Citi delinea un futuro brillante per i titoli digitali in ‘Money, Tokens, and Games: Il prossimo miliardo di utenti della blockchain e trilioni di valore’

Citi ha recentemente ospitato un raduno di esperti del settore e aziende per esplorare le ultime tendenze e gli sviluppi futuri nel mercato del denaro digitale. Secondo la banca, lo spazio delle criptovalute si sta avvicinando a un punto di svolta critico in cui il potenziale a lungo promesso della tecnologia blockchain potrebbe presto diventare realtà.

Gli analisti della banca d’investimento suggeriscono che la tecnologia blockchain vedrà presto miliardi di utenti e trilioni di dollari di valore grazie al suo potenziale per le attività quotidiane, secondo l’ultimo rapporto, “Money, Tokens, and Games: Blockchain’s Next Billion Users and Trillions in Value.”

La prossima ondata di adozione delle criptovalute dovrebbe essere guidata da due fattori principali: l’emergere delle valute digitali delle banche centrali (CBDC) e la crescente tendenza alla tokenizzazione di asset del mondo reale.

Le CBDC la via per l’adozione delle criptovalute?

Un fattore chiave di questa adozione è la crescita delle valute digitali delle banche centrali (CBDC), che sono alternative alle criptovalute. Le CBDC sono ancorate a una valuta fiat, esistono in forma digitale e sono controllate dalla banca centrale emittente.

I progetti CBDC sono già in corso per le principali valute, tra cui l’euro, la sterlina britannica e la rupia indiana, tra gli altri. Queste quattro giurisdizioni rappresentano oltre un quarto della popolazione globale e il 22% dei depositi bancari mondiali.

Con l’Europa, l’India e il Regno Unito che da soli rappresentano 2 miliardi di individui e imprese, la potenziale base di utenti per le CBDC è enorme, ha osservato il rapporto. Le imprese nei paesi con accordi di ponte multi-CBDC utilizzerebbero anche CBDC collegate a DLT, sebbene le loro CBDC domestiche non sarebbero collegate a DLT, ha aggiunto.

Mentre finora solo i progetti CBDC più piccoli sono stati basati su DLT, si prevede che le grandi banche potrebbero emettere CBDC basate su DLT (o parzialmente basate su DLT). Per esempio: la CBDC retail dell’India potrebbe avere qualche forma di DLT, mentre la partecipazione della Cina al ponte mCBDC si basa su DLT.

Si stima che entro il 2030 le principali economie del mondo potrebbero avere in circolazione fino a 5 trilioni di dollari di CBDC, di cui fino a metà del valore potrebbe essere associato alla tecnologia dei registri distribuiti. Secondo il rapporto, questa crescita delle CBDC consentirà alle persone di sperimentare le valute digitali e di sentirsi più a loro agio nell’uso della tecnologia blockchain senza nemmeno rendersene conto.

La tokenizzazione è la chiave

Un altro motore dell’adozione della blockchain è la crescita della tokenizzazione di asset finanziari e del mondo reale, secondo il rapporto di Citi di marzo 2023.

Sebbene la possibilità di tokenizzare tramite la tecnologia blockchain sia stata promossa da tempo, non ha ancora raggiunto lo stadio di adozione diffusa. Tuttavia, tokenizzare asset finanziari e del mondo reale potrebbe fungere da “caso d’uso decisivo” di cui la blockchain ha bisogno per fare una svolta, soprattutto per gli asset dei mercati privati.

Il rapporto evidenzia che è già in crescita e quasi tutto ciò che ha valore può essere tokenizzato. Attualmente, il mercato della tokenizzazione detiene una quota marginale inferiore allo 0,1% delle emissioni annuali. Tuttavia, nei mercati privati si prevede che aumenterà di 80 volte il suo valore attuale, raggiungendo quasi 4 trilioni di dollari entro il 2030.

Si prevede che anche gli asset tokenizzati nel gaming e i pagamenti basati su blockchain nei social media stimoleranno l’adozione.

Il rapporto distingue due principali tipologie di tokenizzazione: Titoli in circolazione tokenizzati e Token di sicurezza digitale nativi.

I Titoli in circolazione tokenizzati consistono nell’immobilizzazione di un titolo tradizionale sottostante in un’infrastruttura digitale e nella riemissione in formato tokenizzato, mentre i Token di sicurezza digitali nativi sono l’emissione di nuovi titoli direttamente su infrastrutture DLT e la loro detenzione in portafogli collegati a DLT.

La banca prevede un impressionante valore di 5 trilioni di dollari in titoli digitali tokenizzati e 1 trilione di dollari in volumi di trade finance basati su DLT entro la fine di questo decennio. L’analisi della banca suggerisce che, su un valore totale previsto fino a 5 trilioni di dollari, 1,9 trilioni saranno debito tokenizzato, 1,5 trilioni saranno asset immobiliari, mentre venture capital e private equity rappresenteranno 700 milioni. Inoltre, i titoli tokenizzati come le azioni sono stimati tra 500 milioni e 1 trilione di dollari.

Sebbene l’adozione di massa della tecnologia blockchain possa essere ancora a sei‑otto anni di distanza, abbiamo osservato un cambiamento positivo nella spinta verso l’adozione, poiché governi, grandi istituzioni e imprese hanno iniziato a sperimentare la tokenizzazione, ha dichiarato la banca.

Il rapporto ha dettagliato i notevoli vantaggi della tokenizzazione, soprattutto per fondi privati e titoli, osservando che essa offre efficienze operative, frazionalizzazione e accessibilità a una più ampia gamma di partecipanti al mercato, eliminando costose riconciliazioni e fallimenti di regolamento.

Il rapporto approfondisce anche la tokenizzazione di determinati tipi di asset finanziari, inclusi i titoli digitali, ed esamina gli ingredienti principali oltre alla tecnologia blockchain necessari per scalare la tokenizzazione dei titoli, come un flusso di lavoro completamente digitalizzato, il supporto dei livelli della finanza tradizionale (TradFi), leggi tecnologicamente neutre, tassonomia standardizzata, piattaforme interoperabili e standard, tra gli altri.

Nel mondo dei servizi finanziari, il trade finance e la blockchain hanno avuto un rapporto scomodo, ma il cambiamento potrebbe essere in atto, ha affermato.

Gli sviluppi normativi incoraggianti sono progettati per aprire la strada alla digitalizzazione della documentazione commerciale, e le prossime riforme legali del Regno Unito renderanno l’accettazione dei documenti digitali legale secondo il common law, un passo enorme per l’industria globale del trade finance, poiché circa l’80% dei volumi globali è regolato dalla legge inglese, ha aggiunto il rapporto.

NFT e giochi avranno anche un ruolo cruciale

Oltre alle CBDC e alla tokenizzazione, il gaming è un altro settore in cui si prevede che la blockchain avrà un impatto significativo, dato che ci sono oltre 3 miliardi di giocatori a livello globale. Solo una piccola percentuale di questi giocatori deve partecipare a giochi basati su blockchain per avere successo. Pertanto, si prevede che il gaming guiderà l’adozione della blockchain verso il mainstream da una prospettiva bottom‑up.

Il rapporto ha evidenziato che i giocatori generalmente non sono preoccupati della tecnologia sottostante e dell’innovazione che alimenta i loro giochi preferiti. Non cercano tipicamente di capire i vantaggi del cloud computing o su quale servizio cloud sia ospitato un determinato gioco multiplayer. Finché i giochi Web3 possono offrire un’esperienza equivalente ai loro giochi attuali, con la capacità aggiuntiva di guadagnare mentre giocano, è probabile che i giocatori passino ai giochi Web3.

Mentre il modello play‑to‑earn (P2E) presenta concetti interessanti, ha anche delle sfide. L’economia di tali giochi può essere complessa, mentre il gameplay tende a essere rudimentale e poco divertente. Inoltre, la prima generazione di giochi Web3 mancava di contenuti, il che ha portato i giocatori a non rimanere a lungo abbastanza da trasformare un gioco in un grande successo.

Con oltre 3 miliardi di giocatori attualmente, si stima che tra 50 e 100 milioni potrebbero essere utenti Web3 entro il 2025, con le stime in crescita man mano che le piattaforme Web2 incorporano token nelle loro offerte.

Inoltre, arte e collezionabili, NFT, e collezionabili digitali potrebbero creare nuove strade per i creatori di contenuti e sbloccare nuove opportunità di monetizzazione, ha affermato la banca.

L’ascesa degli NFT ha già portato il mondo dell’arte nello spazio blockchain, consentendo all’arte digitale di essere tokenizzata e scambiata come qualsiasi altro asset. Gli NFT permettono la prova di proprietà e autenticità, un problema di lunga data nel mondo dell’arte. Questo apre nuove opportunità per i creatori di monetizzare il loro lavoro e per i collezionisti di investire e scambiare opere d’arte uniche.

L’emergere del metaverso, un mondo virtuale in cui gli individui possono interagire tra loro e con oggetti digitali in uno spazio 3D, ha ulteriormente ampliato le possibilità per l’arte nello spazio blockchain. L’arte può essere vissuta in modi nuovi e immersivi nel metaverso, sfumando la linea tra i regni fisico e digitale.

Infatti, grandi marchi consumer come Nike, Uniqlo e Amazon (AMZN ) stanno già adottando NFT e asset in‑game per catturare le generazioni più giovani e mantenere rilevanti le loro attività. Amazon, ad esempio, prevede di lanciare un marketplace NFT per i suoi 167 milioni di utenti Prime negli Stati Uniti nel 2023. Secondo il rapporto, queste tendenze dovrebbero spingere miliardi di utenti verso la tecnologia blockchain, portando a una crescita significativa nello spazio entro il 2030.

Ci si aspetta che anche l’industria musicale sfrutti la tecnologia blockchain sotto forma di NFT, offrendo un nuovo percorso per i creatori di contenuti, siano essi artisti, cantanti, ballerini o marchi di moda, per connettersi direttamente con i loro fan o pubblico, creando nuove fonti di reddito.

Secondo il rapporto di Citi, Web3 si anniderà all’interno di Web2, guidato da marchi consumer di massa. Arte e collezionabili stanno inoltre migrando sulla blockchain, consentendo la frazionalizzazione degli investimenti e migliorando fiducia e provenienza.

Digitalizzazione e DAO

Il rapporto blockchain della banca parla anche dell’accettazione di documenti digitali per il trade finance per favorire l’adozione della blockchain. Ha osservato che l’identità digitale e la digitalizzazione dei documenti tramite blockchain potrebbero migliorare la visibilità della catena di approvvigionamento e l’autenticazione della proprietà.

Nel frattempo, l’uso di smart contract, documenti digitali e valute digitali può potenzialmente colmare il divario tra il finanziamento commerciale, il regolamento e il movimento delle merci. Inoltre, reti esistenti come SWIFT possono contribuire a un ecosistema blockchain aperto nel trade finance per accelerare l’adozione e l’interoperabilità.

Il rapporto di Citi ha inoltre approfondito il potenziale dei DAO per guidare l’adozione della blockchain e trasformare il modo in cui le comunità si governano e si gestiscono nell’era Web3. Il rapporto spiega che i DAO potrebbero consentire agli individui di affittare il proprio talento o tempo a progetti specifici e guadagnare ricompense attraverso la proprietà frazionata in un ecosistema governato dalla comunità.

I DAO possono anche promuovere un accesso inclusivo e potenzialmente sbloccare opportunità di investimento privato precedentemente disponibili solo a investitori facoltosi. Nel Metaverso Aperto, i DAO possono consentire ai creatori di contenuti di possedere e monetizzare le loro creazioni originali come NFT o token.

Inoltre, i DAO possono offrire maggiore autonomia, una migliore monetizzazione e un lavoro più gratificante per i dipendenti.

Concedendo la proprietà nei progetti, i DAO potrebbero mitigare i conflitti di interesse tra datori di lavoro e dipendenti, dando ai dipendenti più controllo su dove, quando e come lavorano. I DAO potrebbero anche offrire diversi flussi e strutture di compensazione, come contribuire alla moderazione dei contenuti nel mondo virtuale e guadagnare token DAO o Metaverso nativi.

Il rapporto prevede inoltre che, con la proliferazione dell’infrastruttura Web3, più comunità saranno governate da DAO, sfidando i paradigmi tradizionali delle organizzazioni e promuovendo imprese autogovernate. Anche se le strutture aziendali esistenti non scompariranno, i DAO rappresentano una mentalità e un ethos che potrebbero influenzare le strutture esistenti a diventare più partecipative.

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Abilitatori tecnologici necessari per un’adozione di successo

Secondo il rapporto, affinché la blockchain raggiunga un’adozione di massa, deve soddisfare diverse specifiche tecnologiche, che vanno dalla scala delle transazioni all’esperienza e all’interfaccia utente.

Identità digitali decentralizzate, prove a conoscenza zero, oracoli e bridge sicuri sono elencati come gli abilitatori tecnologici chiave affinché la tecnologia blockchain ottenga un’ampia accettazione.

L’identità decentralizzata è citata come componente cruciale nella tecnologia blockchain perché consente agli utenti di controllare la propria identità digitale senza dipendere da un’autorità centrale, che costituisce la spina dorsale di qualsiasi ecosistema digitale. Con l’identità decentralizzata, gli utenti possono creare, possedere e controllare la propria identità digitale, rendendola più sicura e privata. Le identità digitali sono un elemento fondamentale per realizzare la promessa di decentralizzazione del Web3.

Le prove a conoscenza zero (ZKP), d’altra parte, sono tecniche crittografiche che consentono a una parte di dimostrare qualcosa senza rivelare informazioni aggiuntive. Questo è stato uno dei principali ostacoli all’adozione della blockchain pubblica da parte delle grandi corporation, ha osservato il rapporto, aggiungendo che le ZKP offrono una soluzione elegante che sfrutta la promessa della blockchain senza compromettere la riservatezza e la privacy delle informazioni.

Gli oracoli sono essenziali per le applicazioni blockchain che richiedono dati esterni. Sono un modo per le applicazioni blockchain di comunicare con fonti di dati off-chain e introdurre dati esterni nella blockchain.

Il documento ha sottolineato che gli oracoli fungono da ponte vitale tra il regno della blockchain e i dati reali off-chain, agendo come un potente connettore tra questi due mondi. Senza di essi, il progresso della blockchain sarebbe ostacolato. Di conseguenza, gli oracoli sono essenziali affinché la blockchain realizzi il suo potenziale nel fornire trasparenza e sicurezza senza pari.

Anche i bridge sicuri sono necessari affinché la tecnologia blockchain raggiunga il suo pieno potenziale, secondo Citi. Diverse blockchain vengono costruite per diversi casi d’uso su catene differenti, ed è necessario che queste interagiscano e non operino in silos per evitare frammentazione e adozione limitata.

Essi offrono una soluzione a questo problema e consentono alla blockchain di diventare più accessibile a una più ampia gamma di utenti. Questi bridge permettono a diverse reti blockchain di comunicare e scambiare informazioni in modo sicuro. Sono particolarmente importanti per le applicazioni DeFi, dove l’interoperabilità tra diverse reti blockchain è fondamentale, ha affermato.

Oltre a questi abilitatori tecnologici, il rapporto ha sottolineato che la tecnologia blockchain ha anche bisogno di scala e throughput delle transazioni, forti garanzie di sicurezza e una buona esperienza utente per avere successo nel mercato mainstream.

Inoltre, sono necessari cambiamenti all’infrastruttura legale per facilitare l’uso di smart contract legali, che apriranno la strada a un nuovo insieme di infrastrutture globali per il commercio e la finanza. Secondo il rapporto, le considerazioni normative sono ulteriormente necessarie per l’adozione e la scalabilità diffusa della tecnologia blockchain, al fine di facilitare l’innovazione senza creare ostacoli indebiti.

In conclusione, sebbene la tecnologia blockchain, che è stata presentata come una forza trasformativa da diversi anni, non abbia ancora raggiunto l’adozione di massa, il suo potenziale è immenso e ci stiamo avvicinando rapidamente a un punto di svolta in cui il potenziale promesso della blockchain si realizzerà, ha affermato Citi nel suo rapporto.