5 migliori aziende SaaS per la sanità in cui investire

Rivoluzione digitale nella sanità

Healthcare is an activity driven by medical expertise, hospitals, drugs, clinical trials, and insurance companies. But it is also a very “data-heavy” sector, from patient files to medical images, as well as billing, inventory management, logistics, etc.

Ciò crea grandi opportunità per le aziende di software di poter navigare i requisiti specifici del settore e le spesso complesse restrizioni normative.

Si tratta di una tendenza in crescita nella sanità, come altrove nel SaaS (Software as a Service). Significa fornire il software tramite un servizio basato su cloud e spesso vendere il servizio in abbonamento. Questo riduce i costi iniziali e consente ai dati sincronizzati di essere sempre accessibili.

Il settore dovrebbe crescere del 19,5% CAGR fino al 2028, raggiungendo 50 miliardi di dollari di fatturato.

Fonte: Grand View research

5 migliori aziende SaaS per la sanità in cui investire

(Il mercato SaaS ospedaliero è dominato da società private quotate, quindi questa lista include anche aziende SaaS attive in altri segmenti del SaaS sanitario).

1. Oracle Corporation

ORCL Grafico dei prezzi

Oracle (ORCL ) è una delle più grandi aziende SaaS al mondo grazie alla sua offerta ERP (Enterprise Resource Planning) e ad altri software correlati.

L’azienda è molto attiva nel settore sanitario, soprattutto dopo la sua acquisizione da 28 miliardi di dollari nel 2022 di Cerner, un importante fornitore di EHR (Electronic Health Record – un sistema digitale di fascicoli dei pazienti) e di altri software ospedalieri per anestesia, radiologia, chirurgia, ecc.

Questa fusione del software Cerner e Oracle fornisce a Oracle un’offerta SaaS completa, potenzialmente integrando EHR, finanze, contabilità, database di immagini e il principale ERP Netsuite (con una versione speciale esistente per la sanità e le scienze della vita).

Fonte: Netsuite – Oracle

Questa acquisizione probabilmente creerà molte sinergie, poiché i clienti di Cerner potrebbero essere interessati ad altri prodotti Oracle, ma molto probabilmente ci vorranno alcuni anni prima che ciò si rifletta nei ricavi.

Nel lungo periodo, la forte presenza di Oracle in così tante soluzioni SaaS le consente anche di fornire analisi dei dati su scala più ampia, per un intero ospedale, un’intera corporazione sanitaria o persino per un’intera popolazione di pazienti. I dati possono essere usati per ottimizzare le operazioni, rendere gli studi clinici più facili ed economici, o migliorare la qualità dell’assistenza sanitaria.

Oracle dispone anche di software dedicati per l’industria delle scienze della vita (biotecnologia, farmaceutica, studi clinici), per gli assicuratori sanitari e per le organizzazioni di sanità pubblica.

Nonostante le sue dimensioni enormi, Oracle continua a crescere, con ricavi in aumento del 5% nel 2022 a 42,4 miliardi di dollari e un reddito operativo di 10,9 miliardi di dollari. Ha restituito 19,7 miliardi agli azionisti nel 2022, per lo più sotto forma di riacquisto di azioni.

Quindi Oracle è un’azione interessante per gli investitori SaaS alla ricerca di una forte esposizione al settore sanitario, un settore che la direzione dell’azienda ha definito come “uno dei verticali più importanti di Oracle”.

2. McKesson Corporation

MCK Grafico dei prezzi

McKesson (MCK ) è un fornitore leader per le organizzazioni sanitarie, soprattutto le farmacie. Rivende farmaci, forniture mediche, software e soluzioni complete per la pratica medica per specialità mediche. Fornisce anche risorse biopharma (biotecnologia + farmaceutica), inclusi servizi di distribuzione e ricerca clinica. La parte più grande dei ricavi proviene dalle vendite farmaceutiche.

La scala massiccia di McKesson le consente di essere in contatto con praticamente tutta la catena di approvvigionamento sanitaria. Per esempio, la sua soluzione “AMP” (Access for More Patients) accelera l’accesso dei pazienti a terapie rare o complesse, raggiungendo il 96% delle farmacie e del volume delle prescrizioni, il 95% degli assicuratori e 300 marchi delle scienze della vita.

McKesson gestisce in particolare il franchise Health Mart, una catena di farmacie indipendenti che le aiuta a competere con le grandi catene farmaceutiche. Inoltre assiste le farmacie nell’acquisto di farmaci, nel software di gestione farmacie, nell’engagement dei pazienti e persino nell’acquisto o nella vendita di una farmacia.

Nella sua offerta software, McKesson propone soluzioni per POS (Point Of Sales), mitigazione del rischio di audit, marketing e vendite, acquisti di gruppo, richieste di rimborso, ecc.

Infine, l’azienda ha anche una divisione di venture capital, che investe in soluzioni sanitarie innovative, dal test genetico per il cancro alla somministrazione di farmaci tramite droni o alle malattie rare.

I suoi ricavi sono cresciuti dell’11% nel primo trimestre 2024, raggiungendo 74,5 miliardi di dollari, con un utile per azione in crescita del 25%.

Pur non essendo una pura azienda SaaS, McKesson è un importante fornitore di software per le farmacie e può sfruttare i suoi affidabili servizi di fornitura di farmaci per vendere incrociatamente software aggiuntivi, attrezzature, consulenza, ecc.

3. IQVIA Holdings Inc.

IQV Grafico dei prezzi

IQVIA (IQV ) fornisce soluzioni software, database e analisi dei dati all’industria delle scienze della vita. È particolarmente ben radicata nel mercato delle sperimentazioni cliniche, con 5 milioni di investigatori di trial clinici nella sua rete, oltre 2.000 ospedali partner e una rete di 100 milioni di pazienti per il reclutamento di trial in più di 100 paesi.

Fonte: IQVIA

Ciò rende IQVIA un partner, in un momento o nell’altro, della maggior parte dello sviluppo di farmaci e del progresso medico. Tutte le prime 15 aziende farmaceutiche utilizzano i servizi di IQVIA.

La portata di IQVIA le consente anche di analizzare e vendere dati sui mercati farmaceutici, sulla spesa in R&S e su approfondimenti e intelligence complessivi del settore. La sua soluzione analitica, per clienti individuali o a livello di settore, utilizza IA e machine learning per ottimizzare il profiling dei dati e le analisi.

Un segmento in crescita per IQVIA è anche il settore pubblico: pagatori, fornitori e governo. Può aiutarli ad analizzare e sfruttare i dati disponibili, contribuendo a ottimizzare i costi, prendere decisioni migliori e, complessivamente, migliorare l’assistenza sanitaria.

Nel contesto post‑pandemico, IQVIA ha subito un leggero calo/plateau dei ricavi e degli utili dopo il boom di attività del 2021. Il reddito dell’azienda è guidato dalle soluzioni R&S, seguite da vicino da quelle tecnologiche e analitiche.

IQVIA è una parte integrante dell’ecosistema R&S nelle scienze della vita e nella farmaceutica. Con le biotecnologie che raggiungono molti nuovi concetti e tecnologie ora pronte per entrare nella fase di sperimentazione clinica, ci si aspetta che il settore continui a crescere nel prossimo futuro, almeno a lungo termine.

Pertanto, gli investitori nella società beneficeranno direttamente dell’emergere di trattamenti innovativi come terapie geniche, terapie cellulari, mRNA, ecc. Probabilmente trarranno vantaggio anche dalla crescente necessità di più dati medici e di metodi analitici avanzati basati sull’IA.

4. Veeva Systems Inc.

VEEV Grafico dei prezzi

I prodotti Veeva con la quota di mercato più alta sono il suo software CRM (Customer Relationship Management) a supporto dei team di vendita e marketing del settore, sfruttando l’infrastruttura Salesforce (CRM ). L’83% dei farmaci approvati negli USA viene lanciato con Veeva CRM.

La maggior parte dell’attività dell’azienda è svolta in Nord America (58%), seguita dall’Europa (28%).

Veeva si sta espandendo in nuovi mercati con un grande potenziale di cross‑selling con le aziende farmaceutiche già clienti dell’azienda, includendo sperimentazioni cliniche, monitoraggio della sicurezza, normative (sottomissione di farmaci alla FDA), controllo di qualità e comunicazione medica.

Fonte: Veeva

L’assoluta dominanza di Veeva nel mercato CRM è il primo punto di forza dell’azienda e dell’azione, con oltre l’80% della quota dei 450 mila rappresentanti di vendita farmaceutici a livello globale. Il secondo argomento è che, con il lancio della sua suite software completa, l’azienda può essere un partner affidabile per l’intero processo di sviluppo del farmaco. Questo inizia con lo sviluppo del farmaco, seguito da sperimentazioni cliniche, approvazione normativa, controllo di qualità della produzione, monitoraggio della sicurezza, comunicazione medica e lancio del prodotto.

Veeva probabilmente rimarrà uno dei fornitori di software e SaaS più dominanti nell’industria delle scienze della vita, rendendola un’azione interessante per gli investitori alla ricerca di un forte vantaggio competitivo. Tuttavia, dovranno prestare attenzione alla valutazione dell’azione, poiché il rapporto P/E e altri indicatori finanziari sono spesso molto alti, riflettendo l’apprezzamento di mercato per la qualità dell’azienda.

5. Computer Programs and Systems, Inc.

CPSI è un fornitore leader di software e offre servizi a piccoli ospedali comunitari con meno di 400 posti letto, soprattutto nel segmento della gestione del ciclo dei ricavi (RCM). Fornisce anche EHR (Electronic Health Records).

Fonte: CPSI

In totale, conta più di 1.700 ospedali tra i suoi clienti, di cui 900 utilizzano solo i servizi CPSI e sono i più propensi ad approfondire la relazione con l’azienda. Il 93% dei ricavi è ricorrente (abbonamento). Dal 2019, il fatturato netto dei pazienti è cresciuto del 18% CAGR.

CPSI vede una grande opportunità nel suo mercato, con l’80% degli ospedali nel suo segmento che utilizza ancora soluzioni proprietarie e software interno invece di un RCM e EHR di fornitori. Un totale di 4.659 ospedali con meno di 400 posti letto rappresenta un’opportunità da 12 miliardi di dollari.

Fonte: CPSI

Una parte della crescita dell’azienda è derivata da una serie di acquisizioni, a partire da Heathland nel 2016 e Get Real Health nel 2017. I ricavi sono cresciuti del 9% CAGR dal 2020, e l’EBITDA è aumentato del 12% CAGR.

Il panorama del SaaS sanitario tende a essere dominato dal private equity e da pochi giganti quotati in borsa come Oracle, lasciando poche scelte per gli investitori alla ricerca di SaaS per ospedali.

Ciò rende CPSI un’azione piuttosto unica nel settore, grazie a una valutazione più contenuta e a un focus su una nicchia in cui gli ospedali target sono troppo piccoli per spostare l’ago della bilancia per le grandi corporation e per i quali i requisiti software non corrispondono alle soluzioni HER e RCM più potenti ma anche più complesse progettate per grandi ospedali.