Voimmeko odottaa Santa Claus -rallyä, kun vuosi 2024 lähestyy loppuaan?

Juuri kun ihmiset alkoivat menettää toivoa, Santa Claus -rally iski oveen, ja hinnat kokevat nyt mukavan vihreän nousun. Eikä, rally ei ole myöhässä. Se tapahtui itse asiassa vuoden viimeisen kaupankäyntiviikon aikana, kuten se on.

Mielenkiintoista, että Bitcoin saavutti kaikkien aikojen ennätyksen $108,135 vain viikko sitten. Kuitenkin seuraava 15%:n arvonlasku seuraavien päivien aikana lähes $92,000 aiheutti paniikin markkinoilla.

Tämä on siitä huolimatta, että Bitcoinin pudotusten vakavuus bull market -nousujen aikana on vähentynyt, mikä Glassnoden mukaan heijastaa spot-ETF-kysyntää ja kasvavaa institutionaalista kiinnostusta.

Vaikka romahdus ei ollut poikkeuksellinen kryptomarkkinoilla, erityisesti 61,2%:n nousun jälkeen BTC:n hinnassa 5. marraskuuta — mikä päätti Yhdysvaltain presidentinvaalit, joissa presidenttiehdokas Donald Trump voitti kilpailun — se riitti pelottamaan markkinatoimijoita. 

Korjaus ei rajoittunut kryptoon, vaan se havaittiin myös osakemarkkinoilla sen jälkeen, kun Yhdysvaltain keskuspankin puheenjohtaja Jerome Powell jakoi varovaisen näkemyksensä tulevista korkojen leikkauksista, kun keskeiset korot ovat tällä hetkellä 4,25% – 4,5%.

Tämä johti instituutiot myymään Bitcoin-sijoituksensa, ja BTC Spot -pörssinoteeratut rahastot (ETF:t) kirjasivat hieman yli $1.5 miljardin nettovirran neljän peräkkäisen päivän aikana, Farsiden tietojen mukaan.

ETF:ien kumulatiivinen nettotulo on kuitenkin edelleen vahva, $35.49 miljardia, ja kokonaisnettoomaisuus saavuttaa $110 miljardin merkkipaalun, SoSo Valuen mukaan. BlackRock‘in (BLK ) IBIT, jonka netto-omaisuus on $53.78 miljardia, kattaa lähes puolet kokonaisomaisuudesta.

Ei pelkästään instituutiot, vaan myös vähittäismarkkinoiden paniikki myi, erityisesti uudet tulokkaat.

“Nämä uudet kauppiaat eivät ole aiemmin nähneet keskikokoisia korjauksia ja ilmaisevat paniikkia ulkomaisista markkinaolosuhteista. Historiallisesti, kun vähittäiskauppiaat alkavat myydä paniikin ja tunteiden perusteella, valaat ja haikat saavat mahdollisuuden kerätä lisää kolikoita vähäisellä vastustuksella, mikä luo pomppuja.”

– Huomattu kryptodatan tarjoaja Santiment

Microstrategy (MSTR ) hyödynsi tilaisuutta ja osti vielä enemmän Bitcoinia, hankkien viime viikolla 3,177 BTC:tä $299 miljoonalla. Tämän myötä suurimmalla julkisella Bitcoin-sijoittajalla on nyt 444,262 BTC. Tämä on johtanut MSTR‑osakkeen arvon kaupankäyntiin tasolla $359, lähes 400%:n nousu YTD, mutta 33.6%:n lasku 21. marraskuun huippuarvosta, noin $541.

Aggressiivinen osto heijastaa toimitusjohtaja Michael Saylorin uskoa kryptovaluutan pitkän aikavälin arvotarjoukseen. Bitcoinin puolestapuhuja Saylor uskoo, että BTC voisi saavuttaa $49 miljoonaa vuoteen 2045 mennessä noususkenaariossa, kun taas hänen pessimistinen arvionsa asettaa sen arvon $3 miljoonaan. 

Toistaiseksi BTC pyrkii nousemaan takaisin $100K:n tasolle viimeaikaisen laskun jälkeen. Koska korjaus tapahtui viikko ennen joulua, kryptomarkkinoiden osallistujat ajattelivat, että Santa Claus -rally peruutettaisiin. Mutta näin ei ole, kuten nyt näemme. Ennen kuin syvennymme siihen, katsotaan, mistä ilmiöstä on kyse.

‘Santa Claus Rally’ – mitä se on ja milloin se tapahtuu?

Santa Claus -rally on yksinkertaisesti hintojen nousu vuoden viimeisenä viikkona. Se tapahtuu todellisuudessa joulukuun viimeisinä viitenä kaupankäyntipäivänä ja jatkuu tammikuun kahden ensimmäisen kaupankäyntipäivän aikana.

Mielenkiintoista, että Santa Claus -rally ei ole kryptojen ilmiö, vaan jotain, joka on ollut olemassa jo vuosikymmeniä. Termi ‘Santa Claus rally’ kirjattiin ensimmäisen kerran Yale Hirschin toimesta vuonna 1972.

Historialliset tiedot osoittavat, että tämän ajanjakson aikana S&P 500 koki positiivisen suorituksen 79%:ssa ajankohdista, keskimääräisten nousujen ollessa 1.3% vuodesta 1950 lähtien. Palaten vielä kauemmas vuoteen 1928, keskimääräiset nousut olivat vahvempia, 1.6%.

Mutta mikä on syy tähän? No, useita syitä liitetään perinteisten markkinoiden positiivisiin tuottoihin noin neljän viidestä ajasta. Syitä ovat lomahenki, kausiluontoinen optimismi, verovuoden lopun näkökohdat, lisääntynyt lomakauppa ja tietysti likviditeetin puute lomien aikana, mikä tekee markkinoiden pumppaamisesta helppoa.

Joten, mitä historia sanoo tämän kausittaisen mallin vaikutuksesta kryptomarkkinoihin?

Kryptodatan tarjoaja Kaiko huomautti tutkimuksessaan Santa Rally -todennäköisyyksistä, että Bitcoinin korrelaatio S&P 500:een on heikentynyt, mikä tekee tämän ilmiön vaikutuksesta kryptolle vähemmän selkeän kuin perinteisillä markkinoilla. Lisäksi se, että kryptomarkkinat eivät koskaan nuku ja toimivat vuorokauden ympäri, tarkoittaa, että alan \”voitot ja tappiot eivät rajoitu normaaleihin kaupankäyntiaikoihin.\”

Tutkimus totesi lisäksi, että vaikka kryptokauppavolyymeja keskittyy Yhdysvaltain kaupankäyntiaikoihin, suurin osa viimeaikaisista nousuista on tapahtunut Yhdysvaltain sulkemisen jälkeen. Lisäksi useat peräkkäiset Bitcoinin ennätyskurssit vaalien jälkeen ovat tapahtuneet myöhään päivän aikana Yhdysvalloissa, mikä tarkoittaa varhaista aamua Euroopassa.

Sillä välin, äskettäinen raportti kryptodatan tarjoajalta CoinGecko tarjosi yksityiskohtaisen yleiskatsauksen siitä, mitä historialliset tiedot sanovat siitä.

Vuosina 2014–2023 kryptovaluuttamarkkina on nauttinut Santa Claus -rally -vaikutuksesta 8 kerrasta 10, mutta vain joulun jälkeen. Kokonaiskryptomarkkina-arvo on noussut 0.69%:sta 11.87%:iin tämän yhden viikon ajanjakson aikana, joka kattaa 27. joulukuuta – 2. tammikuuta. 

Kuten CoinGecko totesi raportissaan, joulupäivää edeltävänä viikkona Santa Claus -rally on tapahtunut vain puoli kertaa, 5 kertaa viimeisen 10 vuoden aikana. Tuottojen osalta ne olivat hyvin samankaltaisia kuin joulun jälkeiset rallyt, vaihdellen 0.15%:sta 11.56%:iin. 

Mielenkiintoista, että kuten tällä kertaa, vuoden 2017 nousukausi koki suurimman pudotuksen 12.12% ennen joulua ennen kuin hinnat nousivat räjähdysmäisesti ja markkinat saavuttivat huippunsa tammikuun ensimmäisen viikon lopussa 2018.

Kun tarkastellaan korjauksia ennen joulua, vuosi 2017 oli poikkeus, sillä pudotus vaihteli muulloin 0.74%:sta 1.25%:iin. Lisäksi, kuten laajempi kryptomarkkina, Bitcoinin suurin pudotus tapahtui vuonna 2017, jolloin hinta laski 21.30% ennen joulua. 

Kaiken kaikkiaan kokonaiskryptomarkkina-arvo on kokenut sekä suhteellisen suuria nousuja että laskuja koko kuukauden aikana, CoinGeckon mukaan. 

Bitcoinin osalta triljoonan dollarin omaisuuserä koki Santa Claus -rally -vaikutuksen 7 kertaa joulua edeltävänä viikkona, mutta vain 5 kertaa sen jälkeen. Nousut ovat olleet 0.20%:sta 13.19%:iin ennen joulua ja 0.33%:sta 10.86%:iin joulun jälkeen. 

Kuitenkin, koska Bitcoin on jo leijumassa $100K:n tasolla ja on suurelta osin ohjattu instituutioiden kautta Spot-ETF:ien, BTC ei välttämättä näe vahvaa rallyä nyt, kun joulu on täällä. Mutta tämä tarkoittaa, että altcoinilla on täydellinen mahdollisuus tehdä liikkeet, kun ne ovat jääneet BTC:n jälkeen koko tämän ajan. 

Kaiko totesi:

“Viime vuoden vuoden lopun rally kryptomarkkinoilla hallitsi BTC ja sitä ohjasivat kauppiaat, jotka odottivat spot BTC -ETF:ien hyväksyntää. Tänä vuonna asetelma on paljon erilainen.“

Kuitenkin se lisäsi, että:

“Mikä tahansa tuleva rally todennäköisesti on laajempi kuin viime vuonna.”

Klikkaa tästä oppiaksesi kaiken Bitcoin (BTC) -sijoittamisesta. 

‘Santa Claus Rally’ on virallisesti alkanut

Nyt, ‘Santa Claus Rally’ on tullut perinteiseen markkinaan sekä kryptosfääriin ja nostaa nyt hintoja yleisesti, mukaan lukien BTC.

Osakemarkkinoilla tiistai aloitti historiallisesti iloisen jakson sijoittajille. Jouluaattona S&P 500 nousi 1.1%:lla 6,040.04:een, Dow Jones nousi 0.91%:lla 43,297.03:een, ja Nasdaq Composite nousi noin 1.4%:lla 20,031.13:een. Teknologiaorientoitunutta Nasdaqia tukivat Teslan (TSLA ) 7.4% nousu. Kultaan liittyen XAUUSD on tasolla 2,616.875, alhaisempi kuin $2,790:n huippu 30. lokakuuta.

Vuosi 2024 on jo ollut hyvä vuosi S&P 500:lle, joka on noussut yli 25%, asettaen indeksin polulle ensimmäiselle kahdelle peräkkäiselle vuodelle, joilla on 20%:n vuositason nousu vuodesta 1998 lähtien. 

AI-manian ja sen jälkeen 2020 jälkeen toteutuneiden ensiluokkaisten leikkausten jälkeen markkinoiden odotetaan nauttivan jälleen vahvasta tuotto vuodesta, jos luotamme Morgan Stanleyn (MS ), Goldman Sachsin (GS ) ja Bank of America (BAC ) ennusteisiin, jotka ennustavat toista ennätyksellistä nousua S&P:lle.

Palataan kryptomarkkinoihin. Kun viime perjantaina Bitcoin nousi lähes $92K:iin ja taas tällä tiistaina, Bitcoinin hinta on nyt jälleen matkalla kohti $100K:ta. Kirjoitushetkellä BTC/USD on kaupankäynnissä noin $98,500, nousu 6.5%:sta tämän viikon alimmasta tasosta. 

Kuitenkin on vielä näkemättä onko BTC jälleen kuusinumeroisen arvon arvoinen ennen vuoden 2024 loppua. Polymarketin vedonlyöjien mukaan Bitcoinin hinnan saavuttamisen $100K uudelleen tänä vuonna todennäköisyys on tällä hetkellä 76%. Jotkut vedonlyöjät ovat vieläkin optimistisempia, antaen 14%:n mahdollisuuden BTC:n hinnan nousuun $110,000 ennen vuoden loppua erillisessä tapahtumassa.

Toistaiseksi Bitcoinin Q4 2024 -tuotot ovat 54.6%, toiseksi korkeimmat 1Q24:n 68.68%:n tuotosta jälkeen. Bitcoinin joulukuun suoritus on tällä hetkellä positiivinen 1.68%, alhaisin sen jälkeen, kun Bitcoin aloitti nousunsa syyskuussa. Paras syyskuun nousu 7.29% johti vain vihreään sen jälkeen, kun lokakuussa ja marraskuussa hinnat nousivat 10.76% ja 37.29%.

Entä altcoinit? Nekin nousevat mukavasti, esimerkiksi ZEC (12%), CRV (9.7%) ja VET (9.5%) kokevat merkittävää kasvua, Coinmarketcapin mukaan.

Tämän myötä kokonaiskryptomarkkina-arvo on nyt $3.59 triljoonaa, noussut 3.4%:lla maanantain alimmasta tasosta, mutta alhaisempi kuin $3.9 triljoonan huippu 17. joulukuuta. Jo pelko‑ahneusindeksi on noussut ‘ahneus’-alueelle lukemalla 62.

Aiemmin tällä viikolla, kun BTC ensimmäisenä laski, altcoinit eivät joutuneet mukana. Yleensä altcoinit seuraavat Bitcoinin johtoa, mikä tarkoittaa, että BTC:n korjaus heijastaa altcoinien romahdusta, kuten näimme viime viikolla. Tämä suhteellinen vahvuus on saanut markkinat puhumaan altcoin-kaudesta. Mutta voi olla liian aikaista julistaa sitä.

Blockchain Centerin Altcoin Season Index mukaan se on keskellä, lukemalla 49. Mittakaavassa, joka ulottuu 0–100, lukema 75 merkitsee altcoin-kauden alkua, kun taas alle 25 on Bitcoin-kausi. 

Indeksin perusta on, että jos 75% top 50 -kolikosta, lukuun ottamatta stablecoineja kuten USDT ja varallisuuteen sidottuja tokeneita kuten stETH, suoriutuvat paremmin kuin Bitcoin 90 päivän ajanjaksolla, sitä pidetään altcoin-kauden.

Kuitenkin Bitcoin, jonka 61.6%:n nousu tapahtui tänä aikana, sijoittuu juuri keskelle. Ensimmäinen sija on BGB, jonka hinta nousi 475%, jota seuraavat HBAR (446%), XLM (323%), XRP (315%), OM (220%), DOGE (205%), ENA (205%), ALGO (191%), SUI (189%), ADA (146%), AAVE (144%), WBT (137%), VET (120%), ONDO (119%), ja muutama muu.

Tulevaisuuteen katsottuna: mitä odottaa vuonna 2025?

Kun siirrytään vuoteen 2025, kryptomarkkinoiden ensimmäinen tavoite on lisää nousuja, kun ‘Santa Claus -rally’ kattaa paitsi joulukuun viimeiset viisi kaupankäyntipäivää myös tammikuun kaksi ensimmäistä päivää. Jos rally toteutuu, näemme markkinoiden aloittavan uuden vuoden vihreänä. 

Mielenkiintoista, että osakemarkkinoiden tuotot ovat historiallisesti korkeampia tammikuussa, koska sijoittajat myyvät osakkeita joulukuussa verohyötyjen vuoksi ja ostavat ne takaisin seuraavassa kuussa. Tätä ilmiötä kutsutaan tammikuun efektiksi, ja siihen vaikuttavat myös sijoittajien vuoden lopun bonukset, jotka sijoitetaan markkinoille.

Myös psykologiset tekijät, kuten uuden vuoden optimismi ja uudet resoluutiot, vaikuttavat. Tammikuun efekti oli kuitenkin paljon vahvempi menneinä vuosikymmeninä, mutta on heikentynyt viime vuosina. Jos se toteutuu, Bitcoin voi hyötyä tästä, koska se on tullut institutionaaliseksi luokaksi ETF:n hyväksynnän myötä. 

Ethereum on toinen merkittävä kryptovaluutta ja ainoa Bitcoinin lisäksi, jonka Spot-ETF on hyväksytty, mikä voi houkutella institutionaalista kiinnostusta ensi kuussa. ETH-ETF:n nettotulot ovat tällä hetkellä $2.5 miljardia, ja ne näkevät vihdoin jonkin palautumisen alkuperäisen kamppailun jälkeen.

ETH on yksi tämän vuoden suurimmista pettymyksistä, sen hinta ei ole vielä saavuttanut uutta ATH:ta, ja se on tällä hetkellä 28.7% alhaisempi $4,880:n huipusta kolme vuotta sitten.

$420 miljardin markkina-arvoinen omaisuus alkoi lopulta nähdä positiivista toimintaa Q4:ssä, kirjaten 34.05% tuotot kahden peräkkäisen punaisen neljänneksen jälkeen, mutta rally ei kestänyt kauan. ETHBTC-suhde on tällä hetkellä 0.0354, ja se on edelleen lähellä monivuotista alinta tasoa 0.032, joka saavutettiin 18. marraskuuta.

ETH:n odotetaan lopulta näkevän kasvua, kun ETF-virtaamat kasvavat ja presidenttiehdokas Trump astuu virkaan 20. tammikuuta. Tämä odotetaan tuovan sääntelyselkeyttä alalle, mikä on yksi suurimmista vastatuulista, joita toiseksi suurin omaisuus on kohdannut.

Markkinat odottavat myös, että Trump astuu virkaan toisen kerran, mikä mahdollistaa ETF-sijoittajien panostaa ETH:ta ja ansaita passiivista tuloa, parantaen omaisuuden sijoituspotentiaalia.

Tällä hetkellä 27.90% ETH:n kokonaismäärästä on panostettu, ja politiikkaliike panostamisen, verotuksen ja palkkioiden käsittelyn ympärillä voi nostaa lukumäärää lukittua Ethereumia ja auttaa hintojen nousua.

Ethereum kohtaa itse asiassa kovaa kilpailua nopeammalta ja edullisemmalta Solanalta, joka on ohittanut sen ketjussa tapahtuvan toiminnan, tuloksen, DEX-aktiivisuuden ja muiden mittareiden osalta.

Klikkaa tästä oppiaksesi kaiken Ethereum (ETH) -sijoittamisesta.

Kun syklin alimmainen taso oli marraskuussa 2022, jolloin SOL laski alle $10:n, mikä oli yli 96%:n lasku tuolloin saavutetusta ATH:sta, Solana on tehnyt merkittävän palautumisen hintojen arvonnousun osalta, sillä se käy kauppaa $196:ssa ja suhteelliset pääomavirrat.

Vaikka asiantuntijat ennustavat ETH:n saavuttavan $10,000 ensi vuonna, SOL:n odotetaan nousevan $1,000:iin, jos nousumarkkinat jatkuvat ja Trump toteuttaa kaikki lupaamansa kryptoyhteisölle kampanjareissullaan, mukaan lukien strateginen BTC-varanto. Polymarket-vedonlyöjät antavat sille 32% mahdollisuuden, että Trump luo Bitcoin-varannon ensimmäisten 100 päivän aikana.

Sitä sanoen, hän on jo ilmoittanut useita kryptoystävällisiä nimityksiä, mukaan lukien Paul Atkins SEC:n puheenjohtajaksi, David Sacks AI- ja Kryptokzariksi, Scott Bessent valtiovarainministeriksi, ja Stephen Miran talousneuvonantajien neuvoston puheenjohtajaksi.

Joten tämän kryptoystävällisen hallinnon, korkojen leikkausten, sääntelyselkeyden ja positiivisen dynamiikan taustalla voimme odottaa parempia ja nousujohteisia asioita kryptomarkkinoiden ja sen osallistujien tulevaisuudessa!

Klikkaa tästä oppiaksesi, kuinka pitkälle olemme tässä krypton nousumarkkinassa.