Tuomioistuin nimittää Jarvis Investment Managementille erityishallinnon hoitajat

AIM-markkinapaikalla noteerattu Jarvis Securities plc omistaa kokonaan FCA:n toimiluvan saaneen pörssivälittäjän Jarvis Investment Management Limitedin, joka on asetettu erityishallintoon. Yhteisiksi erityishallinnon hoitajiksi on nimitetty Adam Stephens ja Philip Hemming yhtiöstä S&W Partners LLP. Financial Conduct Authority, joka julkaisi asiakkaille suunnatun tiedotteen 15. lokakuuta 2026, ilmoittaa nimityksen tapahtuneen 14. lokakuuta 2026. Jarvis Securities ilmoitti 15. lokakuuta 2026 julkaistussa sääntelytiedotteessa, että sen tytäryhtiö ”on tänään tuomioistuimen hyväksynnän jälkeen asetettu erityishallintoon” Investment Bank Special Administration Regulations 2011 -asetuksen (SI 2011/245) säännön 6(1)(a) ja/tai 6(1)(b) nojalla ja että tuomioistuin nimitti nämä kaksi henkilöä yhteisiksi erityishallinnon hoitajiksi. Nimitys seurasi yhtiön vähittäisasiakkaille tarjoaman, ilman sijoitusneuvontaa toteutettavan välitystoiminnan myyntiä Interactive Investor Services Limitedille 7. heinäkuuta 2025. Kauppahinta oli yhteensä enintään 11 miljoonaa puntaa. Kauppaan liittyi toiminnan hallittu alasajo, jonka Jarvis Securities oli arvioinut kestävän noin 15 kuukautta.

FCA:n mukaan Jarvis Investmentillä, jonka FCA:n yritysviitenumero on 116413, on toimilupa varainhoitopalvelujen tarjoamiseen, ja FCA valvoo sen toimintaa. Companies House -rekisterissä yhtiö on merkitty numerolla 01844601 yksityiseksi osakeyhtiöksi, joka perustettiin 30. elokuuta 1984. Sen rekisteröity toimipaikka on osoitteessa 78 Mount Ephraim, Royal Tunbridge Wells, Kent, ja sen toimialaluokituksena on muualla luokittelematon rahoituksen välitys. Yhtiön nimi oli Jarvis Investment Management PLC 4. joulukuuta 2009 asti. Yhteiset erityishallinnon hoitajat toimivat yhtiön asiamiehinä ilman henkilökohtaista vastuuta, ja heillä on valtuudet toimia maksukyvyttömyysmenettelyjen asiantuntijoina Institute of Chartered Accountants in England and Walesin myöntämällä valtuutuksella, heidän asiakkailleen tarkoitetulla verkkosivullaan kerrotaan. Kaikki Jarvis Investmentin työntekijät, jotka olivat yhtiön palveluksessa erityishallinnon alkaessa, on pidetty yhtiön palveluksessa avustamaan asiakasvarojen palauttamisessa. Jarvis Securities kertoi lakanneensa harjoittamasta tytäryhtiön toimintaa ja käyttämästä siihen määräysvaltaa; nyt sen asioita hoitavat erityishallinnon hoitajat.

Tie erityishallintoon

FCA:n tiedotteen mukaan Jarvis Investment sopi 16. syyskuuta 2022 FCA:n kanssa vapaaehtoisesta vaatimuksesta, joka rajoitti sen toimintaa ilman valvontaviranomaisen suostumusta. Yhteisten erityishallinnon hoitajien mukaan syyskuussa 2022 sovitut rajoitukset olivat FCA:n ja yhtiön välinen vapaaehtoinen sopimus, jolla rajoitettiin tiettyjä toimintoja asiakkaiden suojelemiseksi.

Yhteisten erityishallinnon hoitajien mukaan Jarvis Investment myi vuonna 2025 suurimman osan Direct Client -asiakaskannastaan Interactive Investor Services Limitedille ja aloitti jäljelle jääneen toimintansa hallitun alasajon, mutta alasajoa ei saatu päätökseen. Yhtiön hallitus päätteli heidän mukaansa viimeaikaisten odottamattomien tapahtumien seurauksena, ettei yhtiö pian enää pystyisi täyttämään taloudellisia velvoitteitaan. Liiketoiminnalle etsittiin ostajaa, mutta sopivaa ostajaa ei löytynyt. Yhtiö vetäytyi SIPP-markkinoilta huhtikuussa 2024.

Yhtiön ilmoitushistoriasta Companies House -rekisterissä käy ilmi, että peräkkäisten osakeantien jälkeen ilmoitettu osakepääoma kasvoi 1 050 000 punnasta 3 450 000 puntaan. Ensimmäistä summaa koskeva osakeanti tehtiin 10. tammikuuta 2024 ja jälkimmäistä koskeva 21. maaliskuuta 2025. Yhtiö pidensi nykyistä tilikauttaan 31. joulukuuta 2025 päättyvästä ajankohdasta 30. kesäkuuta 2026 päättyväksi 17. joulukuuta 2025 tehdyllä ilmoituksella. Yhtiön viimeisimmät tilinpäätöstiedot kattavat 31. joulukuuta 2024 päättyneen tilikauden, ja seuraavat tiedot, jotka kattavat 30. kesäkuuta 2026 päättyvän tilikauden, on toimitettava viimeistään 31. maaliskuuta 2027. Ilmoitushistoriassa on myös merkintä Andrew James Grantin johtajan tehtävän päättymisestä 31. maaliskuuta 2025, William Kettin tehtävän päättymisestä 1. heinäkuuta 2026 ja Richard James Pearsonin tehtävän päättymisestä 16. heinäkuuta 2026.

Asiakasvarat ja suunniteltu välittäjänvaihto

Yhteisten erityishallinnon hoitajien mukaan Jarvis Investment tarjosi vähittäisasiakkaille osakevälityspalveluja ilman sijoitusneuvontaa, yksilöllisiä säästötilejä ja itse hallinnoitavia henkilökohtaisia eläkejärjestelyjä sekä säilytys-, hallinnointi- ja selvityspalveluja yksityissijoittajille ja muille finanssialan yrityksille. He kuvaavat yhtiön asiakaskannan jakautuneen kahteen ryhmään: Direct Clients -asiakkaisiin eli vähittäisasiakkaisiin, jotka käyttivät yhtiön verkko- tai puhelinpalvelua osakekauppojen toteuttamiseen ilman sijoitusneuvontaa, sekä Corporate Clients -asiakkaisiin eli osakevälittäjiin, sijoitusneuvojiin ja varainhoitajiin, jotka tunnettiin Model B -ammattimaisina asiakkaina. Myös näiden yritysten omat asiakkaat olivat Jarvis Investmentin asiakkaita säilytys- ja kaupankäyntipalvelujen osalta. Yhtiö tarjosi palveluja tuotemerkeillä ja toiminimillä x-o.co.uk, ShareDeal Active, London South East Trading, SharePrices Trading, Dial-n-Deal, Sellmysharecertificates.com ja Signature.

FCA kuvaa erityishallintoa tiettyihin sijoituspalveluyrityksiin sovellettavaksi mukautetuksi maksukyvyttömyysmenettelyksi. Siinä tuomioistuimen nimittämät hoitajat ottavat yrityksen määräysvaltaansa ja pyrkivät palauttamaan asiakasvarat ja säilytyksessä olevat omaisuuserät niin pian kuin se on kohtuudella mahdollista, varmistamaan oikea-aikaisen yhteydenpidon markkinainfrastruktuurin toimijoihin ja viranomaisiin sekä joko pelastamaan yrityksen toimivana liiketoimintana tai purkamaan sen velkojien edun mukaisesti. Menettelyä säätelevät vuoden 2011 asetukset ja niihin liittyvät Englannin ja Walesin säännöt. Hoitajien on lisäksi noudatettava FCA:n asiakasvaroja koskevaa sääntökirjaa. Yhtiöllä säilyy FCA:n toimilupa.

Asiakasvaroja koskevan sääntökirjan mukainen ensisijainen varojen yhdistämistapahtuma toteutui, kun yhtiö siirtyi erityishallintoon. Tämä tarkoittaa, että kaikki tuolloin hallussa olleet asiakkaiden rahavarat käsitellään yhtenä asiakasrahapoolina. Erityisellä verkkosivullaan yhteiset erityishallinnonhoitajat kertovat täsmäyttävänsä poolia ja säilytysvaroja selvittääkseen, mihin kukin asiakas on oikeutettu. Heidän mukaansa ”asiakasvaroissa ei tällä hetkellä tiedossa olevan perusteella ole vajetta 14. lokakuuta 2026”, mutta tätä ei voida vahvistaa ennen täsmäytyksen valmistumista. Asiakkaat eivät voi tällä hetkellä käyttää, nostaa, myydä tai siirtää rahavarojaan tai säilytysvarojaan, eikä yhtiön asiakasportaali ole käytettävissä.

Yhteisten erityishallinnonhoitajien mukaan nopein ja kustannustehokkain tapa palauttaa asiakasvarat on siirtää kaikki asiakkaat ja heidän siirrettävissä olevat asiakasvaransa yhdelle FCA:n sääntelemälle välittäjälle. Tämän jälkeen asiakkaat voisivat käyttää sijoitussalkkujaan ja jatkaa kaupankäyntiä. Hoitajat kertovat käyvänsä edistyneitä neuvotteluja ensisijaisena pitämänsä välittäjän kanssa ja toivovansa, että asianmukainen tarkastus saadaan päätökseen ja siirron ehdoista sovitaan kahdeksan viikon kuluessa heidän nimityksestään. Välittäjän henkilöllisyyttä ei voida paljastaa neuvottelujen ollessa luottamuksellisia. Asiakkaiden ei tarvitse maksaa siirtoon liittyvää siirtomaksua. Hoitajien on toimitettava asiakkaille ja velkojille tiedot erityishallinnon strategiasta 9. joulukuuta 2026 mennessä eli kahdeksan viikon kuluessa nimityksestään, ja heidän on järjestettävä asiakkaiden ja velkojien ensimmäinen kokous kymmenen viikon kuluessa, viimeistään 9. joulukuuta 2026. Asiakkaat saavat salkkunsa arvonmäärityksen ja tiliotteen, joista käy ilmi heidän tilanteensa erityishallinnon alkamispäivänä sekä se, luokitellaanko varat asiakasvaroiksi vai säilytysvaroiksi. Nimityksen jälkeen kertyvät osingot, korot, kuponkimaksut ja muut tuotot, joita kutsutaan yhtiötoimien tuotoiksi (Corporate Action Income), säilytetään erillisellä yhdistämisen jälkeisten varojen tilillä. SIPP- ja ISA-sijoitusten osalta hoitajat kertovat, että mahdollinen menettely suunnitellaan niin, että sijoitukset pysyvät asianomaisen eläkejärjestelyn piirissä ja ISA-tilin veroedut säilyvät. Tarvittaessa asiasta neuvotellaan HMRC:n kanssa.

FCA:n mukaan asiakkaiden rahojen ja varojen palauttamisesta aiheutuvat kulut, mukaan lukien erityishallinnonhoitajien palkkiot, voidaan vähentää asiakasvaroista, jos niiden palauttamiseen ei ole riittävästi varoja. Kelpoisuusehdot täyttävien korvaushakemusten osalta Financial Services Compensation Scheme voi kattaa asiakasvaroissa mahdollisesti olevan vajeen sekä niiden palauttamisesta aiheutuvat kulut enintään 85 000 puntaan asti. Yhteiset erityishallinnonhoitajat kertovat tekevänsä jo yhteistyötä FSCS:n kanssa selvittääkseen korvaukseen oikeutettujen hakijoiden tilanteen. Asiakkaiden ei tarvitse tässä vaiheessa tehdä hakemusta FSCS:lle.

Yhteisten erityishallinnonhoitajien mukaan yhtiö toteutti 25. kesäkuuta 2026 alkaen, ennen siirtymistään erityishallintoon, kahta aiempia laiminlyöntejä koskevaa hyvitysjärjestelmää: LSE Redress kattoi London South East Tradingin tai SharePrices Tradingin hankkimilta asiakkailta perityt tavanomaista korkeammat transaktiomaksut, ja Terms of Business Redress koski aiempien kuluttaja-asiakkaiden palveluehtojen epäselvää ja mahdollisesti harhaanjohtavaa sanamuotoa. Ehdot kuvasivat, millä korolla ja missä tilanteissa sijoittamattomille käteisvaroille maksettaisiin korkoa. Järjestelmien oli määrä olla voimassa 23. joulukuuta 2026 asti, mutta ne on suljettu maksukyvyttömyyden vuoksi. Kelpoisuusehdot täyttävillä asiakkailla, joille ei ollut maksettu hyvitystä, odotetaan olevan vakuudettomia saatavia, ja heidän on toimitettava velkasaatavan todistavat lomakkeet. Hoitajat selvittävät FSCS:n kanssa, voiko maksamatta jääneestä hyvityksestä saada korvausta. Tarjottu hyvitys koostui korvauksesta ja korosta, joka laskettiin Englannin keskuspankin peruskoron lisäksi yhdestä prosentista.

Kauppavelkojat, kuten tavarantoimittajat ja HMRC, voidaan luokitella yhtiön vakuudettomiksi velkojiksi. Hoitajien mukaan he eivät voi tässä vaiheessa kommentoida, maksetaanko vakuudettomille velkojille osinkoa. Välittömässä taloudellisessa ahdingossa olevat asiakkaat voivat ottaa yhteyttä hoitajiin. Tietyissä tilanteissa korvaukseen oikeutetut asiakkaat voivat saada FSCS:ltä vaikeuksissa oleville tarkoitettua maksua ennen asiakasvarojensa palauttamista. Tällöin he siirtävät oikeutensa näihin varoihin FSCS:lle. Asiakasvarojen vapauttaminen saattaa edellyttää, että tuomioistuin hyväksyy niitä koskevan jakosuunnitelman.

Jarvis Securities kertoi, että nimityksen seurauksena siitä on tullut AIM Rule 15 -säännön mukainen käteisvarakuoriyhtiö. Yhtiön on kuuden kuukauden kuluessa toteutettava käänteinen yritysosto AIM Rule 14 -säännön mukaisesti tai pyrittävä sijoitusyhtiöksi AIM Rule 8 -säännön nojalla, jotta sen kantaosakkeiden kaupankäyntiä AIM-markkinoilla ei keskeytetä. Jos tällaista järjestelyä ei toteuteta seuraavan kuuden kuukauden aikana, yhtiön osakkeiden kaupankäyntiin ottaminen perutaan. Johtajat kertoivat, etteivät aio toteuttaa tällaista järjestelyä ja että he aikovat tällä hetkellä hakea yhtiön osakkeiden kaupankäyntiin ottamisen peruuttamista AIM-markkinoilla AIM Rule 41 -säännön mukaisesti lähiaikoina. He odottavat, että tuolloin jäljellä olevat jakokelpoiset rahastot palautettaisiin osakkeenomistajille, jos osakkeenomistajat hyväksyvät sen. Ilmoitus julkaistiin 15. lokakuuta 2026 kello 07.00, Jarvis Securitiesin RNS-tiedotehakemiston mukaan.

Sekä FCA että yhteiset erityishallinnonhoitajat kehottivat asiakkaita varomaan huijauksia ja suhtautumaan varovaisesti, jos heihin ottavat yhteyttä korvaushakemuksia hoitavat yritykset. Hoitajien mukaan Jarvis Investmentin asiakkaiden ei tarvitse tehdä pankkisiirtoa kolmannelle osapuolelle asiakasvarojensa siirron tai vapauttamisen varmistamiseksi.