Top 10 Aktien im Bereich Erneuerbare-Energie-Infrastruktur (Oktober 2026)

Energie ist Leben

Energie treibt Wirtschaft und Zivilisation an. Vor der Industrialisierung waren die Quellen begrenzt: menschliche und tierische Muskelkraft, Holz, Torf und frühe Windmühlen.

Fossile Brennstoffe trugen zur Industrialisierung bei: zunächst Kohle, später Erdöl und Gas. Sie verursachten aber auch Umweltverschmutzung und Klimawandel. Die Ressourcen sind nicht erneuerbar und werden unter anderem aus Schieferformationen oder sehr tiefen Lagerstätten gewonnen.

Wir stehen nun am Rande einer neuen Energierevolution, mit dem Umstieg auf erneuerbare Energien, insbesondere Solar, Wind, Geothermie und Wasserkraft.

Daher sollten Investoren diesem Trend Aufmerksamkeit schenken und nach den Unternehmen Ausschau halten, die am wahrscheinlichsten davon profitieren.

Top 10 Aktien im Bereich Erneuerbare-Energie-Infrastruktur

Dieser Artikel bietet einen breiten und diversifizierten Überblick über den Sektor und verwendet eine subjektive Bewertung von Technologien, Anlagenqualität, Geografie und finanziellen Kennzahlen.

Die Reihenfolge nach Marktkapitalisierung und die Unternehmensprognosen beziehen sich auf den Zeitpunkt der Veröffentlichung im Juni 2023.

1. NextEra Energy, Inc.

NEE Preisdiagramm

NextEra hat seinen Sitz in Florida. FPL versorgt den Bundesstaat, während NextEra Energy Resources Projekte in ganz Nordamerika entwickelt. Die genannten 45,5 GW Nettoerzeugungsleistung sind ein älterer Wert für 2018, keine aktuelle Kapazitätsangabe für 2023.

Im ersten Quartal 2023 nahm NextEra Energy Resources rund 2,02 GW in den vertraglich gesicherten Auftragsbestand künftiger Projekte auf. Diese Leistung war nicht bereits in Betrieb. Die Präsentation vom April 2023 sah für 2023–2026 einen Zubau von 32,7–41,8 GW vor, einschließlich Wind, Solar, Speicher und Erneuerung bestehender Windkraftanlagen. Floridas Klima und Bevölkerungswachstum sind für FPL wichtig, die Projekte des Konzerns reichen aber weit darüber hinaus.

NextEra strebte 2025 und 2026 ein jährliches Wachstum des bereinigten Gewinns je Aktie von 6–8 % gegenüber der Prognose für 2024 an. Dies war ein Ziel, keine Garantie.

Quelle: NextEra

NextEra könnte sowohl in Florida als auch mit seinen nordamerikanischen Projekten von erneuerbaren Energien und der „Dekarbonisierung der USA“ profitieren. Die im Artikel genannte Dividendenrendite von über 2 % bezog sich auf den damaligen Aktienkurs und verändert sich mit Kurs und Ausschüttung.

2. Iberdrola, S.A.

Iberdrola ist einer der weltweit führenden Erzeuger von grüner Energie und verfügt über 40 GW erneuerbare Kapazität (von insgesamt 60,7 GW) und strebt bis 2025 52 GW erneuerbare Kapazität an.

Der Strategieplan 2023–2025 umfasste Investitionen von insgesamt €47 Milliarden, davon €17 Milliarden in erneuerbare Energien und €27 Milliarden in Stromnetze. Der Artikel nannte außerdem €3,4 Milliarden für weitere grüne Projekte wie Wasserstoff, grünes Methanol, Industriewärme, Kleinwasserkraft und Ladeinfrastruktur.

Iberdrola hat seinen Sitz in Spanien, ist aber auch im übrigen Europa, in Nordamerika und Brasilien umfangreich tätig. Das Geschäft hängt nicht überwiegend allein vom spanischen Markt ab.

Quelle: Iberdrola

Die Ausschüttungspolitik sah vor, 65–75 % des dem Unternehmen zurechenbaren Nettogewinns an die Aktionäre auszuzahlen. Dies ist eine Gewinnverwendungsquote, keine Dividendenrendite von 65–75 %.

3. China Yangtze Power Co., Ltd.

China Yangtze Power betreibt sechs große, hintereinander angeordnete Wasserkraftwerke in China, darunter das Drei-Schluchten-Kraftwerk. Die Zahl 110 bezeichnet Erzeugungseinheiten, nicht 110 Staudämme.

Quelle: China Yangtze Power

Das Unternehmen zählt zu den weltweit größten Wasserkrafterzeugern. Nach Einbeziehung der sechs Kraftwerke betrug die installierte Leistung rund 71,8 GW. Daraus folgt nicht, dass es über alle Erzeugungstechnologien hinweg Chinas größtes Stromunternehmen war.

Der größere China-Three-Gorges-Konzern hat auch Wasserkraftgeschäfte in Brasilien, Sudan, Pakistan und Malaysia sowie Windkraft in Deutschland. Nicht alle diese Aktivitäten gehören vollständig der börsennotierten China Yangtze Power.

Wasserkraftwerke mit Speicherbecken können ihre Erzeugung an die Netznachfrage anpassen. Sie bleiben jedoch von Wasserführung, Dürre, Hochwasser und weiteren Anforderungen an die Wassernutzung abhängig. Investitionen in Übertragungsinfrastruktur bleiben nötig; Energiespeicher werden dadurch nicht in jedem Fall überflüssig.

China Yangtze Power kann für Anleger interessant sein, die einen großen Stromerzeuger mit eher moderatem Wachstum suchen. Betriebs-, Regulierungs- und Kursrisiken bleiben bestehen.

Geopolitische Spannungen zwischen China und westlichen Ländern können den Aktienkurs beeinflussen, auch wenn sich Kraftwerke oder laufender Betrieb nicht unmittelbar verändern.

4. Ørsted A/S

Ørsted durchlief einen großen Wandel. Laut Geschäftsbericht 2022 waren 91 % der Wärme- und Stromerzeugung erneuerbar. Damaliges Ziel waren 99 % im Jahr 2025.

Quelle: Ørsted

Ørsted war mit dem Offshore-Windpark Vindeby von 1991 ein Pionier. Im Jahr 2023 betrieb das Unternehmen Hornsea 2, einen der größten Offshore-Windparks weltweit.

Der Artikel nannte 15,4 GW installierte erneuerbare Leistung, weitere 4,9 GW im Bau und insgesamt 30,6 GW unter Einbeziehung des breiteren Projektportfolios. Nicht alle 30,6 GW waren bereits in Betrieb.

Offshore-Wind bildete neben Onshore-Wind und Solar einen wichtigen Teil des Portfolios. Auch ein großer Teil des geplanten Wachstums entfiel auf Offshore-Wind. Anlagenleistung und tatsächlich erzeugte Energiemenge sind unterschiedliche Größen.

Ørsted betrieb Windparks in Dänemark, Großbritannien, Deutschland, den USA und Taiwan. In Vietnam befanden sich Projekte in Entwicklung, nicht bereits in Betrieb. Im Mai 2023 begann der Bau einer e-Methanolanlage in Schweden mit einem Ziel von 50.000 Tonnen pro Jahr, die nach damaliger Planung 2025 starten sollte. Das Unternehmen prüfte auch die Erzeugung grünen Wasserstoffs.

Ørsteds Erfahrung mit Offshore-Wind und seine Aktivitäten in mehreren Ländern bieten Zugang zu diesem Markt. Entwicklungskosten sowie Bau- und Betriebsrisiken müssen dennoch berücksichtigt werden.

5. Companhia Paranaense de Energia – COPEL

Copel zählt zu Brasiliens großen Stromerzeugern. Die Präsentation von 2023 nannte 6.967 MW Leistung: rund 77 % Wasserkraft, 17 % Wind und 6 % thermische Kraftwerke. Wichtige Anlagen in Paraná sind Foz do Areia, Segredo und Salto Caxias. Die 5,6 GW im Artikel waren ein älterer Wert; die Aussage über 95 % der gesamten Erzeugung aus drei Staudämmen entspricht nicht dieser Aufteilung der Leistung.

Das Unternehmen plant, bis 2030 durch Wasserkraft- und Windparks weitere 2 GW erneuerbare Stromerzeugung hinzuzufügen. Zudem verwaltet es umfangreiche Anlagen im Bereich Stromverteilung und -übertragung.

Quelle: Copel

Copel hat eine starke Stellung in der regulierten Stromverteilung seiner Region, aber kein Monopol auf sämtliche Stromgeschäfte. Itaipu ist ein separates 14-GW-Kraftwerk an der Grenze zwischen Brasilien und Paraguay. Im Jahr 2023 lag es nach installierter Leistung hinter Drei Schluchten und Baihetan in China auf Platz drei.

Im Juni 2023 kontrollierte der Bundesstaat Paraná die Mehrheit der stimmberechtigten Stammaktien von Copel. Dies war nicht gleichbedeutend mit der Mehrheit des gesamten Aktienkapitals.

Dividenden können den Staatshaushalt unterstützen; öffentliche Kontrolle setzt das Unternehmen zugleich politischen Entscheidungen aus. Der Artikel erwähnte Lulas Wahl und die Angriffe auf staatliche Institutionen am 8. Januar 2023 durch Anhänger seines Gegenkandidaten als Hintergrund des politischen Risikos in Brasilien.

Nach Einschätzung des Artikels konnte solche Instabilität das Vertrauen der Anleger und die Kurse staatlich kontrollierter Unternehmen wie Copel und Petrobras belasten.

Copel kann für Anleger interessant sein, die Dividenden suchen und politische Risiken in Brasilien akzeptieren. Die tatsächliche Dividendenrendite hängt von Aktienkurs und Ausschüttung ab.

6. Brookfield Renewable Partners L.P.

BEP Preisdiagramm

Brookfield Renewable (BEPC ) Partners (BEP ), kurz BEP, gehört zum Brookfield-Konzern. Brookfield hielt rund 48 % des wirtschaftlichen Interesses an BEP. Die genannten $625 Milliarden waren ein älterer Wert für die vom gesamten Konzern verwalteten Vermögen, nicht für allein BEP gehörende Anlagen.

Die Präsentation vom März 2023 nannte rund 25 GW in Betrieb und 110 GW an Entwicklungsprojekten, nicht ausschließlich bereits im Bau befindliche Anlagen. Der Artikel gab 71,2 GW geplant in Nordamerika an, vor allem in den USA.

Die aktuellen Anlagen bestehen aus einer Mischung von Wasserkraft, Wind und Solar, wobei das zukünftige Produktionswachstum hauptsächlich in Solar, gefolgt von Energiespeichern und Wind, geplant ist. In den nächsten fünf Jahren plant BEP, 6‑7 Mrd. $ in neue Energieinfrastrukturen zu investieren.

Quelle: BEP

Im Juni 2023 war die Übernahme von Westinghouse noch nicht abgeschlossen; der Abschluss wurde im Laufe des Jahres erwartet. Westinghouse liefert Technologie, Ausrüstung, Brennstoff und Dienstleistungen für einen erheblichen Teil der weltweiten Reaktoren, besitzt aber nicht alle diese Kraftwerke.

Die angekündigte Transaktion sah 51 % für Brookfield gemeinsam mit institutionellen Partnern und 49 % für Cameco vor. $7,9 Milliarden war der ursprünglich genannte Unternehmenswert einschließlich Schulden, nicht der Kaufpreis zulasten von BEP allein. Das Nukleargeschäft umfasst neben Bauleistungen auch Technologie, Brennstoff und Dienstleistungen, nicht nur direkten Stromverkauf.

Obwohl Kernenergie technisch nicht erneuerbar ist, zeigt dies die wachsende Rolle von kohlenstoffarmer Kernenergie im Energiewandel und spiegelt positiv die Fähigkeit des BEP-Managements wider, Geschäftstrends zu folgen, anstatt strikt an Dogmen der Energiepolitik festzuhalten.

Der Präsentation von 2023 zufolge stiegen die Ausschüttungen von 2001 bis 2023 jährlich um rund 6 % auf zusammengesetzter Basis. Die annualisierte Gesamtrendite von 16 %, einschließlich Ausschüttungen und Kursänderungen, bezog sich dagegen auf den Zeitraum ab 30. November 1999. Dies sind historische Ergebnisse.

Wasserkraft, Wind und Solar sowie die geplante Beteiligung am Nukleargeschäft bieten verschiedene Wege zur Dekarbonisierung des Stromnetzes. Ausschüttungshistorie, Bewertung, Schulden und langfristige Zahlungsfähigkeit sind gemeinsam zu betrachten.

7. Clearway Energy, Inc.

CWEN Preisdiagramm

Der Artikel nannte für Clearway Energy (CWEN ) 8 GW Leistung, davon 5,5 GW erneuerbar: rund ein Drittel Solar und zwei Drittel Wind. Die übrigen 2,5 GW waren effiziente Erdgaskraftwerke. Die Anlagen lagen vorwiegend in den USA, mit Nordamerika als Schwerpunkt der Ausbaupläne.

Der größere Clearway-Konzern entwickelte in Kalifornien auch das 450-MW-Batteriesystem der Daggett Solar Power Facility, innerhalb einer ursprünglichen Planung mit bis zu 650 MW Solarleistung. MW bezeichnet Leistung, nicht speicherbare Energiemenge. Der Artikel erwartete den Start 2024; nicht jedes Projekt des Konzerns gehört automatisch der börsennotierten Clearway Energy.

Aufgrund seiner relativ großen Beteiligung sowohl an Gaskraftwerken als auch an erneuerbaren Anlagen kann Clearway Energy als Wette auf die Energiewende gesehen werden, bei der Gas als „Brückenkraftstoff“ dient, bevor ein vollständig erneuerbarer oder erneuerbarer + nuklearer Energiemix erreicht wird. Niedrige Gaspreise in Nordamerika, dank Schiefergas, könnten diese Sichtweise unterstützen.

Clearway zahlte Dividenden und strebte bis 2026 jährliche Steigerungen von 5–8 % an. Dies war die Erwartung zum Zeitpunkt des Artikels.

8. Algonquin Power & Utilities Corp.

AQN Preisdiagramm

Algonquin ist ein kanadisches Unternehmen mit Strom-, Wasser- und Gasversorgung in Nordamerika. Der Artikel beschrieb eine ältere Aufteilung mit 80 % regulierter Versorgung und 20 % erneuerbarer Erzeugung bei 4,1 GW. Innerhalb des regulierten Segments entfielen 72 % auf Stromdienstleistungen, 13 % auf Wasser und 15 % auf Gas. Wasserversorgung bedeutet nicht Wasserkrafterzeugung.

Quelle: Algonquin Power

Investorenpräsentation von 2021

Der Artikel nannte $1 Milliarde geplanter Investitionen in erneuerbare Energien für 2023. Der vorgeschlagene Kauf von Kentucky Power für etwa $2,3 Milliarden wurde jedoch am 17. April 2023 abgesagt und nicht vollzogen. Der Kauf des Wasserversorgers in New York wurde 2019 angekündigt und mit Wirkung zum 1. Januar 2022 abgeschlossen. Im Jahr 2020 wurden das chilenische Wasser- und Abwasserunternehmen und der Stromversorger auf Bermuda gekauft.

Eine ältere Präsentation von 2021 sah bis 2025 Investitionen von $9,4 Milliarden vor, einschließlich Bau oder Erwerb von weiteren 3,4 GW erneuerbarer Leistung. Nach Absage der Kentucky-Power-Transaktion darf nicht von einem unveränderten Gesamtplan ausgegangen werden. Der Betrag von $9,4 Milliarden, nicht die Leistung in GW, lag bei fast dem Doppelten der Marktkapitalisierung Anfang 2023.

Die Strom-, Wasser- und Gasgeschäfte machen Algonquin breiter aufgestellt als Unternehmen, die sich hauptsächlich auf erneuerbare Erzeugung konzentrieren. Das kann Anleger interessieren, die regulierte Versorgung und Energiewende kombinieren möchten.

9. Enefit Green AS

Enefit ist ein estnisches Unternehmen, das 2021 an die Börse ging und darauf abzielt, der größte Erzeuger erneuerbarer Energie in der Ostseeregion und ein großer Produzent in Polen zu werden.

Quelle: Enefit

Die Region hat kürzlich unter einer akuten Energiekrise gelitten, die durch die Unterbrechung der russischen Gaslieferungen verursacht wurde. Dies schuf ein günstiges Umfeld für alternative Lieferungen und viel staatliche Unterstützung der lokalen Regierungen für eine „kraftstofffreie“ Energieerzeugung. Insbesondere das Potenzial für Windenergie in den baltischen Ländern war bisher weitgehend ungenutzt.

Enefit plante 2023, die installierte Leistung durch fertiggestellte Windparks von 1.053 MW auf 1.542 MW zu erhöhen und bis 2026 1.900 MW zu erreichen. Diese Werte bezeichnen Leistung, nicht erzeugte Energiemenge.

Enefit bietet Zugang zum Ausbau erneuerbarer Energien im Baltikum und in Polen. Die Spannungen mit Russland und Russlands Angriff auf die Ukraine beschleunigten die Suche nach alternativen Versorgungsquellen, brachten aber auch volatile Preise und geopolitische Risiken bei einer Ausweitung des Krieges mit sich.

10. Vulcan Energy Resources Limited

Vulcan Energy Resources ist ein australisches Unternehmen mit Aktivitäten in Deutschland. Das Projekt im Oberrheingraben verbindet Geothermie mit Lithiumgewinnung aus geothermischer Sole.

Die Präsentation von 2023 beschrieb ein langfristiges Wärmeszenario für mehr als eine Million Menschen bis 2030 unter Einbeziehung aller Projektgebiete. Das Lithiumziel für rund eine Million Elektrofahrzeuge jährlich verband Phase eins und zwei, nicht allein die erste Phase. Eine Million Tonnen vermiedene CO₂-Emissionen jährlich war ein Modellwert. Deutsche Fernwärmenetze mit Kohle- oder Gasversorgung könnten die Wärme abnehmen.

Quelle: Vulcan Energy

Damals produzierte Vulcan noch kein Lithium kommerziell, hatte aber künftige Abnahmeverträge mit Stellantis, Volkswagen, LG, Umicore und Renault. Das Modell sah einen Rückgang der Lithiumkonzentration in der Sole um etwa 1,6 % jährlich und eine Verdünnung unter 50 % bis 2055 vor, nicht die Erschöpfung der Hälfte der gesamten Ressource. Der Produktionsbeginn war damals für Ende 2025 geplant.

Die 4,2 MW elektrische Leistung gehörten zum bestehenden Kraftwerk Insheim, nicht zur gesamten neuen ersten Phase. Weitere 33 MW elektrisch und 30 MW thermisch waren geplant. Einschließlich des Energiebedarfs der Lithiumgewinnung würde Phase eins netto Strom verbrauchen, aber netto Wärme liefern, entsprechend der vorgesehenen Energiebilanz.

Vulcan war eine spekulativere Investition. Die Prognosen von 2023 sahen vor 2026 keinen bedeutenden Cashflow vor. Die Verbindung von Lithium und Geothermie war interessant, hing jedoch von der Umsetzung der Projekte ab.

Dies könnte auch den CO₂-Fußabdruck von in der EU hergestellten Elektrofahrzeugen reduzieren, da derzeit das meiste Lithium mit fossil betriebenen Motoren und Anlagen, die zumindest teilweise mit fossilen Brennstoffen laufen, gewonnen wird.