Federal Reserve legt Zahlungsgebühren für 2027 fest und strukturiert Scheckdienste um

Der Gouverneursrat der Federal Reserve gab am 12. November 2026 die Gebühren für Zahlungsdienste bekannt, die Banken und Kreditgenossenschaften ab dem 1. Januar 2027 zahlen müssen. Außerdem kündigte er eine Umstrukturierung der Scheckdienste an, die höhere Bearbeitungsgebühren mit kürzeren Betriebszeiten an Wochenenden und Feiertagen verbindet. Bei den etablierten, ausgereiften Diensten dürften die durchschnittlichen Preise dadurch um 1,4 % steigen.

Die Federal Reserve Banks rechnen für 2027 bei ausgereiften Diensten mit einer Kostendeckung von 101,5 %, gegenüber 105,1 % in der Prognose für 2026. Nach Bundesrecht müssen langfristig die direkten, indirekten und kalkulatorischen Kosten gedeckt werden, einschließlich der Eigenkapitalrendite, die ein privater Anbieter erzielt hätte. Der Gouverneursrat genehmigte außerdem einen Anpassungsfaktor für den Privatsektor in Höhe von 35,3 Millionen US-Dollar – 1,2 Millionen US-Dollar mehr als 2026. Darin sind die kalkulatorischen Kosten und der Gewinn berücksichtigt, die bei der Preisgestaltung angesetzt werden, als würde ein privates Unternehmen die Dienste bereitstellen.

Scheckdienste erreichen keine vollständige Kostendeckung

Der zugehörige Hinweis im Federal Register weist die Scheckdienste als einzige ausgereifte Dienstleistungssparte aus, bei der 2027 voraussichtlich keine vollständige Kostendeckung erreicht wird. Die Kostendeckungsquote dürfte bei 78,9 % liegen, gegenüber 94,5 % in der Prognose für 2026. Die Einnahmen sollen um 3,2 % auf 110,8 Millionen US-Dollar steigen, während die Ausgaben voraussichtlich um 24,3 % auf 137,7 Millionen US-Dollar zunehmen. Grund dafür sind Investitionen, die nötig sind, um eine zuverlässige Kerninfrastruktur für die Scheckverarbeitung aufrechtzuerhalten.

Die Transaktionsvolumen entwickeln sich entgegengesetzt zu diesen Kosten. Bis einschließlich August 2026 lag das Volumen gewerblicher eingereichter Schecks um 8,7 % und das Volumen gewerblicher zurückgegebener Schecks um 4,2 % unter dem des gleichen Zeitraums 2025. Die Federal Reserve Banks erwarten, dass die Volumen weiter sinken, da Nutzer auf andere Zahlungsmittel ausweichen. Dadurch steigt der Druck sowohl auf die Einnahmen als auch auf die Infrastrukturkosten.

Die kumulierten Preisänderungen bei Scheckdiensten dürften den Preis für durchschnittliche Kunden der Scheckdienste um 5,4 % erhöhen. Die Gebühren pro FedReceipt-Vorgang steigen um 200 %, während die Gebühren für Reject Repair, Premium Delivery, FedImage und Return Reclear um etwa 20 % zunehmen. Die Federal Reserve Banks stellen außerdem sämtliche Presentment-Point-Dienste ein. Sie haben weniger als 50 Nutzer und verzeichnen seit 2013 kein Transaktionsvolumen mehr.

Ab Mai 2027 nehmen die Scheckdienste sonntags in der Regel um 19:00 Uhr ET statt um 14:00 Uhr den Betrieb auf und schließen am darauffolgenden Samstag um 4:00 Uhr ET statt um 22:00 Uhr. Das Wartungsfenster am Wochenende verlängert sich dadurch von 16 auf 39 Stunden. Auch Schließungen an Feiertagen werden eingeführt; für Feiertage am Freitag, Montag und in der Wochenmitte gelten jeweils eigene Schließungs- und Wiedereröffnungszeiten.

Die Änderungen betreffen ausschließlich die Art und Weise, wie Finanzinstitute Schecks über die Federal Reserve Banks verarbeiten. Sie schränken weder die Möglichkeit von Verbrauchern und Unternehmen ein, mit Schecks zu bezahlen, noch die Möglichkeit, Schecks entgegenzunehmen.

Diese Maßnahmen sind die ersten einer Reihe von Änderungen, die in den kommenden Jahren erwartet werden. Der Gouverneursrat prüfte mehr als 330 unterschiedliche öffentliche Stellungnahmen zur Zukunft der Scheckdienste. Viele äußerten sich für eine fortgesetzte Verarbeitung durch die Federal Reserve Banks und verwiesen dabei auf deren landesweite Reichweite sowie den eingeschränkten Zugang kleinerer Institute zu anderen Anbietern. Einige äußerten jedoch Bedenken wegen der Gebührenerhöhungen. Der Gouverneursrat wird die Scheckverarbeitung als Kerndienst fortführen, könnte Umfang und Ausgestaltung dieser Rolle aber angesichts der langfristigen Kostendeckung und der Nutzung alternativer Zahlungsmethoden neu bewerten.

Preise für FedLine-Zugang und weitere Zahlungsdienste

Eine neue feste FRFS-Zugangsgebühr ändert auch die Preise für die Verbindung. Die monatliche Gebühr beträgt auf Ebene des Mutterinstituts 300 US-Dollar, für jede weitere berechtigte Routing-Transit-Nummer 270 US-Dollar und für Zahlungsabwickler und -dienstleister 10 US-Dollar je Routing-Transit-Nummer. Berechtigte FedACH- und Premium-Empfänger der Scheckdienste, die FedLine Advantage, FedLine Command oder FedLine Direct nutzen, erhalten 25 % Rabatt auf ihre gesamte Zugangsgebühr.

Mehrere FedLine-Web- und FedLine-Advantage-Pakete werden kostenlos angeboten. Der monatliche Preis für FedLine Direct Plus sinkt von 5.750 auf 4.500 US-Dollar, der für FedLine Direct Premier von 11.000 auf 4.500 US-Dollar. Die Änderungen beim Unternehmenszugang sollen 2027 insgesamt keine Auswirkungen auf die Einnahmen haben. Kunden, die die vorgeschriebene Migration von FedLine Direct Primary WAN bis zum 31. Dezember 2026 nicht abgeschlossen haben, müssen außerdem einen monatlichen Aufschlag von 15.000 US-Dollar pro Leitung zahlen.

Alle drei mengenabhängigen Gebührenstufen für Überweisungen über den Fedwire Funds Service steigen: Stufe 1 von 0,970 auf 0,980 US-Dollar pro Überweisung, Stufe 2 von 0,300 auf 0,305 US-Dollar und Stufe 3 von 0,195 auf 0,200 US-Dollar. Die Federal Reserve Banks rechnen bei Kunden des Fedwire Funds Service und des National Settlement Service mit einem durchschnittlichen Preisanstieg von 3,0 % und verweisen dabei auf Technologieinvestitionen und höhere Betriebskosten. Die Gebühren des National Settlement Service selbst bleiben unverändert.

Die Gebühren für Überweisungen und die monatliche Wartung bei Fedwire Securities sinken um etwa 3,4 %, um der anhaltenden übermäßigen Kostendeckung entgegenzuwirken. Dabei wird unter anderem die Grundgebühr für Überweisungen von 0,55 auf 0,53 US-Dollar gesenkt. Die FedACH-Gebühren bleiben unverändert; im Haushalt für 2027 werden Einnahmen von 212,1 Millionen US-Dollar und eine Kostendeckungsquote von 114,7 % prognostiziert.

Die übrige Gebührenordnung von FedNow bleibt ebenfalls unverändert. Zuvor waren 2026 Entscheidungen bekannt gegeben worden, ein neues Anreizprogramm einzuführen und den derzeitigen Rabatt pro Transaktion für 2027 einzustellen. Der Echtzeit-Zahlungsdienst wickelte von Januar bis August 2026 rund 12 Millionen Transaktionen ab; seine Betriebskosten für 2027 werden auf 247,9 Millionen US-Dollar veranschlagt. Der Gouverneursrat weist FedNow getrennt von den etablierten Diensten aus, bis Einnahmen und Kosten relativ stabil sind.

Der Gebührenplan für 2027 hält die Kostendeckung der etablierten Dienste insgesamt knapp über der Vollkostendeckung, während die Scheckdienste deutlich darunter bleiben. Der Ansatz des Gouverneursrats sichert die zentrale Abwicklung durch höhere Gebühren für Finanzinstitute, ein vereinfachtes Angebot und kürzere Betriebszeiten in Zeiten geringer Nachfrage. Da die Scheckvolumina voraussichtlich weiter sinken werden, bleibt die zentrale offene Frage, ob diese Maßnahmen eine nachhaltige Kostenbasis schaffen können, ohne dass sich die Rolle der Reserve Banks grundlegend ändert.