Q2-Ergebnisübersicht – Coinbase, Block, MicroStrategy und Robinhood mit gemischten Ergebnissen

Diese Woche veröffentlichten Block, MicroStrategy, Robinhood und Coinbase ihre Ergebnisse für das zweite Quartal 2023, das am 30. Juni endete. Hier ein Überblick über die Geschäftszahlen.

Coinbase: Umsatz und Handelsvolumen sinken im zweiten Quartal

Die Kryptobörse Coinbase veröffentlichte am Donnerstag, dem 3. August, ihre Finanz- und Geschäftszahlen für das zweite Quartal.

Der Gesamtumsatz betrug 708 Millionen US-Dollar und lag damit 8% unter den 773 Millionen US-Dollar des ersten Quartals. Der Nettoumsatz sank um 10% auf 663 Millionen US-Dollar. Die Transaktionserlöse gingen gegenüber dem Vorquartal um 13% auf 327 Millionen US-Dollar zurück: 310 Millionen stammten aus einem Privatkunden-Handelsvolumen von 14 Milliarden US-Dollar und 17 Millionen aus einem institutionellen Handelsvolumen von 78 Milliarden US-Dollar. Coinbase verzeichnete einen Nettoverlust von 97 Millionen US-Dollar.

„Im zweiten Quartal haben wir unsere Pläne erfolgreich umgesetzt und weitere Fortschritte beim Aufbau eines zunehmend effizienten und finanziell disziplinierten Unternehmens erzielt“, erklärte Coinbase im Aktionärsbrief.

Das Unternehmen führte den Umsatzrückgang auf geringere Handelsvolumina zurück. Die Bilanz wurde gestärkt: Die Mittel in US-Dollar, darunter Barmittel, Zahlungsmitteläquivalente und USDC, beliefen sich auf 5,5 Milliarden US-Dollar. Das Handelsvolumen betrug 92 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 217 Milliarden im zweiten Quartal 2022. Die gesamten Zinserträge sanken gegenüber dem Vorquartal von 241 Millionen auf 201 Millionen US-Dollar. Die USDC-bezogenen Erträge gingen von 199 Millionen auf 151 Millionen US-Dollar zurück, unter anderem wegen der gesunkenen Marktkapitalisierung des Stablecoins.

Anhaltende rechtliche Probleme

Coinbase befand sich in einem Rechtsstreit mit der US-Wertpapieraufsicht SEC, die im Juni 2023 Klage gegen die Börse erhoben hatte. Im Juli traf sich CEO Brian Armstrong in Washington unter Ausschluss der Öffentlichkeit mit einer Gruppe von Demokraten, um unter anderem über Kryptogesetze zu sprechen.

„Dieses Quartal gab es auch Fortschritte bei der Kryptoregulierung, sowohl in den USA als auch weltweit […] In den USA sehen wir erste Schritte zu einer parteiübergreifenden Gesetzgebung, die Verbraucherschutz und eine faire Marktstruktur verankern und zugleich die Bedeutung von Innovationen im Kryptobereich anerkennen könnte“, schrieb die Börse.

Coinbase erzielte im Juli rund 110 Millionen US-Dollar Transaktionserlöse. Für das dritte Quartal erwartete das Unternehmen mindestens 300 Millionen US-Dollar Umsatz aus Abonnements und Dienstleistungen, verglichen mit 335 Millionen im zweiten Quartal. Es betonte seine Kostensenkungen und seine Position zur Weiterentwicklung der Kryptowirtschaft.

Kursentwicklung der COIN-Aktie seit Anfang 2023

Zum Zeitpunkt dieses Artikels war der Kurs von Coinbase (COIN) seit Anfang 2023 um rund 170% gestiegen. Das Anlegerinteresse hatte in den vorangegangenen Monaten zugenommen. Trotz des Rechtsstreits mit der SEC erreichte die Aktie im Juli ihr bisheriges Jahreshoch.

Regulatorische Fragen

Im Verfahren gegen Terraform Labs lehnte Richter Jed Rakoff vom Bundesbezirksgericht für den südlichen Bezirk von New York die Unterscheidung ab, die Richterin Analisa Torres im Ripple-Verfahren zwischen bestimmten institutionellen Verkäufen und programmatischen XRP-Verkäufen an Börsen getroffen hatte. Torres hatte entschieden, dass Letztere unter den untersuchten Umständen keine Angebote oder Verkäufe von Investmentverträgen darstellten, bei bestimmten institutionellen Verkäufen aber Verstöße festgestellt. Rakoff wählte in einem anderen Verfahren eine abweichende Auslegung und hob Torres’ Entscheidung nicht auf.

Diese unterschiedlichen Auslegungen waren für Coinbase relevant, dem unter anderem der Betrieb einer nicht registrierten Wertpapierbörse vorgeworfen wurde. Das Unternehmen plante, am Freitag, dem 4. August, die Abweisung der SEC-Klage zu beantragen. Chefjurist Paul Grewal erklärte in der Ergebniskonferenz am Donnerstag, er sei von den am 20. Juli bei Gericht eingereichten Argumenten überzeugt.

„Zum Rechtsstreit mit der SEC möchte ich ganz klar sagen: Wir glauben, dass wir gewinnen können, und wir erwarten einen Sieg“, sagte er.

Bevorstehender Base-Start

Coinbase teilte am Donnerstag mit, dass sein Layer-2-Netzwerk Base am 9. August für alle geöffnet werden sollte. Zugleich wurde die Brücke für den Transfer von Ether in das auf dem OP Stack aufgebaute Netzwerk geöffnet. Base war bereits seit Juli für Entwickler zugänglich.

MicroStrategy hält auch angesichts möglicher Spot-ETFs an seiner Bitcoin-Strategie fest

Der Anbieter von Unternehmenssoftware und Datenanalysen MicroStrategy veröffentlichte seine Ergebnisse am Dienstag, dem 1. August. Im zweiten Quartal hatte er 12.333 Bitcoin gekauft. Am 30. Juni umfasste der Bestand 152.333 Bitcoin mit einem Buchwert von 2,3 Milliarden US-Dollar und einem Marktwert von rund 4,6 Milliarden US-Dollar.

Kursentwicklung der MSTR-Aktie seit Anfang 2023

Das Unternehmen verbuchte im Quartal Wertminderungen von 24,1 Millionen US-Dollar auf seine Bitcoin-Bestände, verglichen mit 917,8 Millionen im gleichen Quartal 2022. Im Juli kaufte MicroStrategy weitere 467 Bitcoin für 14,4 Millionen US-Dollar.

Bitcoin-Strategie bleibt trotz möglicher Konkurrenz durch Spot-ETFs bestehen

In der Ergebniskonferenz erklärte Executive Chairman Michael Saylor, MicroStrategy bleibe eine attraktive Möglichkeit für Anleger, die in Bitcoin investieren wollten. Er bestätigte die Absicht, weitere Bitcoin zu kaufen, möglicherweise auch mit den Erlösen eines geplanten Aktienverkaufs von bis zu 750 Millionen US-Dollar. Nach Saylors Einschätzung würde sich die Unternehmensstrategie weiterhin von möglichen Spot-ETFs unterscheiden, selbst wenn diese erhebliche Mittel von großen Investmentfonds und staatlichen Anlegern anzögen.

Block übertrifft die Gewinnerwartungen der Analysten

Auch der Finanz- und Zahlungsdienstleister Block veröffentlichte am Donnerstag seine Ergebnisse. Der damaligen Berichterstattung zufolge übertraf der Gewinn die Erwartungen der Analysten. Das von Jack Dorsey geführte Unternehmen steigerte seinen Nettoumsatz trotz des schwierigen wirtschaftlichen Umfelds auf 5,53 Milliarden US-Dollar, gegenüber rund 4,4 Milliarden im zweiten Quartal 2022.

Bitcoin-Verkäufe leisteten einen bedeutenden Beitrag

Bitcoin-Verkäufe erbrachten rund 2,39 Milliarden US-Dollar Umsatz, 34% mehr als ein Jahr zuvor. Sie machten einen erheblichen Teil des Nettoumsatzes aus.

„Der Anstieg von Bitcoin-Umsatz und Bruttogewinn gegenüber dem Vorjahr war auf eine größere an Kunden verkaufte Bitcoin-Menge zurückzuführen. Der niedrigere durchschnittliche Marktpreis gegenüber dem Vorjahreszeitraum glich dies teilweise aus“, erklärte das Unternehmen in einem Brief an die Aktionäre.

Die im Oktober 2013 gestartete Zahlungs-App Cash App erzielte einen Bruttogewinn von 968 Millionen US-Dollar, 37% mehr als im Vorjahresquartal. Davon entfielen 44 Millionen US-Dollar auf Bitcoin-Verkäufe.

Kursentwicklung der SQ-Aktie seit Anfang 2023

Das Square-Geschäft erzielte einen Bruttogewinn von 888 Millionen US-Dollar. Block verbuchte weder im zweiten Quartal noch im ersten Halbjahr Wertminderungen auf die eigenen Bitcoin-Bestände. Das Unternehmen hatte im vierten Quartal 2020 für 50 Millionen US-Dollar und im ersten Quartal 2021 für 170 Millionen US-Dollar Bitcoin gekauft.

„Am 30. Juni 2023 betrug der beizulegende Zeitwert unserer Bitcoin-Investition auf Basis beobachtbarer Marktpreise 245 Millionen US-Dollar. Er lag damit 142 Millionen US-Dollar über dem Buchwert nach kumulierten Wertminderungen“, heißt es im Ergebnisbericht.

Der gesamte Bruttogewinn von Block stieg gegenüber dem Vorjahresquartal um 27% auf 1,87 Milliarden US-Dollar.

Robinhood wird trotz 18% weniger Kryptoerlösen profitabel

Der in Kalifornien ansässige Onlinebroker Robinhood veröffentlichte am Mittwoch, dem 2. August, seine Ergebnisse. Er erzielte erstmals seit dem Börsengang einen Gewinn nach den US-Rechnungslegungsstandards GAAP: 25 Millionen US-Dollar netto, nach einem Nettoverlust von 511 Millionen im ersten Quartal. Finanzchef Jason Warnick führte diesen Meilenstein auf die Arbeit des Teams zurück, das Unternehmen umzubauen und seine Fähigkeit zur Schaffung von Aktionärswert zu stärken.

Transaktionserlöse sinken, gesamter Nettoumsatz steigt

Die Erlöse aus Kryptotransaktionen betrugen 31 Millionen US-Dollar, 18% weniger als im ersten Quartal. Sie machten rund 16% der gesamten Transaktionserlöse aus, die auch Optionen und Aktien umfassten und um 7% auf 193 Millionen US-Dollar sanken. Der gesamte Nettoumsatz stieg um 10% auf 486 Millionen US-Dollar. Der GAAP-Gewinn je Aktie betrug 0,03 US-Dollar.

Kursentwicklung der HOOD-Aktie seit Anfang 2023

Der Wert der verwahrten Kryptowerte stieg von 8,4 Milliarden US-Dollar Ende Dezember 2022 auf 11,5 Milliarden Ende Juni 2023. Das gesamte verwahrte Vermögen erhöhte sich gegenüber dem Vorquartal um 13% auf 89 Milliarden US-Dollar, vor allem aufgrund höherer Aktienbewertungen und anhaltender Nettoeinzahlungen. Die Nettoeinzahlungen von 4,1 Milliarden US-Dollar im Quartal entsprachen annualisiert 21% des verwahrten Vermögens zum Ende des ersten Quartals. In den vorangegangenen zwölf Monaten betrugen sie 16,1 Milliarden US-Dollar oder 25% des verwahrten Vermögens zum Ende des zweiten Quartals 2022.