Mikä on Cap Table, ja miksi se on tärkeä?

A cap table (lyhennys capitalization table) on asiakirja (taulukkolaskenta tai taulukko), joka tarjoaa analyysin yrityksen omistusprosentista ja osakkeiden arvosta kussakin sijoituskierroksessa; sitä käytetään ymmärtämään, kuka omistaa mitä yrityksessä ja miten omistus on jaettu.

Miksi Cap Table on tärkeä?

Cap table on olennainen työkalu yrityksen osakkeiden hallintaan, ja sitä voidaan käyttää esimerkiksi laimennuksen, arvostusten ja rahoituskierrosten määrittämiseen. Tässä on muutamia erityisiä tapoja, joilla cap table on tärkeä:

• Cap table auttaa ymmärtämään omistus- ja osakerakennetta: Cap table näyttää, kuka omistaa mitä yrityksessä ja miten omistus on jaettu. Tämä on tärkeää yrityksen osakerakenteen ja täysin laimennettujen prosenttiosuuksien ymmärtämiseksi. Cap table:n tarjoama jäsennelty omistustieto auttaa yritystä päätöksenteossa näyttämällä, miten yrityksen keskeiset päätökset vaikuttavat sen osakerakenteeseen.
• Cap table auttaa ymmärtämään laimennusta: Cap tablea voidaan käyttää laimennuksen ymmärtämiseen, joka on osakkeenomistajan omistusprosentin väheneminen uusien osakkeiden liikkeeseenlaskun tai osakkeiden lisäämisen kannustinjärjestelmään seurauksena. Tämä on tärkeää sijoittajille ja perustajille, koska se voi vaikuttaa heidän omistuksensa arvoon yrityksessä.
• Cap table auttaa arvostuksen määrittämisessä: Cap tablea voidaan käyttää yrityksen arvon määrittämiseen, erityisesti kun yritys harkitsee yritysostoa tai fuusiota. Tämä on tärkeää yrityksen taloudellisen tilanteen ymmärtämiseksi ja tulevaisuuteen liittyvien päätösten tekemiseksi.
• Cap table auttaa seuraamaan tokenien tai osakkeiden liikkeeseenlaskua: Cap tablea käytetään seuraamaan uusien osakkeiden liikkeeseenlaskua rahoituskierrosten aikana. Tämä on tärkeää sen ymmärtämiseksi, kuinka paljon osakkeita on myyty ja kenelle, sekä vaikutuksesta yrityksen omistusrakenteeseen.
• Cap table auttaa verosuunnittelussa ja -määrittelyssä: Cap tablet ovat virallisia osakerakenteen rekistereitä; siksi veroviranomaiset, kuten IRS, voivat käyttää yrityksen cap tablea viitteenä määrittääkseen, maksavatko yritys, sen työntekijät ja sijoittajat oikean veromäärän.

Cap table on tärkeä työkalu yrityksen osakkeiden hallintaan ja ymmärtämiseen. Cap table on kriittinen vaatimus useimmille startup-yrityksille. Osakkeenomistajat, potentiaaliset sijoittajat sekä perustajat ja sijoittajat hyötyvät cap table:n tarjoamasta tiedosta.

Lähde: corporatefinanceinstitute.com

Cap table koostuu tyypillisesti riveistä ja sarakkeista, jotka sisältävät tietoa arvopaperien tyypeistä, optioista, laimennetuista osakkeista ja laimennetuista omistusprosenteista, muun muassa.

Blockchain-aikakauden Cap Tablet

Kun internet kehittyy kohti web3:a ja lohkoketjuteknologian omaksuminen kasvaa, yhä useammat yritykset valitsevat tokenisoida osakkeensa. Tokenisointi ja security token offerings (STO) (turvalliset tokenitarjoukset) nousevat suosituimmaksi joukkorahoituksen vaihtoehdoksi listautumisen (IPO) ja osakerahoituksen sijaan. Kuten IPO:t, myös STO:t ovat sääntelyn mukaisia.

Jotta omaisuuden tokenisointi ja STO:t voidaan tehostaa, kapitalisaatiotaulukot, jotka käyttävät lohkoketjuteknologiaa yrityksen arvopaperien omistuksen kirjaamiseen ja seurantaan, alkavat saada jalansijaa. Perinteisessä cap table -taulukossa (yleensä luotu ja tallennettu taulukkolaskentaan) yrityksen arvopaperien omistus kirjataan keskitettyyn tietokantaan, mikä voi olla virhealtista ja alttiina manipuloinnille. Käyttämällä lohkoketjua omistuksen kirjaamiseen ja seurantaan, lohkoketjulla toimiva cap table voi tarjota turvallisemman ja läpinäkyvämmän omistustietueen. Lisäksi lohkoketjun älysopimusten käyttö voi automatisoida arvopaperien liikkeeseenlasku- ja siirtoprosessin, tehostaen toimintaa ja vähentäen välikäsien tarvetta.

Lohkoketjuteknologiaan perustuvia, ominaisuuksiltaan rikkaita kapitalisaatiotaulukon hallintaratkaisuja on tarjolla yrityksille ja rahastoille. Vertalo, digitaalisten omaisuuserien ja digitaalisten arvopaperien elinkaaren hallintapalveluntarjoaja, tarjoaa työkaluja, jotka mahdollistavat cap table -taulukoiden hallinnan lohkoketjussa. Näiden lohkoketjulla toimivien työkalujen avulla tokenisoituja osakkeita voidaan liikkeeseenlaskua, seurata ja myydä lohkoketjupohjaisten alustojen kautta; lohkoketjupohjainen itsehallinnollinen digitaalinen identiteettijärjestelmä voitaisiin integroida yrityksen varainkeruuprosessiin täysin automatisoidun KYC:n mahdollistamiseksi. Lohkoketjulla toimiva cap table helpottaa startup-yrityksiä käynnistämään yksityisiä ja julkisia myyntejä, keräämään varoja ja seuraamaan pääomarakennetta ketjussa, mahdollistaen suuremman automaation. Sijoittajat voivat myös helposti tarkastella omaa asemaansa. Lohkoketjulla toimiva cap table vahvistaa sijoittajien luottamusta, koska lohkoketju on läpinäkyvä, turvallinen ja muuttumaton.

Cap table -taulukot vaativat päivitystä. Kun uusia osakkeita liikkeeseen lasketaan, esimerkiksi, cap table päivitetään heijastamaan muutoksia. Käyttäen taulukkolaskentaa ja muita perinteisiä cap table -ratkaisuja, päivitykset tehdään useimmiten manuaalisesti. Kuitenkin lohkoketjun kyky automatisoida transaktiot älysopimusten avulla poistaa työlään manuaalisen tietojen syöttämisen prosessin.

Kun yhä useammat perinteiset omaisuuserät tokenisoidaan ja STO:t nousevat startup-yritysten ja varhaisvaiheen yritysten suosituimmaksi pääoman keruumenetelmäksi, cap table -taulukot seuraavat väistämättä lohkoketjun aiheuttamaa perinteisten omaisuuserien ja varainkeruumenetelmien kehitystä.