UC Investments Dukung ETF Endowment State Street Baru dengan $2,5 Miliar

State Street Investment Management (STT ) pada 2 September 2026, meluncurkan State Street SPDR UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index ETF, yang didukung oleh investasi jangkar sebesar $2,5 Miliar dari UC Investments, unit investasi University of California. State Street mengatakan komitmen tersebut menjadikan dana ini, dengan ticker UCBG, peluncuran ETF yang terdaftar di AS terbesar pernah ada, berdasarkan data Morningstar dan Bloomberg Finance L.P. yang mencakup semua ETF yang diperdagangkan secara publik di AS saat ini, dengan konversi reksa dana ke ETF dikecualikan karena asetnya berasal dari dana pendahulu, bukan investasi bersih baru.

Dana ini dikembangkan bekerja sama dengan UC Investments, yang juga berperan sebagai penyedia indeks. UCBG bertujuan melacak UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index, yang menggabungkan eksposur ekuitas AS yang luas dengan eksposur obligasi korporasi berperingkat investasi dengan durasi pendek. Indeks tersebut menempatkan 90% bobotnya pada Indeks S&P 500, yang mewakili saham kapitalisasi besar AS, dan 10% pada Indeks S&P U.S. Investment Grade Corporate Bond 1-3 Year, yang berisi obligasi korporasi berperingkat investasi berdenominasi dolar AS dengan jatuh tempo antara satu hingga tiga tahun.

UC Investments dan S&P Dow Jones Indices mengembangkan indeks khusus, yang State Street katakan terinspirasi oleh Blue and Gold Endowment Pool UC senilai $7,9 Miliar, sebuah strategi pasar publik jangka panjang. Menurut perusahaan, pool tersebut telah menjadi produk dengan kinerja terbaik dalam portofolio investasi UC senilai $236 Miliar sejak diluncurkan tujuh tahun lalu, dengan aset yang diukur per 30 Juni 2026. Strategi ini mencerminkan keyakinan UC bahwa eksposur pasar publik yang berbiaya rendah, likuid, dan terdiversifikasi dapat memberikan imbal hasil jangka panjang yang menarik sekaligus menghindari kompleksitas dan illikuiditas model endowment tradisional, kata perusahaan.

Konstruksi Indeks dan Ketentuan Dana

Prospektus ringkasan dana tersebut, tertanggal 1 September 2026, menyatakan bahwa indeks akan disesuaikan kembali setiap kuartal setelah penutupan perdagangan pada Jumat ketiga bulan Maret, Juni, September, dan Desember untuk mengembalikan bobot target 90% ekuitas dan 10% pendapatan tetap. Per 30 Juni 2026, indeks ekuitas terdiri dari 503 saham dan indeks pendapatan tetap memegang 2.036 sekuritas; sebagian besar indeks terdiri dari perusahaan sektor teknologi, sebagaimana tercatat dalam pengajuan.

Prospektus mencantumkan biaya operasional tahunan dana sebesar 0,06%, tanpa biaya distribusi atau layanan. Dana ini menggunakan strategi sampling, yang berarti dapat memegang sebagian sekuritas indeks, bukan seluruh komponennya, dan tidak terdiversifikasi. UC Investments menjadi sponsor indeks dan menentukan komposisi serta bobot relatifnya, sementara S&P Dow Jones Indices menjadi sponsor dua indeks komponen yang mendasarinya. SSGA Funds Management, Inc. bertindak sebagai penasihat investasi, dengan manajer portofolio Michael Martel, Seamus Quinn, Karl Schneider, Ted Janowsky, David Marchetti, dan Michael Brunell.

Halaman produk resmi dana mencantumkan tanggal peluncuran pada 1 September 2026, dan tanggal pencatatan pada 2 September 2026, di NYSE Arca, dengan rasio biaya bruto 0,06%, CUSIP 78468R374, dan distribusi kuartalan. Data penanaman modal pra-peluncuran per 1 September 2026 menunjukkan nilai aset bersih $50.00 per saham, 200.000 saham beredar, dan $10.00 juta aset, sebelum investasi jangkar selesai. SSGA Funds Management, Inc. adalah manajer investasi, State Street Global Advisors Funds Management Inc. sebagai administrator, dan State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC sebagai distributor.

Akses Prioritas Terbatas untuk Komunitas UC

State Street mengatakan pendekatan gaya endowment UC sebelumnya hanya tersedia dalam portofolio institusi sendiri dan, melalui program tabungan pensiun, langsung kepada karyawan dari 10 kampus dan enam pusat medisnya. Perusahaan menggambarkan program tersebut sebagai program kontribusi pasti publik terbesar kedua di negara ini, berada di belakang hanya pemerintah federal.

“Di UC Investments, kami fokus membangun portofolio jangka panjang yang hemat biaya untuk mendukung ratusan ribu mahasiswa, fakultas, staf, dan alumni UC selama generasi yang akan datang,” kata Jagdeep Singh Bachher, Chief Investment Officer University of California. “Peluncuran ETF yang memecahkan rekor ini membuat filosofi investasi institusional kami tersedia bagi komunitas investor yang lebih luas melalui transparansi, efisiensi, dan aksesibilitas struktur ETF, sambil tetap setia pada prinsip-prinsip yang telah membimbing pendekatan investasi kami.”

Peluncuran ini memperpanjang hubungan jangka panjang antara kedua organisasi. State Street Investment Management saat ini menyediakan layanan manajemen aset untuk portofolio UC Investments senilai $236 Miliar yang mencakup pensiun, endowment, dan aset lainnya, sementara State Street Bank and Trust Company menyediakan layanan kustodi dan layanan investasi lainnya. “Hubungan kami dengan UC Investments telah berlangsung lebih dari dua dekade dan selalu didorong oleh inovasi,” kata Ronald O’Hanley, Chairman dan Chief Executive Officer State Street Corporation, menambahkan bahwa peluncuran ini membawa strategi yang terinspirasi dari endowment ke rentang investor yang lebih luas.

Yie-Hsin Hung, Presiden dan Chief Executive Officer State Street Investment Management, mengatakan kemitraan ini menunjukkan apa yang mungkin terjadi ketika pemilik aset terkemuka dan manajer aset bekerja sama untuk mengubah strategi investasi institusional yang sukses menjadi solusi yang dapat diakses.

State Street Investment Management melaporkan lebih dari $6 triliun aset yang dikelola per 30 Juni 2026, termasuk aset ETF sebesar $2,203.98 miliar, angka yang perusahaan sebut tidak diaudit. UC Investments mengelola pensiun, endowment, modal kerja, dan aset kas University of California.

Perusahaan memperingatkan bahwa indeks ini tidak dimaksudkan untuk meniru alokasi aset yang tepat dari setiap pool endowment UC Investments, dan hasil dana mungkin berbeda dari hasil pool tersebut. Prospektus juga mengungkapkan risiko pemegang saham besar, di mana kepemilikan terpusat, termasuk penebusan oleh satu pemegang saham besar, dapat berdampak negatif pada kemampuan dana untuk melaksanakan program investasinya, bersamaan dengan risiko dana baru, strategi indeks, sekuritas utang, dan risiko sektor teknologi.