Kuinka sijoittaa S&P 500 -indeksiin

S&P 500 on 500 suuren yhdysvaltalaisen yrityksen osakkeista koostuva indeksi, jossa painot perustuvat kaupankäynnin kohteena olevaan markkina-arvoon. Se on keskeinen Yhdysvaltain osakemarkkinoiden vertailuindeksi. Yhtiöitä ei valita pelkästään 500 suurimman osakkeen listalta, vaan erillisten valintakriteerien perusteella.

Muita tunnettuja indeksejä ovat Dow Jones Industrial Average eli Dow, joka kattaa 30 suurta yritystä, sekä Nasdaq Composite. S&P 500 on laaja vertailuindeksi Yhdysvaltain suuryrityksille, koska se kattaa useita toimialoja ja noin 80% markkinoiden saatavilla olevasta osakemarkkina-arvosta. Se ei kuitenkaan kata koko markkinaa.

Miten S&P 500 syntyi?

Standard Statistics Company aloitti vuonna 1923 viikoittain lasketun 233 osakkeen indeksin. Se oli S&P 500:n edeltäjä, ei maailman ensimmäinen osakeindeksi. Yhtiö yhdistyi Poor’s Publishingin kanssa Standard & Poor’siksi vuonna 1941. S&P 500 julkaistiin 500 yrityksen indeksinä 4. maaliskuuta 1957.

Mitkä yritykset sisältyvät S&P 500 -indeksiin?

Valintakriteereihin kuuluvat muun muassa markkina-arvo, likviditeetti ja riittävä yleisön omistuksessa oleva osakemäärä. Viimeisimmän vuosineljänneksen tuloksen ja neljän viimeisimmän neljänneksen yhteenlasketun tuloksen tulee olla positiivisia. Jokaisen neljänneksen ei siis tarvitse erikseen olla voitollinen. BBB-luottoluokitus ei ole tämän osakeindeksin yleinen valintavaatimus, eikä 50%:n vapaan vaihdannan raja kuvaa vuoden 2023 sääntöjä.

S&P Dow Jones Indicesin indeksikomitea huomioi yhtiöitä valitessaan myös toimialojen ja sektorien edustuksen.

Indeksin tunnettuja yhtiöitä ovat Apple Inc. (AAPL ), Microsoft Corporation (MSFT ), Amazon.com, Inc. (AMZN ), Alphabet Inc. (GOOG ), Meta Platforms, Inc. (entinen Facebook), Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A ) (BRK-B ), Visa Inc. (V ), Procter & Gamble Co., Johnson & Johnson (JNJ ) sekä Coca-Cola Co. (KO ) (CCC3.DE ).

Yhtiön tulee täyttää indeksin yhdysvaltalaista kotipaikkaa ja pörssilistausta koskevat vaatimukset. Pelkkä kaupankäynti Yhdysvalloissa ei riitä.

Kuinka sijoittaa S&P 500 -indeksiin

Indeksi on laskennallinen mittari, eikä siihen voi sijoittaa suoraan. Indeksiä seuraavan rahaston osuuksia ostamalla voi kuitenkin saada sijoitusaltistuksen sen osakkeisiin.

Indeksirahastot ja ETF:t

Indeksirahasto eli indeksiä seuraava rahasto pyrkii jäljittelemään vertailuindeksin koostumusta ja tuottoa. Se voi omistaa kaikki indeksin arvopaperit tai käyttää edustavaa otosta. Passiivisesti hoidetun rahaston kulut ovat usein matalat. Rahaston omistusten vaihtuvuus ja sijoittajan kaupankäynti rahasto-osuuksilla ovat eri asioita. Indeksirahasto voi olla tavallinen sijoitusrahasto tai ETF.

Vanguardin perustaja John ”Jack” Bogle käynnisti First Index Investment Trustin vuonna 1976. Se oli ensimmäinen yhdysvaltalaisille yksityissijoittajille tarjottu indeksisijoitusrahasto ja seurasi S&P 500:aa.

ETF kuvaa rahasto-osuuksien pörssikaupankäyntiä, kun taas indeksirahasto kuvaa sijoitusstrategiaa. ETF voi seurata indeksiä tai olla aktiivisesti hoidettu.

ETF-osuuksilla käydään kauppaa pörssissä päivän aikana. Tavallisten rahastojen osuudet hinnoitellaan yleensä kerran päivässä rahaston nettoarvon perusteella. Päivänsisäinen kaupankäynti ei tarkoita aktiivista salkunhoitoa. ETF:n likviditeetti riippuu muun muassa sen kohde-etuuksista ja markkinatilanteesta.

Myös toimialakohtaisia rahastoja on tarjolla. Vanguard Information Technology ETF:n kaupankäyntitunnus on VGT. VGT.IV tarkoittaa viitteellistä osuuden arvoa, ei varsinaista kaupankäyntitunnusta. Rahasto seuraa yhdysvaltalaista IT-indeksiä. Vuoden 2023 alussa alaan kuuluivat esimerkiksi Microsoft, Apple, NVIDIA (NVDA ) ja Visa; Visa siirtyi myöhemmin rahoitussektoriin.

Vanguard Real Estate Index Fund seuraa MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Indexiä, joka kattaa REIT-yhtiöiden lisäksi muita kiinteistöalan yrityksiä. Aiempi MSCI US REIT Index vaihtui vuonna 2018. Vanguard Health Care Index Fund Admiral Shares (VHCIX) sijoittaa Yhdysvaltain terveydenhuoltoalan osakkeisiin.

Tavallisten indeksirahastojen ja ETF:ien eroja käsitellään tarkemmin Securities.io-artikkelissa täällä.

S&P 500 -indeksirahastot tai ETF:t

Tavallisen rahaston osuuksia voi ostaa rahastoyhtiöltä tai välittäjältä. ETF-osuudet ostetaan yleensä pörssistä arvopaperivälittäjän kautta.

• Fidelity 500 Index Fund (FXAIX): Fidelityn matalakuluinen indeksirahasto, jonka vuosikuluiksi ilmoitettiin 0,015%. Vuoden 2021 kokonaistuotto oli 28,69%.

• Schwab S&P 500 Index Fund (SWPPX): Matalakuluinen indeksirahasto, jonka vuosikuluiksi ilmoitettiin 0,02%. Vuoden 2021 tuotto oli 28,66%. Rahastoa tarjoaa Charles Schwab.

• Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX): VFIAX on Vanguard 500 Index Fundin osuuslaji; rahaston edeltäjä aloitti vuonna 1976. Admiral-osuuslajin nettovarat olivat vuoden 2022 lopussa noin 367,5 miljardia dollaria. Vuoden 2021 kokonaistuotto oli 28,66%.

• SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): Paljon vaihdettu S&P 500 -rahasto, jonka tarjoaa State Street. Artikkelin julkaisuajankohdan vuosikulut olivat noin 0,09%. Kalenterivuoden 2022 kokonaistuotto ennen veroja oli −18,17%, ei +28,52%.

Samaa indeksiä seuraavien rahastojen tuotot voivat erota kulujen, indeksiseurannan ja kaupankäynnin toteutuksen vuoksi. Vuosikulut ilmoitetaan osuutena rahaston varoista, eivätkä ne välttämättä sisällä välityspalkkioita, osto- ja myyntihinnan eroa tai veroja. Yli 1,5%:n vuosikulu on korkea verrattuna tässä mainittuihin laajoihin matalakuluisiin indeksirahastoihin.

Indeksipohjaisia ETF:iä tarjoavat esimerkiksi Fidelity Investments, TD Ameritrade ja IBKR. Välittäjän saatavuus riippuu sijoittajan asuinmaasta.