Fisker Resmi Bangkrut. Apakah Ada Produsen EV yang Berada di Posisi Stabil?

Produsen kendaraan listrik Amerika Fisker Group Inc. telah mengajukan perlindungan kebangkrutan Bab 11 di Distrik Delaware.

Dalam pengajuan ke Pengadilan Kebangkrutan AS di Delaware, perusahaan melaporkan perkiraan kewajiban antara $100 juta hingga $500 juta, dengan lebih dari 200 kreditor, setelah gagal mendapatkan pembiayaan untuk menutupi kerugian. Aset yang diproyeksikan berada antara $500 juta hingga $1 miliar.

Mungkin hal ini mengejutkan bagi yang tidak mengikuti dunia EV; namun kebangkrutan Fisker tidak sepenuhnya tak terduga. Perusahaan telah berusaha menyelamatkan diri dengan mengetuk sebanyak mungkin pintu. Akhirnya, semua upayanya gagal, meninggalkan produsen EV tanpa pilihan selain mengajukan perlindungan kebangkrutan karena keuangan yang cepat menipis.

Perkembangan ini muncul hanya empat bulan setelah pemilik perusahaan, Henrik Fisker, menyiratkan bahwa pengajuan kebangkrutan mungkin akan terjadi kecuali sebuah OEM besar dapat menyediakan $350 juta untuk menjaga operasional perusahaan. Meskipun ada rumor bahwa Nissan mungkin menjadi perusahaan tersebut, Fisker mulai mengeksplorasi opsi lain setelah raksasa otomotif Jepang menolak klaim tersebut.

Perjalanan Fisker Menuju Kebangkrutan

Sejak didirikan pada 2016, Fisker menjadi sumber kekhawatiran di antara para insider industri, terutama karena keterlibatan sebelumnya Henrik Fisker dengan Fisker Automotive. Kendaraan hibridnya, Karma, mendapat skeptisisme karena gagal memenuhi standar industri, membentuk pola tantangan yang akan berlanjut.

Kekhawatiran awal ini diperparah ketika proyek terbaru Fisker, Ocean SUV, menghadapi banyak kesulitan terkait kualitas produk dan pengawasan regulatori. Consumer Reports menilainya sebagai ‘pekerjaan yang belum selesai’ karena beberapa masalah perangkat keras dan perangkat lunak. SUV tersebut juga sedang diselidiki atas berbagai masalah keselamatan, termasuk pintu yang tidak berfungsi dan masalah saat berpindah ke mode parkir dan mode lainnya.

Kesulitan operasional perusahaan terlihat jelas tahun lalu ketika Fisker memproduksi hampir 10.000 mobil tetapi hanya mengirimkan sedikit lebih dari setengahnya.

Kemudian, pada Januari, dalam upaya menyelesaikan masalah distribusi ini, Fisker beralih dari model penjualan langsung ke konsumen ke pendekatan berbasis dealer. Perubahan signifikan ini membuat pemilik 10.000 mobil tersebut tidak pasti tentang masa depan garansi dan layanan perawatan mereka, menyoroti ketidakstabilan yang terus berlanjut dalam perusahaan.

Tantangan keuangan ini muncul meskipun Fisker go public pada akhir 2020, bergabung dengan perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC), yang menilai bisnis tersebut sebesar $2,9 miliar dan menambahkan lebih dari $1 miliar dalam bentuk kas ke neraca.

Namun, meskipun memiliki dukungan keuangan yang signifikan, Fisker terus menghadapi kesulitan dalam produksi. Meskipun perusahaan berusaha memanfaatkan pengalaman manufaktur kendaraan Magna, dengan tujuan meniru model kemitraan sukses antara Foxconn dan Apple (AAPL ), strategi tersebut tidak menghasilkan hasil yang diharapkan.

Kolaborasi serupa dengan Foxconn untuk menciptakan EV yang lebih terjangkau juga gagal. Menanggapi tantangan yang semakin meningkat ini, Fisker melakukan beberapa putaran pemutusan hubungan kerja dan langkah pemotongan biaya lainnya dalam upaya putus asa untuk tetap solvabel.

Namun meskipun upaya tersebut, tekanan keuangan dan operasional terbukti terlalu besar. Hal ini berujung pada pengajuan kebangkrutan Fisker, menandai kedua kalinya produsen mobil yang membawa nama Henrik Fisker mengalami nasib serupa. Pertama kali pada 2013, ketika Fisker Automotive juga jatuh bangkrut akibat kondisi serupa terkait manufaktur dan masalah kualitas.

Ekosistem Kendaraan Listrik 

Pasar kendaraan listrik (EV) mencapai 24,8 juta unit pada 2023, dan perkiraan CAGR (Compound Annual Growth Rate)nya lebih dari 10% dalam waktu dekat.

Pertumbuhan ini terutama didorong oleh kekhawatiran lingkungan, pergeseran menuju mobilitas bersih, dan regulasi pemerintah yang mendukung. Kunci ekspansi ini adalah kemajuan teknologi, khususnya dalam teknologi baterai, yang menarik investasi dan memperkuat kepercayaan konsumen.

Inovasi baterai modern, seperti baterai solid-state, menawarkan alternatif yang lebih aman dan lebih ringan dibandingkan baterai lithium-ion tradisional. Teknologi mutakhir tambahan meliputi lithium-sulfur, redox-flow, dan baterai aluminium-grafit.

Selain itu, produsen EV meningkatkan kapasitas dan kinerja baterai untuk menyesuaikan kebiasaan mengemudi individu dan kondisi lingkungan melalui penggunaan kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin.

Meskipun angka-angka ini jelas menggambarkan pertumbuhan mengesankan yang dicapai pasar EV global, dua pertiga warga Amerika belum pernah mengendarai EV maupun mengenal seseorang yang memilikinya. Namun, faktor-faktor seperti naiknya biaya bahan bakar, peningkatan kinerja baterai, menurunnya biaya baterai, dan insentif pemerintah mempercepat adopsi EV.

Kekhawatiran lingkungan khususnya beresonansi dengan generasi muda, seperti Gen Z, yang menunjukkan preferensi kuat terhadap kendaraan listrik.

Secara statistik, lebih dari 275.000 kendaraan listrik plug-in (PEV) saat ini digunakan di AS, peningkatan signifikan sejak 2011. Demikian pula, di Eropa, jumlah kendaraan listrik (EV) yang terjual telah meningkat empat kali lipat setiap tahun sejak 2010, mencapai lebih dari 2 juta pada September 2021.

Di Asia, China telah menetapkan target ambisius: pada 2035, semua mobil baru yang dijual harus merupakan kendaraan “energi baru”, dengan EV diperkirakan akan mencakup 20% penjualan mobil baru pada 2025.

Namun, meskipun dengan perkembangan ini, beberapa hambatan menghalangi adopsi EV yang lebih luas. Konsumen sering menganggap EV kurang menarik karena masalah seperti teknologi baterai yang masih prematur, jangkauan terbatas, waktu pengisian yang lama, dan biaya awal yang tinggi.

Menambah tantangan ini adalah terbatasnya ketersediaan infrastruktur pengisian. Situasi ini menimbulkan masalah “ayam dan telur”:

• Pengemudi enggan beralih ke EV tanpa cukup stasiun pengisian
• Penyedia layanan ragu berinvestasi dalam infrastruktur tanpa massa kritis EV di jalan

Mengatasi tantangan ini memerlukan model bisnis inovatif dan layanan berkualitas tinggi. Pemerintah juga memainkan peran penting melalui program insentif dan pengembangan infrastruktur yang disesuaikan dengan kebutuhan konsumen, yang membantu meminimalkan biaya sosial dan memperkuat pasar kendaraan listrik.

Pada 2023, kendaraan listrik (EV) menguasai lebih dari tiga puluh dua persen pasar, dipimpin oleh raksasa industri seperti Toyota, BYD, dan Tesla (TSLA ). Lonjakan ini didorong oleh inovasi dalam desain produk, terobosan dalam teknologi baterai, dan kemitraan strategis.

Salah satu kemitraan yang mendapat sorotan besar adalah pembicaraan berkelanjutan antara Tesla dan Reliance untuk meluncurkan usaha patungan. Kedua perusahaan dilaporkan berencana membangun unit produksi kendaraan listrik di India.

Industri kendaraan listrik juga dipenuhi dengan aktivitas merger dan akuisisi (M&A) saat perusahaan bersaing untuk dominasi. Seiring pasar berkembang, kita dapat mengharapkan lebih banyak aliansi strategis dan merger.

Contoh utama adalah langkah signifikan Stellantis N.V (STLA ). pada November 2023, ketika mereka mengakuisisi 21% saham produsen mobil listrik China Zhejiang Zero Run Technology Co., Ltd. (Leapmotor) seharga $1,6 miliar, menyoroti dinamika M&A yang kuat yang membentuk masa depan industri EV.

Produsen EV Mana yang Masih Bertahan Kuat?

#1. Tesla 

Dari krisis Laut Merah dan insiden pembakaran di Gigafactory Berlin hingga meningkatnya persaingan dengan hibrida dan penurunan keuntungan sebesar 55% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, Tesla menghadapi tantangan di berbagai front. Meskipun demikian, Tesla terus memimpin dalam hal penjualan kendaraan listrik (EV).

Perusahaan mengirimkan hampir 1,8 juta unit pada 2023, melampaui target produksi mereka. Peningkatan kapasitas produksi, terutama di Gigafactory mereka di Texas, Berlin, dan Shanghai, merupakan komponen kunci strategi pasar Tesla. Selain itu, perusahaan mendapat manfaat dari penurunan biaya barang yang dijual per unit, terutama karena menurunnya biaya bahan baku.

Dari segi pendapatan, Tesla melaporkan pendapatan rekor sebesar $24,3 miliar pada Q1 2024, naik 10% dibandingkan kuartal yang sama tahun sebelumnya, dan laba bersih $2,8 miliar. Pertumbuhan ini terutama disebabkan oleh lonjakan tajam permintaan produk energi dan kendaraan listrik mereka. Dengan $28,5 miliar dalam kas dan setara kas pada akhir kuartal, Tesla juga mempertahankan arus kas yang kuat, menjamin likuiditas yang cukup untuk membiayai inisiatif saat ini dan yang akan datang.

Mengenai strategi masa depan dan rencana pengembangan produk Tesla, Tesla Inc. mengumumkan pada 23 April 2024 bahwa mereka akan memanfaatkan platform dan jalur produksi yang ada untuk meluncurkan ‘model baru’ pada awal 2025.

Keputusan ini menandai pergeseran dari ambisi berani mereka sebelumnya untuk meluncurkan model baru yang diperkirakan berharga $25.000, yang selaras dengan jadwal yang sebelumnya ditetapkan Elon Musk untuk Model 2 yang sangat dinantikan.

Klik di sini untuk membaca perspektif keuangan teknologi mengemudi penuh otomatis Tesla dan jaringan robotaxi.

#2. NIO dan BYD

Saat membicarakan kendaraan listrik (EV), bagaimana kita tidak menyertakan BYD dan Nio, raksasa domestik China dalam industri ini?

Pada kuartal keempat 2023, BYD melampaui Tesla sebagai penjual kendaraan listrik global terkemuka, menjual 526.409 kendaraan listrik penumpang (BEV). Ini mewakili peningkatan 8,65% dibandingkan pengiriman Tesla sebesar 484.507 unit pada periode yang sama, menandai pertama kalinya BYD melampaui Tesla di pasar BEV.

Namun, pada kuartal pertama 2024, Tesla kembali merebut posisi sebagai produsen BEV global teratas, mengirimkan 386.810 kendaraan di seluruh dunia—penurunan 20,16% dibandingkan kuartal keempat 2023 dan 8,53% secara tahunan. Sementara itu, BYD menjual 300.114 BEV penumpang pada kuartal pertama, penurunan signifikan 42,99% dibandingkan kuartal sebelumnya namun peningkatan 13,4% secara tahunan.

Mengingat interaksi kompetitif antara BYD dan Tesla, perlu dicatat bahwa China tetap menjadi pasar EV terbesar dan paling kompetitif di dunia. Penjualan “kendaraan energi baru” (NEV), yang mencakup hibrida dan EV baterai, meningkat 38% pada 2023 menjadi 9,49 juta unit. Ini mencakup sekitar 70% pasar EV global, yang mencapai 13,6 juta unit.

Dengan memanfaatkan keunggulan kompetitif melalui integrasi vertikal dan teknologi baterai kepemilikan, BYD telah memperluas operasi ke setidaknya 58 pasar luar negeri, termasuk Jerman, Jepang, Australia, dan Thailand. Perusahaan juga membangun fasilitas manufaktur di Indonesia, Hungaria, Brasil, dan Thailand.

Nio, di sisi lain, memposisikan dirinya sebagai merek kelas atas yang fokus pada pengalaman pengguna, desain, serta penelitian dan pengembangan. Perusahaan baru-baru ini mengumumkan kemajuan teknologi, seperti mengemudi berbantuan AI dan peluncuran ponsel Nio yang berkomunikasi dengan kendaraan mereka.

Untuk mengurangi biaya bagi pelanggan, Nio juga menguji opsi leasing dan pertukaran baterai. Secara mengkhawatirkan, meskipun terjadi peningkatan 30,7% dalam pengiriman kendaraan menjadi 160.038 unit, Nio mencatat kerugian bersih sebesar 20,72 miliar yuan ($2,88 miliar) pada 2023—peningkatan 43,5% dibandingkan tahun sebelumnya. Oleh karena itu, Nio perlu meningkatkan kinerja keuangannya untuk memastikan kelangsungan jangka panjang.

Klik di sini untuk mempelajari mengapa EV bekas sulit dijual dan apa yang perlu diubah.

Faktor-faktor yang Menyumbang Stabilitas di Pasar EV 

Teknologi baterai telah berkembang hingga secara signifikan menurunkan biaya dan meningkatkan kinerja kendaraan listrik (EV), menjadikannya lebih menarik bagi konsumen. Dengan keterjangkauan dan keandalan datang tingkat adopsi yang lebih tinggi, memberikan stabilitas pasar yang sangat dibutuhkan.

Dorongan signifikan dalam infrastruktur pengisian, baik publik maupun rumah, juga memainkan peran kunci dalam meningkatkan permintaan EV. Baik stasiun pengisian publik maupun rumah membantu mengatasi kekhawatiran utama pembeli potensial tentang EV: kecemasan jangkauan. Hal ini membuatnya lebih nyaman dan mudah bagi semakin banyak orang untuk beralih ke EV.

Namun, dukungan terbesar datang dalam bentuk insentif pemerintah seperti pengembalian pajak dan subsidi, yang membuat EV lebih terjangkau secara finansial. Insentif ini menurunkan biaya pembelian EV dan menunjukkan niat pemerintah dalam mempromosikan transportasi berkelanjutan.

Bersama-sama, faktor-faktor ini menciptakan fondasi yang kuat bagi pasar EV, memastikan stabilitas dan pertumbuhan seiring lebih banyak konsumen memilih kendaraan listrik untuk kebutuhan transportasi mereka.

Prospek Masa Depan dan Kesimpulan 

Mengadopsi kendaraan listrik (EV) dapat mengurangi emisi di sektor transportasi di seluruh dunia, dengan kegilaan EV saat ini berada pada puncak tertinggi. Meskipun tantangan makroekonomi dan penurunan di sektor otomotif secara keseluruhan, penjualan EV global untuk kendaraan penumpang dan ringan naik 31% secara tahunan, mencapai 13,6 juta unit pada 2023. Tren pertumbuhan ini diperkirakan akan berlanjut, berkat beberapa faktor menjanjikan.

Misalnya, produsen mobil dan produsen baterai sangat berinvestasi dalam teknologi baterai baru yang menjanjikan biaya lebih murah, waktu pengisian lebih cepat, dan jangkauan yang lebih panjang. Prospek jangka panjang pertumbuhan EV positif, didukung oleh dukungan berkelanjutan dari inisiatif publik dan investasi swasta.

Selain itu, kemajuan teknologi dan perluasan infrastruktur pengisian diperkirakan akan mengatasi tiga faktor utama yang memengaruhi keputusan pembelian EV: biaya, ketersediaan stasiun pengisian, dan jangkauan mengemudi. Dengan perbaikan berkelanjutan ini, potensi EV untuk mendominasi pasar dan memberikan kontribusi signifikan terhadap pengurangan emisi global menjadi semakin dapat diwujudkan.

Klik di sini untuk daftar sepuluh saham EV teratas untuk diinvestasikan.