Q2-Ergebnisübersicht – Coinbase, Block, MicroStrategy und Robinhood mit gemischten Ergebnissen

This week, crypto companies including Block, MicroStrategy, Robinhood and Coinbase shared their quarterly financial results for the three-month period ending on Jun 30. Here is a recap of their respective Q2 report cards:

Coinbase liefert enttäuschende Q2-Ergebnisse, Transaktionsumsatz und Handelsvolumen haben gelitten

Leading crypto exchange Coinbase on Thursday released its much-anticipated financial and operation update for the second quarter.

Der Bruttoumsatz der Börse für den dreimonatigen Zeitraum belief sich auf 708 Millionen $, was einem Rückgang von 8 % gegenüber 808 Millionen $ im ersten Quartal entspricht. Der Nettoumsatz sank im selben Zeitraum um 10 % auf 663 Millionen $. Der Transaktionsumsatz im Q2 fiel im Quartalsvergleich um 13 % auf 327 Millionen $ – davon 310 Millionen $ aus einem Handelsvolumen von 14 Milliarden $ im Privatkundensegment und 17 Millionen $ aus einem Handelsvolumen von 78 Milliarden $ im institutionellen Segment. Die enttäuschenden Q2-Ergebnisse zeigten, dass die Börse einen Nettoverlust von 97 Millionen $ erlitt.

„Q2 war ein starkes Ausführungsquartal für Coinbase und markierte einen fortgesetzten Fortschritt auf unserem Weg, ein Unternehmen aufzubauen, das zunehmend effizient und finanziell diszipliniert ist,“ sagte Coinbase in seinem Aktionärs‑Brief.

Das Unternehmen führte den Rückgang des Umsatzes auf geringere Handelsvolumina zurück und stellte fest, dass es seine Bilanz aufgestärkt habe, indem es die Schwelle von 5,5 Milliarden $ an USD‑Ressourcen, bestehend aus Bargeld, Zahlungsmitteln und USD Coin, überschritten hat. Zum Vergleich verzeichnete die Handelsplattform im entsprechenden Quartal des Vorjahres ein Handelsvolumen von 217 Milliarden $. Inzwischen sank das gesamte Zinsergebnis von 241 Millionen $ auf 201 Millionen $. Das Zinseinkommen des USDC‑Stablecoins schrumpfte von 199 Millionen $ im ersten Quartal auf 151 Millionen $, teilweise aufgrund der Verschlechterung der Marktkapitalisierung des Stablecoins.

Anhaltende rechtliche Probleme

Coinbase has been involved in a dispute with the US Securities and Exchange Commission which filed a lawsuit against the exchange in June. Last month, Coinbase CEO Brian Armstrong had a private meeting with a group of Democrats in Washington to discuss among others crypto legislation.

„Dieses Quartal stellte ebenfalls einen Fortschritt für die Krypto‑Regulierung dar, sowohl in den USA als auch weltweit […] In den USA beginnen wir, einen Weg für parteiübergreifende Gesetzgebung zu sehen, die Verbraucherschutz und ein faires Marktstruktur‑Framework verankern könnte, während gleichzeitig die Bedeutung der Aufrechterhaltung von Krypto‑Innovation anerkannt wird,“ schrieb die Börse.

Coinbase meldete im gerade abgeschlossenen Monat einen Transaktionsumsatz von etwa 110 Millionen $ und erwartet, dass der Umsatz aus Abonnements und Dienstleistungen im aktuellen Quartal in etwa dem Niveau von 335 Millionen $ im Q2 bleibt. Die Börse rechnet damit, bessere Zahlen zu erzielen, nachdem sie Kosten gesenkt und sich gut positioniert hat, um die Krypto‑Wirtschaft voranzubringen.

COIN-Aktie YTD-Performance

Der Aktienkurs von Coinbase (COIN) ist seit Jahresbeginn um etwa 170 % gestiegen, trotz eines weitgehend enttäuschenden ersten Quartals. Investoren haben in den letzten Monaten ein Interesse an der Aktie entwickelt, wobei der Kurs im letzten Monat (Jahr‑zu‑Datum) im Zuge des Rechtsstreits mit der US‑SEC seinen Höchststand erreichte.

Regulatorische Probleme

In a recent case concerning Terraform Labs, Judge Jed Rakoff of the US District Court for the Southern District of New York dismissed the application of the ruling issued by Judge Analisa Torres. Previously, Judge Torres had determined that the XRP issuer Ripple Labs did not breach securities regulations by offering XRP on exchanges.

In einem jüngsten Fall, der Terraform Labs betrifft, hat Richter Jed Rakoff vom US-Bezirksgericht für den Southern District of New York die Anwendung des Urteils von Richterin Analisa Torres abgewiesen. Zuvor hatte Richterin Torres festgestellt, dass der XRP‑Emittent Ripple Labs keine Wertpapiergesetze verletzt habe, indem er XRP an Börsen angeboten hat.

Die Folgen von Richter Rakoffs Erklärung könnten für Coinbase problematisch sein, da das Unternehmen sich zu Vorwürfen eines Betriebs einer nicht registrierten nationalen Wertpapierbörse äußern muss. Auf seiner Seite plant die Börse, noch heute die vollständige Abweisung der SEC‑Klage zu beantragen. Coinbase‑Chief‑Legal‑Officer Paul Grewal versicherte Investoren während der Gewinnkonferenz am Donnerstag, dass die Börse von ihren am 20. Juli beim Gericht eingereichten Argumenten überzeugt sei.

„In Bezug auf die Rechtsstreitigkeit mit der SEC möchte ich ganz klarstellen – wir glauben, dass wir gewinnen können, wir erwarten zu gewinnen,“ sagte er.

Bevorstehender Base-Start

Coinbase provided more details on its layer 2 network Base on Thursday communicating that it will be available to the public next week. The exchange also unveiled Ethereum bridging functionality on the network built on the OP software stack. Base previously went live in July with access only granted to developers.

Coinbase gab am Donnerstag weitere Details zu seinem Layer‑2‑Netzwerk Base bekannt und teilte mit, dass es nächste Woche der Öffentlichkeit zur Verfügung stehen wird. Die Börse stellte zudem die Ethereum‑Brückfunktionalität auf dem auf dem OP‑Software‑Stack aufgebauten Netzwerk vor. Base ging im Juli bereits live, wobei der Zugang zunächst nur Entwicklern gewährt wurde.

MicroStrategy bleibt trotz Einführung von Spot-ETFs standhaft in seiner Bitcoin-Strategie

Earlier this week, enterprise analytics firm MicroStrategy released its financial results on Tuesday, disclosing that it purchased 12,333 Bitcoin over the course of Q2. As of June 30, its total holdings reached 152,333 Bitcoin, with a carrying value of $2.3 billion and a market value of $4.6 billion.

Zu Beginn dieser Woche veröffentlichte das Unternehmen für Unternehmensanalytik MicroStrategy am Dienstag seine Finanzzahlen und gab bekannt, dass es im Verlauf des Q2 12.333 Bitcoin gekauft hat. Zum 30. Juni beliefen sich seine Gesamtbestände auf 152.333 Bitcoin, mit einem Buchwert von 2,3 Milliarden $ und einem Marktwert von 4,6 Milliarden $.

MSTR-Aktie YTD-Performance

Der Gewinnbericht stellte außerdem fest, dass das Unternehmen im genannten Quartal eine Abschreibung von 24,1 Millionen $ für seine Bitcoin‑Bestände verbuchte, ein deutlicher Rückgang gegenüber einer Abschreibung von 917,8 Millionen $, die im gleichen Zeitraum des Vorjahres gemeldet wurde. Im letzten Monat akkumulierte MicroStrategy weitere 467 Bitcoin für 14,4 Millionen $.

Unnachgiebig in der Bitcoin-Strategie trotz des Aufkommens von Spot-ETFs

In an earnings call on the same day, MicroStrategy exec chairman Michael Saylor said that the company would remain an attractive option for investors looking to enter the Bitcoin market, reaffirming its commitment to continually stacking more Bitcoin, including the potential proceeds from a planned $750 million share sale. He added that MicroStrategy will maintain its position as a particular Bitcoin operating strategy, even with the potential for incoming ETFs to pull significant capital from prominent hedge funds and sovereign entities.

In einer Gewinnkonferenz am selben Tag sagte MicroStrategy‑Vorstandsvorsitzender Michael Saylor, dass das Unternehmen weiterhin eine attraktive Option für Investoren sei, die in den Bitcoin‑Markt einsteigen wollen, und bekräftigte sein Engagement, kontinuierlich mehr Bitcoin zu akkumulieren, einschließlich der potenziellen Erlöse aus einem geplanten Aktienverkauf von 750 Millionen $. Er fügte hinzu, dass MicroStrategy seine Position als spezifische Bitcoin‑Strategie beibehalten wird, selbst wenn kommende ETFs erhebliches Kapital von bedeutenden Hedgefonds und staatlichen Institutionen abziehen könnten.

Blocks Finanzresultate für das zweite Quartal übertreffen Analystenschätzungen

Financial services and payments company Block separately posted its Q2 earnings on Thursday, topping earnings expectations from analyst. The Dorsey-led tech conglomerate reported an increase in revenue across the quarter against a challenging economic environment. Block’s net revenue of $5.53 billion in Q2 was markedly higher the $4.4 billion figure from the same period in 2022.

Das Finanz- und Zahlungsunternehmen Block veröffentlichte am Donnerstag separat seine Q2‑Ergebnisse und übertraf damit die Gewinnerwartungen der Analysten. Das von Dorsey geführte Technologiekonglomerat meldete einen Umsatzanstieg im Quartal trotz eines schwierigen wirtschaftlichen Umfelds. Blocks Nettoumsatz von 5,53 Milliarden $ im Q2 lag deutlich über der Zahl von 4,4 Milliarden $ im gleichen Zeitraum 2022.

Bitcoin-Verkäufe leisteten einen bedeutenden Beitrag

A significant chunk of its Q2 net revenue (~$2.4 billion) came from Bitcoin – its second-quarter Bitcoin revenue grew by 34% compared to the same period last year.

Ein erheblicher Teil seines Q2‑Nettoumsatzes (~2,4 Milliarden $) stammte aus Bitcoin – der Bitcoin‑Umsatz im zweiten Quartal wuchs im Vergleich zum Vorjahr um 34 %.

„Der Jahresvergleichs‑Anstieg beim Bitcoin‑Umsatz und Bruttogewinn wurde durch eine Zunahme der an Kunden verkauften Bitcoin‑Menge getrieben, teilweise ausgeglichen durch einen Rückgang des durchschnittlichen Marktpreises von Bitcoin im Vergleich zum Vorjahreszeitraum,“ sagte das Unternehmen in einem Brief an die Aktionäre.

Cash App, der Zahlungs‑App‑Dienst des Unternehmens, der im Oktober 2013 gestartet wurde, verzeichnete im Jahresvergleich einen Anstieg des Bruttogewinns um 37 % auf 968 Millionen $, wobei 44 Millionen $ aus Bitcoin‑Verkäufen auf der Plattform stammen.

SQ-Aktie YTD-Performance

Unterdessen meldete sein Square‑Geschäft einen Bruttogewinn von 888 Millionen $. Block verzeichnete im Quartal und im ersten Halbjahr des Jahres keine Abschreibungen auf seine Bitcoin‑(BTC‑)Bestände – das Unternehmen tätigte BTC‑Käufe von 50 Millionen $ bzw. 170 Millionen $ in Q4 2020 bzw. Q1 2021.

„Zum 30. Juni 2023 betrug der beizulegende Zeitwert unserer Bitcoin‑Investition 245 Millionen $, basierend auf beobachtbaren Marktpreisen, was 142 Millionen $ über dem Buchwert der Investition nach kumulierten Abschreibungen liegt,“ heißt es im Gewinnbericht.

Das Unternehmen für digitale Zahlungen und verwandte Dienstleistungen verzeichnete zudem einen Jahreszuwachs von 27 % beim Bruttogewinn, der sich auf 1,87 Milliarden $ belief.

Robinhood kehrte Q1-Verluste um, trotz eines Rückgangs der Krypto-Umsätze um 18%

California-based online brokerage company Robinhood shared financial results for the last quarter on Wednesday, revealing that it achieved profitability for the first time since going public. It reported a Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) net income of $25 million, a noteworthy shift from the substantial $511 million loss incurred in Q1. Jason Warnick, the CFO, attributed this milestone to the team’s dedicated work in transforming the business and improving Robinhood’s position to create value for shareholders.

Das in Kalifornien ansässige Online‑Brokerage‑Unternehmen Robinhood veröffentlichte am Mittwoch die Finanzzahlen für das letzte Quartal und zeigte, dass es zum ersten Mal seit dem Börsengang profitabel war. Es meldete einen nach den Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) berechneten Nettogewinn von 25 Millionen $, ein bemerkenswerter Wandel gegenüber dem erheblichen Verlust von 511 Millionen $ im Q1. CFO Jason Warnick führte diesen Meilenstein auf die engagierte Arbeit des Teams bei der Umgestaltung des Geschäfts und der Verbesserung von Robinhoods Position zurück, um Wert für die Aktionäre zu schaffen.

Transaktionsbasierter Umsatz sank, aber der gesamte Nettoumsatz ist gestiegen

Robinhood revealed that for the quarter ending Jun 30, its transaction-based revenue amounted to $31 million, an 18% decrease from the previous quarter. This is equivalent to 16% of the overall trading revenue, which includes options and equities, and witnessed a sequential 7% drop. Still, the company beat Q2 analyst estimates to hit GAAP earnings per share of $0.03 on a total net revenue of $486 million.

Robinhood gab bekannt, dass der transaktionsbasierte Umsatz für das am 30. Juni endende Quartal 31 Millionen $ betrug, ein Rückgang von 18 % gegenüber dem Vorquartal. Das entspricht 16 % des gesamten Handelsumsatzes, der Optionen und Aktien umfasst, und verzeichnete einen sequenziellen Rückgang von 7 %. Dennoch übertraf das Unternehmen die Q2‑Analystenschätzungen und erreichte einen GAAP‑Gewinn je Aktie von 0,03 $ bei einem gesamten Nettoumsatz von 486 Millionen $.

HOOD-Aktie YTD-Performance

Das Brokerage‑ und Investment‑Unternehmen verzeichnete einen Anstieg seiner unter Verwahrung stehenden Krypto‑Vermögenswerte, die von 8,4 Milliarden $ im Dezember 2022 auf 11,5 Milliarden $ wuchsen. Insgesamt stiegen die gesamten Vermögenswerte unter Verwahrung im letzten Quartal um 13 % auf beeindruckende 89 Milliarden $, angetrieben durch einen Anstieg der Aktienbewertungen und beständige Nettoeinlagen. Die Nettoeinlagen für das Quartal summierten sich auf 4,1 Milliarden $, was einer beeindruckenden annualisierten Wachstumsrate von 21 % entspricht. Zudem stiegen die Nettoeinlagen des Unternehmens in den vergangenen 12 Monaten um 25 % auf 16,1 Milliarden $.