CoinSmart Determinata a Portare a Termine l’Acquisizione da Coinsquare

Martedì, la piattaforma di scambio di criptovalute CoinSmart ha annunciato di aver respinto la comunicazione del suo rivale con sede a Toronto, Coinsquare, che intendeva ritirarsi dall’accordo di acquisizione tra le due parti. Per chi non lo sapesse, CoinSmart e Coinsquare sono tra le dieci più grandi exchange di criptovalute del Canada.

La startup di trading di criptovalute ritiene che il Share Purchase Agreement vincoli ancora Coinsquare e intende far rispettare a Coinsquare gli obblighi previsti da tale accordo, come indicato nel comunicato stampa di questa settimana. CoinSmart ha respinto la comunicazione di terminazione dell’accordo di acquisizione da parte di Coinsquare “sulla base che essa è invalida e priva di fondamento.”

Coinsquare ha concluso un accordo per acquistare CoinSmart lo scorso autunno e inizialmente aveva proposto di comprare la piattaforma per circa 29 milioni di dollari in contanti e azioni. Coinsquare ha sorpreso CoinSmart ritirandosi da un accordo di takeover che avrebbe posto le due più grandi società di criptovalute del Canada sotto lo stesso tetto, per poi decidere che la transazione non valeva il prezzo elevato richiesto per l’acquisto di CoinSmart.

CoinSmart è una piattaforma canadese leader nel trading di criptovalute, con l’obiettivo di offrire ai clienti un approccio intuitivo all’acquisto e alla vendita di asset digitali come Bitcoin ed Ethereum. La piattaforma è nota per la sua interfaccia di trading semplice ed è pienamente autorizzata in ogni giurisdizione in cui opera.

È una delle prime exchange regolamentate dal Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada. CoinSmart è inoltre tra le poche piattaforme di trading di criptovalute in Canada registrate presso l’Ontario Securities Commission (OSC) sia come dealer di titoli sia come marketplace.

Nel comunicato di rifiuto, CoinSmart ha anche condiviso un aggiornamento societario rivelando che, al 16 gennaio 2023, deteneva liquidità e asset crittografici proprietari per circa 10 milioni di dollari e non aveva debiti.

Consolidamento durante il crollo delle criptovalute, inizio delle acquisizioni

Coinsquare ha stipulato per la prima volta l’accordo per acquisire CoinSmart circa quattro mesi fa, nel mezzo del crollo del mercato delle criptovalute. In quel periodo, si è verificata una consolidazione nel mercato cripto canadese. Sia Coinsquare sia il rivale di CoinSmart, WonderFi, una società di criptovalute sostenuta da Kevin O’Leary, hanno effettuato diverse acquisizioni in quel periodo.

Il 22 settembre 2022, Coinsquare ha annunciato di aver stipulato un accordo definitivo con CoinSmart Financial Inc. per l’acquisizione di tutte le azioni emesse e in circolazione della sua controllata operativa interamente posseduta, Simply Digital Technologies Inc. (Simply Digital), che possiede e gestisce la CoinSmart Trading Platform.

La transazione prevedeva che Coinsquare pagasse a CoinSmart 3 milioni di dollari in contanti e emettesse 5,2 milioni di azioni Coinsquare a favore di CoinSmart. Al completamento dell’acquisizione, CoinSmart deterrà circa il 12 % delle azioni emesse e in circolazione di Coinsquare. Il più grande azionista di Coinsquare, Mogo, quotato su NASDAQ e TSX, ha dichiarato nei suoi bilanci di aver valutato le azioni di Coinsquare a circa 5,02 $ al 30 giugno 2022.

Come parte dell’accordo, i cofondatori di CoinSmart, Justin Hartzman, Jeremy Koven e Michael Koral, insieme ad altri dipendenti, si uniranno a Coinsquare.

Le due società hanno dichiarato un volume combinato di criptovalute superiore a 10 miliardi di dollari dal gennaio 2018 e oltre 350 milioni di dollari di asset sotto custodia, con una base utenti combinata superiore a un milione.

Con questi numeri, l’acquisizione doveva rendere Coinsquare una delle più grandi exchange di criptovalute in Canada, ampliando al contempo le sue operazioni e capacità commerciali.

Mentre si affrontano licenziamenti e violazioni

Fondata nel 2014, Coinsquare è una società privata costituita secondo la legge canadese che consente agli utenti di acquistare, vendere e scambiare criptovalute tramite la sua app mobile QuickTrade senza commissioni. Lo scorso ottobre, Coinsquare è diventata la prima piattaforma di criptovalute registrata presso l’Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC).

I piani di acquisizione di Coinsquare sono seguiti all’annuncio di fine luglio 2022 secondo cui la società avrebbe licenziato circa il 24 % dei dipendenti. Il licenziamento ha ridotto il numero di dipendenti da 125 a circa 95 lavoratori. L’azienda ha inoltre introdotto una riduzione salariale non divulgata per i suoi dirigenti.

Oltre a condizioni di mercato più difficili, la decisione di licenziare è stata presa per concentrarsi maggiormente sul diventare una exchange di criptovalute regolamentata, dopo aver raggiunto un accordo con l’OSC nel 2020 in relazione a manipolazioni di mercato, ha dichiarato il CEO di Coinsquare, Martin Piszel.

Un mese dopo l’annuncio dell’accordo, Coinsquare ha segnalato una violazione ma ha affermato che gli asset dei clienti sono “sicuri in cold storage e non sono a rischio.” La violazione ha esposto i dati dei clienti, inclusi nome, data di nascita, indirizzo email, indirizzo di residenza, numero di telefono, ID del dispositivo, indirizzi di wallet pubblici, cronologia delle transazioni e saldi dei conti.

Coinsquare si ritira, afferma che non vale il costo elevato

Meno di quattro mesi dopo l’accordo, Coinsquare ha voluto ritirarsi da quell’accordo, cosa che CoinSmart ha definito una sorpresa, secondo un comunicato stampa del 9 gennaio di CoinSmart.

Justin Hartzman, cofondatore e CEO di CoinSmart, ha dichiarato di essere rimasto sorpreso quando lui e il consiglio di amministrazione hanno ricevuto una comunicazione di terminazione da Coinsquare, poiché erano state fornite garanzie che le necessarie approvazioni regolamentari finali richieste per l’accordo sarebbero state ottenute quella settimana. Hartzman ha aggiunto che sono in fase di valutazione della validità e dell’efficacia della comunicazione.

Hartzman ha condiviso che CoinSmart sta ora “considerando tutte le opzioni poiché è stata in grado di completare la transazione per molte settimane già.” Ha inoltre affermato che “Coinsquare non ha rispettato i propri obblighi secondo la loro comunicazione di presunta terminazione.”

Nel frattempo, Coinsquare ha sostenuto di aver “esercitato il proprio diritto di terminare l’accordo con CoinSmart in conformità ai suoi termini.” Il COO di Coinsquare, Eric Richmond, ha dichiarato a una pubblicazione mediatica che, dopo una due diligence standard, l’azienda riteneva che acquisire una società pubblica a un costo così elevato non ne valesse la pena.

Nel novembre 2021, CoinSmart ha effettuato il suo debutto sul mercato pubblico sulla NEO Exchange con il ticker SMRT per ottenere maggiore visibilità e consapevolezza da parte degli investitori.

Coinsquare sposta le trattative di fusione verso un altro rivale, WonderFi

Alcuni giorni dopo sono giunti i rapporti secondo cui Coinsquare Ltd. e WonderFi Technologies (WNDR) erano in trattative avanzate per fondersi e diventare la più grande exchange di criptovalute del Canada.

In seguito al rapporto di Bloomberg, che ha citato fonti a conoscenza della questione, le azioni di WonderFi sono state sospese sulla Toronto Stock Exchange. WonderFi è una delle poche exchange quotate in Canada, e le sue azioni sono salite del 29 % a 31 centesimi dopo tutta la speculazione mediatica sul potenziale merger.

I termini potenziali della fusione Coinsquare-WonderFi non erano noti, ma una delle fonti di Bloomberg ha osservato che potrebbe coinvolgere gli azionisti di Coinsquare che prendono una quota di maggioranza nella società combinata.

In una dichiarazione pubblica a seguito della notizia — che è stata “emessa su richiesta” dell’IIROC in merito all’attività di mercato recente — WonderFi non ha né confermato né negato il rapporto sulla fusione cripto di Coinsquare, affermando di aver tenuto discussioni preliminari con aziende riguardo potenziali acquisizioni.

WonderFi ha dichiarato di essere in trattative con varie terze parti riguardo acquisizioni e che WonderFi stessa è anche un potenziale candidato per essere acquisita da un’altra azienda. L’azienda ha affermato che ciò è in linea con le sue pratiche passate e con la “strategia generale di acquisizione”.

Tuttavia, WonderFi ha avvertito che queste discussioni sono ancora nelle fasi preliminari e che non vi è alcuna garanzia che venga raggiunto un accordo. I termini di qualsiasi potenziale transazione non sono stati concordati, e non è certo che una transazione avverrà, ha aggiunto la società cripto.

Intendere contestare vigorosamente, portare a termine l’accordo o ottenere danni monetari

WonderFi Technologies Inc ha dichiarato a novembre di avere circa 650.000 utenti sulla sua exchange, 258 milioni di dollari di asset sotto gestione e 45 milioni di dollari di ricavi dalle sue controllate BitBuy e Coinberry; Coinsquare Ltd non ha divulgato gli asset sotto gestione né i ricavi, ma ha affermato che la sua piattaforma conta circa 500.000 utenti.

Una fonte direttamente a conoscenza delle discussioni con WonderFi Technologies Inc ritiene che lo status regolamentare di Coinsquare con l’IIROC la aiuterà a svolgere un ruolo di leadership nell’integrazione degli altri operatori cripto problematici del Canada.

Con questa acquisizione, Coinsquare mira anche a diventare una delle più grandi piattaforme di trading di asset cripto del Canada, con offerte diversificate e conformi alle normative in diversi settori di business, inclusi trading al dettaglio e istituzionale, elaborazione di pagamenti in criptovaluta e custodia di asset digitali.

In risposta alle voci di una potenziale fusione tra WonderFi e Coinsquare, CoinSmart ha rilasciato una dichiarazione affermando di essere a conoscenza dei rumors e di monitorare la situazione.

Per quanto riguarda l’accordo di acquisto tra Coinsquare e CoinSmart, l’azienda ha dichiarato di aspettarsi di poter soddisfare tutti i requisiti. La tentata terminazione da parte di Coinsquare del Share Purchase Agreement è dovuta a problemi interni a Coinsquare e non a nulla che riguardi CoinSmart o il suo business, ha aggiunto ulteriormente CoinSmart nella dichiarazione.

La startup ha aggiunto che “intende contestare vigorosamente la presunta terminazione da parte di Coinsquare” dell’accordo, se necessario. CoinSmart perseguirà anche i rimedi disponibili per far valere i suoi diritti contrattuali, che includono “il diritto all’esecuzione specifica o il diritto a danni monetari”, ha dichiarato.