Apollo sijoittaa $1,25 miljardia omaan pääomaan tukeakseen BMG-Concord-yhdistymistä

Apollo Global Management (N7I.DE ) julisti 17. syyskuuta 2026, että Apollo:n hallinnoimat rahastot ja tytäryhtiöt ovat tarjonneet $1,25 miljardia omaapääomarahoitusratkaisun tukeakseen äskettäin toteutunutta BMG- ja Concord-musiikkiyritysten yhdistymistä.

Sopimuksen ehtojen mukaisesti Apollo hankki vähemmistösijoituksen BMG:n tytäryhtiöön, joka omistaa perinteisen Concordin varallisuuteen perustuvat arvopaperit (ABS), joita tukee yli miljoona kappaletta sisältävä kappalekatalogi. Apollo:n omaapääomasijoitus mahdollistaa BMG:n maksaa takaisin tietyt avoimet ABS-velat, ilmoituksen mukaan. Yhdistynyt yritys säilyttää BMG-nimen ja sen pääkonttori sijaitsee Nashville, Tennessee.

Apollo kumppani Jamshid Ehsani kuvaili sijoitusta räätälöidyksi, laimennusvapaaksi omaapääomasijoitukseksi, joka vahvistaa yhdistyneen yrityksen taloudellista asemaa sen siirtyessä seuraavaan vaiheeseen. “Tämä kauppa osoittaa Apollon kasvavan roolin korkealaatuisten pääomarahoitusratkaisujen tarjoajana johtaville yrityksille laajenevalla toimialojen ja käyttötapausten kirjolla, hyödyntäen skaalautuvaa pysyvää pääomaperustaa,” Ehsani sanoi.

BMG:n toimitusjohtaja Bob Valentine totesi, että Apollon jatkuva kumppanuus ja luottamus yrityksen strategiaan vahvistaa entisestään sen taloudellista perustaa ja asettaa sen tukemaan artisteja ja lauluntekijöitä sekä tavoittelemaan globaaleja pitkäaikaisia kasvumahdollisuuksia. “BMG:n ja Concordin yhdistyminen merkitsee merkittävää hetkeä yrityksemme kehityksessä,” Valentine sanoi.

Kauppa laajentaa olemassa olevaa rahoitussuhdetta Apollon ja Concordin välillä. Vuodesta 2022 alkaen Apollo on tukenut Concordin yli $4,5 miljardia ABS-velkakirjojen liikkeeseenlaskua pitkän aikavälin rahoituskumppanuuden kautta, ilmoituksen mukaan. Viimeisten viiden vuoden aikana Apollo on toteuttanut yli $8 miljardia musiikkialan sijoituksia.

Deutsche Bank (DB ) toimi talousneuvonantajana ja Latham & Watkins LLP toimi Apollolle oikeudellisena neuvonantajana. Goldman Sachs (GS ) toimi BMG:n talousneuvonantajana, ja DLA Piper sekä Davis Polk toimivat BMG:n oikeudellisina neuvonantajina kaupassa.

BMG-Concord-yhdistelmä

BMG ja Concord toteuttivat yhdistymisensä 1. syyskuuta 2026 kaikkien tarvittavien sääntelyhyväksyntöjen jälkeen. Kauppa julkistettiin ensimmäisen kerran 28. huhtikuuta 2026. Yhdistynyt yritys kattaa musiikin kustannuksen, äänitteiden tuotannon, teatterioikeudet, digitaalisen jakelun sekä elokuva- ja TV-toiminnan, ja Berliini toimii sen Euroopan pääkonttorina.

Yhdistetyn yrityksen omistavat 67 prosenttia Bertelsmann ja 33 prosenttia Great Mountain Partnersin tytäryhtiöt. Great Mountain Partnersin tytäryhtiöt saivat kertaluonteisen käteismaksun, jonka suuruus on $1,16 miljardia, sopimusehtojen mukaisesti.

Bob Valentine otti toimitusjohtajan roolin haltuun yrityksen sulkemisen yhteydessä, ja Thomas Coesfeld toimii puheenjohtajana. Hallituksen jäseninä ovat Coesfeld, Johannes von Schwarzkopf ja Rolf Hellermann Bertelsmannista, Alex Thomson Great Mountain Partnersista sekä Steve Smith, Concordin perustajajäsen.

Yhdistetyllä yrityksellä on yli neljän miljoonan teoksen katalogi, ja se palvelee tekijöitä eri genreissä ja markkinoilla. BMG ilmoitti, että molempien osakkeenomistajien sitoutumisen yrityksen jatkokehitykseen perusteella tavoitteena on saavuttaa liikevaihto yli $2,5 miljardia ja EBITDA $1,2 miljardia keskipitkällä aikavälillä.

Bertelsmann ja Great Mountain Partners julkaisivat lopullisen sopimuksen 28. huhtikuuta 2026 käteinen‑osakekauppana, jonka myötä Bertelsmann omistaisi 67 prosenttia osuudesta ja Concordin osakkeenomistajat 33 prosenttia, jonka hallinnoisi Great Mountain Partners, lisättynä kertaluonteisella käteismaksulla. Yritykset ilmoittivat silloin, että yhdistynyt yritys tuottaisi pro forma -liikevaihdon, joka olisi $2,2 miljardia ja EBITDA $730 miljoonaa vuonna 2026, ja kaupan odotetaan sulkeutuvan vuoden 2026 neljännen neljänneksen aikana soveltuvien sääntelyviranomaisten hyväksynnän jälkeen.

Tuossa huhtikuun ilmoituksessa Coesfeld totesi, että yhdistetyllä yrityksellä olisi yli neljän miljoonan kappaleen repertuaari, ja että Bertelsmann on vuodesta 2023 lähtien sijoittanut yli $1,5 miljardia sisältöön BMG Next -strategisen muutosohjelman yhteydessä. Thomas Rabe, Bertelsmannin hallituksen puheenjohtaja ja toimitusjohtaja, kuvaili kauppaa yhtenä suurimmista Bertelsmannin yli 190 vuoden historiassa, ja totesi, että Yhdysvallat oli Bertelsmannin suurin markkina vuonna 2025, vastaten 28 prosenttia liikevaihdosta.