Las 10 principales acciones de equipos de semiconductores para respaldar la fabricación (septiembre de 2025)

Los semiconductores son el nuevo petróleo

Casi todos los dispositivos electrónicos hoy en día utilizan un semiconductor. Desde lavadoras hasta automóviles, computadoras y teléfonos, prácticamente todos los dispositivos o máquinas fabricados contienen un chip o una placa electrónica de algún tipo.

Esto convierte a los semiconductores en uno de los suministros más importantes de la economía moderna. Y una preocupación estratégica para las grandes potencias. El mercado de semiconductores creció en oleadas sucesivas, impulsado primero por las computadoras, luego por Internet, luego por la Nube y ahora por la IA y el IoT (Internet de las Cosas).

Fuente: Applied Materials

Es una industria fuertemente concentrada, con unas pocas empresas controlando la mayor parte de la producción. También es un proceso de fabricación extremadamente complejo, en el que cada empresa suele especializarse en sólo unos pocos pasos de la producción de semiconductores.

Empresas como TSMC o Intel son más conocidas y llaman la atención a la hora de invertir en semiconductores. Pero otro segmento son los proveedores de máquinas y equipos de estos gigantes industriales. Dependen de proveedores especializados, capaces de proporcionar los mejores y más fiables equipos para producir chips y otros semiconductores a escala.

Una industria atractiva

Dado que la fabricación de semiconductores es una ciencia tan exacta, los productores de chips sólo querrán la mejor herramienta disponible. Y como se trata de una tarea tan compleja, esto sólo puede lograrlo un puñado de proveedores muy especializados.

Esto les da a estos proveedores un gran poder de fijación de precios y un fuerte foso económico. Empresas como TSMC se apegarán a sus proveedores existentes o correrán el riesgo de interrumpir sus operaciones.

También crea un volante positivo donde las ventas existentes alimentan la I+D y una mayor experiencia interna, lo que a su vez garantiza que cualquier nuevo competidor potencial tendría dificultades para lograr los mismos resultados técnicos. E incluso entonces, resultados similares no serían suficientes para que los fabricantes de chips se arriesgaran a cambiar sus protocolos.

Por lo tanto, dado que los semiconductores se están convirtiendo en un activo estratégico, puede tener sentido invertir en proveedores de equipos, ya que se beneficiarán de la creación de fundiciones de chips, sin importar qué fabricante de chips (SMIC, TSMC, NVidia, Intel, etc.) beneficie en última instancia a los semiconductores. la mayor parte de la demanda de semiconductores.

Fuente: Perspectivas tecnológicas

Las 10 principales acciones de equipos semiconductores para soporte de fabricación

1. ASML Holding NV

ASML Holding NV (ASML + 0.81%)

ASML, el mayor proveedor de equipos semiconductores del mundo por capitalización de mercado, también es líder en el campo, con un cuasi monopolio en una tecnología clave llamada litografía EUV (Extreme UltraViolet). Es la sucesora de la tecnología anterior, también comercializada por ASML, la litografía DUV (Deep UltraViolet).

Fuente: ASML

La litografía es la forma en que el “nodo” de un procesador se graba en una oblea de silicio, convirtiéndose en un chip de computadora. Cuanto más avanzado es el chip, más pequeño es el nodo y más complejo es el proceso de litografía. La miniaturización continua de los nodos y la mejora de la litografía es lo que permitió que las computadoras se volvieran más potentes año tras año.

EUV permite nodos ultrapequeños, de hasta 7 nm, o incluso de 5 nm y 3 nm. Estos niveles de nodos avanzados a menudo se consideran necesarios para aplicaciones como IA, aprendizaje automático, 5G, AR/VR y servicios avanzados en la nube.

EUV se encuentra actualmente en el centro de las tensiones y guerras comerciales entre China y Estados Unidos. En el verano de 2022, Estados Unidos prohibió la exportación de máquinas EUV a China.. A esto le siguieron los esfuerzos de Huawei para desarrollar sus propias soluciones EUV, con patente depositada en diciembre de 2022.

Al tener un monopolio de facto sobre EUV fuera de China, ASML es un fabricante de equipos de chips muy destacado, estatus acentuado por la presión de Estados Unidos para restringir la exportación de la tecnología a su principal rival. Como resultado, ASML es un proveedor fundamental para todos los fabricantes de chips que buscan construir los chips más avanzados.

Más de la mitad de los ingresos de ASML provienen de la tecnología EUV, y la mayoría de sus ventas se realizan a Taiwán y Corea del Sur, como era de esperar considerando a estos dos líderes en la fabricación de chips. Las ventas a China han disminuido drásticamente después de las sanciones y ya no representan un mercado importante para ASML.

Fuente: ASML

La compañía ha aumentado sus ganancias por acción en una CAGR del 18% desde 2010, gracias a los crecientes márgenes, los ingresos y la creciente demanda general de chips.

Esta situación hace que las perspectivas de la empresa sean excelentes pero también justifica un precio de acción muy alto si se mide por el ratio P/E o precio/flujo de caja libre.

Así, los inversores en ASML querrán juzgar si el precio actual es justo, considerando la calidad de la empresa, o si se pueden obtener otras oportunidades en el sector a un precio más bajo.

2. Materiales Aplicados, Inc.

Materiales Aplicados, Inc. (AMAT + 0.32%)

Mientras que ASML se especializa en litografía, Applied Materials ofrece una gran variedad de productos que respaldan la fabricación de semiconductores. La mayoría será difícil de entender completamente para quienes no son ingenieros, como “Películas de barrera de metal y óxido”, “Películas holográficas y que cambian de color” o “Capas metálicas estampadas dentro de la cámara."

Fuente: Applied Materials

Esto lo convierte en un proveedor central de “prácticamente cualquiera que fabrique un microchip.” También hace que su modelo de negocio sea muy estable, con más del 60% de los ingresos provenientes de suscripciones como renovación automática de equipos, servicios de mantenimiento, venta de consumibles, etc. De media, estos contratos tienen una duración de 2.6 años y se renuevan en más del 90% de los casos. .

Esto llevó a la compañía a registrar 15 trimestres consecutivos de crecimiento interanual al cierre de 2022.

La empresa ha aumentado constantemente su distribución de dividendos, incluso si el rápido aumento del precio de las acciones ha reducido el rendimiento de los dividendos. La empresa también recompró alrededor de una cuarta parte de sus acciones en circulación desde 2012.

Fuente: Applied Materials

Esto convierte a Applied Material en una buena acción para representar a la industria de semiconductores en su conjunto, y sus ventas siguen de cerca el gasto de capital general y las actividades de fabricación de los fabricantes de chips, por lo que los inversores podrían considerar comprar acciones de Applied como una alternativa a las acciones de semiconductores. ETF.

3. Corporación de Investigación Lam

Corporación de Investigación Lam (LRCX + 0.76%)

Después de la producción del chip de computadora real, necesita estar "empaquetado.” Permite la conexión del chip a los demás componentes y lo protege contra daños.

Otro componente clave de los semiconductores es la memoria, que permite almacenar los datos calculados por el chip.

Tanto la memoria como el embalaje son el núcleo del negocio de Lam Research.

La empresa obtiene una cuarta parte de sus ingresos de China y más de la mitad de Corea, Japón y Taiwán.

Fuente: Investigación LAM

Incluso más que los chips, la memoria tiende a ser un mercado muy volátil, con precios potencialmente fluctuantes en más del 34% de un trimestre a otro, como lo hizo en el cuarto trimestre de 4. Esto puede hacer que las acciones de LAM Research sean igualmente volátiles en el corto plazo.

A largo plazo, el negocio de memoria de la empresa está creciendo de manera constante con la demanda mundial de potencia informática, y sus soluciones de empaquetado se utilizan en la mayoría de los chips fabricados, ya sea que se utilicen en un automóvil, un lavavajillas o un centro de datos de alto rendimiento para entrenar IA.

Esto puede convertir a LAM Research en otro buen representante de la industria de semiconductores en su conjunto, con una mayor exposición al mercado chino que la mayoría. Los inversores pueden aprovechar los períodos ocasionales de volatilidad de los precios de los productos semiconductores, como la memoria, para comprar en puntos de entrada más baratos, teniendo en cuenta el alto carácter cíclico del sector.

4. Corporación KLA

Corporación KLA (KLAC -0.15%)

Al producir chips y otros semiconductores, es fundamental contar con la mayor calidad posible. Una métrica es el rendimiento, que representa cuántos chips funcionales se fabrican por silicio. oblea.

Los productos KLA están ahí para medir con precisión cada paso del proceso de fabricación, detectar cualquier problema y ofrecer soluciones sobre cómo solucionarlo.

Fuente: KLA

Esto convierte a KLA en un socio importante de los productores de semiconductores para mantener los costes bajos y una producción eficiente.

Los ingresos del KLA están altamente ligados a China (30%) y a Asia en general, especialmente Taiwán (21%) y Corea (18%).

Fuente: KLA

La compañía ha aumentado constantemente su flujo de caja libre, casi triplicándolo desde 2019. El dividendo también ha crecido una tasa compuesta anual del 15% desde 2006.

Dado que las máquinas KLA suelen adquirirse cuando se crean nuevas líneas de producción de fundición de semiconductores, la empresa es especialmente sensible al ciclo de inversión de capital de la industria. La demanda se ha reducido tras la escasez de chips durante la pandemia, y existe cierta presión sobre los precios a corto plazo, lo que reduce los planes del fabricante de chips para nuevas fábricas a corto plazo.

A más largo plazo, el plan es abrir fundiciones fuera de Asia, en particular varias decenas de miles de millones de dólares para fábricas de chips en EE.UU. y Europa. “eliminar el riesgo” de producción ante un posible conflicto entre China y Taiwán.

Por lo tanto, mientras el conflicto entre Estados Unidos y China no se salga de control, el ELK podría ser uno de los principales beneficiarios del aumento de capacidad de fundición adicional. Por lo tanto, los inversores en esta acción querrán seguir de cerca los planes de inversión de la industria.

5. Tokyo Electron Limited

Al igual que otros proveedores de equipos de la industria, Tokyo Electron ha establecido una fuerte presencia en algunos pasos específicos del proceso de fabricación. En particular, controla casi el 100% del mercado de “recubridores” para litografía EUV. Esto hace que este segmento esté directamente correlacionado con el impulso de TSMC y otros principales fabricantes de chips para utilizar EUV para nodos de 7 nm y más pequeños.

La empresa tiene la mayor base instalada acumulada de equipos para la fabricación de semiconductores a nivel mundial, con 88,000 máquinas instaladas.

La empresa también depende en gran medida del mercado chino, que se espera que represente el 39.3% de sus ventas en el primer trimestre de 1, y la mayor parte del resto de sus ventas se realizará en Asia.

Fuente: Tokyo Electron

Como la mayoría de las empresas japonesas, las acciones de Tokyo Electron han tenido un desempeño relativamente inferior al de sus pares en la última década. Esto se debió a un mercado de valores interno estancado desde la crisis de finales de la década de 1980 y a una economía que luchaba por escapar de la presión deflacionaria.

Esto es un riesgo pero también una oportunidad. Significa que la empresa tiene un precio más barato que el de sus competidores cuando se mide por P/E, rendimiento de dividendos o relación con el flujo de caja libre.

También parece que la situación macroeconómica de Japón está cambiando, y el último año estuvo marcado por el regreso de la inflación y el crecimiento del PIB, lo que podría obligar a un cambio de imagen de las acciones japonesas.

Esto convierte a Tokyo Electron en una buena elección para los inversores de valor que buscan exposición a la industria de los semiconductores pero que no están dispuestos a pagar las altas valoraciones tan habituales de las acciones de este sector.

6. Teradyne, Inc.

Teradyne, Inc. (TER -0.19%)

Una vez terminados los semiconductores, es necesario probarlos para garantizar que el chip o la barra de memoria funcionen correctamente. Teradyne proporciona el equipo para realizar estas pruebas. Más de la mitad de los semiconductores del mundo se prueban con máquinas Teradyne.

Teradyne trasciende la industria de fabricación de chips y se extiende a la automoción, la robótica y las telecomunicaciones (antenas inalámbricas, wifi, etc.), aunque los semiconductores representan la mayor parte de sus ingresos. La compañía prevé que la robótica será un fuerte motor de crecimiento en los próximos años y que pasará del 13 % actual de las ventas totales al 19 % para 2026.

El bajo rendimiento de dividendos de la compañía no refleja el dinero devuelto a los accionistas, ya que la gran mayoría de los retornos para los accionistas en forma de recompra de acciones.

Fuente: Teradyne

Se espera que la actividad de semiconductores de Teradyne siga el crecimiento de la industria gracias a su posición dominante en el mercado de pruebas. Sin embargo, su exposición a otros sectores le permite apuntar a un crecimiento más sólido, apostando por la expansión de los mercados de telecomunicaciones y robótica, con drones y vehículos eléctricos como otra fuente potencial de ingresos.

Esto convierte a Teradyne en una buena opción para los inversores que buscan exposición tanto a la industria de los semiconductores como a la automatización y están interesados ​​en un perfil de crecimiento sólido.

7. Entegris, Inc.

Entegris, Inc. (ENTG -2.83%)

Entegris produce productos químicos especiales de alta pureza para diversos sectores, incluido semiconductores, Ciencias de la viday diversas industrias (aeroespacial, vidrio, productos químicos, tratamiento de agua).

Los chips más avanzados necesitan más material y productos químicos que las generaciones anteriores y son menos tolerantes a las impurezas. Esto significa que Entegris se beneficia no sólo de la creciente producción de chips y semiconductores, sino también de una creciente demanda para la producción de cada artículo individual.

Lo mismo puede decirse de los productos de ciencias biológicas. Por ejemplo, oligonucleótidos,  Culturas celularesy moléculas pequeñas son cada vez más útiles en nuevas terapias para enfermedades raras o cáncer. Y la FDA exige que las terapias que salvan vidas respondan a los más altos estándares de calidad.

Los ingresos de la empresa se dividen aproximadamente a la mitad entre la producción de semiconductores y los demás sectores.

La empresa cuenta con un historial de crecimiento mediante adquisiciones, lo que la convierte en un comprador recurrente y unifica una amplia gama de tecnología especializada en una sola empresa. Esto beneficia a ambas partes, ya que la empresa adquirida puede acceder a la red de ventas de Entegris y descubrir nuevas oportunidades al fusionar su tecnología o capacidad de fabricación con otras sucursales de Entegris.

Entegris tiene un mayor potencial de crecimiento que la mayoría de los proveedores de productores de semiconductores gracias a su exposición a múltiples industrias, incluidos sectores de alto crecimiento como las ciencias biológicas y el aeroespacial. También tiene potencial para expandirse a nuevos sectores, gracias a un excelente historial de adquisiciones e integración de otras empresas a Entegris.

Esto convierte a Entegris en una buena elección de acciones para los inversores que buscan crecimiento a largo plazo, buena asignación de capital y una expansión abierta más allá de los semiconductores y hacia otros sectores altamente innovadores.

8. Fotronics, Inc.

Fotronics, Inc. (PLAB -1.17%)

Fotronics produce fotomáscaras, un componente importante de la industria de los semiconductores. Se utilizan durante la litografía para dirigir el grabado y el patrón que convertirá la oblea de silicio en un chip. Las fotomáscaras también se utilizan para producir pantallas planas, utilizado en pantallas para TV, smartphones, etc…

En el segundo trimestre de 2, las aplicaciones de semiconductores representaron 2023 millones de dólares de ingresos para Photronics y las pantallas planas, 167 millones de dólares.

Se espera que el mercado de fotomáscaras crezca lentamente, a una tasa del 2.5% CAGR hasta 2026. Esto se debe en parte al hecho de que los chips más avanzados no necesariamente requieren más fotomáscara y al mismo tiempo ofrecen más potencia informática.

Hasta cierto punto, la valoración actual de Photronic refleja la baja expectativa de crecimiento, con un P/E de alrededor de 11-12.

Aún así, la empresa es un proveedor clave de la industria de semiconductores y un actor dominante en su nicho de mercado. Por tanto, se puede argumentar que una empresa de tan alta calidad merecería una prima de valoración mayor. Es posible que tampoco se tenga plenamente en cuenta el potencial de una demanda creciente de pantallas de alta calidad (por ejemplo, en vehículos eléctricos) y televisores por parte de la clase media emergente en el mundo en desarrollo.

Por lo tanto, Photronics podría ser más adecuada para los inversores que buscan una apuesta “segura” en los semiconductores, con un nicho de mercado estable dominado por una empresa y con cierto potencial de crecimiento o una revisión de precios que podría no ser plenamente apreciada por el mercado.

9. SPEL Semiconductores limitados

Spel es el principal proveedor de pruebas y ensamblaje de semiconductores de la India. El 60% de la empresa está en manos de Natrónix, una empresa privada con sede en Singapur.

India ha estado buscando desarrollar su industria de semiconductores como una cuestión de desarrollo económico nacional y le ha prestado mucha atención política. Esto se produce después de que se haya prestado mucha atención. La intención de Micron y Foxconn de construir plantas de fabricación de chips en India  un impulso para que los campeones nacionales produzcan chips a nivel nacional.

En el fondo, las crecientes tensiones entre China y Estados Unidos y la amenaza de una invasión de Taiwán hacen de la India una alternativa tentadora para “eliminar riesgos” de una cadena de suministro estratégica.

Con la creciente economía de la India buscando ascender en la cadena de suministro y hacer crecer su industria, SPEL podría ser una buena oportunidad para capitalizar la evolución de la globalización.

Sin embargo, los inversores deberán ser cautelosos, ya que las acciones ya se han multiplicado por más de 10 desde sus mínimos a principios de 2020. Por lo tanto, es posible que ya se haya descontado cierto optimismo sobre la fabricación de semiconductores en la India.

10. Sistemas de prueba Aehr

Sistemas de prueba Aehr (AEHR + 0.73%)

Aehr es una empresa de semiconductores especializada en carburo de silicio. Más precisamente, la empresa fabrica equipos para probar obleas de carburo de silicio. Esto le da presencia en el sector de la automoción de vehículos eléctricos y en los teléfonos inteligentes, chips de ordenador y fotónica/telecomunicaciones.

Scarburo de silicio es un tipo de compuesto de silicio utilizado para sistemas eléctricos de alta energía. En particular, permiten cargas de potencia muy altas necesarias para la carga rápida de vehículos eléctricos.

Fuente: Aehr

Esto convierte a Aehr en una empresa muy técnica y de nicho y en un componente crucial de la cadena de suministro y “en camino de convertirse en el estándar de la industria para una solución crítica Paso de fabricación de semiconductores de potencia de carburo de silicio.."

Aehr también está desarrollando activamente nuevos mercados, en particular el mercado de quemado del nitruro de galio, utilizado en aplicaciones de alta potencia como inversores fotovoltaicos.

Esto le da a Aehr una base de clientes muy diversificada, que parece el quién es quién de la industria de los semiconductores, incluidos TSMC, Texas Instruments, Seagate y Bosch.

Al ocupar un nicho pequeño e importante (pruebas de carburo de silicio) dentro de otro nicho en la cadena de suministro de vehículos eléctricos (electrónica de potencia de carburo de silicio), Aehr está bien posicionada para beneficiarse del crecimiento en el volumen de producción de vehículos eléctricos, independientemente de la última tecnología de baterías, modelo de automóvil. o cambio en los estándares de los enchufes de carga.

La desventaja de esta posición única es que los mercados parecen ya muy conscientes de ello, ya que el precio de las acciones se ha disparado 20 veces desde marzo de 2021.

Por lo tanto, los inversores deben evaluar cuidadosamente qué crecimiento ya está descontado. Y el potencial de nuevos mercados, como las pruebas de nitruro de galio, para utilizar la tecnología única de Aehr para nuevas aplicaciones.