Un dashboard nazionale per la pensione potrebbe sconvolgere la pianificazione finanziaria?

Nel 1999, la Danimarca ha introdotto un primo del suo genere “pension dashboard” su www.PensionsInfo.dk per facilitare i lavoratori danesi nel monitorare l’attività dei loro conti pensionistici. Nei due decenni successivi, diversi paesi europei hanno seguito l’esempio e hanno introdotto le proprie versioni del sito danese, molte delle quali sono state lanciate in collaborazione con le autorità nazionali.

Più di due decenni dopo il lancio del dashboard danese, l’idea è arrivata sulle coste statunitensi sotto forma di white paper redatto dall’AARP Public Policy Institute, dall’Urban-Brookings Tax Policy Center e dal Brookings Institution. Il documento del 2020 suggeriva che una tale risorsa negli Stati Uniti “potrebbe ridurre la pressione che un sistema pensionistico complesso impone alle famiglie”.

La pandemia di COVID-19 ha introdotto una serie di preoccupazioni nazionali urgenti che hanno messo l’idea di un dashboard pensionistico nazionale per i lavoratori statunitensi in secondo piano. Tuttavia, nel 2024 l’idea è stata rivitalizzata in un rapporto del U.S. Government Accountability Office (GAO) commissionato per valutare come i conti pensionistici hanno aiutato i lavoratori statunitensi durante la pandemia. Il rapporto suggeriva che tale strumento potrebbe essere prezioso per gli investitori spesso confusi dalla complessità della pianificazione finanziaria nella cultura odierna.

Man mano che cresce l’interesse per un simile dashboard, i consulenti finanziari statunitensi dovrebbero cominciare a considerare come l’emergere di questa risorsa potrebbe sconvolgere la pianificazione finanziaria e come potrebbero rispondere.

What a GAO-endorsed dashboard would address

Il tumulto economico scatenato dalla pandemia di COVID-19 ha causato difficoltà finanziarie a molti negli Stati Uniti. Per alleviare il peso, il Congresso statunitense ha approvato il Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security (CARES) Act a marzo 2020.

Il CARES è forse più ricordato per i 300 miliardi di dollari di pagamenti in contanti effettuati ai contribuenti americani sotto forma di assegni di stimolo economico, ma ha anche autorizzato una serie di altre disposizioni volte a immettere denaro nell’economia. Una di queste disposizioni ha consentito prelievi senza penalità dai conti 401(k).

Dopo la pandemia, al GAO è stato chiesto di valutare come fosse stata utilizzata la disposizione 401(k) del CARES. I suoi risultati, pubblicati in un rapporto intitolato “401(k) Plans: Additional Federal Actions Would Help Participants Track and Consolidate Their Retirement Savings”, hanno mostrato che una grande percentuale di lavoratori — circa l’80 % — aveva accesso alla disposizione, ma solo una piccola percentuale di partecipanti al piano — il 6 % — ne ha approfittato.

Basandosi sui risultati, il GAO ha determinato che una mancanza di conoscenza, più che una mancanza di necessità, potrebbe aver contribuito al basso coinvolgimento con la disposizione. Il GAO ha segnalato che le persone spesso perdono traccia dei fondi pensionistici durante i cambi di lavoro. Quando è scoppiata la pandemia, perdere traccia dei fondi significava perdere l’opportunità di un prelievo senza penalità.

Il GAO ha raccomandato passi che affronterebbero le sfide legate al monitoraggio e alla consolidazione dei conti 401(k). Il suo rapporto immagina un dashboard che fornirebbe dati sui conti attuali e su quelli detenuti durante i precedenti impieghi, che due terzi dei titolari di conto intervistati dal GAO hanno dichiarato troverebbero utili. Suggerisce inoltre di istituire trasferimenti automatici da piano a piano dopo i cambi di lavoro per rimediare a quello che gli intervistati hanno segnalato come un processo di rollover complesso e confuso.

Il rapporto del GAO suggerisce che ulteriori risorse di pianificazione finanziaria potrebbero essere incorporate in un dashboard di pianificazione pensionistica statunitense. Citando le funzionalità offerte da altri paesi nei loro dashboard, il rapporto evidenzia risorse tra cui strumenti standardizzati di proiezione del reddito pensionistico, informazioni sui metodi di pagamento e modelli che mostrano gli effetti potenziali di scenari come inflazione o malattia critica sulla pianificazione pensionistica.

How a national dashboard could reshape retirement planning

Statistiche recenti indicano che gli americani sono pessimisti riguardo alla pianificazione della pensione, con quasi il 70 % che dichiara di dubitare di poter mai andare in pensione. Per la maggior parte, cercare speranza spesso comporta rivolgersi a un consulente finanziario per ottenere indicazioni su come creare slancio.

Un dashboard nazionale che offra il tipo di risorse che il GAO immagina, tuttavia, cambierebbe l’equazione. Improvvisamente, gli americani che cercano indicazioni e speranza riguardo alla pensione avrebbero accesso a una risorsa gratuita e personalizzata, consentendo loro di adottare un approccio fai‑da‑te alla pianificazione finanziaria. Potrebbe anche lasciare gli investitori senza una comprensione completa di come le loro azioni possano influenzare il loro potenziale di guadagno a lungo termine e il loro potere d’acquisto.

Ad esempio, fornire indicazioni sull’accumulo senza un’adeguata guida sulla distribuzione potrebbe fuorviare gli investitori sullo stile di vita che i loro investimenti possono finanziare. Gli investitori potrebbero trovarsi a esaurire i fondi molto prima di quanto previsto, senza il tipo di comprensione che i consulenti esperti spesso forniscono nella gestione delle tasse, nella considerazione delle spese sanitarie e in altre questioni sfumate che emergono una volta terminata la fase di accumulo.

Un dashboard nazionale che potenzi gli investimenti fai‑da‑te aumenta anche il rischio che gli investitori reagiscano impulsivamente quando le fluttuazioni di mercato provocano una perdita di valore nei loro conti. I consulenti possono aiutare gli investitori a evitare decisioni impulsive durante le oscillazioni di mercato, offrendo una prospettiva esperta sugli sviluppi e incoraggiandoli a mantenere strategie a lungo termine.

How financial advisors may need to respond

I consulenti finanziari devono prevedere che un dashboard nazionale gratuito, facilmente accessibile e personalizzato spingerà i loro clienti a mettere in discussione le commissioni pagate per i consigli delle istituzioni private. Per rispondere, i consulenti dovranno considerare attentamente la loro proposta di valore.

Quali servizi offrite che vanno oltre quelli accessibili tramite il dashboard nazionale? In che modo le intuizioni che fornite sono più potenti o più sfumate? Come la relazione che avete costruito finora con i clienti continua a fornire valore? In che modo potete estendere un “tocco umano” che un dashboard nazionale non sarà in grado di offrire? Esplorare queste e altre domande correlate aiuterà i consulenti a differenziare i propri servizi da quelli che potrebbero emergere una volta che un dashboard pensionistico nazionale diventerà realtà.

Potrebbero sorgere anche nuove questioni di conformità e responsabilità per i consulenti se un dashboard nazionale entra nel panorama degli investimenti. Quali sarebbero le implicazioni di attingere ai dati forniti dal dashboard per assistere nella pianificazione finanziaria più ampia? Quali nuove divulgazioni o altri passaggi di conformità potrebbero essere richiesti? Se i dati forniti dal dashboard dovessero risultare inaccurati, in che misura un consulente sarebbe responsabile per averli utilizzati nella guida dei clienti? Sono queste le tipologie di questioni che i consulenti vorranno assicurarsi siano affrontate, poiché il Congresso, che è l’organo con l’autorità di creare il dashboard, ne sta sviluppando il design.

Il rapporto del GAO non è l’unica attività recente che indica che un dashboard pensionistico nazionale potrebbe presto diventare realtà negli Stati Uniti. Diverse leggi recenti approvate e proposte negli Stati Uniti, tra cui il SECURE 2.0 Act, includono disposizioni volte a incoraggiare un maggiore coinvolgimento nei piani 401(k). Se il Congresso decidesse che il dashboard potrebbe svolgere un ruolo chiave nel favorire un maggiore coinvolgimento, il suo sviluppo potrebbe diventare una priorità.

In che misura il dashboard sconvolgerà la pianificazione finanziaria resta da vedere, poiché il suo impatto dipenderà in gran parte dalla sua affidabilità e dall’ampiezza delle risorse che fornisce. Tuttavia, i consulenti possono essere certi che un dashboard nazionale cambierà la conversazione, rendendo più importante convincere gli investitori che sia l’informazione sia le intuizioni sono necessarie per una pianificazione pensionistica efficace.