Passives Einkommen aus Immobilien auf der Blockchain – Thought Leaders

Eine der wichtigsten Möglichkeiten für passives Einkommen in der Investmentwelt ist Immobilien. Ob es sich um cashflow‑generierende Wohnimmobilien, Gewerbegebäude, Büros oder Hotels handelt, Immobilien haben endlose Möglichkeiten für Käufer geschaffen, regelmäßige Zahlungen zusätzlich zur langfristigen Kapitalwertsteigerung zu erhalten.

Immobilien sind jedoch traditionell den Wohlhabenden vorbehalten. Besonders im nordamerikanischen Nach‑Pandemie‑Markt, wo Käufer mit mehreren Angeboten konkurrieren – manche bis zu 10 % über dem geforderten Preis. Kanadische Immobilien haben in den letzten Monaten deutlich zugelegt, wie Sie im untenstehenden Diagramm von TD Economics: sehen können.

Da immer mehr Privatanleger aus der Assetklasse verdrängt werden, entstehen Immobilien‑Marktplätze, um diese Nachfrage zu befriedigen. Interessierte, die in Immobilien investieren möchten, können nun Bruchteile von Objekten oder REITs zu deutlich erschwinglicheren Preisen und ohne Bieterkriege erwerben.

Einige der führenden US‑Immobilien‑Marktplätze haben mehr als 1 Milliarde $ eingesammelt und beträchtliche Barausschüttungen an Investoren verteilt.

Allerdings gibt es wesentliche betriebliche Herausforderungen bei diesen Plattformen. In einer Welt, in der Technologie sofortigen Zugang über Assetklassen hinweg ermöglicht, ist der Bedarf an sicherer Cap‑Table‑Verwaltung, nahtlosen Ausschüttungen und optimierten KYC/AML‑Verfahren höher denn je. Darüber hinaus sind Liquidität, Übertragbarkeit und Transparenz für Investoren wichtig.

In diesem Bericht untersuchen wir, wie die Blockchain‑Technologie Immobilien‑Marktplätze disruptiert und ein neues Investment‑Ökosystem rund um die älteste Assetklasse der Welt schafft.

Emittenten‑Seite

Emittenten schätzen Einfachheit und niedrige Transaktionskosten. Schließlich führen niedrigere Kosten für die Emission von Wertpapieren zu höheren Gewinnspannen und ermöglichen es ihnen, ihren Investoren höhere Renditen zu bieten, was die Nachfrage steigert.

Immobilien‑Emittenten konkurrieren in zwei Hauptbereichen:

• Höhere Renditen und niedrigere Transaktionskosten: Typische jährliche Renditen für Wohnimmobilien liegen zwischen 7–20 %, abhängig von der Liquiditätsmenge, dem von Investoren getragenen Risiko und der Art der gekauften Immobilie. Durch die Tokenisierung von Immobilienwertpapieren entstehen für Emittenten deutlich niedrigere Transaktionskosten, was für Investoren attraktiv sein kann, die einen höheren Prozentsatz des Cashflows erhalten möchten.
• Sicherheit und Transparenz: Die Blockchain‑Technologie ermöglicht es Emittenten, ihre Cap‑Table in Echtzeit zu verfolgen, ohne sie ständig manuell aktualisieren zu müssen (whitelisted Tokeninhaber sind registriert und auf der Seite des Token‑Vertrags sichtbar). Sie bietet Investoren zudem Transparenz hinsichtlich Dividenden und Eigentümerstruktur. Wenn das Wertpapier auf einer öffentlichen Blockchain ausgegeben wird, ist die Eigentumsverteilung für jeden im Internet einsehbar. Dies kann für Investoren ein attraktives Merkmal sein, da ihr Eigentum sicher gespeichert wird.

Investoren‑Seite

Investoren profitieren ebenfalls von der Blockchain‑Adoption in vielerlei Hinsicht. Aus Sicht der Asset‑Allokation ist Diversifizierung ein wichtiger Faktor – sowohl geografisch als auch hinsichtlich des Immobilientyps. Darüber hinaus ist die Möglichkeit, ihre Wertpapiere ohne Liquiditätsprämien zu handeln, ebenfalls attraktiv, und weltweit entstehen zahlreiche sekundäre Handelsplätze. Solange die digitalen Wertpapiere homogen sind (auf demselben Protokoll ausgegeben), können Börsen jedes Asset unabhängig vom ursprünglichen Marktplatz listen.

Immobilieninvestoren können in zwei Bereichen von digitalen Wertpapieren profitieren:

• Niedrigeres Einzelanlage‑Risiko: durch den reinen Kauf von Bruchteilen von Immobilien oder häufig kleineren Anteilen an Immobilienfonds diversifizieren Investoren ihr Portfolio weiter über Regionen und Immobilientypen hinweg. Sie können eigene Immobilienportfolios aufbauen, ohne auf Zwischenhändler oder Fondsmanager angewiesen zu sein. Ihr Gesamtrisiko kann reduziert werden, wenn sie Kapital sparsamer zuweisen.
• Übertragbarkeit und Liquidität: sekundäre Handelsplätze für digitale Wertpapiere entstehen weltweit, von tZERO’s ATS, wo Vermögenswerte wie Aspencoin gehandelt werden, bis zu dezentralen Börsen wie Uniswap, wo Investoren RealT‑Immobilientoken verkaufen können. Die Tokenisierung hat es Börsen ermöglicht, eine Infrastruktur zu schaffen, bei der nur whitelisted Wallets miteinander handeln können, wodurch sie weiterhin innerhalb der von Regulierungsbehörden vorgegebenen Rahmenbedingungen operieren. Dies ermöglicht Investoren, ihre Bestände zu liquidieren, ohne hohe Prämien zu zahlen, und sie können auch nach dem Ausverkauf von Angeboten Immobilienwertpapiere erwerben.