Dagli ATM ai CBDC: il denaro si rinnova grazie alla blockchain

Prima che gli sportelli automatici (ATM) fossero introdotti alla fine degli anni '60, accedere al proprio denaro significava fare un viaggio in banca durante orari limitati, attendere in fila e interagire con un cassiere. Ma quando queste straordinarie piccole “macchine di contante” iniziarono a comparire, il modo in cui le persone accedevano e interagivano con il denaro cambiò per sempre. Gli ATM hanno reso la banca più personale, più accessibile e hanno intrapreso una traiettoria che avrebbe democratizzato i servizi finanziari.

Avanzando rapidamente fino agli anni 2020, il mondo si trova sull’orlo di un’altra evoluzione finanziaria: la valuta digitale della banca centrale (CBDC).

Proprio come lo scetticismo iniziale che circondava gli ATM, i CBDC sono stati accolti con una combinazione di entusiasmo, cautela e critiche. Ma se la storia ci offre qualche lezione, il percorso dallo scetticismo all’adozione potrebbe essere di breve durata.

L'avvento degli ATM: un'era di denaro fisico

Gli ATM hanno rivoluzionato il modo in cui interagiamo con il denaro e hanno portato una comodità senza precedenti — accesso 24/7 al contante, ridotta dipendenza dagli orari bancari e servizio più rapido.

Questa innovazione non riguardava solo l'accesso; era questione di autonomia e empowerment. Ha messo gli individui al comando, permettendo loro di decidere quando e dove accedere ai propri fondi.

Tuttavia, i primi giorni degli ATM erano pieni di preoccupazioni. Le macchine avrebbero sostituito i posti di lavoro bancari? Si poteva fidarsi che gestissero le transazioni con precisione? Erano sicure da frodi e furti? Col tempo, con l'avanzare della tecnologia e la consapevolezza dei benefici intrinseci da parte dei consumatori, gli ATM non solo sono diventati universalmente accettati ma anche parte integrante della nostra vita quotidiana. Oggi, ci sono 3,2 milioni di sportelli automatici (ATM) in tutto il mondo.

Dopo gli ATM, i pagamenti online e mobili sono esplosi sulla scena collettiva, ma cosa segue? Qual è la prossima svolta finanziaria che cambierà davvero il modo in cui interagiamo con il denaro? Entra in gioco la valuta digitale della banca centrale (CBDC).

L'ascesa dei CBDC: una metamorfosi del denaro digitale

Le prime analogie tra gli ATM e i CBDC sono sorprendenti. Proprio come gli ATM hanno annunciato un cambiamento nelle transazioni di denaro fisico, i CBDC stanno preparando il terreno per un'era di denaro digitale. I CBDC sono un nuovo tipo di valuta digitale emessa e governata dalla banca centrale di un paese. Il CBDC può sfruttare la potenza della blockchain per migliorare l'economia, ma a differenza delle criptovalute, come Bitcoin, è centralizzato e ha lo status ufficiale di moneta legale nel paese di emissione.

Oggi ci troviamo a porci domande che ricordano l'era degli ATM: i CBDC possono essere considerati affidabili? Cosa significherebbe l'adozione globale delle valute digitali per i sistemi bancari tradizionali, la privacy o persino le politiche monetarie?

• Inclusione: milioni di persone in tutto il mondo rimangono non bancarizzate. The World Bank ci informa che 1,4 miliardi di adulti sono non bancarizzati. I CBDC potrebbero colmare questo divario, offrendo un ingresso nell'ecosistema finanziario formale senza le barriere della banca tradizionale. Inoltre, il supporto offline dei CBDC è rilevante qui poiché molti paesi mancano ancora di elettricità stabile e/o di una buona penetrazione di internet.
• Efficienza: le transazioni transfrontaliere possono diventare più rapide e più economiche, alleviando molti punti dolenti del nostro sistema attuale. Inoltre, la programmabilità del denaro, dei conti e dei portafogli digitali consentirà nuovi casi d'uso automatizzati.
• Trasparenza & Sicurezza: sfruttando la tecnologia blockchain, i CBDC promettono transazioni più trasparenti e una maggiore sicurezza contro le frodi.

La promessa dei CBDC si sta già trasformando in pratica. Infatti, un documento bianco del 2023 del World Economic Forum afferma: “L'esplorazione della valuta digitale della banca centrale (CBDC) ha guadagnato un notevole slancio, con oltre 100 paesi, che rappresentano più del 95% del prodotto interno lordo (PIL) globale, impegnati attivamente nella ricerca, sviluppo, progetti pilota o iniziative CBDC completamente lanciate. Questo aumento esponenziale dell'esplorazione evidenzia il crescente riconoscimento dei CBDC come strumento trasformativo nel futuro dei pagamenti digitali.”

Dall'accesso all'integrazione

Mentre gli ATM hanno reso l'accesso al denaro comodo, i CBDC potrebbero renderlo integrato. Stiamo guardando a un futuro in cui il denaro non è solo qualcosa che preleviamo o depositiamo, ma qualcosa che è perfettamente intrecciato con le nostre interazioni digitali quotidiane. Immaginate contratti intelligenti che eseguono automaticamente i termini al loro adempimento o sussidi consegnati direttamente ai portafogli digitali di chi ne ha bisogno.

Tuttavia, ciò non significa che i CBDC sostituiranno immediatamente il contante o gli ATM. Proprio come gli ATM non hanno segnato la fine dei cassieri bancari, ma ne hanno ridefinito i ruoli, i CBDC coesisteranno con altre forme di denaro, ciascuna con la propria funzione in un complesso ecosistema finanziario. La differenza, però, sta nei tempi. Gli ATM hanno impiegato decenni per diventare una costante nella nostra esperienza collettiva con il denaro. I CBDC richiederanno una frazione di quel tempo. Una volta implementati su scala globale, il tasso di adozione sarà rapido e completo.

Detto ciò, così come gli ATM sono stati costruiti su un insieme standard di protocolli tecnologici e infrastrutture riconosciute a livello globale, lo stesso vale per i CBDC. Una nuova joint venture chiamata Nabatech combina l'infrastruttura della tecnologia di registro decentralizzato (DLT) e le tecnologie di identità digitale per soddisfare i requisiti critici dei CBDC) — dalla sicurezza e privacy alla resilienza e inclusione finanziaria. Questa iniziativa globale è destinata a promuovere l'istituzione e il lancio di un quadro sicuro e scalabile per le banche centrali, al fine di attuare strategie digitali che supportino la crescita del PIL, insieme a politiche fiscali & monetarie nell'era digitale.

Sfide future

I CBDC non sono privi di sfide. Le domande sulla privacy / anonimato, il potenziale di abuso, le sfide tecniche di scalabilità e i rischi per i sistemi bancari tradizionali sono preoccupazioni valide con cui i responsabili politici e gli altri stakeholder a livello globale stanno lottando.

Una delle sfide attuali che molti paesi affrontano è l'inflazione. In che modo i CBDC possono aiutare a combattere l'inflazione? In generale, la conversione del contante fisico in CBDC non cambierà il bilancio. Tuttavia, potrebbe influenzare la velocità del denaro, proprio come gli ATM hanno fatto allora, ma in maniera potenziata. Secondo un recente rapporto del Fondo Monetario Internazionale (FMI), “poiché i CBDC sono digitali, le transazioni possono essere effettuate a distanza e il portafoglio digitale del destinatario viene accreditato immediatamente. Questo rapido ricircolo dei pagamenti può generare aumenti strutturali della velocità del denaro o farla diventare instabile.” L'instabilità può favorire l'inflazione. D'altra parte, un ecosistema super efficiente così come le funzionalità di programmabilità conterranno l'inflazione e aiuteranno a gestirla all'interno della politica monetaria progettata da una banca centrale.

Eppure, la traiettoria sembra chiara. Proprio come gli ATM sono passati da novità a necessità, i CBDC sono destinati a diventare un elemento fondamentale del sistema finanziario. Tuttavia, la loro vera promessa non risiede solo nel rispecchiare il passato, ma nel plasmare un futuro in cui il denaro è più di un mezzo di scambio — diventa uno strumento per una maggiore equità, accessibilità e progresso sociale. In questo contesto, il ruolo delle banche commerciali e delle principali istituzioni finanziarie nell'implementazione dei CBDC è cruciale, poiché sono al centro dell'interazione tra la banca centrale e gli utenti finali.

L'emergere e l'adozione dei CBDC sono passati da mera speculazione a realtà concreta. Un numero di banche centrali in tutto il mondo ha compiuto il salto, integrando i CBDC nei propri sistemi finanziari. La Banca Centrale Europea, un'entità significativa nella finanza globale, ha puntato a rilasciare un CBDC entro questo arco di dieci anni a partire dal 2023.

Si prevede che circa due dozzine di banche centrali, sia nei mercati emergenti che avanzati, avranno valute digitali in circolazione entro la fine del decennio, secondo una indagine della Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI) pubblicata all'inizio di questo mese.

Denaro: il quadro più ampio

Spesso ci aggrappiamo a processi o approcci familiari per comodità, anche se sono antiquati e inefficienti. L'apprensione verso il cambiamento e i suoi potenziali costi può essere scoraggiante. Tuttavia, la storia dimostra costantemente che abbracciare il cambiamento può essere vantaggioso. Chiedete a chiunque abbia dovuto fare la fila in banca per prelevare contanti prima dell'arrivo degli ATM.

Mentre tracciamo il futuro del denaro, non si tratta solo di transazioni; riguarda il cambiamento del nostro rapporto stesso con il denaro. In un'epoca in cui affrontiamo una massiccia disuguaglianza economica, i CBDC, se implementati correttamente, possono essere più di una comodità — possono diventare uno strumento per una maggiore equità finanziaria.

Mentre ci troviamo a un altro bivio della tecnologia finanziaria, vale la pena riflettere: che tipo di mondo finanziario stiamo costruendo? E, più criticamente, per chi è destinato?