Parhaat teollisuusosakkeet ostettavaksi laajentumisen aikana

Teollisuuden paluu talouden keskipisteeseen

Monien vuosien ajan länsimaissa nousi ajatus, että teollinen kapasiteetti ei ole kehittyneen talouden tärkein osa-alue, vaan suunnittelu ja palvelut muodostavat talouden selkärangan.

Tämän seurauksena monet teollisuudenalat siirrettiin edullisempiin paikkoihin, kuten Kiinaan. Tänään on selvästi nähtävissä, että deindustrialisaatio toi mukanaan joukon tahattomia seurauksia:

• Strategisia haavoittuvuuksia, jos diplomaattiset suhteet heikkenevät.
• Keskeisten taitojen menettäminen ja innovaation väheneminen.
• Vahinkoja entisten teollisuusalueiden sosiaalisille ja taloudellisille oloille, muodostaen niin sanotut “ruostokengät”.
• Kasvavat kauppataseen alijäämät.

Kaikkien näiden syiden vuoksi valmistus, rakentaminen, kuljetus, ilmailu, konepajateollisuus ja insinööri- ja palvelualat ovat jälleen poliitikkojen ja sijoittajien huomion keskipisteessä.

Nämä yritykset rakentavat ja ylläpitävät infrastruktuuria, logistiikkaverkkoja ja tuotantolaitteita, jotka mahdollistavat talouskasvun.

Miksi teollisuusosakkeet ylittävät odotukset talouskasvun aikana

Kun talous kasvaa, teollisuustuotteiden ja -palveluiden kysyntä nousee, kun hallitukset rahoittavat infrastruktuurihankkeita, yritykset lisäävät pääomakulujaan ja kuluttajat ajavat korkeampia tuotantomääriä.

Siksi teollisuusosakkeet nähdään usein “syklisinä” sijoituksina – ne yleensä ylittävät odotukset talouden elpymis- ja laajenemiskausina, kun tehtaat ovat kiireisiä, energian kysyntä on vahvaa ja toimitusketjut laajenevat.

Teollisuuden parhaat osakkeet yhdellä silmäyksellä

Pyyhkäise vierittääksesi →

Parhaat 10 teollisuuden sektoriosaketta talouskasvulle

1. Caterpillar Inc.

Riippumatta siitä, millaista teollista toimintaa yritys harjoittaa, se useimmiten sisältää massiivisen tavaramäärän siirtämisen paikasta toiseen. Se myös todennäköisesti tarvitsee suuria määriä raaka-aineita, jotka on ensin louhittava. Sama pätee uusien tehtaiden rakentamiseen.

Kaikki nämä toiminnot vaativat suuria laitteita, kuten kuorma-autoja, kaivinkoneita, maansiirtokoneita, sekä massiivisia generaattoreita, merimoottoreita ja vetureita, jotka ovat Caterpillarin erikoisosaamista, yli 4 miljoonan laitteen palveluksessa ympäri maailmaa.

Yritys myy suunnilleen puolet myynnistään Yhdysvalloissa (47 %) ja puolet muussa maailmassa (53 %). Kaksi suurinta toimintasegmenttiä ovat rakentaminen sekä energia ja kuljetus, jotka tuottivat yli 3/4 :n yrityksen liikevaihdosta vuonna 2024, ja resurssiteollisuus (kaivostoiminta, hakkuu ym.) on toinen suuri segmentti.

Lähde: Caterpillar

Caterpillar on globaali johtaja, joka hyötyy kaikentyyppisestä teollisesta toiminnasta, erityisesti uusien tehtaiden, rakennusten ja kaivosten pääomakuluista.

Se on myös yritys, jolla on vahva keskittyminen kestävään kasvuun, taloudelliseen vakauteen ja osakkeenomistajien tuottoihin, 31 peräkkäisen vuoden nousevien osinkojen ja säännöllisten osakkeiden takaisinostoiden ansiosta, mikä tekee siitä hyvän vaihtoehdon sijoittajille, jotka etsivät sekä tuloa että kasvua.

↑ Takaisin kaavioon

2. Dover Corporation

Monet teollisuusyritykset menestyvät tuottamalla erinomaista koneistusta, joka on suurimmaksi osaksi tuntematon tai näkymätön yleisölle, ja brändi tunnetaan vain ammattilaisten keskuudessa. Tämä pätee Doveriin, joka valmistaa laajan valikoiman teollisuustyökaluja.

Yritys on järjestäytynyt viiden segmentin ympärille:

Suunnitellut tuotteet: ehkä yrityksen monipuolisin segmentti, se sisältää monia brändejä seuraaville toiminnoille:

• SaaS 3D‑visualisointiratkaisut valmistajille (CDS visual).
• Ajoneuvon nostolaitteet auton huoltoon verstaissa (Vehicle Service Group).
• Mikroaaltoantenni ja -elektroniikka (MPG).
• Juottamistyökalut.
• Nosturit ja nostolaitteet (TWG)

Puhdas energia & polttoaineen jakelu: nestemäisen polttoaineen ja kaasun jakelulaitteet polttoaineasemille.

Kuvantaminen & tunnistaminen: toimitusketjun & teollisuuden merkintä, koodaus, pakkausjärjestelmät sekä tekstiiliprinttaus.

Pumpit & prosessiratkaisut:

• Nestemäiset jäähdytysjärjestelmät.
• Nestemäinen siirto bioteknologialaboratorioihin ja lääketeollisuuden laitoksiin.
• Etävalvonta tuotannosta, kuljetuksesta ja teollisesta maakaasun, vedyn ja hiilidioksidin talteenoton käytöstä.
• Hammaspumpit, pelletointijärjestelmät, jauhaminen ja suodatusteknologiat

Ilmasto & kestävät teknologiat:

• Kaupalliset jääkaapit supermarketeille.
• Lämmitys- ja jäähdytysjärjestelmät hyödyntävät jäähdytyksen hukkaenergiaa lämmitykseen.
• Brazed plate -lämpövaihtimet teollisuussovelluksiin.

Jokainen segmentti muodostaa suunnilleen 1/5 :n yrityksen toiminnasta, tarjoten vahvan tulojen monipuolistamisen. Doverin liiketoiminta sijoittuu yleensä kolmeen suurimpaan toimittajasijaan (maailmanlaajuisesti) kyseisillä nicheillä.

Lähde: Dover Corporation

Suuri osa yrityksen tulosta tulee toistuvista tuloista osien, kulutustarvikkeiden ja palveluiden myynnistä, mikä antaa ennustettavan tulon (59 % kokonaisliikevaihdosta) asennetusta laitteistokannasta.

Kaiken kaikkiaan Dover laajenee yritysostojen ja terveellisen orgaanisen liikevaihdon 5 % CAGR:n sekoituksen kautta, hyödyntäen taustalla vahvoja kasvutrendejä, mukaan lukien kestävyys, automaatio ja uudelleenteollistuminen.

↑ Takaisin kaavioon

3. CSX Corp

Teollinen kapasiteetti on tiiviisti sidoksissa sen logistiseen verkkoon, sillä suurin osa teollisuustuotteista tarvitsee raskaita raaka-aineita ja vaatii suurten tuotemäärien siirtämistä mahdollisimman alhaisilla kustannuksilla.

Kansainvälisesti halvin rahtiratkaisu on yleensä meritse. Maalla raskas teollisuus tarvitsee vankkaa rautatiekuljetusta.

CSX on merkittävä rautatieoperaattori Yhdysvaltain itärannikolla, mukaan lukien useita tärkeitä resurssi- ja valmistuskeskuksia, ja se on aktiivisin alue viimeaikaisten teollisuusinvestointien osalta, yli 250 uutta asiakaslaitosta tai laajennusta vuodesta 2023.

Se on olennaista raaka-aineiden (ruoka, puu, hiili, mineraalit), perusteollisuustuotteiden (lannoitteet, metallit, kemikaalit) sekä valmiiden tuotteiden (laitteet, autot) siirtämisessä.

22 % sen liikevaihdosta tulee myös “intermodalista”, yhdistäen junakuljetuksen kuorma-auton toimituksiin verkkokauppatilauksille, kuluttajatuotteille, tuonti/vienti jne.

Lähde: CSX

Koska rautatiet ovat olennaista teollista infrastruktuuria, mutta myös erittäin vaikeita rakentaa uusia, CSX on hyvässä asemassa hyötyäkseen merkittävästi Yhdysvaltojen uudelleenteollistamispyrkimyksistä.

↑ Takaisin kaavioon

4. IDEX Corporation

IDEX on korkeasti suunniteltujen komponenttien valmistaja, joka toimii kolmessa pääsegmentissä:

• Fluid & Metering Technologies (FMT): pumpit, venttiilit, virtamittarit, ruiskut ja virtamittaus, kemian, yleisteollisuuden, vesi- ja jätevesiteollisuuden, maatalouden, elintarvike- ja energia-alan teollisuuksille.
• Health & Science Technologies (HST): tarkka fluidit, pyöripumput, siirtopumput, rullakompaktio ja kuivausjärjestelmät, joita käytetään juomien, elintarvikkeiden, lääkkeiden ja kosmetiikan valmistuksessa.
• Fire & Safety + Diversified (FSDP):
  • Kuorma-autoon asennettavat ja kannettavat palopumput, ruostumattomat venttiilit, vaahto- ja paineilmavaahtojärjestelmät, pelastusvälineet ja vesijako palontorjuntaan ja pelastajille.
  • Korkeaan lämpöön kestäviä kiinnitysratkaisuja kriittisille autokomponenteille.
  • Laitteet väriaineiden ja maalejen annosteluun, mittaukseen ja sekoittamiseen.

Paloturvallisuus on kolmesta segmentistä pienin, mutta mikään ei hallitse yrityksen toimintaa, mikä tarjoaa jonkin verran tulojen monipuolistamista, samalla säilyttäen “pumpun ja nesteiden siirtämisen” ydininsinööriosaamisen yrityksen toiminnan keskipisteenä.

Puoli myynnistä tapahtuu Yhdysvalloissa, Euroopassa ja muualla maailmassa kukin tekee 1/4 liikevaihdosta. Yhteensä yrityksellä on yli 9 000 työntekijää ja se tuotti 3,3  miljardia dollaria liikevaihtoa vuonna 2024.

Yrityksen nykyinen asema on suurelta osin sarjassa tapahtuneiden yritysostojen tulos, yli kymmenen yritystä hankittu vuosina 2020–2024 yhteensä 3  miljardia dollaria asiakaskunnan ja teknologian laajentamiseksi.

Lähde: IDEX

Keskittymällä määriteltyyn teknologiakokonaisuuteen, jolla on erittäin laaja sovellusalue, IDEX on rakentanut kestävän kilpailuedun, jonka pitäisi hyötyä Yhdysvaltojen biotekniikan, elintarvike- ja kosmetiikkateollisuuden sekä vesikulutusta vaativien alojen tuotannon laajentumisesta.

↑ Takaisin kaavioon

5. Illinois Tool Works

ITW on monipuolinen teollisuusyritys, joka tuottaa laajan valikoiman tuotteita:

• Auton osat, kuten jarrut, polttoaineen täyttö, kiinnikkeet, ohjaus, jousitus jne.
• Kiinnitys-, ankkurointi- ja vahvistustyökalut, kuten naulatyökalut, betoninankkurit jne.
• Keitto- ja jäähdytyslaitteet ravintoloille ja elintarviketehtaiden tuotantoon.
• Testi- ja mittausvälineet elektronisille komponenteille.
• Hitsausvälineet.
• “Polymeerit ja nesteet”, kuten tiivisteet, pinnoitteet, voiteluaineet, lisäaineet, liimat, puhdistusaineet jne.
• “Erikoistuotteet” sisältävät uudelleensuljettavat vetoketjut ja kuusipakkauksen renkaat kuluttajatuotteille, pakkausratkaisut lääketieteellisten laitteiden teollisuudelle sekä lentokoneiden maassa tukilaitteet.

Yrityksen liikevaihto, 15,9  miljardia dollaria vuonna 2024, on jakautunut monille eri toimialoille, mikä vähentää sen altistumista yhden toimialan aktiivisuuden vaihteluille.

Lähde: ITW

Vuodesta 2012 lähtien yritys on käynyt läpi syvän muutosprosessin, jonka tavoitteena on optimoida voitto marginaali ja sijoitetun pääoman tuotto, operatiivisen marginaalin ollessa jatkuvasti 50–100 % suurempi kuin kilpailijoiden keskiarvo.

Lähde: ITW

Keskeinen tekijä oli R&D:n uudelleenjärjestäminen asiakaskeskeiseksi teknologian sijaan.

Uskomme, että innovaatiotoimintamme on divisioonajohtoista ja keskittyy asiakastarpeisiin, ei yrityksen tutkimus- ja suunnittelukeskukseen.

Tämä vuosikymmenten innovaatiokokemukseen perustuva lähestymistapa tuottaa parempia tuloksia asiakkaillemme sekä suurempaa kasvua ja sijoitetun pääoman tuottoa ITW:lle.

Kaiken kaikkiaan ITW:n liiketoiminta on tiiviisti sidoksissa yleiseen teolliseen taloudelliseen toimintaan ja koko talouteen, sillä se hyötyy autojen myynnin kasvusta ja rakennusten rakentamisesta.

↑ Takaisin kaavioon

6. GE Aerospace

GE Aerospace, lentokoneiden turbiinisegmentti nyt eriytetystä konglomeraatista, on maailman suurin lentokoneen moottorien tuottaja. Kerran kerrallaan jopa 950 000 ihmistä lentää GE:n voimalla, ja vuodessa 3,4  miljardia matkustajaa käyttää GE-teknologiaa. Nämä vaikuttavat luvut saavutetaan, koska 3 neljästä kaupallisesta lennosta on GE Aerospace:n 44 000 palveluksessa olevan moottorin voimin.

Yritys on myös sotilaslentokoneiden moottorien tuottaja, mikä antaa sille mittakaavaa ja kattavuutta, joka ylittää kaikki kilpailijat. GE Aerospace jatkaa innovointia paremmalla polttoainetehokkuudella, ja sen tulevaisuuden “RISE”-moottorit odotetaan 2030-luvulla.

Lähde: GE Aerospace

Kaiken kaikkiaan GE Aerospace pysyy yhtenä vaikuttavimmista teollisuusyrityksistä Yhdysvalloissa, johtaen globaalisti sekä teknologian että myynnin osalta.

(Voit myös lukea lisää GE Aerospace -yrityksestä sijoitusraportistamme, joka on omistettu tälle yritykselle.)

↑ Takaisin kaavioon

7. Deere & Company

Tämä pörssiyhtiö tunnetaan ikonisen vihreän ja keltaisen maatalouskoneistonsa ansiosta. Siksi se on keskeinen teollinen valmistaja, joka tukee puun- ja elintarviketuotantoa maailmanlaajuisesti. Sen suurin markkina on Yhdysvallat, jota seuraavat Kanada ja Länsi-Eurooppa.

Maatalousmarkkina (yhdistelmälaitteet, suuret traktorit) on vain osa yrityksen toiminnasta, sillä yli puolet sen liikevaihdosta tulee metsätalouteen tai “pienmaatalouteen ja nurmialueisiin”, kuten istuma-ruohonleikkureihin, pieniin traktoreihin, joita käytetään heinän tai materiaalien siirtämiseen, lumiajoon jne.

Se on myös johtava edistyksellisten maatalouskoneiden kehittäjä, hyödyntäen teknologioita kuten tekoäly, IoT, robotit, koneoppiminen, big data jne., jotta voidaan tehdä datalähtöisiä päätöksiä.

Deere tekee myös yhteistyötä startupien, kuten Blue River Technology, käyttäen koneälyä tunnistamaan jokaisen kasvin pellolla.

Siksi on todennäköistä, että autonomiset traktorit/robotit ja koneäly tulevat John Deere:n tulevaisuudessa, integroituna sujuvasti satelliittikuvien ja muiden tekoälypohjaisten ratkaisujen kanssa.

(Voit myös lukea lisää John Deere -yrityksestä sijoitusraportistamme, joka on omistettu tälle yritykselle.)

↑ Takaisin kaavioon

8. Argan

Teollinen tuotanto on yleensä erittäin energiaintensiivistä, vaatii paljon sähköä ja/tai lämpöä. Se saattaa myös vaatia erikoisinfrastruktuurin rakentamista, joka kestää erityisiä olosuhteita kuten korkea korroosio, korkea lämpötila jne.

Tässä Argan erikoistuu, tarjoten sähköalan palveluita, teollisuusrakentamista sekä pienemmän toiminnan telekommunikaatioinfrastruktuureissa. Sähköalan palvelut muodostavat selvästi suurimman segmentin, kattaen 83 % kokonaisliikevaihdosta.

Kun sähkö korvaa vähitellen fossiilisia polttoaineita, teollisuusprosessit, jotka aiemmin perustuivat hiileen tai öljyyn, tarvitsevat yhä luotettavampaa sähkönsyöttöä, mikä on usein haasteellista suurille kuluttajille kuten raskaille teollisuuksille ja datakeskuksille.

Vedenkäsittely kasvavalle väestölle ja uudelleenteollistumiselle on myös erittäin energiaintensiivistä.

Siksi yritykset kuten Argan, jotka pystyvät tuomaan käyttöön suuria sähköntuotantokapasiteetteja, näkevät kasvavan tilauskannan, kun verkko-operaattorit pyrkivät lisäämään energian tuotantoa.

Lähde: Argan

Yrityksen tuleviin projekteihin kuuluvat 950 MW:n maakaasupolttoainevoimalaitos Ohiossa, toinen 1 200 MW:n kapasiteetti Texasissa, sekä 1 035 MW:n aurinkohanke, joka yhdistyy Illinosissa ja Irlannissa.

Toisin kuin monet muut raskaat teollisuudenalat, Argan voi pyytää ennakkomaksua ennen projektin aloittamista, mikä tarkoittaa, että lisääntyvä työmäärä ei kasvata yrityksen pääomakuluja. Yhdistettynä velattomuuteen, tämä liiketoimintamalli tekee yrityksestä poikkeuksellisen turvallisen osakkeenomistajille.

↑ Takaisin kaavioon

9. Paccar

Vaikka laivat ja junat vastaavat massatuotteiden ja raskaiden laitteiden siirrosta, suurin osa tavaroiden todellisesta toimituksesta tapahtuu kuorma-autoilla, joilla 72 % Yhdysvaltojen rahtiliikenteestä kulkee.

Paccar aloitti rautatie- ja hakkuulaitteiden valmistajana, ja on tänä päivänä kuorma-autovalmistaja, joka on ollut markkinoilla vuodesta 1945.

Se valmistaa kevyitä, keskikokoisia ja raskaita kuorma-autoja Kenworth-, Peterbilt- ja DAF-merkkien alla, myyden laajassa 2 200 jälleenmyyjän verkostossa.

Se on valmistanut 1,7 miljoonaa kuorma-autoa vuosina 2015–2024, suurin osa myynneistä Yhdysvalloissa ja Euroopassa. Yritys valmistaa omat moottorinsa, voimansiirtonsa ja akselinsa, ja 20 % liikevaihdosta tulee osien myynnistä.

Lähde: Paccar

Ryhmä sisältää PACCAR Leasingin, merkittävän täyden palvelun kuorma-autojen leasing-yrityksen Pohjois-Amerikassa, jonka kalustossa on 38 000 ajoneuvoa.

Koko PACCAR Financial Services tarjoaa rahoitus-, leasing- ja vakuutuspalveluita 24 maassa, mukaan lukien yli 180 000 kuorma-autoa ja perävaunua sekä yhteensä yli 13  miljardia dollaria omaisuutta.

Se tuotti 33,7  miljardia dollaria liikevaihtoa vuonna 2024, ja on maksanut osinkoa jatkuvasti vuodesta 1941, osinkojen kokonaiskasvu on ollut 7 % CAGR vuosina 2005–2024.

Paccar siirtyy sähköistämään kuorma-autoaan, tarjoten useita malleja jokaiselle brändille, käyttäen LFP-akkujen teknologiaa, sekä omia latausasemia, joiden kapasiteetti vaihtelee 20 kW:sta 350 kW:iin, kehitetty yhteistyössä Faith Technologiesin ja Schneider Electricin kanssa.

Yritys aikoo rakentaa akku-tehtaan (30 % omistus yhteisyrityksessä) yhteistyössä Amplify ja Daimler Trucksin kanssa; tuotannon odotetaan alkavan vuonna 2027.

Lähde: Paccar

Kuorma-autotuotannon johtajana ja valmistautuen sähköistymiseen, Paccar on toinen Yhdysvaltain teollisuusjohtaja, joka on valmis hyötymään lisääntyneestä teollisesta tuotannosta ja fyysisestä taloudellisesta toiminnasta.

↑ Takaisin kaavioon

10. DuPont

DuPont on valtava kemian yritys, jolla on monia tärkeitä brändättyjä kemikaaleja, kuten Kevlar, Styrofoam, Nomex (tulenkestävyys), Great Stuff (rakennusliima) jne. Sen edistyneiden polymeerien tutkimus ja suojausmateriaalibrändit voivat asemoida sen hyötymään kaksoisverkko metamateriaali‑teknologioista.

DuPont on ikivanha yhtiö, jonka monimutkainen historia koostuu yritysostoista ja, viime aikoina, sarjasta spin‑offeja.

Lähde: DuPont

Nämä spin‑offit ovat erottaneet DuPontista ravitsemus- ja bioscientific‑osastot, jotka on osittain myyty Corteva Biosciencesille (CTVA -0,95 %), titaanituotteet muodostaen Chemours Company (CC -1,05 %), sekä liikkuvuus.

Se erottaa myös elektronisten kemikaalien liiketoimintansa marraskuussa 2025 muodostaen Qnity, mutta säilyttää vesisegmentin (kalvot ja suodattimet veden puhdistukseen ja suolanpoistoon), toisin kuin aiemmat suunnitelmat.

Lähde: DuPont

Tämä tekee DuPontista paljon tarkemmin kohdennetun yrityksen, jonka ydinaktiviteetti on edistyneet polymeerit veden puhdistukseen ja suojavarusteisiin, sekä edistyneet materiaalit ilmailuun, terveydenhuoltoon ja sähköajoneuvoihin.

Lähde: DuPont

DuPont on todellakin kansainvälinen yhtiö, jonka edistyneiden kemikaalien korkea kysyntä koskee veden puhdistusta ja teollista valmistusta.

DuPontin kemikaalien palvelemat sektorit ovat myös hyvin monipuolisia, mukaan lukien rakentaminen, veden puhdistus, elektroniikkateollisuus, autoteollisuus, ilmailu, terveydenhuolto, vihreä energia ja teollinen tuotanto.

DuPontin vahva läsnäolo edistyneissä kemikaaleissa tekee siitä keskeisen kumppanin monille teollisuudenaloille, jotka tarvitsevat erittäin puhdasta vettä (kuten puolijohdevalmistajat) tai erikoistuotteita biotekniikan, ilmailun, sähköajoneuvojen tuotantoon.

Kun uudet teknologiat kasvavat, samoin kuin veden kulutus, myös DuPontin tuottamien edistyneiden kemikaalien kysyntä kasvaa.

(Voit myös lukea lisää DuPontista sijoitusraportistamme, joka on omistettu tälle yritykselle.)

↑ Takaisin kaavioon