ADDX (ehemals iStox): Der Marktführer in der Tokenisierung privater Märkte

Von iStox zu ADDX: Eine Erfolgsgeschichte aus Singapur

In den frühen Tagen der Security‑Token‑Revolution war das Bilden von Partnerschaften zur Beschleunigung der Entwicklung entscheidend. Eine der bedeutendsten Kooperationen entstand in Singapur zwischen einem FinTech‑Startup, der Singapore Exchange (SGX), und Heliconia Capital Management.
Ursprünglich als iStox bekannt, wurde die Plattform im Mai 2021 offiziell in ADDX umbenannt. Heute ist sie einer der weltweit größten und aktivsten vollständig regulierten Private‑Market‑Börsen und nutzt Blockchain‑Technologie, um den Zugang zu institutionellen Vermögenswerten zu demokratisieren.

Die Plattform: Demokratisierung privater Märkte

ADDX wurde mit einer klaren Mission gebaut: die Liquiditäts- und Zugangsprobleme privater Märkte zu lösen. Historisch erforderte das Investieren in Private Equity, Hedgefonds oder Pre‑IPO‑Einhörner Millionen von Dollar an Kapital und etablierte Kontakte.
Durch die Nutzung von Blockchain‑ und Smart‑Contract‑Technologie bricht ADDX diese schweren Vermögenswerte in Bruchteile. Dadurch kann die Plattform die Mindestinvestitionsgrößen von traditionell 1 Million $ auf nur 10.000 $ reduzieren. Diese Effizienz eröffnet “akkreditierten Investoren” die Möglichkeit, diversifizierte Portfolios aufzubauen, die zuvor nur Ultra‑High‑Net‑Worth‑Personen und Institutionen vorbehalten waren.

Regulatorische Meilensteine

Der ursprüngliche Start basierte auf regulatorischer Genehmigung, einer Hürde, die viele Wettbewerber nicht überwinden konnten. ADDX hat jedoch Anfang 2020 erfolgreich das FinTech‑Sandbox‑Programm der Monetary Authority of Singapore (MAS) abgeschlossen.
Sie ist nun vollständig lizenziert als Recognized Market Operator (RMO) und besitzt eine Capital Markets Services (CMS)-Lizenz. Dieser regulatorische Schutz gewährleistet, dass alle Emissionen auf der Plattform – von Commercial Paper bis zu Immobilienfonds – den strengen Standards des Singapore Securities and Futures Act entsprechen.

Ein Kraftpaket an Unterstützern

Während die anfängliche Partnerschaft mit SGX und Heliconia das Fundament legte, hat sich das ADDX‑Ökosystem erweitert und umfasst nun einige der größten Namen im asiatischen und globalen Finanzwesen.

• Singapore Exchange (SGX): Als früher Unterstützer brachte SGX tiefgehende Erfahrung in der Marktinfrastruktur ein. Chew Sutat, ehemaliger Executive Vice President bei SGX, bemerkte, dass die Plattform dem Kapitalmarkt‑Ökosystem Singapurs Lebendigkeit verleiht.
• Heliconia Capital Management: Eine Tochtergesellschaft von Temasek Holdings, die sich auf Investitionen in vielversprechende singapurische Unternehmen konzentriert. Ihr Engagement bestätigte ADDX als einen “potenziellen Disruptor” in traditionellen Kapitalmärkten.
• Neue strategische Partner: In den letzten Jahren hat sich die Aktionärsliste erweitert und umfasst nun UOB, die Stock Exchange of Thailand (SET), Hamilton Lane (HLNE ) und KB Securities.

Aktuelle Aktivitäten

Seit ihrer Gründung hat ADDX ein Gesamttransaktionsvolumen von über 2 Milliarden $ überschritten. Die Plattform bietet ein vielfältiges Angebot an Emittenten, darunter globale Schwergewichte wie Partners Group, Investcorp und Hamilton Lane.

Im Gegensatz zu den frühen Tagen, in denen die Branche mit einem “Mangel an Liquidität” kämpfte, betreibt ADDX jetzt einen funktionierenden Sekundärmarkt. Investoren, die tokenisierte Fondsanteile kaufen, können diese zum Verkauf an der Börse notieren, wodurch sie eine Liquiditätsoption erhalten, die traditionelle Private‑Funds in der Regel erst bei Fälligkeit des Fonds bieten können.