Risiken der Immobilien‑Tokenisierung und Wege zu ihrer Vermeidung

Stand November 2021 betrug die Marktkapitalisierung tokenisierter Immobilien mehr als 29.900.000 $, bei einem Handelsvolumen von rund 75.000 $. Jeden Monat verzeichnet sie einen deutlichen Anstieg und wird sowohl für Investoren als auch für Emittenten immer interessanter. Obwohl tokenisierte Immobilien zu den risikoärmsten und sichersten Anlageformen gehören, haben sie dennoch ihre Besonderheiten. Das Stobox‑Team, das Kunden bei der Tokenisierung jeglicher Vermögenswerte unterstützt, erklärt in diesem Artikel die Risiken der Immobilien‑Tokenisierung und wie man sie vermeiden kann.

Aktuelle Risiken von Immobilien‑Token

Um zu beginnen, definieren wir die Arten von Risiken, denen Emittenten, die nach Investitionen suchen, ausgesetzt sein können.

Immobilien von schlechter Qualität oder unzuverlässige Verwaltung

Wenn der Eigentümer der Immobilie nicht ausreichend in die notwendige Instandhaltung investiert, wird sie für Menschen unattraktiv und verliert im Laufe der Zeit an Wert. Die Lage des Objekts, die Infrastruktur und weitere Aspekte sind ebenfalls von großer Bedeutung, weil niemand in eine Immobilie investieren möchte, die nicht vielversprechend erscheint. Immobilieneigentümer müssen sich besser auf STOs vorbereiten und Objekte anbieten, die tatsächlich Einkommen für Investoren generieren können.

Schwaches Geschäftsmodell

Ein Immobilienobjekt mit hohem Potenzial anzubieten ist nur die halbe Miete. Das Geschäftsmodell ist ebenfalls entscheidend – wie das Unternehmen plant, Gewinn zu erzielen und diesen unter den Investoren zu teilen. Beispielsweise ist die Vermietung von Gewerbeimmobilien komplexer als die von Wohnimmobilien. Wenn Sie Ihre Immobilie tokenisieren möchten, sollten Sie sofort ein Geschäftsmodell festlegen und es potenziellen Investoren klar beschreiben.

Risiken im Zusammenhang mit Marktschwankungen

Der Markt ist stets den globalen makro‑ und mikroökonomischen Trends ausgesetzt. Es genügt, sich an die Finanzkrise von 2007‑08 zu erinnern, als der US‑Immobilienmarkt auf- und abstieg. Während der Großen Rezession fielen viele hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) und Derivate dramatisch im Wert. Solche Krisen können global und lokal sein, daher sollten Investoren und Emittenten alle Neuigkeiten verfolgen, analysieren und Trends erkennen können.

Geringe Liquidität

Einer der Vorteile tokenisierter Immobilien ist die höhere Liquidität im Vergleich zu nicht‑tokenisierten Vermögenswerten. Dennoch besteht das Risiko geringer Liquidität. Beispielsweise können Investoren Immobilien als langfristige Anlage betrachten und die Token nicht verkaufen. In diesem Fall wird der Verkauf der Immobilie erschwert, da kein aktiver Markt vorhanden ist. Bei eingeschränkter Liquidität (geringe Handelsaktivität oder wenige Mittel im Liquiditätspool) wird der Wert des Vermögenswertes durch den Ausstieg eines großen Investors beeinflusst.

Wie können die mit Immobilien‑Token verbundenen Risiken reduziert werden?

Jetzt, wo wir die wichtigsten Risiken tokenisierter Immobilien kennen, können wir Wege finden, sie zu mindern.

Umfassende Due Diligence

Due Diligence ist ein obligatorischer Schritt vor Investitionen sowohl in tokenisierte als auch in traditionelle Immobilien. Ihr Unternehmen muss für jede Art von Prüfung bereit sein: Sie sollten Daten über Ihr Team, Ihre Berufserfahrung, Immobilienverwaltung, Geschäftsmodell usw. offenlegen. Außerdem sollten Sie darauf vorbereitet sein, dass der Investor alle Bedingungen einer potenziellen Investition studieren will und sich Zeit nimmt, um eine Entscheidung zu treffen.

Regulatorische Konformität

Wenn Sie sich auf die Immobilien‑Tokenisierung vorbereiten, sollten Sie die regulatorischen Nuancen Ihrer Region prüfen. Dieses Thema ist eines der größten Hindernisse für Unternehmen. Die Konsultation von Experten, die sich mit der Tokenisierung von Kundenimmobilien befassen, hilft, Lizenz‑ und Berichtspflichten zu vermeiden. Es ist zudem notwendig, KYC‑ und AML‑Anforderungen zu erfüllen und sicherzustellen, dass Hypothekengeber und andere Gegenparteien verstehen, was Asset‑Tokenisierung bedeutet, und ihr nicht entgegenstehen.

Wertversprechen

Wie bei anderen Anlageformen sollten Sie potenzielle Investoren für tokenisierte Immobilien interessieren. Ein klares Geschäftsmodell, ein guter Objektzustand, ein Notfallplan zur Unterstützung des Token‑Wertes im Krisenfall sowie kompetentes Marketing – all das macht Sie für Investoren attraktiver. Expertenunternehmen wie Stobox können dabei ebenfalls unterstützen.

Zusammenfassung

Tokenisierte Immobilien sind heute eine der spannendsten Anlagemöglichkeiten. Dennoch können sowohl Investoren als auch Emittenten einigen Risiken ausgesetzt sein. Durch sorgfältige Vorbereitung der Immobilien‑Tokenisierung, das Studium aller rechtlichen Feinheiten und ein überzeugendes Angebot können Sie erfolgreich sein und Mittel erhalten, um neue Einrichtungen zu bauen oder bestehende Immobilien zu renovieren.