Compound (COMP) registra un aumento di prezzo stellare del 20% nell’ultima settimana

Il mercato delle criptovalute è salito giovedì, con il prezzo di Bitcoin (BTC) che ha superato il livello dei $27.000 insieme a una riduzione delle pressioni macroeconomiche. BTC era salito poco prima dei $27.300 e, al momento della stampa, è scambiato a $26.942.

La capitalizzazione totale del mercato cripto è anch’essa salta a $1,12 trilioni. Con ciò, l’indice di paura e avidità delle criptovalute è tornato nella zona neutra con un punteggio di 48/100.

Questo avanzamento cripto è avvenuto insieme a una modesta ripresa delle azioni statunitensi mentre il dollaro è sceso, il rendimento del Treasury a 10 anni è tornato indietro da un massimo di 16 anni e il petrolio si è ritirato dal suo massimo del 2023.

Un rally nel prezzo di Bitcoin è positivo per le società quotate di asset digitali, secondo il fornitore di servizi cripto Matrixport. Se BTC dovesse salire a un nuovo picco di $70.000, un investitore otterrebbe un ritorno di solo il 167%, che potrebbe aumentare acquistando un portafoglio diversificato di società di mining di bitcoin quotate in borsa come HIVE Digital (HIVE), Bitfarms (BITF) e Iris Energy (IREN).

Queste azioni attualmente scambiano con uno sconto del 33% rispetto al prezzo di Bitcoin e offrono un potenziale rialzo del 52%, ha dichiarato la società in un rapporto giovedì. L’analisi di regressione di Matrixport mostra che le dieci azioni rilevanti sarebbero valutate del 572% in più se Bitcoin raggiungesse un nuovo massimo storico (ATH).

“Per motivi di diversificazione, scegliere di investire in una selezione di azioni di mining di bitcoin scontate o token con un notevole potenziale di crescita potrebbe rappresentare la scommessa definitiva per il 2024,” ha scritto Markus Thielen, capo della ricerca.

Attualmente, i trader di derivati cripto si stanno preparando per la scadenza delle opzioni trimestrali e mensili di venerdì. Oggi, opzioni per un valore di circa $4,8 miliardi di BTC e ETH scadranno sulla principale piattaforma di derivati Deribit. Per la scadenza di 118.000 contratti di opzioni Bitcoin, il punto di massimo dolore è $26.500. Nel frattempo, per la scadenza di 1,1 milioni di contratti Ethereum, il punto di massimo dolore è $1.650.

L’exchange cripto istituzionale FalconX ha osservato in un rapporto di mercato questa settimana che l’open interest su Deribit mostra che la maggior parte dei contratti in sospeso per BTC è quasi equamente divisa tra call e put. Questo significa che “i trader di opzioni non hanno un’opinione chiara su dove andrà il prezzo nel breve termine,” ha scritto David Lawant, capo della ricerca presso FalconX.

I partecipanti al mercato cripto si aspettano che BTC salga a circa $32.000 nel breve termine. Tuttavia, se l’asset cripto non dovesse raggiungere questo livello, sarà più difficile per Bitcoin superare quella barriera, e potremmo vedere $25.000 in un futuro ribassista. Un calo al di sotto di tale valore farà sì che Bitcoin non trovi supporto fino a circa $17.000.

Ethereum prende il centro della scena

Nel frattempo, Ether (ETH) ha sovraperformato Bitcoin, salendo fino a $1.685 mentre le speranze degli investitori sono aumentate per un potenziale via libera regolamentare statunitense a un fondo negoziato in borsa (ETF) basato sui futures, posticipando una decisione sugli ETF Spot Bitcoin da parte di Blackrock, Bitwise, Invesco e Valkyrie.

Una rapida approvazione per un ETF potrebbe vedere una domanda di Ether da parte degli attori della finanza tradizionale. Di conseguenza, i prezzi sono aumentati dopo un incremento del 43,30% nel volume di scambio dell’asset cripto rispetto a un giorno fa. Questo balzo di prezzo ha portato alla liquidazione di 24.204 trader per $80,43 milioni nelle ultime 24 ore, secondo Coinglass. Di questi, poco più di $20 milioni sono stati registrati in liquidazioni per i trader di futures su Ether, con $17,66 milioni di essi appartenenti a chi era short.

In un post su X (ex Twitter), l’analista di Bloomberg Eric Balchunas ha affermato che la SEC ha presumibilmente chiesto ai richiedenti ETF di aggiornare le loro domande per essere approvati e iniziare a negoziare la prossima settimana. Tutte queste decisioni prese dall’agenzia questa settimana sono dovute al imminente shutdown del governo, che il presidente della SEC Gary Gensler ha detto ridurrebbe il loro staff del 90%.

Tra i 15 ETF sui futures di Ethereum da nove emittenti — Valkyrie, VanEck, ProShares, Grayscale, Volatility Shares, Bitwise, Direxion e Roundhill — attualmente in attesa di approvazione, uno è il VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT).

VanEck, una società che gestisce $77,8 miliardi di asset, ha rivelato giovedì i suoi piani per introdurre questo nuovo ETF sui futures di Ether. EFUT è progettato per investire in contratti futures su ETH standardizzati e regolati in contanti, negoziati su borse di materie prime registrate presso la CFTC, e sarà quotato sul CBOE.

Inoltre, il gestore di asset Valkyrie ha iniziato ad acquistare contratti futures su Ether dopo aver ottenuto l’approvazione per convertire il suo attuale ETF sui Bitcoin Futures (BTF) in un veicolo di investimento due per uno, diventando il primo ETF statunitense a fornire esposizione sia ai contratti futures su BTC che su ETH sotto un unico involucro.

Nel frattempo, il regolatore di sicurezza ha esteso il periodo di revisione per le domande di ETF Spot Bitcoin di BlackRock, Valkyrie e Bitwise dopo aver ritardato la decisione sull’ETF Ethereum di ARK 21Shares e sull’ETF Ethereum di VanEck all’inizio di questa settimana, fino alla fine del 2023.

Il mercato cripto è fiducioso per l’eventuale approvazione dell’ETF Spot Bitcoin, soprattutto dopo l’ingresso di BlackRock, una società con $98 miliardi di asset sotto gestione, il cui CEO, Larry Fink, una volta definì Bitcoin uno schema Ponzi ma ha poi cambiato posizione e ora lo considera un concorrente delle valute fiat.

“Se guardi al valore del dollaro statunitense, a quanto è deprezzato negli ultimi due mesi e a quanto è apprezzato negli ultimi cinque anni… Un prodotto cripto internazionale può davvero superare tutto ciò,” ha detto Fink.

Oltre a tutto ciò, un’altra notizia positiva per ETH è arrivata sotto forma di sviluppatori Ethereum che hanno avuto successo nel loro secondo tentativo di lanciare la rete di test Holesky dopo un tentativo all’inizio di questo mese fallito. Il nuovo testnet è destinato ad aiutare gli sviluppatori a testare i piani di scaling per la blockchain principale di Ethereum, sostituendo il testnet Goerli attualmente ampiamente utilizzato. Consentirà il doppio dei validatori rispetto al mainnet. Holesky sarà anche importante per il prossimo hard fork di Ethereum, Dencun, dove il proto-danksharding per ridurre le commissioni del gas dovrebbe andare in diretta.

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La volatilità di COMP nel 2023 

Mentre il mercato cripto è diventato verde, lo sono stati anche i token della finanza decentralizzata (DeFi) con COMP e MKR, i token di governance delle principali piattaforme di prestito DeFi Compound e Maker, che hanno goduto di guadagni decenti.

Il token con una capitalizzazione di mercato di $325 milioni era scambiato intorno a $38,80 all’inizio della settimana e venerdì è salito al livello visto l’ultima volta a metà agosto, circa $49,5, rappresentando un aumento del 27,5%. Al momento della stesura, COMP è scambiato a $47,26, ancora in rialzo del 5,4% nelle ultime 24 ore, gestendo $176 milioni di volume, in aumento del 186% rispetto a un giorno fa.

La rottura delle EMA a 50 e 200 giorni indica una forte tendenza al rialzo nel breve termine. Al rialzo, il prezzo ha resistenze a $50,5 e $55,3, mentre al ribasso, il livello di supporto è a $36,06 e $31,5.

Questo picco di prezzo è stato accompagnato da un enorme aumento dell’Open Interest. È salito del 49% a $56,79 milioni, suggerendo un afflusso di nuovi capitali.

Il token è comparso per la prima volta sul mercato aperto nel giugno 2020, quando valeva circa $78, e poco dopo ha superato i $300 prima di scendere nuovamente. Poi, durante il mercato rialzista del 2021, i prezzi di COMP hanno raggiunto un ATH di $910,54, ma da allora ha perso il 94,77% del suo valore.

Dopo il calo del 2022 in concomitanza con il mercato cripto più ampio, il 2023 è stato volatile per COMP. Il token inizialmente è salito, raggiungendo $59,78 verso la fine di febbraio, per poi scendere al suo minimo storico di $25,74 il 10 giugno. Questo calo di prezzo è avvenuto dopo il crollo di alcune banche cripto e la causa della SEC. Il successivo recupero ha visto COMP raggiungere il suo massimo del 2023 a quasi $85 a metà luglio dopo i rapporti di un whale che ha acquistato mezzo milione di token COMP.

Ciò è seguito da un altro calo e l’11 settembre il prezzo di COMP era nuovamente a $35. Da allora, l’asset cripto ha tentato di riprendersi. Il token è attualmente in rialzo del 10% negli ultimi 30 giorni, dell’85% dal suo minimo storico e del 57% nel 2023 finora.

COMP è il token nativo del protocollo di prestito Compound, che mira a rendere più semplice il borrowing di cripto. Fondato nel 2017 da Robert Leshner e Geoffrey Hayes, il funzionamento di Compound prevede di depositare le proprie cripto sulla piattaforma e, in cambio, ricevere cToken. Questi token possono essere usati come collaterale in altri pool di liquidità e scambiati per altri asset digitali. Inoltre, come token di governance, i detentori di token COMP possono votare sui cambiamenti della piattaforma.

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Ultime novità su Compound

Questa settimana, il Protocollo Compound ha assegnato a GreenYield una ricompensa di $5.000 per la migliore integrazione di Compound III a ETHGlobal NY, secondo il suo programma Compound Grants, che concede sovvenzioni ai costruttori nella comunità del protocollo Compound.

Un paio di settimane fa, il protocollo di tassi d’interesse algoritmico e autonomo costruito per gli sviluppatori che lavorano per sbloccare un universo di applicazioni finanziarie aperte ha annunciato che, per soddisfare la crescente domanda di liquidità, Compound Treasury ha lanciato il borrowing per le istituzioni, incluse fintech, società cripto e banche.

L’anno scorso, Compound Treasury ha introdotto una soluzione di gestione di cassa istituzionale alimentata dal protocollo Compound. Nello stesso anno, a maggio, il Treasury ha ricevuto una valutazione creditizia B- da S&P Global Ratings, diventando la prima offerta DeFi istituzionale a essere valutata da una grande agenzia di rating creditizio e introducendo il più alto livello di trasparenza e responsabilità nel settore. All’epoca, il progetto cripto ha dichiarato che questa mossa segnalava un enorme progresso nella maturità dell’industria cripto.

Offerto da Compound Prime, una controllata di Compound Labs, Compound Treasury è una soluzione di gestione di cassa alimentata da cripto progettata per le istituzioni dove gli investitori accreditati possono guadagnare il 4% su USD e USDC con liquidità giornaliera. Il protocollo definisce questo come il modo più semplice per le istituzioni di accedere ai benefici della DeFi.

Ora, a partire da questo mese, le istituzioni possono anche prendere in prestito da Compound Treasury, usando asset digitali come collaterale. In base a ciò, le istituzioni accreditate possono prendere in prestito USD o USDC con tassi fissi a partire dal 6% APR, usando BTC, ETH e asset ERC-20 supportati come collaterale sulla piattaforma. Questo avviene mentre le istituzioni affrontano sfide nell’interagire direttamente con i protocolli DeFi per gestire il loro bilancio. La recente volatilità del mercato ha anche ridotto la liquidità disponibile e le opzioni affidabili per i mutuatari, mentre “la domanda di liquidità rimane robusta”.

Il borrowing su Compound è offerto con un termine aperto e senza un calendario di rimborso, consentendo ai clienti istituzionali di prelevare liquidità e rimborsare i saldi a loro discrezione, ma solo se rimangono sovracollateralizzati.

“Compound Treasury può ora soddisfare la domanda di liquidità con una soluzione di borrowing semplice e affidabile, continuando a fornire lo stesso servizio di fiducia che abbiamo offerto ai clienti che guadagnano interessi nell’ultimo anno,” ha dichiarato Reid Cuming, VP di Compound Treasury, “Introdurre il borrowing espande il nostro prodotto di gestione di cassa per soddisfare più esigenze dei nostri clienti.”

Nel suo annuncio, il protocollo ha osservato che la liquidità è fornita dai clienti di Compound Treasury e dal Protocollo Compound, che ha oltre $3 miliardi di asset e oltre $285 miliardi di volume totale di transazioni dalla sua nascita, e che il collaterale non lascia mai il controllo di Compound Treasury.

Secondo DeFi Llama, Compound Treasury attualmente ha $111,44 milioni di asset, in aumento rispetto a $86,33 del 12 settembre ma in calo rispetto a $179,56 milioni di luglio.

Se osserviamo altri metrici, negli ultimi 30 giorni, i ricavi della piattaforma, che rappresentano la quota di interessi che va al protocollo, hanno registrato un aumento del 2,94% a $447,65K mentre i ricavi annualizzati sono scesi dello -0,94% a $5,45 milioni, secondo Token Terminal. Nel frattempo, le commissioni, che sono l’interesse totale pagato dai mutuatari, sono diminuite drasticamente. È stato registrato un calo del 24,78% nelle commissioni negli ultimi 30 giorni a $3,17 milioni, mentre le commissioni annullate sono scese del 16% a $38,53 milioni.

Solo il mese scorso, il 15 agosto, Compound è stato lanciato sulla rete layer 2 Base di Coinbase, resa disponibile al pubblico lo stesso mese. Un paio di settimane dopo, il protocollo ha annunciato di aver lanciato il secondo mercato su Base.

Più recentemente, il mercato nativo USDC su Arbitrum è stato lanciato su Compound, consentendo agli utenti di trasferire USDC nativo dal mercato Arbitrum a diverse catene tramite il Circle Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) senza dover fare bridge di ritorno a Ethereum.

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Considerazione finale

Attualmente, il lancio accelerato dell’ETF sui Futures di Ethereum la prossima settimana sta aiutando il mercato a operare in verde. Tuttavia, i sentimenti di mercato più ampi rimangono cauti e avversi al rischio a causa dei fattori macroeconomici, ovvero l’inflazione in aumento e i tassi di interesse, che continuano a dominare i mercati.