Mitä on Cap Table, ja Miksi Ne ovat Tärkeitä?

Cap table (lyhenne sanoista capitalization table) on asiakirja (taulukko tai taulukko), joka tarjoaa analyysin yrityksen omistusprosentteja ja omistusosuuden arvoa kussakin sijoittajien rahoituskierroksessa; sitä käytetään ymmärtämään, kuka omistaa mitäkin yrityksessä ja miten omistus on jaettu.

Miksi Cap Table on Tärkeä?

Cap table on olennainen työkalu yrityksen omistusjärjestelyjen hallintaan ja sitä voidaan käyttää muiden muassa diluution, arvostusten ja rahoituskierrosten määrittämiseen. Tässä on muutamia tärkeitä tapoja, joilla cap table on olennainen:

• Cap table auttaa ymmärtämään omistus- ja omistusrakenteen: Cap table näyttää, kuka omistaa mitäkin yrityksessä ja miten omistus on jaettu. Tämä on tärkeää ymmärtääkseen yrityksen omistusrakennetta ja täysin dilutoituneen prosenttiosuuden. Cap table tarjoama rakenteellinen omistustieto auttaa yritystä päätöksentekoprosessissaan näyttämällä, miten yrityksen avainpäätökset vaikuttavat sen omistusrakenteeseen.
• Cap table auttaa ymmärtämään diluution: Cap table voidaan käyttää ymmärtämään diluutio, joka on omistusprosentin lasku uusien osakkeiden myynnin tai kannustinten lisäämisen seurauksena. Tämä on tärkeää sijoittajille ja perustajille, koska se voi vaikuttaa heidän osuutensa arvoon yrityksessä.
• Cap table auttaa määrittämään arvon: Cap table voidaan käyttää arvon määrittämiseen, erityisesti kun yritys harkitsee yrityskauppoja tai fuusiota. Tämä on tärkeää ymmärtääkseen yrityksen taloudellista terveyttä ja tekemään perusteltuja päätöksiä sen tulevaisuudesta.
• Cap table auttaa seuraamaan tokenien tai osakkeiden myyntiä: Cap table käytetään uusien osakkeiden seuraamiseen rahoituskierroksissa. Tämä on tärkeää ymmärtääkseen, paljonko omistusta on myyty ja kenelle, sekä sen vaikutusta yrityksen omistusrakenteeseen.
• Cap table auttaa suunnittelussa ja verotusmäärityksessä: Cap table on virallinen omistustieto; sitä voidaan käyttää veroviranomaisilla, kuten IRS:llä, viittauksena määrittämään, maksavatko yritys, sen työntekijät ja sijoittajat oikean verran veroa.

Cap table on tärkeä työkalu yrityksen omistusjärjestelyjen hallintaan ja ymmärtämiseen. Cap table on kriittinen vaatimus useimmille startup-yrityksille. Sijoittajat, potentiaaliset sijoittajat, perustajat ja sijoittajat hyötyvät kaikki cap table tarjoamasta tiedosta.

Source: corporatefinanceinstitute.com

Cap table koostuu tyypillisesti riveistä ja sarakkeista, jotka sisältävät tietoa eri turvallisuustyypeistä, optioista, dilutoituneista osakkeista ja dilutoituneista prosenttiosuuksista.

Blockchain-aikakauden Cap Table

Kun Internet kehittyy web3:ksi ja blockchain-tekniikan käyttö yleistyy, yritykset valitsevat yhä useammin tokenisoida osakkeensa. Tokenisointi ja turvallisuustokenien tarjoaminen (STO) tulevat suosituimmaksi crowdfunding-valinnaksi IPO:n ja equity crowdfundingin rinnalla. Kuten IPO:t, myös STO:t ovat sääntelyyn sopivia.

Jotta voidaan sujuvoittaa tokenisoidun omaisuuden ja STO:iden prosessia, pääomittaiset taulukot, jotka käyttävät blockchain-tekniikkaa yrityksen turvallisuuden omistuksen seuraamiseen, alkavat näkyä. Perinteisessä cap table -taulukossa (joka on tyypillisesti luotu ja tallennettu taulukkoon), yrityksen turvallisuuden omistus on tallennettu keskitetyssä tietokannassa, joka voi olla altis virheille ja manipuloinnille. Käyttämällä blockchainia omistuksen seuraamiseen, blockchain-pohjainen cap table voidaan tarjota turvallisempi ja avoimempi omistustieto. Lisäksi blockchainilla olevien älykkäiden sopimusten avulla voidaan automatisoida turvallisuuden myynti- ja siirtoprosessi, sujuvoittamalla prosessia ja vähentämällä välittäjien tarvetta.

On olemassa useita ominaisuuksilla varustettuja pääomittaisia taulukkojen hallintaratkaisuja yrityksille ja rahastoille, jotka perustuvat blockchain-tekniikkaan. Vertalo, digitaalisten varojen ja digitaalisten turvallisuuden elinkaaren hallintapalveluntarjoaja, tarjoaa työkaluja, joilla voidaan hallita cap table -tauluja blockchainilla. Käyttämällä näitä blockchain-pohjaisia työkaluja, tokenisoidut osakkeet voidaan myydä, seurata ja myydä blockchain-pohjaisilla alustoilla; blockchain-pohjainen itsehallinnollinen digitaalinen identiteettijärjestelmä voidaan integroida yrityksen rahoituskierroksen prosessiin täysin automaattiseen KYC:hen. Blockchain-pohjainen cap table tekee siitä helpomman startup-yritysten käynnistää yksityisiä ja julkisia myyntejä, kerätä varoja ja seurata pääomarakennetta blockchainissa, mahdollistaen suuremman automaation. Sijoittajat voivat myös helposti tarkastella omaa asemaansa. Blockchain-pohjainen cap table luo sijoittajien luottamusta, koska blockchain on avoin, turvallinen ja muuttumaton.

Cap tablet vaativat päivittämistä. Kun uusia osakkeita myydään, esimerkiksi, cap table päivitetään heijastamaan muutoksia. Käyttämällä taulukkoja ja muita perinteisiä cap table -ratkaisuja, päivitykset tehdään useimmiten manuaalisesti. Kuitenkin blockchainin kyvyn automatisoida transaktioita älykkäiden sopimusten avulla, manuaalisen datan syötön prosessi poistetaan.

Kun yhä useammat perinteiset varat tokenisoidaan ja STO:t tulevat startup-yritysten ja varhaisvaiheen yritysten suosituimmaksi pääomarakennusmenetelmäksi, cap tablet seuraavat perinteisten varojen ja rahoitustapojen blockchain-aiheutettua kehitystä.