FCA Mengatakan 21 Perusahaan CFD Ditutup Sejak 2025 dalam Penindakan Otorisasi

Financial Conduct Authority mengatakan pada 25 September 2026 bahwa 21 perusahaan Contracts for Difference (CFD) telah ditutup sejak 2025 setelah penindakan terhadap penyalahgunaan otorisasi UK, dan bahwa tiga perusahaan lainnya saat ini sedang membatalkan izin mereka. Regulator menyatakan keprihatinannya bahwa perusahaan-perusahaan tersebut menyalahgunakan status berotorisasi mereka untuk menyesatkan konsumen.

FCA telah menantang perusahaan CFD yang melakukan sedikit bisnis di UK namun menggunakan otorisasi mereka sebagai lencana untuk membuat perusahaan luar negeri yang terkait tampak lebih dapat dipercaya daripada kenyataannya. Menurut regulator, hal ini menciptakan kesan menyesatkan bahwa konsumen berurusan langsung dengan perusahaan yang diatur oleh UK dan memperoleh perlindungan UK padahal tidak.

Perusahaan-perusahaan telah menghadapi berbagai tindakan, termasuk pembatasan kemampuan perdagangan mereka, persyaratan untuk tinjauan independen atas bisnis mereka, dan pembukaan penyelidikan penegakan dalam dua kasus paling serius.

Dominic Holland, direktur pengawasan sisi penjualan di FCA, mengatakan dalam pengumuman regulator: “Konsumen perlu tahu persis dengan siapa mereka berurusan dan perlindungan apa yang mereka miliki. Ketika perusahaan mengaburkan batas antara kegiatan mereka yang diatur di Inggris dan bisnis luar negeri, kami akan campur tangan. Penutupan ini menunjukkan bahwa kami siap mengambil tindakan untuk melindungi konsumen.”

FCA mengingatkan konsumen bahwa CFD adalah produk kompleks yang sering melibatkan tingkat leverage tinggi, yang berarti kerugian besar dapat terakumulasi dengan sangat cepat. FCA menyatakan bahwa sebelum membuka akun, konsumen harus memeriksa dengan cermat bahwa mereka berurusan dengan perusahaan yang berotorisasi di UK jika mereka menginginkan perlindungan yang diberikan oleh regulasi FCA, dan mengarahkan konsumen ke alat Firm Checker mereka. Sebuah perusahaan luar negeri dengan nama yang sangat mirip dengan perusahaan di UK tidak mungkin memiliki perlindungan regulasi UK, kata regulator. Catatan yang menyertai pengumuman menjelaskan bahwa CFD adalah produk keuangan kompleks yang digunakan untuk berspekulasi pada pergerakan harga beragam aset, dengan risiko signifikan kerugian besar. FCA membatasi penjualan CFD kepada pelanggan ritel pada tahun 2019, menurut catatan tersebut.

Surat Strategi 2024 Menargetkan Perusahaan ‘Halo’

Penindakan ini mengikuti strategi supervisi yang diuraikan dalam surat portofolio kepada para eksekutif utama tertanggal 13 Desember 2024, yang ditandatangani oleh Mark Francis, interim director of wholesale sell-side, yang merinci area fokus supervisi yang dimaksud FCA selama siklus dua tahun.

Surat tersebut menyatakan bahwa sekitar 20% perusahaan dalam portofolio CFD tampaknya melakukan sedikit atau tidak ada aktivitas, sehingga tidak menggunakan izin mereka cukup untuk membenarkan kelanjutan otorisasi. Beberapa perusahaan tersebut tampaknya ada semata-mata untuk memberikan ‘halo’ FCA kepada grup yang lebih luas, kata surat itu, memberikan rasa aman palsu kepada klien ritel global yang melihat asosiasi FCA tetapi berkontrak dengan entitas grup lepas pantai alih-alih perusahaan yang berotorisasi di UK, tanpa perlindungan regulasi UK.

FCA memberi tahu perusahaan bahwa mereka akan terus mengundang entitas yang tidak melakukan aktivitas regulasi material untuk membatalkan izin mereka dan akan menantang secara tegas rencana masa depan mereka bila tidak menerima undangan tersebut. FCA menyatakan bahwa mereka mengharapkan perusahaan ‘halo’ yang masih berada dalam portofolio untuk mengajukan pembatalan otorisasi atau menunjukkan, dengan rencana bisnis yang kredibel berisi proyeksi pendapatan realistis, bahwa mereka siap, bersedia, dan terorganisir untuk memulai aktivitas regulasi yang bermakna. Surat tersebut juga menyatakan bahwa FCA akan terus meneliti perusahaan yang merugi, sebagian besar tidak aktif, yang memenuhi persyaratan prudensial minimum melalui suntikan dana menitmen dari pengendali, dan mempertimbangkan apakah hal ini merupakan penyewaan ‘halo’ FCA.

Surat tersebut menggambarkan adanya gerbang kuat pada semua jalur masuk ke portofolio, termasuk perubahan kontrol, dan menyatakan bahwa peninjauan telah menghasilkan beberapa penarikan aplikasi perubahan kontrol pada perusahaan ‘halo’ yang sebagian besar tidak aktif. FCA menyatakan keprihatinannya bahwa pelaku yang berpotensi tidak jujur dapat berusaha mengakuisisi perusahaan UK untuk memberikan rasa aman palsu kepada pelanggan grup luar negeri bahwa mereka dilindungi oleh regulasi UK, dan bahwa FCA menganggap perubahan kontrol pada perusahaan yang diatur namun sedikit atau tidak menggunakan izinnya tidak jauh berbeda dengan aplikasi otorisasi baru.

Portofolio yang dicakup oleh surat tersebut terdiri dari perusahaan dan grup yang terutama berurusan dengan orang alami dan menghasilkan persentase signifikan dari total pendapatan dari CFD, istilah yang FCA gunakan dalam surat itu juga untuk mencakup spread bets dan rolling spot forex. Surat itu mencatat bahwa tidak ada satupun dari 100 perusahaan CFD dari negara EEA yang masuk ke rezim izin sementara UK pada Januari 2021 yang memperoleh otorisasi permanen. FCA menyatakan bahwa mereka mengharapkan semua eksekutif utama perusahaan CFD telah mendiskusikan surat tersebut dengan dewan mereka pada atau sebelum 31 Januari 2025.

Peringatan 2025 Mengkuantifikasi Perlindungan Ritel

Dalam peringatan yang diterbitkan pada 30 Oktober 2025, FCA menyatakan bahwa perlindungan klien ritel, termasuk batas leverage dan perlindungan kerugian klien, mencegah hampir 400.000 orang per tahun dari mengambil risiko lebih dari modal awal mereka dalam CFD dan memberikan perlindungan senilai antara £267 juta hingga £451 juta. Regulator menyatakan keprihatinannya bahwa perusahaan menggunakan teknik tekanan tinggi untuk mendorong investor mengklaim bahwa mereka adalah klien profesional, sehingga menempatkan mereka pada risiko kehilangan lebih banyak uang daripada yang dapat mereka tanggung.

Peringatan yang sama menyatakan bahwa investor menjadi target finfluencer yang mungkin tidak menjelaskan bahwa mereka mempromosikan perusahaan tidak diatur yang beroperasi di luar negeri, dan bahwa lebih dari 90.000 orang telah kehilangan sekitar £75 juta selama periode empat tahun dengan cara ini pada satu perusahaan saja. Catatan pada peringatan tersebut menyebutkan bahwa beberapa perusahaan mempromosikan klien ritel untuk dikategorikan sebagai profesional secara sukarela, di mana dana klien dapat dipindahkan dari rekening uang klien yang terpisah, sehingga meningkatkan risiko kerugian bagi klien jika perusahaan gagal, sementara yang lain mengarahkan klien ritel ke penyedia CFD terkait di yurisdiksi negara ketiga tanpa perlindungan konsumen yang setara. Pada Juni 2025, FCA memimpin penindakan internasional terhadap finfluencer ilegal yang menghasilkan 3 penangkapan, 7 surat perintah berhenti dan tidak melanjutkan, serta 50 peringatan, menurut catatan peringatan tersebut.

Mark Francis, direktur pasar sisi penjual di FCA, mengatakan dalam peringatan Oktober 2025: “CFD adalah produk yang kompleks dan berisiko tinggi. Perlindungan yang diberikan kepada investor ritel berdasarkan aturan kami menyelamatkan konsumen Inggris jutaan setiap tahun.”

Dalam peringatan tersebut, FCA menyatakan bahwa perusahaan tidak boleh memaksa promosi profesional sukarela atau pengalihan kepada klien ritel mereka dan bahwa FCA akan mengambil tindakan terhadap perusahaan yang melanggar aturan. FCA juga menyatakan pada saat itu bahwa mereka akan meluncurkan konsultasi mengenai kategorisasi klien dalam beberapa bulan mendatang, untuk memastikan perlindungan yang tepat diterapkan bagi konsumen yang membutuhkannya dan untuk memberikan lebih banyak kebebasan bagi investor profesional yang tidak membutuhkannya.