Goldman Sachs setzt seinen Vorstoß in digitale Vermögenswerte mit Tokenisierungsplattform fort

Vor zwei Jahren bezeichnete Goldman Sachs (GS ) (GS) Bitcoin als Asset‑Klasse, was damals eines der ersten echten Anzeichen institutioneller Akzeptanz war. Vor einem Jahr sprachen Vertreter von GS über das Potenzial digitaler Wertpapiere durch die Tokenisierung von realen Vermögenswerten. Schnell vorwärts in die Gegenwart und obwohl in dieser Woche mit mehr als 3.000 Entlassungen gerechnet wird, setzt GS seinen Vorstoß in den digitalen Vermögenssektor mit dem Start von ‘GS DAP’ fort.

Was ist das?

Die Goldman Sachs Digital Asset Platform oder ‘GS DAP’ ist eine Tokenisierungsplattform, die die Erstellung, Ausgabe und Verwaltung digitaler Wertpapiere ermöglicht. Dabei kann es sich um die Tokenisierung von realen Vermögenswerten wie Immobilien oder um andere Medien einschließlich Schuldtitel und mehr handeln.

Goldman Sachs weist darauf hin, dass dieser neue Service „…auf der Daml‑Smart‑Contract‑Sprache von Digital Asset und Canton, seiner datenschutz‑fähigen Blockchain, aufgebaut ist“.

Wie bei digitalen Wertpapieren üblich, ermöglicht er erhöhte Transparenz, Datenschutz und natürlich die Einbettung maßgeschneiderter Rechte und Pflichten in die zugehörigen Smart‑Contracts.

Kommentar

Bei der Ankündigung des Starts von GS DAP sprach Mathew McDermott, Global Head of Digital Assets bei Goldman Sachs, über die Bedeutung.

„Unser Ziel von Anfang an war es, unseren Kunden die Vorteile einer durchgängigen digitalen Lebenszyklus‑Abwicklung über tokenisierte Vermögenswerte, digitale Währungen und andere Finanzinstrumente zu vermitteln… Wir freuen uns, diese auf Daml basierende Lösung auf den Markt zu bringen und weiterhin Effizienzgewinne zu erzielen, die die Geschwindigkeit von Transaktionen verbessern. Beispielsweise zeigen wir anhand der Reduzierung der üblichen Abwicklungszeit für die Anleiheemission der Europäischen Investitionsbank von T+5 auf T+0 in weniger als 60 Sekunden mittels einer cross‑chain atomaren Delivery‑versus‑Payment (DvP) Abwicklung bei dieser Erstausgabe, wie transformativ diese Technologie für die Finanzmärkte sein kann.“

In seinem Kommentar geht McDermott auf einen der Hauptvorteile ein, den die Blockchain in einer solchen Umsetzung bieten kann – die Abwicklungsgeschwindigkeit. Durch die Reduzierung von Tagen auf buchstäbliche Sekunden können Investoren bald eine enorme Steigerung der Markteffizienz erwarten, wenn digitale Wertpapiere durchstarten.

Direkt am Anfang

Schon zu Beginn kann GS DAP eine bescheidene Akzeptanz vorweisen, da die Europäische Investitionsbank (EIB) voraussichtlich das erste „vollständig digital native Anleihe mit Same‑Day‑Abwicklung“ herausgeben wird.

Dieses spezielle Angebot soll eine zweijährige Anleihe im Wert von 100 Mio. € sein. Die EIB gibt zudem an, dass sie „…an der offiziellen Wertpapierliste der Luxemburger Börse notiert wird“.

Die EIB nennt dieses Vorhaben „Project Venus“ und weist darauf hin, dass es zwar ihr zweites Beispiel für eine Tokenisierungsinitiative ist, jedoch das erste, das auf einer privaten Blockchain stattfindet.

Ähnliche Vision

Während Goldman bei den meisten institutionellen Investmentfirmen seiner Zeit voraus zu sein scheint, gibt es einen Rivalen, der eine ähnliche Vision hinsichtlich der Tokenisierung realer Vermögenswerte teilt – BlackRock (BLK ).

Vor etwas mehr als einem Monat setzte sich BlackRock‑CEO Larry Fink beim DealBook‑Summit zusammen. Dort machte er deutlich, dass die Zukunft des Investierens in digitalen Wertpapieren liege. Zu diesem Zeitpunkt sagte er,

„Ich glaube, diese Technologie [DLT] wird sehr wichtig sein… Ich glaube, die nächste Generation für Märkte, die nächste Generation für Wertpapiere, wird die Tokenisierung von Wertpapieren sein.“

Ähnlich wie McDermott in seinem oben genannten Kommentar zu GS DAP, nannte Fink verschiedene Gründe dafür, darunter sofortige Abwicklungen.

Abschließendes Wort

Leider werden die verschiedenen Asset‑Klassen, die den digitalen Vermögenssektor ausmachen, häufig zusammengefasst. Ob Bitcoin, Krypto, NFTs oder digitale Wertpapiere – jede dieser Klassen hat in letzter Zeit durch die Flut von Betrugsfällen und Zusammenbrüchen einen beschädigten Ruf erlitten. Glücklicherweise gibt es noch Unternehmen, die über das hinausblicken können, das Gute vom Schlechten trennen und begonnen haben, das Potenzial digitaler Wertpapiere auszubauen.

Asset‑Klassen wie Meme‑Coins und NFTs hatten jeweils ihre Zeit im Rampenlicht. Jetzt, wo verstärkt auf Regulierung und reale Anwendbarkeit geachtet wird, ist es an der Zeit, dass digitale Wertpapiere dasselbe erleben.