Bagaimana Cara Kerja Pinjaman Cadangan Fraksional?

Maret 2023 telah menjadi bulan yang penuh gejolak bagi sektor perbankan, dengan Silicon Valley Bank (SVB) dan Signature Bank mengalami kegagalan besar, menandai keruntuhan bank terbesar sejak krisis 2008. Penyebab utama kegagalan ini adalah perilaku perbankan cadangan fraksional yang dilakukan oleh institusi tersebut.

Sebagai bagian dari praktik perbankan mereka, baik Silvergate maupun SVB menginvestasikan sebagian dari simpanan mereka dalam Treasury AS, sambil menyimpan hanya sebagian kecil dari simpanan tersebut sebagai cadangan.

Dalam perbankan cadangan fraksional, bank hanya menyimpan sebagian kecil dari total jumlah simpanan yang tercatat di neraca mereka sebagai cadangan, sementara menyalurkan sisanya kepada peminjam dalam bentuk pinjaman atau menginvestasikannya ke aset lain. Persyaratan cadangan adalah jumlah minimum uang tunai atau simpanan yang harus dimiliki bank untuk memenuhi penarikan nasabah dan kewajiban lainnya.

Sayangnya, nilai investasi tersebut dalam obligasi pemerintah turun secara signifikan akibat kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve. Akibatnya, bank-bank ini terpaksa menjual sebagian aset mereka dengan kerugian besar untuk memenuhi permintaan penarikan nasabah, yang memicu terjadinya bank run secara luas ketika nasabah panik dan menarik dana mereka secara massal.

Meskipun SVB memiliki aset sebesar $209 miliar dan Signature memiliki $110 miliar, kegagalan ini menunjukkan bahwa bahkan institusi besar pun dapat rentan terhadap bank run jika nasabah panik dan mulai menarik simpanan mereka.

So, what exactly is this practice most commonly used in the modern banking system? Let’s understand it in detail!

Memahami Pinjaman Cadangan Fraksional

Pinjaman cadangan fraksional umum digunakan dalam perbankan cadangan fraksional. Dalam praktik perbankan ini, bank hanya menyimpan sebagian kecil dari simpanan yang dilakukan nasabahnya sebagai cadangan dan menyalurkan sisanya. Misalnya, jika sebuah bank memiliki persyaratan cadangan sebesar 10% dan menerima simpanan sebesar $100, bank akan menyimpan $10 sebagai cadangan dan menyalurkan $90.

Sistem ini pada dasarnya memungkinkan bank menciptakan uang dari udara tipis dengan menyalurkan lebih banyak uang daripada yang sebenarnya mereka miliki dalam cadangan. Selama mereka memiliki cukup cadangan untuk memenuhi persyaratan cadangan yang ditetapkan oleh bank sentral, mereka dapat terus menyalurkan uang dan memperoleh keuntungan dari bunga yang dikenakan pada pinjaman.

Saat membuka rekening bank, Anda biasanya menyetujui kontrak yang memungkinkan bank menggunakan sebagian dana yang Anda setorkan untuk memberikan pinjaman kepada nasabah lain. Namun, hal ini tidak membatasi akses Anda ke uang yang disetorkan, karena Anda masih dapat menarik saldo penuh rekening Anda. Tetapi jika Anda ingin menarik jumlah yang melebihi persentase yang disimpan bank, mereka mungkin perlu mencari dana tambahan untuk memenuhi permintaan Anda.

Pinjaman cadangan fraksional berfungsi karena tidak semua penabung menarik uang mereka secara bersamaan. Oleh karena itu, bank hanya perlu menyimpan sebagian kecil dari simpanan sebagai cadangan untuk memenuhi permintaan mereka yang menarik. Namun, jika terlalu banyak penabung berusaha menarik uang mereka sekaligus, bank dapat kehabisan cadangan dan menjadi tidak likuid, menyebabkan bank run, seperti yang terjadi pada kasus SVB dan Silvergate.

Pinjaman cadangan fraksional merupakan bagian penting dari sistem perbankan modern dan diatur oleh bank sentral untuk memastikan stabilitas sistem keuangan. Bank sentral menetapkan persyaratan cadangan bagi bank dan menggunakan alat seperti operasi pasar terbuka untuk mengendalikan suplai uang serta mencegah inflasi.

Di Amerika Serikat, Federal Reserve mengatur pinjaman cadangan fraksional dan menetapkan persyaratan cadangan bagi bank anggota. Persyaratan cadangan ini menentukan persentase simpanan yang harus disimpan bank sebagai cadangan dan tidak dapat dipinjamkan. Persyaratan cadangan dirancang untuk memastikan bank memiliki cukup uang tunai untuk memenuhi permintaan penabung mereka dan mencegah bank run.

Proses Pinjaman Cadangan Fraksional

Komponen kunci dari perbankan cadangan fraksional, pinjaman Federal Reserve adalah praktik bank menyimpan hanya sebagian kecil dari simpanan yang dilakukan nasabahnya sebagai cadangan dan menyalurkan sisanya.

Proses pinjaman cadangan fraksional dimulai ketika nasabah menyetorkan uang ke rekening bank mereka. Bank menyimpan persentase tertentu dari simpanan tersebut sebagai cadangan, sesuai dengan persyaratan bank sentral.

Bank menyimpan cadangan baik dalam bentuk uang tunai maupun sebagai simpanan di bank sentral. Persentase simpanan yang harus disimpan bank sebagai cadangan disebut rasio persyaratan cadangan.

Rasio persyaratan cadangan ditentukan oleh bank sentral dan bervariasi antar negara. Fed AS awalnya menetapkan persyaratan cadangan sebesar 13%, 10%, dan 7%, tergantung pada jenis bank, pada tahun 1971, dengan rasio berfluktuasi antara 8% hingga 10% seiring waktu. Pada Maret 2020, persyaratan cadangan dihapus sepenuhnya dan digantikan oleh Bunga atas Saldo Cadangan (IORB) sebagai insentif opsional bagi bank untuk menyimpan cadangan.

Bank menyalurkan sisa simpanan sebagai pinjaman kepada individu, bisnis, atau entitas lain. Bank mengenakan bunga pada pinjaman tersebut, yang menjadi sumber pendapatan mereka.

Ketika peminjam menerima pinjaman, mereka biasanya menyetorkan dana tersebut ke rekening bank mereka. Hal ini meningkatkan jumlah simpanan yang dimiliki bank. Oleh karena itu, bank menghitung ulang cadangannya berdasarkan peningkatan simpanan dan rasio persyaratan cadangan. Jika cadangan bank turun di bawah rasio yang diperlukan, bank harus memperoleh lebih banyak cadangan dengan menarik simpanan atau meminjam dari bank sentral.

Bank kemudian mengulangi proses menyalurkan sisa simpanan sebagai pinjaman dan menghasilkan pendapatan dari bunga.

Sejarah Pinjaman Cadangan Fraksional

Pinjaman cadangan fraksional memiliki sejarah panjang yang berakar pada peradaban kuno, di mana bank dan pemberi pinjaman uang menyimpan cadangan emas atau perak dan mengeluarkan kwitansi yang dapat digunakan sebagai bentuk pembayaran. Kwitansi tersebut pada dasarnya merupakan uang kertas pertama.

Di Eropa, pada Abad Pertengahan, para pandai emas sering berperan sebagai bankir, menyimpan emas klien mereka dan mengeluarkan kwitansi kertas sebagai gantinya. Para pandai emas menemukan bahwa mereka dapat mengeluarkan lebih banyak kwitansi daripada emas yang mereka miliki, karena tidak semua klien akan datang menuntut emas mereka secara bersamaan. Hal ini menghasilkan bentuk awal pinjaman cadangan fraksional dan penciptaan uang tambahan dalam sirkulasi.

Sistem perbankan cadangan fraksional yang kita kenal saat ini pertama kali mulai berkembang pada awal tahun 1800-an. Praktik ini menjadi lebih luas pada abad ke-19. Namun, sistem ini tidak tanpa masalah, karena kegagalan bank dan bank run umum terjadi akibat kurangnya regulasi dan pengawasan.

Untuk mengatasi masalah ini, Sistem Federal Reserve didirikan pada tahun 1913 untuk mengatur industri perbankan dan mempromosikan stabilitas keuangan. Fed diberikan wewenang untuk menetapkan persyaratan cadangan bagi bank dan memberikan dukungan sebagai pemberi pinjaman terakhir pada masa krisis keuangan.

Meskipun memiliki sejarah kontroversial, pinjaman cadangan fraksional tetap menjadi komponen fundamental dari sistem perbankan modern. Saat ini, sebagian besar negara menggunakan bentuk pinjaman cadangan fraksional sebagai dasar sistem keuangan mereka.

Pinjaman Cadangan Fraksional vs. Jenis Pinjaman Lainnya

Pinjaman cadangan fraksional hanyalah salah satu dari beberapa jenis pinjaman yang dipraktikkan oleh lembaga keuangan.

Salah satu jenis pinjaman adalah pinjaman cadangan penuh, dan dalam sistem ini, bank diwajibkan menyimpan 100% simpanan sebagai cadangan dan hanya dapat menyalurkan apa yang mereka miliki. Sistem ini menghilangkan risiko bank run tetapi membatasi kemampuan bank untuk menciptakan uang dan memberikan pinjaman kepada nasabah.

Peer-to-Peer (P2P) lending adalah jenis lain di mana platform pinjaman menghubungkan peminjam individu dengan pemberi pinjaman individu, melewati bank tradisional. Pinjaman P2P dapat menawarkan suku bunga lebih rendah bagi peminjam dan pengembalian lebih tinggi bagi pemberi pinjaman serta tidak melibatkan pengawasan regulasi.

Jenis lain lagi adalah Keuangan Islam, di mana pinjaman didasarkan pada prinsip berbagi risiko dan berbagi keuntungan alih-alih mengenakan bunga. Sistem ini melarang pemberian bunga dan sebaliknya mengandalkan investasi serta pembagian keuntungan.

Pinjaman cadangan fraksional unik karena memungkinkan bank menciptakan uang baru dengan menyalurkan lebih banyak daripada yang mereka miliki dalam cadangan, yang dapat merangsang pertumbuhan ekonomi namun juga meningkatkan risiko bank run dan ketidakstabilan keuangan. Namun, hal ini penting karena menyediakan likuiditas bagi perekonomian dan memungkinkan bank memberikan pinjaman serta layanan keuangan lainnya kepada individu dan bisnis.

Keuntungan dan Kerugian Pinjaman Cadangan Fraksional

Pinjaman cadangan fraksional menawarkan beberapa manfaat yang membuatnya populer dalam sistem keuangan modern. Pertama, ia memungkinkan bank menciptakan uang baru dengan menyalurkan lebih banyak daripada yang mereka miliki dalam cadangan, yang meningkatkan suplai uang dan membuat lebih banyak dana tersedia untuk pinjaman serta layanan keuangan lainnya.

Pinjaman cadangan fraksional dapat merangsang pertumbuhan ekonomi dengan memberikan individu dan bisnis akses ke kredit, yang dapat mereka gunakan untuk berinvestasi dalam proyek baru, memperluas operasi, dan menciptakan lapangan kerja.

Bentuk pinjaman ini juga memungkinkan bank merespons dengan cepat perubahan permintaan pinjaman dan layanan keuangan lainnya, yang dapat membantu meredam fluktuasi ekonomi.

Tidak kalah penting, pinjaman cadangan fraksional dapat menjadi model bisnis yang menguntungkan bagi bank, karena mereka memperoleh bunga dari pinjaman sementara hanya harus menyimpan sebagian kecil dana sebagai cadangan.

Namun, meskipun memiliki beberapa keuntungan, pinjaman cadangan fraksional tidak lepas dari kekurangannya. Ia dapat menjadi sangat berisiko, karena bank mungkin tidak memiliki cukup cadangan untuk memenuhi permintaan penabung pada saat terjadinya bank run. Lebih penting lagi, pinjaman cadangan fraksional dapat berkontribusi pada ketidakstabilan keuangan, karena penciptaan uang baru dapat menyebabkan inflasi dan gelembung aset, yang dapat menimbulkan ledakan dan kejatuhan ekonomi.

Ia juga dapat memperburuk ketimpangan distribusi kekayaan, karena mereka yang memiliki akses ke kredit dan dapat berinvestasi dalam proyek baru mungkin memperoleh manfaat lebih besar dibandingkan mereka yang tidak memiliki akses. Kerugian lain dari pinjaman cadangan fraksional adalah dapat menimbulkan moral hazard, karena bank dapat mengambil risiko berlebih dengan mengetahui bahwa mereka dapat mengandalkan dukungan pemerintah pada saat krisis.

Hal ini menunjukkan bahwa pinjaman cadangan fraksional adalah sistem yang kompleks dengan keuntungan dan kerugian. Oleh karena itu, pinjaman cadangan fraksional memerlukan manajemen dan regulasi yang cermat untuk meminimalkan risiko dan mempromosikan stabilitas keuangan.

Kritik terhadap Pinjaman Cadangan Fraksional

Para kritikus pinjaman cadangan fraksional berpendapat bahwa hal itu menciptakan sistem keuangan yang tidak stabil dengan mengekspos bank dan penabung pada risiko bank run dan kebangkrutan. Selain itu, dikatakan bahwa hal ini memungkinkan bank menciptakan uang dari udara tipis dan berkontribusi pada tekanan inflasi dalam perekonomian.

Selain itu, ada yang berargumen bahwa hal ini dapat menyebabkan alokasi modal yang tidak tepat dan mendorong pengambilan risiko berlebihan oleh bank. Tidak kalah penting, hal ini secara inheren tidak adil, karena memungkinkan bank memperoleh keuntungan dari penggunaan uang penabung tanpa sepenuhnya mengkompensasi mereka atas risiko yang terlibat.

Sebagai contoh: bank Inggris Northern Rock, yang berspesialisasi dalam pinjaman hipotek, sangat bergantung pada pendanaan grosir untuk membiayai operasinya, sehingga memiliki tingkat aset likuid yang relatif rendah. Ketika krisis keuangan global melanda pada tahun 2007, Northern Rock tidak dapat memperpanjang pendanaan jangka pendeknya dan menghadapi bank run pada simpanan. Akibatnya, bank tersebut harus dinasionalisasi oleh pemerintah Inggris untuk mencegah keruntuhan.

IndyMac yang berbasis di AS, yang fokus pada pinjaman hipotek subprime, mirip dengan Northern Rock, bergantung pada pendanaan jangka pendek dari pasar grosir dan memiliki tingkat aset likuid yang relatif rendah. Ketika pasar perumahan AS runtuh pada tahun 2008, IndyMac tidak dapat memenuhi permintaan penabung dan disita oleh regulator federal.

Contoh lain adalah Cyprus Popular Bank, salah satu bank terbesar di Siprus dengan eksposur signifikan terhadap obligasi pemerintah Yunani. Ketika krisis utang Yunani meletus pada tahun 2013, bank tersebut mengalami kerugian besar dan tidak dapat memenuhi permintaan penabung. Bank itu akhirnya dilikuidasi, dengan penabung kehilangan sebagian besar tabungan mereka.

Contoh-contoh ini menggambarkan risiko yang terkait dengan perbankan cadangan fraksional dan potensi kegagalan bank ketika bank mengambil risiko berlebih atau terlalu bergantung pada pendanaan jangka pendek.

Kesimpulan

Sebagai kesimpulan, pinjaman cadangan fraksional adalah praktik perbankan yang memungkinkan bank menciptakan kredit dan merangsang pertumbuhan ekonomi dengan menyalurkan sebagian dana penabung. Meskipun praktik ini memiliki manfaat, seperti menyediakan kredit bagi individu dan bisnis, ia juga mengekspos bank dan penabung pada risiko bank run dan kebangkrutan.

Selain itu, pinjaman cadangan fraksional dapat berkontribusi pada tekanan inflasi, mendorong pengambilan risiko berlebihan oleh bank, dan secara inheren tidak adil bagi penabung.

Pada akhirnya, perdebatan mengenai pinjaman cadangan fraksional menyoroti kebutuhan untuk menyeimbangkan promosi pertumbuhan ekonomi dan menjaga sistem keuangan yang stabil serta adil.