Velkainvestorit kiertävät kryptolainapalveluiden jäänteitä

Bankruptsi-ilmoitukset johtavat usein edullisiin kauppoihin, joista hedge-rahastot ja velkainvestorit nopeasti hyödyntävät. Viimeaikaiset Chapter 11 –bankruptsi-ilmoitukset tietyiltä kryptoyrityksiltä ovat luoneet mahdollisuuden edullisiin kryptovaatimuksiin vaatimuksia. Sijoittajat, joilla on vaatimuksia lainapalvelualustoilla BlockFi, Celsius Network ja Voyager Digital – nämä kolme yritystä hakeutuivat konkurssiin vuonna 2022 – ovat myyneet vaatimuksiaan.

Raportit paljastavat, että yhä useammat näiden konkurssiin menneiden kryptoyritysten velkojat ovat asettaneet velkansa myyntiin. Haastattelussa WSJ -lehden kanssa Matt Sedigh, konkurssivaatimuksia -kauppapaikan Xclaim perustaja, kertoi, että yritys on saanut suuren määrän puheluita näiden konkurssiin menneiden kryptoyritysten velkojilta eri puolilta maailmaa.

Hedge-rahastot ja velkainvestorit ovat keränneet näitä velkatarjouksia. Uskotaan, että Contrarian Capital ja Invictus Global ottavat johdon näiden vaatimusten hankinnassa. Vaatimuksia myyvät sijoittajat kärsivät etukäteistappioita, mutta välttävät pitkän ja epävarman konkurssiprosessin läpikäymisen. Velkankäyttäjät (yksityishenkilöt ja yritykset, jotka ostavat näitä vaatimuksia) saavat nämä vaatimukset erittäin alennettuun hintaan ottaen samalla riskin, että ne eivät pysty perimään niitä.

Mitä velkojen ostaminen on?

Velkojen ostaminen viittaa käytäntöön, jossa ostetaan avoimia velkoja velkojilta tai perintätoimistoilta niiden perimiseksi. Velkojen ostaminen on tapa yrityksille ansaita tuloja perimällä laiminlyötyjä tai maksamattomia velkoja. Vaatimusten ostamista ja myymistä sallitaan yleisesti Chapter 11 -konkurssissa.

Joissakin tavoissa, joilla velkojen ostaminen voi tapahtua, ovat:

• Velkojat myyvät avoimia velkojaan velkojen ostajille, kun he eivät pysty perimään niitä itse. Tämä voi olla tapa velkojille saada osan menetyksistään takaisin ja välttää velan perimiseen liittyvä aika ja kustannus (tyypillinen konkurssiprosesseissa).
• Velkojen ostajat ostavat velkoja velkojilta ja yrittävät perimää ne itse. Tämä on tapa velkojen ostajille tuottaa tuloja ja voittoa onnistuneesti perimällä velan.
• Velkojen ostajat ostavat velkoja, jotka on myyty julkisessa huutokaupassa, kuten konkurssimyynnissä, saadakseen tuloja perimällä velan.

Kuka on velkojen ostaja?

Velkojen ostajat ovat tyypillisesti yrityksiä, jotka erikoistuvat hankkimaan ja perimään laiminlyötyjä tai maksamattomia velkoja. Velkojen ostaja yrityksenä tai yksityishenkilönä ostaa velkoja velkojilta alennettuun hintaan velan arvosta. Velkojen ostaja tulee sitten uudeksi velkojaksi ja on vastuussa velan koko summan perimisestä velalliselta. Velkojen ostajat ostavat usein velkoja, jotka ovat maksuhäiriössä tai lähellä maksuhäiriötä, ja he saattavat käyttää aggressiivisia perintämenetelmiä yrittäessään periä velan koko summan velalliselta.

Miksi ostaa velkoja?

Yritykset tai yksityishenkilöt ostavat velkoja eri syistä, mukaan lukien:

• Voiton tekeminen: Velkojen ostajat ostavat velkoja alennettuun hintaan toivoen voittoa perimällä velan koko summan velalliselta. Jos velkojen ostaja onnistuu perimään velan koko summan, he voivat tehdä merkittävän voiton ostosta.
• Spekulointi: Jotkut sijoittajat ostavat velkoja toivoen myyvänsä ne myöhemmin korkeampaan hintaan. Esimerkiksi, kun konkurssiprosessissa on saavutettu merkittävää edistystä, konkurssiin liittyvien velkojen hinta voi nousta.
• Salkun monipuolistaminen: Koska velat tarjotaan yleensä murto-osana alkuperäisestä arvostaan, se mahdollistaa yksilöiden ja yritysten monipuolistaa salkkuaan. Sijoittajat, jotka eivät yleensä maksaisi ylimääräistä alkuperäisestä arvosta, saattavat pitää velan ostamista erittäin alennettuun hintaan vähemmän riskinä.

Miksi velkojat myyvät velkoja?

Velkojat valitsevat velan myymisen useista syistä, mukaan lukien:

• Rahan kerääminen ja riskin vähentäminen: Velkoja saattaa tarvita myydä velkansa kerätäkseen rahaa muihin tarkoituksiin. Jos velkoja uskoo, että velallinen on suuressa maksuhäiriöriskissä, hän voi päättää myydä vähentääkseen tappioita.
• Markkinaolosuhteiden hyödyntäminen: Velkoja voi myydä velkansa, jos hän uskoo markkinaolosuhteiden olevan suotuisat ja että hän saa velalle hyvän hinnan.
• Salkun yksinkertaistaminen: Velkoja voi valita velkansa myymisen, jos hän haluaa yksinkertaistaa salkkuaan ja vähentää hallinnoimiensa omaisuuserien määrää.
• Velan perinnän mahdollisuuden parantaminen: Velkojat voivat myydä velkoja, joista heillä on vaikeuksia perimään niitä velkojen ostajille, joilla voi olla parempi menestys ja kokemus velkojen perimisessä.

Samassa raportissa Celsius, yksi konkurssiin menneistä kryptolainapalveluista, julkaisi suunnitelman hakea päätöstä bar-päivän (velkojien määräaika todisteen vaatimuksesta jättämiseen) pidentämiseksi 3. tammikuuta 2023 alkaen helmikuun alkuun 2023. Celsius sanoo tavoitteensa olevan “tarjota tilinhaltijoille lisäaikaa minkä tahansa todisteen vaatimuksesta jättämiseen.” Useimmat velkojat ovat kuitenkin kritisoineet Celsiusin todisteen vaatimuksen määräajan pidennystä kutsuen sitä viivästystaktiikaksi.