Digitaaliset arvopaperit: Polymesh-rahasto, Coloradon tutkimus ja Rich Glory Coin -STO

Vaikka Bitcoin ja Ethereum hallitsevat usein digitaalisten varojen uutisia, markkinoilla on myös omia mahdollisuuksia tarjoavia osa-alueita, kuten digitaaliset arvopaperit. Tokenisointi voi esittää arvopapereita digitaalisesti, ja haltijoiden oikeudet määräytyvät rahoitusvälineen ja liikkeeseenlaskuasiakirjojen perusteella. Tokenin kutsuminen hyödykkeeksi ei automaattisesti vapauta sitä arvopaperisäännöistä. Seuraavassa on kesäkuun 2022 kehityskulkuja digitaalisissa arvopapereissa.

Polymesh-rahasto

Polymath kehitti Polymeshin digitaalisiin arvopapereihin tarkoitetuksi lohkoketjuksi. Kesäkuussa 2022 verkko oli toiminnassa, sen omaa POLYX-tokenia alettiin listata pörsseihin ja yrityksiä liittyi solmujen operaattoreiksi. Polymesh Association on sittemmin ilmoittanut Ecosystem Development Fundin (EDF) perustamisesta.

Polymesh Association osoitti 10 miljoonaa dollaria ”…avustuksiin hankkeille, joiden katsotaan olevan hyödyllisiä Polymesh-ekosysteemille”. Tavoitteina olivat:

• digitaalisten arvopaperien maailmanlaajuisen käyttöönoton edistäminen
• kehitystyön kannustaminen Polymesh-verkossa

Polymesh Associationin tokenisoinnista vastaava johtaja Graeme Moore selitti hyötyjä: ”Ecosystem Development Fund tarjoaa palveluntarjoajille kaksi etua. Valitut hakijat eivät saa ainoastaan rahoitusta, vaan voivat myös houkutella asiakkaita lisäämällä Polymesh-integraation kehityssuunnitelmaansa… Kannustamme kaikkia arvopaperitokeneihin liittyviä tuotteita ja palveluja tarjoavia yrityksiä hakemaan ja toivotamme ne tervetulleiksi nopeasti kasvavaan ekosysteemiimme.”

Vuonna 2022 käsitellyissä kehityssuunnitelmissa Polymesh-tiimi odotti tukea NFT-korien tokenisoinnille ja aikoi integroida Mediated, Encrypted, Reversible, Secure Asset Transfers -protokollan eli MERCATin. Sen tarkoituksena oli mahdollistaa luottamuksellisia siirtoja Polymesh-verkossa; kyse oli tuon ajan kehityssuunnitelmista.

Arvopaperitokenien tarjoaminen ja osavaltion pääomarahoitus

Digitaaliset arvopaperit voivat parantaa sijoittamisen tehokkuutta, läpinäkyvyyttä ja saavutettavuutta. Myös hallinnot alkoivat selvittää niiden käyttöä kartoittavan lainsäädännön kautta. Coloradossa oli vastikään hyväksytty uusi laki.

Laki velvoitti Coloradon osavaltion varainhoitajan, treasurerin, tekemään tutkimuksen seuraavin tavoittein:

• selvittää ”arvopaperitokenien tarjoamisen toteuttamiskelpoisuus osavaltion pääomarahoituksessa”
• selvittää, ”missä määrin arvopaperitokenien tarjoaminen osavaltion pääomarahoitukseen olisi osavaltion edun mukaista”

Lakiehdotus SB22-025 esiteltiin 12. tammikuuta 2022, ja kuvernööri allekirjoitti sen 7. kesäkuuta 2022. Tutkimus ja sen raportti oli määrä saada valmiiksi viimeistään 1. maaliskuuta 2023. Tutkimus voisi johtaa suositukseen myöhemmästä lainsäädännöllisestä luvasta, mutta ei sellaisenaan sallinut STO-liikkeeseenlaskuja. Yksi pääaloitteentekijöistä oli senaattori Chris Hansen.

Rich Glory Coin -STO

Coloradon selvittäessä digitaalisten arvopaperien käyttöä kolme yritystä auttoi Success Plus Global Limitediä käynnistämään velkainstrumenttien tarjouksen 9. kesäkuuta 2022. Tuohon tarjoukseen sisältyi Rich Glory Coin (RGC), digitaalinen arvopaperi tokenmuodossa, sekä velkainstrumentteja perinteisessä muodossa.

Lähde: Twitter @Securitize

Tarjousta tukeneet kolme yritystä olivat:

• Coinstreet, konsultointi ja neuvonta
• StormHarbour Hong Kong, omaisuudenhoitaja
• Securitize Markets, välittäjä ja vaihtoehtoisen kaupankäyntijärjestelmän (ATS) tarjoaja, sekä Securitize, LLC, omistajarekisterin siirtojen hoitaja ja tokenisointiratkaisujen tarjoaja

Varojen käyttötarkoitus kuvattiin näin: ”…rahoittaa toimia, joita tarvitaan Dagang-öljykentän laajentamiseen Kongnan-lohkossa, öljyntuotantokapasiteetin kasvattamiseen ja muihin yleisiin yritystarkoituksiin.”
Vuoden 2022 tarjouksessa RGC kuvattiin vakuudelliseksi tokenisoiduksi velaksi, ei riskittömäksi sijoitukseksi. Julkistetut ehdot sisälsivät:

• enintään 25 miljoonan dollarin velkatarjouksen
• 4,5 prosentin vuosikoron
• koronmaksun kaksi kertaa vuodessa

Tarjoukseen liittyi kelpoisuusrajoituksia. Yhdysvalloissa se oli tarkoitettu Rule 506(c) -säännön mukaisille akkreditoiduille sijoittajille; Yhdysvaltojen ulkopuolella vain tietyille Regulation S:n ja sovellettavien sääntöjen ehdot täyttäville henkilöille. Vuoden 2022 aloitusvaiheessa kelpoiset sijoittajat saattoivat osallistua Securitizen ja sen ensimarkkina-alustan kautta.