Core Scientific presenta una domanda di fallimento ai sensi del Capitolo 11 mentre stipula un accordo di ristrutturazione

Solo pochi giorni fa abbiamo segnalato una potenziale buona notizia per l’azienda mineraria in difficoltà Core Scientific (CORZ ).  Con Core Scientific disperatamente bisognosa di nuovo capitale, a causa di un mercato in calo persistente e di varie mosse sfortunate, B. Riley Financial stava facendo del suo meglio per trovare una soluzione.  Ora sembra che questo piano non sia riuscito a decollare, poiché Core Scientific ha appena annunciato che essa, insieme a dieci debitori affiliati, ha volontariamente presentato una domanda di fallimento ai sensi del Capitolo 11.

Cosa è successo?

Certamente, il mercato è in ribasso, ma molti miner hanno saputo resistere alle stesse condizioni e continuare a operare normalmente.  Allora, cosa è successo esattamente a una delle più grandi aziende minerarie del mondo?  Core Scientific spiega,

“La presentazione di questi casi è stata resa necessaria da un calo delle prestazioni operative e della liquidità della Società, dovuto alla prolungata diminuzione del prezzo del bitcoin, all’aumento dei costi elettrici necessari per alimentare i data center della Società e al mancato rispetto da parte di alcuni dei suoi clienti di hosting degli obblighi di pagamento.”

Sebbene segnali che fossero state adottate varie misure per evitare tale risultato (riduzione dei costi operativi, ritardo nell’espansione, ecc.), ciò non è stato sufficiente a superare il mercato e quello che B. Riley Financial aveva precedentemente descritto come una “…strategia mal concepita da parte della Società di continuare a costruire impianti energetici ed espandere i miner senza mai vendere il Bitcoin in possesso e senza mai coprire i prezzi”.

Il deposito

Nella sua comunicazione, Core Scientific osserva che, “…dopo una revisione completa delle possibili alternative e discussioni esaustive con vari stakeholder della Società, la Società prevede di entrare in un accordo di supporto alla ristrutturazione con il Gruppo di Detentori di Note Ad Hoc,”.  Tuttavia, perché ciò avvenga, Core Scientific deve prima presentare una domanda di fallimento ai sensi del Capitolo 11.

La lista dei debitori inclusi in questa presentazione è la seguente,

• Core Scientific, Inc.
• Core Scientific Mining LLC
• Core Scientific Acquired Mining LLC
• Core Scientific Operating Company
• Radar Relay, Inc.
• Core Scientific Specialty Mining (Oklahoma) LLC
• American Property Acquisition LLC
• Starboard Capital LLC
• RADAR, LLC
• American Property Acquisitions I, LLC
• American Property Acquisitions VII, LLC

Prima della presentazione, Core Scientific riconosce di aver effettivamente considerato opzioni di finanziamento come quella proposta da B. Riley Financial.

“La Società ha esplorato ampiamente potenziali alternative di finanziamento e ha negoziato attivamente con vari stakeholder. In consultazione con i suoi consulenti, il Comitato Speciale del Consiglio di Amministrazione della Società ha determinato che la ristrutturazione contemplata dall’Accordo di Supporto alla Ristrutturazione rappresenta il percorso ottimale da seguire e posiziona al meglio la Società per il successo a lungo termine.”

La presentazione è stata inviata al Tribunale fallimentare degli Stati Uniti per il Distretto Meridionale del Texas.

Operazioni in corso

Oltre a sottolineare il suo obiettivo di procedere “…rapidamente attraverso il processo di ristrutturazione”, Core Scientific intende continuare le sue operazioni come di consueto.  Evidenzia che sia le sue operazioni di self‑mining sia quelle di hosting non solo sono prive di debiti, ma continuano a generare un flusso di cassa positivo.

Il capitale generato da queste operazioni continuative è importante, poiché integrerà una struttura DIP fornita dal Gruppo di Detentori di Note Ad Hoc, valutata fino a $56M, destinata a coprire i costi della ristrutturazione pianificata.

Causa pendente

Entro un’ora dall’annuncio ufficiale della sua domanda di fallimento ai sensi del Capitolo 11, The Gross Law Firm ha pubblicato un comunicato stampa proprio, cercando di avviare una causa collettiva contro Core Scientific.

Lo studio legale sta cercando tutti gli azionisti che hanno acquistato azioni di CORZ tra il 3 gennaio 2022 e il 26 ottobre 2022.  The Gross Law Firm sostiene che durante questo periodo Core Scientific ha rilasciato dichiarazioni che hanno falsamente rappresentato lo stato di salute delle sue operazioni, mentendo sostanzialmente agli investitori.

I soggetti idonei hanno tempo fino al 13 gennaio 2023 per completare un ‘Modulo di invio della perdita’.