Südkoreas Kryptoregeln zum Nutzerschutz: Überblick zum Vorschlag von 2023

Dieser Artikel betrachtet Südkoreas Regeln zum Schutz der Nutzer virtueller Vermögenswerte aus der Perspektive vom Dezember 2023. Das Land hat eine aktive Kryptogemeinschaft mit Millionen von Nutzern und zahlreichen Handelsplattformen und Dienstleistern. Ein genauer internationaler Rang hängt vom Jahr und der jeweiligen Messgröße ab.

Allerdings steht Südkorea auch vor zahlreichen Herausforderungen und Risiken im Kryptobereich, wie Hacking, Betrug, Geldwäsche, Steuerhinterziehung und Marktmanipulation. Diese Probleme haben die Regierung und die Aufsichtsbehörden veranlasst, einen proaktiveren und strengeren Ansatz in der Krypto‑Regulierung zu verfolgen, um Nutzer, Branche und Gesellschaft vor potenziellen Schäden zu schützen.

Am 30. Juni 2023 verabschiedete die Nationalversammlung den Virtual Asset User Protection Act, der am 18. Juli 2023 verkündet wurde. Das Gesetz baute auf den seit März 2021 geltenden Geldwäschevorschriften für Dienstleister auf. Es definiert die erfassten virtuellen Vermögenswerte, schützt Kundenguthaben, verbietet unlauteren Handel und verleiht der Financial Services Commission (FSC) Aufsichts- und Sanktionsbefugnisse.

Die FSC stellte am 11. Dezember 2023 ergänzende Durchführungs- und Aufsichtsregeln vor. Der Vorschlag sollte Schutz und Transparenz bei Anbietern von Dienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte (VASPs) verbessern, darunter Handelsplattformen, Verwahrer und bestimmte Walletdienste.

Die öffentliche Konsultation lief vom 11. Dezember 2023 bis zum 22. Januar 2024. Das Gesetz und die zugehörigen Regeln traten am 19. Juli 2024 in Kraft. Die behandelten Maßnahmen umfassten:

• Schutz von Kundenguthaben. Kundengelder müssen getrennt bei Banken aufbewahrt werden. VASPs müssen auch die virtuellen Vermögenswerte ihrer Kunden von eigenen Beständen trennen und die jeweiligen Arten und Mengen tatsächlich halten. Der Vorschlag verlangte mindestens 80 Prozent ihres wirtschaftlichen Werts in Cold Wallets. Auf Geldeinlagen ist eine Vergütung zu zahlen; dies ist keine allgemeine Zinspflicht für sämtliche Kryptotoken. Versicherungen, gegenseitige Deckung oder Rücklagen betreffen die Haftung bei Vorfällen wie Hacks oder Netzwerkstörungen, nicht sämtliche Anlageverluste.
• Den Missbrauch und die missbräuchliche Verwendung der Vermögenswerte und Informationen der Nutzer zu verhindern, indem den VASPs untersagt wird, unfaire oder betrügerische Praktiken wie Insiderhandel, Preismanipulation, falsche oder irreführende Angaben oder das unbegründete Sperren von Nutzerabhebungen zu betreiben. Die VASPs müssen zudem die Regeln zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung einhalten und verdächtige Transaktionen den Behörden melden.
• Aufsicht und Rechenschaft. Die FSC kann Sanktionen verhängen und der Financial Supervisory Service (FSS) die Einhaltung der Schutzpflichten prüfen. VASPs müssen ungewöhnliche Handelsaktivitäten überwachen und Verdachtsfälle melden. Die Registrierung bei der Korea Financial Intelligence Unit (KoFIU) bestand bereits im Regelwerk von 2021; der Dezembervorschlag führte keine neue allgemeine FSC-Lizenz ein.
• Ein klarerer Rahmen kann die Entwicklung der Branche unterstützen. Nutzerschutz, Marktintegrität und internationale Abstimmung waren wichtige politische Ziele. Die hier erörterten möglichen Vorteile für Innovation und Zusammenarbeit sind Erwartungen und kein Nachweis, dass dieser Vorschlag besondere Forschungs- oder Bildungsprogramme einrichtete.

Die Regeln von 2023 bildeten kein vollständiges eigenständiges System für sämtliche NFT-, DeFi- und Metaversum-Anwendungen. NFTs sind Token mit eindeutigen Kennungen, häufig für Kunst, Musik, Spiele oder Sammlerstücke. Nicht jeder NFT ist automatisch ausgenommen: Die FSC-Leitlinien vom Juni 2024 stellen auf die tatsächlichen wirtschaftlichen Eigenschaften ab; ein Token kann als Wertpapier oder virtueller Vermögenswert gelten. DeFi umfasst Dienstleistungen wie Kreditvergabe und Handel über verteilte Protokolle. Virtuelle Welten können Blockchain, virtuelle oder erweiterte Realität und KI nutzen, benötigen aber nicht zwingend Blockchaintechnik.

Diese Anwendungen werfen Fragen zu geistigem Eigentum, Datenschutz, Nutzerschutz, Besteuerung und Governance auf. Die rechtliche Einordnung hängt von der konkreten Dienstleistung und dem Token ab. Ein fehlendes gesondertes NFT-, DeFi- oder Metaversum-System in diesem Vorschlag bedeutete daher nicht, dass sämtliche derartigen Aktivitäten unreguliert waren.

Meiner Ansicht nach waren die FSC-Vorschläge von 2023 ein positiver und notwendiger Schritt für die Kryptobranche und die Gesellschaft in Südkorea. Ein stärkerer Rahmen kann die Interessen von Nutzern, Dienstleistern und Aufsehern ausgleichen und die Glaubwürdigkeit der Branche stärken. Dies sind Erwartungen über mögliche Wirkungen, keine garantierten Ergebnisse.

Gleichzeitig hielt ich die Regeln nicht für vollständig: Bei NFTs, DeFi und virtuellen Welten blieben Rechts- und Abgrenzungsfragen. Diese Bereiche verdienen weitere Forschung wegen ihrer möglichen Folgen für Kultur, Unterhaltung, Bildung, Gesundheitswesen und Governance. Hinzu kommen Fragen zu Eigentum, Identität, Teilhabe und dem Zusammenspiel digitaler und physischer Umgebungen.

Daher schlage ich vor, dass die FSC und die anderen Behörden einen proaktiveren und anpassungsfähigeren Ansatz für die Krypto‑Regulierung verfolgen, indem sie die Interessengruppen und Experten aus der Krypto‑Industrie, Wissenschaft, Zivilgesellschaft und internationalen Organisationen einbinden und konsultieren und einen Regulierungsrahmen entwickeln, der auf Evidenz, Forschung und Konsens basiert. Sie sollten zudem ein förderliches und ermöglichendes Umfeld für Krypto‑Innovation und -Adoption schaffen, indem sie rechtliche Klarheit, Sicherheit und Schutz für Nutzer, Investoren und Unternehmen bieten und eine Kultur von Bildung, Bewusstsein und Zusammenarbeit fördern.

Südkorea hat eine einzigartige Chance und das Potenzial, eine Führungsposition und ein Innovationszentrum im Krypto‑ und Web3‑Bereich einzunehmen, steht jedoch vor einer kritischen Wahl und Herausforderung. Es kann entweder Krypto und Web3 als Katalysator und Partner für Wachstum und Entwicklung annehmen oder sie als Bedrohung und Konkurrenten für Kontrolle und Dominanz ablehnen. Erstere würden neue Horizonte und Möglichkeiten für Südkorea und seine Bevölkerung eröffnen, während letztere sie abschließen und vom Rest der Welt isolieren würden. Die Wahl ist klar, doch die Herausforderung ist nicht einfach. Südkorea muss schnell und klug handeln, bevor es zu spät ist.