Core Scientific presenta domanda di fallimento ai sensi del Capitolo 11 mentre entra in un accordo di ristrutturazione

Solo pochi giorni fa abbiamo segnalato notizie potenzialmente positive per la società di mining in difficoltà Core Scientific. Con Core Scientific che aveva disperatamente bisogno di nuovo capitale a causa di un mercato in declino persistente e vari movimenti mal sincronizzati, B. Riley Financial stava facendo del suo meglio per trovare una soluzione. Ora sembra che questo piano non sia riuscito a decollare, poiché Core Scientific ha appena annunciato che essa e dieci debitori affiliati hanno presentato volontariamente domanda di fallimento ai sensi del Capitolo 11.

Cosa è successo?

Sì, il mercato è in declino, ma molti miner sono stati in grado di resistere alle stesse condizioni e continuare a operare normalmente. Quindi, cosa è esattamente successo con una delle più grandi società di mining del mondo? Core Scientific spiega,

“La presentazione di queste domande è stata resa necessaria da un calo delle prestazioni operative e della liquidità della Società a causa della prolungata diminuzione del prezzo del bitcoin, dell’aumento dei costi di elettricità necessari per alimentare i data center della Società e del mancato adempimento da parte di alcuni dei suoi clienti di hosting dei loro obblighi di pagamento.”

Mentre nota che sono stati intrapresi vari passaggi per evitare un tale esito (riduzione dei costi operativi, ritardo dell’espansione, ecc.), semplicemente non è stato sufficiente per superare il mercato e ciò che B. Riley Financial aveva precedentemente descritto come una “…strategia mal concepita da parte della Società di continuare a costruire strutture di alimentazione e ampliare i miner senza mai vendere Bitcoin in mano e senza copertura dei prezzi”.

La domanda

Nell’annuncio, Core Scientific nota che, “…dopo un’attenta revisione delle alternative potenziali e approfondite discussioni con vari stakeholder della Società, la Società prevede di entrare in un accordo di sostegno alla ristrutturazione con il Gruppo Ad Hoc Noteholder”. Perché ciò avvenga, tuttavia, Core Scientific deve prima presentare domanda di fallimento ai sensi del Capitolo 11.
La lista dei debitori inclusi in questa domanda è la seguente,

• Core Scientific, Inc.
• Core Scientific Mining LLC
• Core Scientific Acquired Mining LLC
• Core Scientific Operating Company
• Radar Relay, Inc.
• Core Scientific Specialty Mining (Oklahoma) LLC
• American Property Acquisition LLC
• Starboard Capital LLC
• RADAR, LLC
• American Property Acquisitions I, LLC
• American Property Acquisitions VII, LLC

Prima della presentazione della domanda, Core Scientific riconosce di aver effettivamente considerato opzioni di finanziamento come quella proposta da B. Riley Financial.

“La Società ha ampiamente esplorato alternative di finanziamento potenziali e ha negoziato attivamente con vari stakeholder. In consultazione con i suoi consulenti, il Comitato speciale del Consiglio di amministrazione della Società ha determinato che la ristrutturazione contemplata dall’accordo di sostegno alla ristrutturazione rappresenta il percorso ottimale in avanti e migliora la posizione della Società per il successo a lungo termine.”

La domanda è stata presentata al Tribunale fallimentare degli Stati Uniti per il Distretto meridionale del Texas.

Operazioni in corso

In aggiunta a quanto sopra, Core Scientific intende continuare le sue operazioni come al solito. Nota che sia le operazioni di mining che quelle di hosting sono non solo esenti da debiti, ma continuano a essere ‘positive in termini di flusso di cassa’.
Il capitale generato da queste operazioni continue è importante, poiché supplementerà una facilità di finanziamento del debitore fornita dal Gruppo Ad Hoc Noteholder del valore di fino a 56 milioni di dollari, destinata a coprire i costi della sua ristrutturazione pianificata.

Causa pendente

All’interno di un’ora dalla presentazione ufficiale della sua domanda di fallimento ai sensi del Capitolo 11, The Gross Law Firm ha emesso un comunicato stampa di sua proprietà, cercando di costruire una causa collettiva contro Core Scientific.
Lo studio legale sta cercando tutti gli azionisti che hanno acquistato azioni di CORZ tra il 3 gennaio 2022 e il 26 ottobre 2022. The Gross Law Firm sostiene che durante questo periodo, Core Scientific ha rilasciato dichiarazioni che hanno falsamente rappresentato la salute delle sue operazioni – essenzialmente mentendo agli investitori.
Coloro che sono idonei hanno tempo fino al 13 gennaio 2023 per completare un ‘modulo di presentazione della perdita’.