Tokeny präsentiert Fallstudie zur „Tokenisierung von Immobilienvermögen“

Die Tokenisierung von Immobilienvermögen bietet mehrere Vorteile, die die Liquidität steigern und den Zugang zu einem der wichtigsten Märkte vereinfachen können. Tokeny, eine Blockchain-Tokenisierungsplattform, stellte eine Fallstudie vor, die die Vorteile der Ausgabe von Immobilien‑Security‑Tokens hervorhebt.

Tokeny hebt die Vorteile der Tokenisierung von Immobilien hervor

Tokenisierung ist einer der wichtigsten Trends im Blockchain‑Bereich, obwohl sie im Vergleich zu dezentraler Finanzierung (DeFi) und nicht‑fungiblen Token (NFTs) weniger diskutiert wird. Security‑Tokens stehen in einer eigenen Liga, da sie institutionellen und privaten Investoren einzigartige Vorteile bieten, indem sie ihnen Zugang zu realen Vermögenswerten zusammen mit Eigentumsrechten ermöglichen.

Während tokenisierte Unternehmensanteile die beliebtesten Security‑Tokens sind, haben tokenbasierte Immobilien mehr Aufmerksamkeit aufgrund ihrer Vorteile erhalten.

Tokeny, eine in Luxemburg ansässige Tokenisierungsplattform, hat kürzlich eine Fallstudie zur Tokenisierung von Immobilienvermögen veröffentlicht, die die Vorteile der Tokenisierung einer der wichtigsten Asset‑Klassen hervorhebt.

Immobilien sind ein $10‑plus‑Billionen‑Markt, was sie zur größten Asset‑Klasse macht. Dennoch gibt es nach wie vor zahlreiche Eintrittsbarrieren und ineffiziente Prozesse. Die Tokenisierung kann viele dieser Herausforderungen lösen, wie die Fallstudie zeigt.

Tokeny hat drei Hauptprobleme des aktuellen Immobilienmarktes identifiziert:

• Lokalisierte und stagnierende Vermögenswerte – Immobilienmärkte sind schwer zugänglich, da sie lokal sind und die Vermögenswerte globale Investoren nicht effizient erreichen können. Dies verkleinert den Pool potenzieller Investoren, was eine angemessene Preisfindung nicht unterstützt.
• Geringe Liquidität – Immobilienvermögen leiden unter Illiquidität, was den Handelsprozess erschwert. Der Kauf oder Verkauf einer Immobilie kann ein langwieriges und häufig kostspieliges Geschäft sein. Ein Investor, der seine Beteiligung liquidieren möchte, kann bis zu 10 % an Provisionen an einen Broker‑Dealer zahlen. Die hohen Gebühren hindern Investoren daran, mehrere Trades zu tätigen oder ein Portfolio von Immobilienvermögen aufzubauen.
• Getrennte Daten- und IT‑Systeme, die von Dienstleistern verwaltet werden – ein weiteres großes Problem ist, dass der Immobilienmarkt auf fragmentierten Systemen ohne Interoperabilität beruht. Die Aufnahme von Investoren erfordert langsame Prozesse, die manchmal papierbasierte Dokumentation benötigen.

Die Tokenisierung kann all diese Probleme lösen, indem sie digitale Repräsentationen auf der Blockchain erstellt. Auf diese Weise können Immobilienvermögen über ein globales Netzwerk zugänglich gemacht werden, was es Emittenten ermöglicht, weltweit geeignete Investoren mit geringen Kosten anzusprechen. Dies adressiert auch das Liquiditätsdefizit, da Investoren das Portfoliomanagement verbessern und Käufer finden können, um ihre Vermögenswerte zu liquidieren. Darüber hinaus können dank der Funktion des fractional ownership jedes Immobilienvermögen, etwa eine Luxusimmobilie, in mehrere fungible Token aufgeteilt werden, was die Investorengruppe erweitern könnte. Schließlich ermöglicht die Interoperabilität der Blockchain allen Teilnehmern, einschließlich Regulierungsbehörden, Investoren und Maklern, in Echtzeit auf relevante Daten zuzugreifen.

Tokeny stellte eine hypothetische Fallstudie vor, die einen Entwickler behandelt, der über ein konformes tokenisiertes Immobilien‑Debt‑Angebot in der Europäischen Union (EU) Kapital beschaffen will. Der Emittent musste mehrere Schritte durchlaufen:

• Pre‑Offering, das Beratungsstrukturierung und Dokumentation umfasst – die Fallstudie erwähnt, dass Luxemburg die Übertragung von blockchain‑basierten Wertpapieren genehmigt, was dem hypothetischen Emittenten ermöglicht, das Angebot zu starten und EU‑Investoren anzusprechen.
• Emission – dank Tokenys Produktpalette, einschließlich ONBOARD und ONCHAIN, kann der Emittent Investoren filtern, indem KYC/AML‑Verifizierungen durchgeführt und die Berechtigung geprüft werden.
• Post‑Offer – die späteren Security‑Token‑Transaktionen auf Sekundärmärkten werden weiterhin von Tokeny verfolgt, um die Einhaltung der Vorschriften sicherzustellen.

Auf diese Weise kann der Emittent innerhalb von zwei Wochen eine konforme Plattform einrichten und auf die Anmeldung von Investoren warten.

Immobilienfonds wählen Tokeny, um Vermögenswerte zu tokenisieren

Immobilieninvestment‑Plattformen nutzen bereits Tokeny‑Lösungen, um Security‑Tokens auszugeben und mehr Investoren zu erreichen.

Das in Luxemburg ansässige BlocHome, das den Zugang zu Immobilieninvestitionen demokratisieren will, behauptet, dank Tokenys T‑REX‑Lösung 90 % der Compliance‑ und Verwaltungskosten eingespart zu haben. Die Plattform ermöglicht Investoren, ab 1.000 Euro fractionalisierte Immobilien zu kaufen. BlocHome‑Mitbegründer Jean‑Paul Scheuren erklärte:

“Die T‑REX‑Tokenisierungsplattform ermöglicht es uns, Immobilien in ein liquides Asset zu verwandeln – schnell, sicher und vor allem benutzerfreundlich. Wir können Immobilien in sehr kleine Stücke aufteilen und sie dennoch effizient verwalten.”

BlocHome begann mit der Tokenisierung der CLAPTON Residence, einer luxuriösen 8‑Parzellen‑Immobilie im Herzen Luxemburgs.

Im Jahr 2020 beauftragte WeInvest Capital Partners Tokeny, den ersten Immobilienfonds in Luxemburg zu tokenisieren. Tokeny bot die erforderlichen End‑to‑End‑Digital‑Services für die konforme Aufnahme und Verwaltung von Investoren.

Tokenisierung von Immobilien ist ein globaler Trend

Da immer mehr Jurisdiktionen die Nutzung von Security‑Tokens freigeben, wird die Tokenisierung von Immobilien zu einem globalen Trend.

Ende Oktober schlug der spanische Bankriese Santander ein Projekt vor, Tokenisierung zusammen mit dem brasilianischen digitalen Real (dem geplanten CBDC) zu nutzen, um Immobilientransaktionen zu erleichtern. Der Vorschlag, Teil der LIFT‑Challenge, würde den Verkauf von Immobilienvermögen und Autos für die lokale Bevölkerung vereinfachen.

Andernorts strebt Hongkong an, seinen Status als Finanzzentrum zu stärken, indem es privaten Investoren ermöglicht, digitale Vermögenswerte zu handeln. Die Stadt arbeitet derzeit an einem Vorschlag, der die Eigentumsrechte für Krypto‑Assets sowie den Prozess zur Legalisierung von Smart Contracts prüft, was die Grundlage für die Bereitstellung von Immobilien‑Security‑Token‑Angeboten (STOs) schaffen könnte.

Paul Chan, Finanzsekretär von Hongkong, sagte Berichten zufolge:

“Wir wollen unsere Politikposition dem globalen Markt klar machen, um unsere Entschlossenheit zu zeigen, FinTech gemeinsam mit der globalen Community virtueller Assets zu erforschen.”

Ein aktueller Bericht der ‘Big‑Four’-Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Deloitte, veröffentlicht in Zusammenarbeit mit der Krypto‑Börse HKbitEX, der Immobilienberatung Colliers und der Anwaltskanzlei Baker McKenzie, kam zu dem Schluss, dass Immobilien‑STOs die Kapitalbeschaffung im Immobilienmarkt in Hongkong und weltweit revolutionieren könnten. Lau Chun‑kong, Managing Director von Colliers Hong Kong, erklärte:

“Immobilieninvestoren und -entwickler können STOs als Finanzierungsinstrument über den gesamten Lebenszyklus von Immobilien nutzen, von Greenfield‑Projekten über die Bauphase bis hin zu stabilen, einkommensgenerierenden Assets.”

In den USA entwickelt Johnney Zhang, CEO des Immobilienentwicklungs‑ und Asset‑Management‑Unternehmens Primior, einen auf Immobilien basierenden Security‑Token namens United States Property Coin (USPC), der später in diesem Monat gestartet werden soll. Der Token wird durch ein Portfolio von Mehrfamilienhäusern gedeckt, wobei das Ausgangsvermögen eine Immobilie im Wert von 10 Millionen Dollar in Venice Beach, Kalifornien, ist.

“Der Kryptowährungsmarkt ist hoch volatil. Im Gegensatz dazu ist der Immobilienmarkt, obwohl stabil und relativ vorhersehbar, historisch illiquide im Vergleich zu anderen Anlageoptionen. USPC versucht, beide Probleme gleichzeitig zu lösen,” erklärte Zhang.

Die Zukunft von Immobilien‑STOs scheint vielversprechend zu sein, angesichts der vielen Probleme, die die Blockchain lösen kann. Der Tokenisierungstrend könnte zunächst in Jurisdiktionen mit gut etablierten Kapitalmärkten, wie Singapur, Hongkong und Luxemburg, unter anderem, boomen.