senza soluzione di continuità. Si basa sui punti di forza di GMEX Group come azionista fondatore, combinati con i servizi professionali di Digital Partners Network (DPN) come co-fondatore. I servizi DPN includono consulenza legale specialistica, finanza, compliance, strutturazione societaria, finanza, consulenza strategica, trasformazione digitale abilitata dalla tecnologia e potenziali investimenti tramite un fondo digitale.

Questo è rivoluzionario, poiché finora c’erano troppi intermediari per questi diversi servizi, e non sono stati offerti in modo conveniente sotto un unico ombrello. Ciò significa che, oltre alla quotazione di titoli tradizionali e derivati, le Security Token Offerings (STO) possono essere effettuate in un ambiente regolamentato e affidabile con emissione, supporto completo di servizi professionali per il processo di tokenizzazione che copre aspetti legali e valutazioni oltre alla raccolta di capitali, con quotazione e trading secondario sull’exchange SECDEX.

È stato recentemente annunciato che il gruppo SECDEX ha accolto una nuova aggiunta al proprio organico – SECDEX Digital Custodian (SDC). Può parlarci di questa soluzione di custodia digitale?

SECDEX Digital Custodian Limited (SDC) è un custode digitale regolamentato che offre servizi di cold storage e custodia per criptovalute, token di sicurezza e altri asset digitali. SDC si rivolge a utenti retail, ad alto patrimonio netto (HNW) e istituzionali, inclusi exchange, marketplace, broker, banche, fornitori di servizi di pagamento e custodi tradizionali.

SDC services include:

• Tutela degli asset digitali
• Registrazione e reporting delle transazioni per i suoi utenti
• Trasferimenti automatizzati, conferme di saldo e richieste correlate agli account
• Servizi di escrow
• Un protocollo di autorizzazione multi-firma per garantire che nessuna singola parte possa avviare e completare una transazione all’interno della sua custodia. Inoltre, sotto la sua piattaforma tecnologica gestita dal venue, ogni chiave è mantenuta con conti segregati.

SDC, in breve tempo, ha già attratto asset per un valore di 544.718.948 USD, che ha tokenizzato con immutabilità e trasparenza sulla blockchain Ethereum.

Uno dei suoi altri progetti è la promozione di soluzioni Blockchain per favorire l’inclusione finanziaria in Africa. Può condividere alcune delle sue opinioni al riguardo?

Si stima che ci siano 700 milioni di agricoltori non bancarizzati nell’Africa subsahariana e ogni paese ha le proprie strutture e complessità. Al centro del problema vi è la mancanza di trasparenza dei prezzi per gli agricoltori sui loro prodotti. Prezzi migliori significherebbero redditi più alti, consentendo loro di permettersi meglio semi, pesticidi, fertilizzanti e persino di accedere al credito.

FinComEco, l’ecosistema finanziario e delle materie prime, collega l’agricoltura all’ultima tecnologia finanziaria fino al livello del singolo piccolo agricoltore e oltre, dall’origine alla destinazione. Questo è realizzato tramite un modello adattabile alle esigenze locali con un ecosistema sottostante di tecnologia, finanza, exchange, logistica, approvvigionamento e infrastruttura della catena di fornitura. I suoi obiettivi sono:

• Facilitare l’inclusione finanziaria con impatto sociale per i piccoli agricoltori;
• Bancarizzare i non bancarizzati facilitando l’accesso al finanziamento;
• Facilitare input più economici e l’accesso ai magazzini; e
• Fornire ai contadini commerciali un migliore accesso ai mercati.

C’è qualcos’altro che desidera condividere riguardo a GMEX o SECDEX?

GMEX ha raccolto feedback sulle implementazioni di asset digitali da parte di exchange di titoli che sono

• Consapevoli dell’importanza di offrire asset digitali per il trading
• Preoccupati per i nuovi investimenti tecnologici
• A disagio con la tecnologia Blockchain/DLT a causa di alcuni scandali e truffe
• Riluttanti a causa di implicazioni legali e amministrative sconosciute

GMEX, DPN e SECDEX hanno risposto combinando i loro punti di forza in una singola proposta di valore con una moltitudine di opzioni tecnologiche, normative e di servizi per migliorare la conoscenza e le opportunità di business associate disponibili per gli exchange di titoli tradizionali.

Con un numero crescente di giurisdizioni che riconoscono l’equivalenza dei token di sicurezza ai titoli tradizionali, è ormai evidente che gli operatori di exchange dovrebbero abbracciare la transizione verso il digitale o, più appropriatamente, un approccio ibrido integrato. Gli exchange tradizionali, sia incumbenti che challenger, operano ora sotto quadri normativi simili e si trovano su un piano di parità rispetto agli asset digitali. I primi a muoversi stanno sfruttando questo nuovo territorio. Tuttavia, dato il ritmo del cambiamento e la crescita esponenziale prevista dell’economia digitale, le aziende dovrebbero vedere questo come un catalizzatore per re-ingegnerizzare i propri obiettivi, processi e strategie, piuttosto che semplicemente sostituire elemento per elemento. È fondamentale agire ora per sfruttare questa opportunità e far parte del cambiamento di paradigma verso questa nuova era di exchange digitali e post-trade, che in ultima analisi può beneficiare investitori, PMI e i mercati dei capitali più ampi.

Grazie per le ottime risposte all’intervista. I lettori che desiderano saperne di più dovrebbero visitare:

GMEX Group (GMEX), che offre soluzioni innovative per la creazione e l’operatività di exchange elettronici e infrastrutture post-trade in titoli, FX, derivati, materie prime, cripto e asset tokenizzati digitali.

SECDEX, l’exchange di titoli, materie prime e derivati con sede alle Seychelles, che è un ecosistema completo per asset digitali e tradizionali abilitato dalla tecnologia blockchain.