Was sind Liquid Restaking Tokens (LRTs)?

Liquid Restaking Tokens versprechen, Innovation, Sicherheit und Renditen im Blockchain‑Bereich zu erweitern. Diese Assets sind das Ergebnis jahrelanger Entwicklung im DeFi‑Sektor. Jetzt kann jeder LRTs nutzen, um seine Strategie zu verbessern und aufstrebende Plattformen im Markt zu unterstützen. Hier ist alles, was Sie über Liquid Restaking Tokens (LRTs) wissen müssen.

Was ist Staking?

Um LRTs zu verstehen, müssen Sie zunächst einige Konzepte fest im Griff haben. Vor allem sollten Sie wissen, was Staking ist und welchen Zweck es hat. Staking ist ein Begriff, der eine Methode beschreibt, bei der Sie Ihre Token für einen festgelegten Zeitraum in Smart Contracts sperren.

Gesperrte Assets können mehrere Zwecke erfüllen. Die häufigste Form des Stakings wird verwendet, um Transaktionen auf einer Proof‑of‑Stake (PoS)‑Blockchain zu sichern und zu validieren. Diese Netzwerke eliminieren Miner und den Bedarf an teurer Hardware.

In einem PoS‑Netzwerk sichern Nutzer das Netzwerk, wenn sie ihre Token staken. Einige betrachten diesen Ansatz als demokratischer und offener für die Community. Insbesondere sind PoS‑Blockchains energieeffizienter, skalieren besser und ermöglichen jedem den Einstieg.

Es gibt zudem DeFi‑Staking‑Pools, die Ihnen helfen, passive Erträge zu sichern. Diese Pools sichern kein bestimmtes Netzwerk. Vielmehr sind sie ein Werkzeug, um DeFi‑Einnahmen zu vervielfachen, ohne das Risiko zu erhöhen. Folglich ist Staking auf dem Markt enorm populär.

Was sind LSTs?

Staking entwickelt sich ständig weiter – sowohl im Umfang als auch in den Funktionen. Liquid Staking Tokens bieten die Vorteile des Stakings, jedoch ohne einige der größten Nachteile. Diese digitalen Assets wurden entwickelt, um das Problem der gesperrten Liquidität zu lösen. Im traditionellen Staking‑Prozess bleiben Ihre Token bis zum Ende der Staking‑Periode gesperrt.

Diese Struktur bedeutete, dass Sie Belohnungen verlieren und möglicherweise zusätzliche Strafen erhalten würden, wenn Sie Ihre Krypto vor dem vereinbarten Staking‑Datum abheben. Viele Plattformen erlauben es sogar nicht, während der Sperrfrist überhaupt auf Ihre Token zuzugreifen. Diese Netzwerke führten dazu, dass mehr Nutzer dem Staking skeptisch gegenüberstanden,

Liquid Staking Tokens haben den Markt erheblich verändert. Diese Assets werden an Staker ausgegeben, wenn sie Mittel in den Staking‑Pool einzahlen. LSTs fungieren als Quittung und Repräsentation Ihrer gestakten Assets. Diese Token werden mithilfe eines Smart Contracts erstellt, der Ihr gestaktes Asset einwickelt und ein neues Token erzeugt, das den Wert des Originals teilt.

Liquid Staking‑Protokolle sind auf dem Markt immer häufiger, weil sie Händlern ermöglichen, zuvor unzugängliche Mittel sicher freizugeben. LSTs erlauben es Händlern, ihre gestakten Assets zu handeln oder zu verkaufen, ohne den Staking‑Vertrag zu brechen. So können Sie LSTs für Handel, als Sicherheit und für viele weitere Optionen nutzen.

Was sind LRTs?

Liquid Restaking Tokens erweitern das Staking‑Konzept noch weiter. Diese Token werden an Staker wie LSTs bei deren Einzahlung ausgegeben. Nutzer hinterlegen LSTs, um LRTs zu erhalten. Diese Struktur bedeutet, dass derselbe Wert mehrfach verwendet werden kann.

LRTs repräsentieren ebenfalls den Wert der von Ihnen gehaltenen gestakten Assets. Daher kann der Wert Ihrer LRTs sinken, wenn Ihre gestakten Assets aufgrund von Marktbedingungen oder Netzwerkstrafen an Wert verlieren.

LSTs vs LRTs

LSTs und LRTs unterscheiden sich in Zweck und Anwendung. LSTs helfen, Liquidität freizusetzen und bieten Nutzern mehr Optionen. LRTs sind darauf ausgelegt, Innovation zu fördern und können zur Bereitstellung von Validierungsdiensten für andere Anwendungen und Netzwerke verwendet werden. Diese Struktur verbessert die Sicherheit, fördert die Adoption und treibt Innovation voran.

Welche Probleme versuchen Liquid Restaking Tokens (LRTs) zu lösen?

Liquid Restaking Tokens helfen, eine Reihe von Problemen zu verringern, die Staker seit dem Markteintritt dieser Funktion plagen. Wie LSTs verbessern LRTs die Marktliquidität, indem sie Nutzern erlauben, denselben Wert mehrfach zu nutzen. Diese gesteigerte Kapitaleffizienz führt zu höheren Erträgen und mehr Möglichkeiten.

Verlangsamte Entwicklung

Im Gegensatz zu LSTs können LRTs verwendet werden, um passives Einkommen zu sichern und gleichzeitig dApp‑Innovationen zu unterstützen. LRTs können zusätzliche Validierungsprozesse integrieren. Dadurch können dApp‑Entwickler mehr Features und Sicherheit einbauen. Beispielsweise können Sie Ihre Assets nehmen und denselben Wert erneut staken, um die Integration von Oracle (ORCL ) ‑Sensoren, Bridges, Zufallsfunktionen und vieles mehr zu unterstützen.

Begrenzte Optionen

Ein weiteres zentrales Problem, das LRTs lösen, ist der Mangel an Optionen. Früher waren LSTs auf ihre jeweiligen Netzwerke beschränkt. Nutzer konnten in den meisten Fällen nicht wählen, welchen AVS sie mit ihren LSTs nutzen wollten. LRTs haben das Spiel verändert und der Community die Möglichkeit gegeben, Angebote nach ihrer Strategie statt nach Verfügbarkeit zu wählen.

Liquid Restaking Tokens wurden von Anfang an so konzipiert, dass sie hoch interoperabel und leicht integrierbar sind. Daher haben Nutzer deutlich mehr Auswahl, welchen AVS sie einsetzen können. Diese Struktur bedeutet, dass Sie Ihre ursprünglichen Assets in einem Netzwerk nehmen und Ihre LRTs in einer völlig anderen Blockchain oder bei einem anderen Service‑Provider erneut staken können.

Hohe Startkosten

Der Aufstieg von LRTs hat die Startkosten für dApp‑Entwickler erheblich gesenkt. Sie können ihre LRTs nutzen, um fortschrittliche Sicherheitsmaßnahmen für ihre dApps zu schaffen und zu betreiben, während ihre ursprünglichen Assets gesperrt bleiben. Diese Struktur stellt sicher, dass dApp und Netzwerk auch bei wachsendem Ökosystem sicher bleiben.

Vorteile von Liquid Restaking Tokens (LRTs)

Es gibt viele Gründe, warum die LRT‑Bewegung voll im Gange ist. Erstens gibt es eine starke Nachfrage nach mehr Liquidität im DeFi‑Markt. Seit dem ersten Tag haben DeFi‑Netzwerke mit Liquiditätsproblemen zu kämpfen. Diese Probleme entstehen durch mangelnde Interoperabilität und eine Zunahme gestakter Assets. Denken Sie daran, dass in einem traditionellen Netzwerk gestakte Assets während der Sperrfrist nicht zugänglich sind.

Fördert Innovation

LRTs bringen zahlreiche Vorteile mit, die sie für den heutigen Markt ideal machen. Die Möglichkeit, dasselbe Kapital mit höherer Nutzbarkeit zu verwenden, ist ein großer Anreiz für diese Assets. Diese Struktur erzeugt innovativen Schwung im Ökosystem und senkt die Validierungskosten für dApps.

Neue Entwickler können die besten Aspekte von Netzwerken wie Ethereum nutzen und gleichzeitig die Grenzen der Technologie mit LRTs erweitern. Sie können die Sicherheit der ursprünglichen Blockchain mühelos ausbauen und fortschrittliche Systeme integrieren, um Liquidität und Teilnahme zu fördern.

Skalierbarkeit des Nutzer‑Netzwerks

Ein weiterer cooler Vorteil von LRTs ist, dass sie Nutzern helfen, ihren Fußabdruck in einem bestimmten Blockchain‑Ökosystem zu vergrößern. Diese Systeme erleichtern es mehr Menschen, an PoS‑Konsensmechanismen und DeFi‑Optionen teilzunehmen. Diese Struktur eröffnet zudem mehr Erträge, da Validierungs‑Nodes zusätzliche Dienste wie Oracles mit demselben eingesetzten Kapital unterstützen können, um das Hauptnetzwerk zu sichern.

Netzwerkwert

LRTs tragen wesentlich dazu bei, den Netzwerkwert zu steigern. Jedes Mal, wenn Sie einen Token staken, erhöht sich das gesamte TVL (Total Value Locked) des Netzwerks. Dezentrale PoS‑Netzwerke werden sicherer, je mehr Staker beteiligt sind. Folglich gilt: Je höher das TVL, desto attraktiver und sicherer ist das Netzwerk für Händler.

Node‑Erträge

Einer der größten Vorteile für LRT‑Nutzer sind höhere Erträge. Restaking‑Dienste können Ihrer Strategie eine zusätzliche, risikoarme Einnahmequelle bieten. Zudem können Validatoren, die Restaking‑Protokolle nutzen, ihren Delegierten in einem DPoS‑ (Delegated Proof‑of‑Stake)‑Setup höhere Renditen ermöglichen.

Wie funktionieren Liquid Restaking Tokens (LRTs)?

Liquid Restaking Tokens operieren auf Blockchain‑Netzwerken und nutzen eigens entwickelte Smart Contracts, um Sicherheit und Transparenz für Validatoren zu gewährleisten. Der erste Schritt besteht darin, Ihre Token in einen Liquid‑Pool einzuzahlen und LSTs zu erhalten. Diese Assets schwanken je nach Wert Ihrer gestakten Assets.

Ab hier bieten Ihnen LRT‑Dienstleister die Möglichkeit, ein weiteres Token zu erstellen, das die Nutzbarkeit zusammen mit der Kapitaleffizienz verbessert. Um dies zu erreichen, müssen Sie zunächst Ihre LSTs in ein weiteres Staking‑Protokoll sperren. Anschließend erhalten Sie ein LRT, das den Wert Ihrer LSTs repräsentiert.

LRTs können dann von Validatoren genutzt werden, um wichtige Netzwerkaufgaben zu erledigen, etwa das Anbieten von Oracle‑ oder Validierungsdiensten für Middleware/dApps. Validatoren stellen ihre Dienste dApps zur Verfügung und erhalten gleichzeitig Belohnungen aus ihren ursprünglichen gestakten Assets auf mehreren Plattformen.

Das Wesentliche an LRTs ist, dass sie die Nutzbarkeit und Liquidität sowohl für Nutzer als auch für Entwickler verbessern. Diese Struktur hilft DeFi‑Netzwerken zu wachsen und verhindert, dass Kapital stagniert. Sie treibt zudem Innovation und dApp‑Entwicklung voran.

Risiken von LRTs

Die LRT‑Bewegung hat die Aufmerksamkeit von Krypto‑Nutzern im gesamten Markt auf sich gezogen. Leider war nicht alle Aufmerksamkeit positiv. Kürzlich äußerten einige Entwickler Bedenken hinsichtlich der wiederholten Wiederverwendung desselben Kapitals in diesen Netzwerken.

Sie argumentieren, dass dieser Ansatz die Gesamtsicherheit des Netzwerks schwächt, indem er eine mehrschichtige Struktur schafft, die vom selben Wert abhängt. Sie behaupten, dass das wiederholte Restaken desselben Assets dem Netzwerk keinen echten zusätzlichen intrinsischen Wert verleiht.

Zentralisierung

Zentralisierung ist eines der größten Bedenken hinsichtlich der wachsenden Nutzung von LRTs im Markt. Einige Nutzer glauben, dass LRTs zu einem Verlust der monetären Neutralität führen könnten. Sie argumentieren, dass ein bestimmter Validator LRT‑Belohnungen zusätzlich zu den normalen Staking‑ROIs anbieten kann, wodurch andere Nodes benachteiligt werden.

Dieser finanzielle Nachteil könnte dazu führen, dass mehr Delegatoren sich auf Validatoren mit höheren Renditen konzentrieren, was die Dezentralisierung einschränkt. Bedenken bezüglich der Verpfändung gestakter Assets haben die höchsten Marktlevel erreicht. Auch der Ethereum‑Entwickler Vitalik Buterin hat Bedenken gegenüber der ständigen Wiederverwendung derselben Mittel geäußert.

Buterin hat erklärt, dass es in Zukunft ein Problem sein könnte, wenn gestakte Assets eines Netzwerks über LRTs in ein anderes Netzwerk übertragen werden. Diese Situation würde die Sicherheit des primären Netzwerks schwächen, wenn sie nicht kontrolliert wird.

Er warnte die Community zudem davor, dass Nodes durch diese Plattformen mehr Einfluss gewinnen könnten. Er stellte fest, dass dieses Szenario dazu führen könnte, dass Entscheidungen auf Ethereum von Subnetzen bestimmt werden, die auf Ethereum operieren, aber LRTs nutzen.

Custodial LRTs

Ein weiteres großes Problem, das Entwickler hervorgehoben haben, ist die wachsende Zahl von Custodial‑LRT‑Optionen. Diese Plattformen verlangen, dass Sie die Verwahrung Ihrer Assets aufgeben, um an den Staking‑Optionen teilzunehmen. Jedes Mal, wenn Sie eine nicht‑custodial‑Plattform nutzen, setzen Sie sich zusätzlichen Risiken aus.

Top LRT‑Protokolle, die heute betrieben werden

Die Anzahl der LRT‑Plattformen wächst weiter, da immer mehr Staker nach Möglichkeiten suchen, höhere ROIs zu sichern. Wie bei allen neuen DeFi‑Features kann die Suche nach dem richtigen Anbieter verwirrend sein. Hier sind einige der führenden LRT‑Anbieter, die heute verfügbar sind.

1. EigenLayer

EigenLayer ist einer der bekanntesten LRT‑Anbieter, die heute aktiv sind. Dieses auf Ethereum basierende Netzwerk sicherte 2023 $64,5 Mio. in einer Series‑Finanzierungsrunde und hat seit seinem Start im selben Jahr sein Angebot erweitert. Die EigenLayer‑LRT‑Plattform operiert derzeit auf dem Ethereum‑Netzwerk.

EigenLayer bringt Flexibilität in den LRT‑Prozess. Nutzer können auf EigenLayer restaken, indem sie LSTs in die Pools der Plattform einzahlen. Dabei können Sie verschiedene LSTs verwenden, darunter Lido stETH (stETH), Rocket Pool ETH (rETH) und Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH).

2. Omni

Das Omni‑Netzwerk ist ein auf Ethereum basierendes Blockchain‑Ökosystem, das die rollup‑zentrierte Zukunft von Ethereum unterstützt. Omni ermöglicht Entwicklern, Hilfs‑Netzwerke zu schaffen, die zusätzliche Validierungsprozesse unterstützen. Omni‑Staking erlaubt es Nutzern, gleichzeitig Belohnungen vom Ethereum‑Mainnet und der Omni‑Blockchain zu sichern.

Ziel des Omni‑Stakings ist es, die Funktionalität im Ökosystem zu erweitern. Diese Struktur erlaubt es Ihnen, Ihre ursprünglichen Assets zu staken und anschließend LSTs zu nutzen, um die Renditen zu verbessern. Omni‑LRTs helfen, zusätzliche Belohnungen zu sichern, indem sie einen Weg bieten, weitere Netzwerk‑Services für dApps bereitzustellen.

Restaking – DeFi zu neuen Höhen treiben

Der Aufstieg innovativer DeFi‑Protokolle wie LRTs zeigt die sich entwickelnde Natur des Marktes. DeFi‑Entwickler denken ständig über neue Wege nach, wie Nutzer risikoarme Erträge sichern und gleichzeitig Innovation vorantreiben können. LRTs sind ein großartiges Beispiel dafür, wie dieser Ansatz zu wirklich interessanten Ergebnissen führen kann.

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