Le piattaforme di scambio si affrettano a informare gli investitori sull’esposizione a FTX e Alameda

Con un altro grande evento che scuote il mondo delle criptovalute sotto forma del crollo di FTX – questa volta molto più grande del disastro di TerraForm – le aziende si affrettano a rassicurare gli utenti che non sono a rischio, negando qualsiasi connessione nel tentativo di placare le preoccupazioni degli investitori riguardo all’effetto contagio.

L’effetto è già visibile con Bitcoin sotto i 16.000 dollari e Ether sotto i 1.100 dollari, mentre miliardi di dollari sono stati spazzati via dall’intero mercato delle criptovalute. FTT, il token nativo dell’exchange FTX, ha perso circa il 90% del suo valore solo questa settimana.  FTT, il token nativo dell’exchange FTX, ha perso circa il 90% del suo valore solo questa settimana. 

Conferme e Negazioni

Adesso, diverse aziende crypto hanno utilizzato Twitter negli ultimi giorni per confermare o negare qualsiasi esposizione a FTX o Alameda – ciascuna delle società fondata dal miliardario trentenne Sam Bankman-Fried, le cui opinioni sulla regolamentazione delle criptovalute lo hanno reso una figura divisiva all’interno dell’industria crypto.

Coinbase

Brian Armstrong, l’amministratore delegato del più grande exchange negli Stati Uniti, Coinbase, ha annunciato su Twitter che non possiede alcuna moneta FTT né ha alcuna esposizione né a FTX né alla sua controllata, la società di trading quantistico Alameda.

Ha inoltre criticato l’evento come risultato di pratiche commerciali rischiose, come l’uso improprio dei fondi dei clienti e conflitti di interesse.

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Tether

Il CTO di Tether, Paolo Ardoino, ha anche twittato che l’emittente della stablecoin USDT non ha alcuna esposizione a nessuna delle società in difficoltà. 

Circle

Un altro emittente di stablecoin (USDC), il CEO di Circle Jeremy Allaire, ha smentito le voci sull’esposizione della società a FTX e Alameda. Sebbene entrambe le società siano state clienti di Circle, non hanno ricevuto prestiti né alcun FTT come garanzia, ha detto Allaire.

Genesis

Genesis, la società di trading per investitori istituzionali, ha condiviso che ha “coperto e venduto garanzie, risultando in una perdita totale di circa 7 milioni di dollari su tutte le controparti, inclusa Alameda”.

Coinsquare

La piattaforma di trading Coinsquare ha rassicurato i propri utenti che tutti i fondi dei clienti sono conservati in cold storage. “Non utilizzeremo mai i beni dei clienti per gestire la nostra attività”, ha dichiarato l’azienda.

INX Group

Douglas Borthwick, Chief Business Officer della piattaforma di titoli digitali INX Group, ha confermato: “Non abbiamo un braccio proprietario. Non investiamo i beni dei clienti”.

Wintermute

In risposta alla volatilità del mercato, il market maker Wintermute ha dichiarato di aver ridotto la propria esposizione a FTX una volta sollevate le preoccupazioni iniziali di solvibilità, e i fondi rimanenti sull’exchange sono “all’interno delle nostre tolleranze di rischio e non hanno un impatto significativo sulla nostra posizione finanziaria complessiva”.

Amber Group

Sebbene Amber Group non avesse alcuna esposizione ad Alameda o al token FTT, è stata un partecipante attiva nell’exchange FTX.  “Mentre abbiamo ridotto significativamente la nostra esposizione nel corso della settimana, abbiamo ancora prelievi che non sono stati ancora elaborati,” ha scritto l’azienda. Gli asset bloccati rappresentano meno del 10% del capitale totale di trading del market maker e non “costituiscono una minaccia per le nostre operazioni commerciali o per la liquidità,” ha aggiunto.

Maple Finance

Il cofondatore di Maple Finance, prestatore istituzionale di crypto, Sid Powell, ha chiarito che la sua azienda non ha concesso alcun prestito alla società sorella di FTX. Tuttavia, il prestatore ha collaborato con Alameda lo scorso anno per offrire alle aziende un veicolo di prestito sindacato on-chain.

Multicoin Capital

La società di venture capital focalizzata su crypto, Multicoin Capital, avrebbe il 10% dei fondi bloccati come prelievi in sospeso su FTX dopo aver spostato circa il 24% prima che FTX congelasse i prelievi.

Sequoia Capital

La società di venture capital Sequoia Capital segnerà a zero il suo investimento di oltre 210 milioni di dollari in FTX, poiché si profilano possibilità di bancarotta, ha dichiarato in una nota agli investitori pubblicata su Twitter.

“Negli ultimi giorni, una stretta di liquidità ha creato un rischio di solvibilità per FTX,” ha affermato la società con sede nella Silicon Valley, aggiungendo che “la natura e l’entità completa di questo rischio non sono ancora note,” e stanno monitorando la situazione, che si sta evolvendo rapidamente.

Ontario Teachers’ Pension Plan

Questo evento potrebbe colpire duramente l’Ontario Teachers’ Pension Plan; ha investito una somma non divulgata in FTX un anno fa con una valutazione di 25 miliardi di dollari. Teachers è il terzo fondo pensione più grande del Canada, che gestisce le pensioni di 333.000 insegnanti attivi e in pensione dell’Ontario.

Corsa al Ritiro su un Exchange Crypto Centralizzato 

Tutto è iniziato quando il principale exchange crypto Binance ha inviato onde d’urto nei mercati lo scorso fine settimana, affermando di aver pianificato di disinvestire da FTT a causa di preoccupazioni sulla mancanza di liquidità nel trading su FTX, un concorrente più piccolo. 

Ciò ha provocato una “corsa al ritiro” in stile criptovaluta su FTX, dove i principali investitori hanno cercato di ritirare denaro all’inizio di questa settimana. Secondo i rapporti, gli utenti hanno corso a prelevare miliardi di dollari di criptovaluta da FTX in sole 72 ore. 

Le preoccupazioni si sono concentrate sulla questione se il bilancio della società affiliata Alameda sia saturato da token sempre meno preziosi che non avranno valore superiore alle passività dell’exchange, rendendo essenzialmente FTX insolvente. 

Ci sono ulteriori preoccupazioni riguardo a potenziali conflitti di interesse con Alameda Research, l’unità di trading proprietario di FTX, destinata anche a fungere da principale fornitore di liquidità di riserva per la clearinghouse di FTX.  

Il CEO di Binance, Changpeng Zhao, noto come CZ, ha poi amplificato questo racconto su Twitter, innescando la corsa che ha portato al crollo di FTX.  Lunedì, i concorrenti miliardari stavano avendo una disputa pubblica su Twitter. Ma martedì, i partecipanti al mercato sono rimasti sbalorditi quando Binance ha firmato un accordo non vincolante per acquistare la controllata FTX dell’exchange al di fuori degli Stati Uniti nel tentativo di coprire quella che ha descritto come una crisi di liquidità. 

È allora che Sam ha condiviso che la corsa al ritiro ha causato un problema di liquidità molto più grande di quanto potessero gestire, e Binance stava cercando di acquisire FTX.  Questo in seguito è fallito, lasciando la società in difficoltà in pericolo di crisi di liquidità ancora più gravi. 

Binance ha dichiarato che, dopo la due diligence, ha deciso di non perseguire l’accordo, citando rapporti di “fondi dei clienti gestiti in modo improprio e presunte indagini di agenzie statunitensi”.

Da allora, il fondatore di Tron e ambasciatore di Grenada all’Organizzazione Mondiale del Commercio, Justin Sun, ha cercato di intervenire. Sebbene non siano stati condivisi dettagli, Sun ha dichiarato che lui e il suo team stanno “elaborando una soluzione” con FTX “per evitare ulteriori deterioramenti”.

Un Promemoria: Non le Tue Chiavi, Non le Tue Monete

Il disastro di FTX è un altro colpo a un mercato già provato, che sta ancora reagendo al crollo di Terraform, Three Arrows Capital, Voyager, Celsius e molte altre società. Il mercato era già teso. Ora gli investitori si chiedono se questo sarà l’inizio di un altro panico di massa. 

Questo evento ha innescato un altro round di liquidazioni, aumentando l’incertezza nel mercato. È ancora troppo presto per capire quali saranno gli effetti a lungo termine di questo evento, ma è certamente possibile che possa portare altre aziende al fallimento e a un’ulteriore intensificazione della vigilanza normativa.

Mercoledì, il presidente della Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, lo ha definito “un selvaggio West e caos tutto in uno”, affermando che il “difetto fatale” dell’asset è che chiunque può creare quelle monete, rendendole “difficili da distinguere”.

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L’incidente è anche probabile che pesi ulteriormente sul mercato poiché gli investitori perdono fiducia nello spazio crypto. È probabile che l’incidente spinga molti investitori a riconsiderare le proprie posizioni nel mercato.

Se stai cercando alternative a FTX per il trading di criptovalute, molte opzioni rimangono disponibili, tra cui, ma non limitatamente a,

• Kraken
• Binance
• Coinbase
• Gemini

Indipendentemente dall’exchange utilizzato, questi sviluppi più recenti hanno solo ulteriormente evidenziato l’importanza di quella che è probabilmente la frase più ripetuta, e sfortunatamente la più ignorata, nel mondo crypto – Non le tue chiavi, non le tue monete. La capacità di custodire in modo sicuro i propri asset è una delle funzionalità più importanti offerte dalla tecnologia blockchain. Questa situazione ancora in evoluzione è solo l’ultima di una lunga serie di promemoria a tenere conto della frase, che vale la pena ripetere un’altra volta. Non le tue chiavi, non le tue monete.

Prova delle Riserve

Alla luce della crisi di FTX e Alameda, CZ e altre figure di alto profilo del settore stanno sostenendo il meccanismo di Prova delle Riserve basato su Merkle Trees da parte dei CEX per dare ai consumatori maggiore fiducia e stabilire fiducia all’interno dell’industria.

Tuttavia, il fatto rimane che, proprio come FTX, queste piattaforme sono centralizzate. E gli exchange centralizzati sono un male necessario nel mondo del trading di criptovalute. Ma sebbene forniscano un modo conveniente per acquistare e vendere asset crypto, comportano anche diversi rischi.

Non solo sono un bersaglio privilegiato per gli hacker, poiché detengono una grande quantità di informazioni e fondi degli utenti in un unico luogo, ma gli exchange centralizzati possono anche essere soggetti a regolamentazioni governative, che possono limitare la loro funzionalità o addirittura portarli a chiudere completamente.

Ma soprattutto, come detto sopra, mantenere i propri fondi su di essi significa non avere la custodia dei propri fondi.

Il disastro di FTX è un promemoria dei rischi intrinseci nel mantenere i propri fondi sui CEX. Questo ha certamente spinto molti utenti a mettere in dubbio la sicurezza dei loro fondi sugli exchange.

La custodia autonoma tramite hardware wallet è importante perché consente di avere il controllo completo sui propri asset digitali. Quando si affidano i propri asset a un exchange centralizzato, si fa affidamento su quell’exchange per mantenere gli asset al sicuro. Tuttavia, quando si verificano incidenti simili a FTX, gli utenti possono perdere i propri asset.

Per questi motivi, limitare la propria esposizione agli exchange centralizzati è generalmente consigliabile quando non si fa trading attivamente. Ciò significa mantenere solo una piccola quantità di fondi sull’exchange e prelevarli in un wallet più sicuro il prima possibile. Significa anche essere consapevoli dei rischi legati all’uso di un exchange centralizzato e prendere misure per proteggersi di conseguenza.