Gericht bestellt Sonderverwalter für Jarvis Investment Management

Jarvis Investment Management Limited, der von der FCA zugelassene und vollständig im Besitz der am AIM notierten Jarvis Securities plc befindliche Wertpapiermakler, ist in die Sonderverwaltung eingetreten. Adam Stephens und Philip Hemming von S&W Partners LLP wurden zu gemeinsamen Sonderverwaltern bestellt. Die Finanzaufsichtsbehörde Financial Conduct Authority, die am 15. Oktober 2026 eine Mitteilung für Kunden veröffentlichte, datiert die Bestellung auf den 14. Oktober 2026. Jarvis Securities teilte in einer aufsichtsrechtlichen Mitteilung vom 15. Oktober 2026 mit, dass ihre Tochtergesellschaft „heute nach Genehmigung durch das Gericht unter Sonderverwaltung gestellt wurde“ – gemäß Verordnung 6(1)(a) und/oder Verordnung 6(1)(b) der Investment Bank Special Administration Regulations 2011 (SI 2011/245). Zudem erklärte das Unternehmen, das Gericht habe die beiden zu gemeinsamen Sonderverwaltern bestellt. Der Bestellung vorausgegangen war der Verkauf des Geschäftsbereichs für Wertpapierhandel ohne Anlageberatung für Privatkunden am 7. Juli 2025 an Interactive Investor Services Limited zu einem Gesamtpreis von bis zu 11 Millionen Pfund Sterling. Damit einher ging die geordnete Abwicklung des Geschäftsbetriebs, für die Jarvis Securities von einer Dauer von rund 15 Monaten ausgegangen war.

Jarvis Investment, das bei der FCA unter der Firmennummer 116413 geführt wird, ist zur Erbringung von Vermögensverwaltungsdienstleistungen zugelassen und reguliert, wie die FCA mitteilte. Companies House führt das Unternehmen unter der Nummer 01844601 als am 30. August 1984 gegründete Gesellschaft mit beschränkter Haftung. Der eingetragene Sitz befindet sich in 78 Mount Ephraim, Royal Tunbridge Wells, Kent. Als Geschäftstätigkeit ist Finanzvermittlung, anderweitig nicht klassifiziert, angegeben. Bis zum 4. Dezember 2009 firmierte das Unternehmen unter dem Namen Jarvis Investment Management PLC. Die gemeinsamen Sonderverwalter handeln als Vertreter des Unternehmens ohne persönliche Haftung und sind laut ihrer eigens eingerichteten Kundenwebseite vom Institute of Chartered Accountants in England and Wales als Insolvenzverwalter zugelassen. Alle zum Zeitpunkt der Sonderverwaltung bei Jarvis Investment beschäftigten Mitarbeiter wurden übernommen, damit sie bei der Rückgabe der Kundenvermögen helfen können. Jarvis Securities teilte mit, den Betrieb und die Kontrolle über die Tochtergesellschaft eingestellt zu haben. Deren Geschäfte werden nun von den Verwaltern geführt.

Weg in die Sonderverwaltung

Am 16. September 2022 vereinbarte Jarvis Investment mit der FCA eine freiwillige Auflage, die die Tätigkeiten einschränkte, die das Unternehmen ohne Zustimmung der Aufsichtsbehörde ausüben durfte, heißt es in der Mitteilung der FCA. Die gemeinsamen Sonderverwalter erklären, dass die Beschränkungen im September 2022 freiwillig zwischen der FCA und dem Unternehmen vereinbart wurden. Sie begrenzten bestimmte Tätigkeiten und sollten dem Schutz der Kunden dienen.

Laut den gemeinsamen Sonderverwaltern verkaufte Jarvis Investment 2025 den Großteil seines Direktkundenbestands an Interactive Investor Services Limited und begann mit der geordneten Abwicklung seiner verbleibenden Geschäftstätigkeiten. Diese Abwicklung wurde jedoch nicht abgeschlossen. Nach eigenen Angaben führten jüngste unvorhergesehene Ereignisse dazu, dass der Vorstand des Unternehmens zu dem Schluss kam, es werde seine finanziellen Verpflichtungen bald nicht mehr erfüllen können. Ein Verkauf des Unternehmens wurde geprüft, doch es fand sich kein geeigneter Käufer. Im April 2024 stieg das Unternehmen aus dem SIPP-Markt aus.

Aus der Einreichungshistorie des Unternehmens bei Companies House geht hervor, dass sich das ausgewiesene Kapital nach mehreren aufeinanderfolgenden Aktienzuteilungen von 1.050.000 £ nach einer Zuteilung am 10. Januar 2024 auf 3.450.000 £ nach einer Zuteilung am 21. März 2025 erhöhte. Mit einer am 17. Dezember 2025 eingereichten Erklärung verlängerte das Unternehmen seine laufende Rechnungsperiode vom 31. Dezember 2025 bis zum 30. Juni 2026. Der letzte vollständige Jahresabschluss wurde zum 31. Dezember 2024 erstellt. Der nächste, zum 30. Juni 2026 zu erstellende Jahresabschluss muss bis zum 31. März 2027 vorliegen. Die Einreichungshistorie verzeichnet außerdem das Ende der Amtszeit von Andrew James Grant als Direktor am 31. März 2025, von William Kett am 1. Juli 2026 und von Richard James Pearson am 16. Juli 2026.

Kundenvermögen und geplante Übertragung an einen anderen Broker

Jarvis Investment bot Wertpapierhandel ohne Anlageberatung für Privatkunden, individuelle Sparkonten (Individual Savings Accounts) und selbstverwaltete private Renten (Self-Invested Personal Pensions) sowie Verwahrungs-, Verwaltungs- und Abwicklungsdienstleistungen für Privatanleger und andere Finanzdienstleister an, so die gemeinsamen Sonderverwalter. Sie unterscheiden zwei Kundengruppen: Direktkunden, also Privatkunden, die die Online- oder telefonischen Wertpapierhandelsdienste des Unternehmens ohne Anlageberatung nutzten, sowie Firmenkunden – Wertpapiermakler, Anlageberater und Vermögensverwalter, die als professionelle Kunden der Kategorie Model B bezeichnet wurden. Auch deren eigene Kunden galten im Hinblick auf Verwahrung und Wertpapierhandel als Kunden von Jarvis Investment. Das Unternehmen erbrachte seine Dienstleistungen unter den Marken und Handelsnamen x-o.co.uk, ShareDeal Active, London South East Trading, SharePrices Trading, Dial-n-Deal, Sellmysharecertificates.com und Signature.

Die FCA beschreibt die Sonderverwaltung als ein angepasstes Insolvenzverfahren für bestimmte Wertpapierfirmen. Dabei übernehmen gerichtlich bestellte Verwalter die Kontrolle über das Unternehmen. Sie sollen Kundengelder und verwahrte Vermögenswerte so bald zurückgeben, wie dies vernünftigerweise möglich ist, rechtzeitig mit Marktinfrastrukturorganisationen und Behörden zusammenarbeiten und entweder das Unternehmen als fortgeführten Betrieb retten oder es im besten Interesse der Gläubiger abwickeln. Das Verfahren richtet sich nach den Verordnungen von 2011 und den dazugehörigen Vorschriften für England und Wales. Die Verwalter müssen außerdem das FCA-Regelwerk für Kundenvermögen einhalten; die Zulassung des Unternehmens durch die FCA bleibt bestehen.

Mit dem Eintritt des Unternehmens in die Sonderverwaltung trat gemäß dem Regelwerk für Kundenvermögen ein Primary Pooling Event ein. Das bedeutet, dass alle zu diesem Zeitpunkt gehaltenen Kundengelder einem einzigen Kundenmittelpool zugerechnet werden. Auf ihrer eigens eingerichteten Webseite erklären die gemeinsamen Sonderverwalter, dass sie den Pool und die Verwahrwerte abgleichen, um den Anspruch jedes Kunden festzustellen. Sie geben an, dass sie „derzeit davon ausgehen, dass zum 14. Oktober 2026 kein Fehlbetrag bei den Kundenvermögen besteht“, weisen jedoch darauf hin, dass dies erst nach Abschluss des Abgleichs bestätigt werden kann. Kunden können derzeit nicht auf ihre Kundengelder oder Verwahrwerte zugreifen und diese weder abheben noch verkaufen oder übertragen; auch das Kundenportal des Unternehmens ist nicht verfügbar.

Die gemeinsamen Sonderverwalter erklären, die schnellste und kostengünstigste Möglichkeit, Kundenvermögen zurückzugeben, bestehe darin, alle Kunden samt ihren übertragbaren Vermögenswerten zu einem einzigen von der FCA regulierten Broker zu übertragen. Anschließend könnten die Kunden wieder auf ihre Portfolios zugreifen und weiter handeln. Sie berichten, dass fortgeschrittene Gespräche mit einem bevorzugten Broker laufen. Die Due-Diligence-Prüfung soll abgeschlossen und die Übertragungsbedingungen sollen innerhalb von acht Wochen nach ihrer Bestellung vereinbart werden. Solange die Gespräche vertraulich sind, können sie die Identität des Brokers nicht offenlegen. Für eine etwaige Übertragung müssen die Kunden keine Übertragungsgebühr zahlen. Die Verwalter müssen den Kunden und Gläubigern bis zum 9. Dezember 2026, also acht Wochen nach ihrer Bestellung, Einzelheiten zu ihrer Strategie für die Sonderverwaltung schriftlich mitteilen. Innerhalb von zehn Wochen müssen sie außerdem eine erste Versammlung der Kunden und Gläubiger abhalten; als spätester Termin wird der 9. Dezember 2026 genannt. Die Kunden erhalten eine Bewertung ihres Portfolios und eine Aufstellung, aus der ihre Vermögensposition zum Zeitpunkt der Sonderverwaltung sowie deren Einstufung als Kundengeld oder Verwahrvermögen hervorgehen. Dividenden, Zinsen, Kupons und sonstige Erträge, die nach der Bestellung anfallen und als Corporate Action Income bezeichnet werden, werden auf einem separaten Konto für Gelder nach dem Pooling gehalten. Bei SIPP- und ISA-Beständen soll jedes Verfahren nach Angaben der Verwalter so gestaltet werden, dass die Anlagen im jeweiligen Altersvorsorgemantel verbleiben und der steuerbegünstigte ISA-Mantel erhalten bleibt. Erforderlichenfalls stimmen sie sich dazu mit HMRC ab.

Die FCA erklärte, dass Kosten für die Rückführung von Geldern und Vermögenswerten an Kunden, einschließlich der Gebühren der Sonderverwalter, gegebenenfalls von den Kundengeldern oder dem Kundenvermögen abgezogen werden können, wenn die verfügbaren Mittel nicht ausreichen, um die Rückgabe zu finanzieren. Bei berechtigten Ansprüchen kann das Financial Services Compensation Scheme einen Fehlbetrag bei Kundengeldern oder Kundenvermögen sowie die Kosten ihrer Rückgabe bis zu einem Betrag von 85.000 £ abdecken. Die gemeinsamen Sonderverwalter erklären, dass sie bereits mit dem FSCS zusammenarbeiten, um die Situation berechtigter Anspruchsteller zu klären. Kunden müssen zum jetzigen Zeitpunkt keinen Antrag beim FSCS stellen.

Nach Angaben der gemeinsamen Sonderverwalter betrieb das Unternehmen ab dem 25. Juni 2026 und bis zum Eintritt in die Sonderverwaltung zwei Entschädigungsprogramme, die frühere Versäumnisse betrafen: LSE Redress umfasste überhöhte Transaktionsgebühren für Kunden, die von London South East Trading oder SharePrices Trading vermittelt worden waren. Terms of Business Redress betraf unklare und potenziell irreführende Formulierungen in früheren Geschäftsbedingungen für Privatkunden. Darin wurden der Zinssatz und die Umstände beschrieben, unter denen Zinsen auf nicht angelegte Barguthaben gezahlt würden. Die Programme, die bis zum 23. Dezember 2026 laufen sollten, wurden wegen der Insolvenz eingestellt. Berechtigte Kunden, die noch nicht bezahlt wurden, sollen ungesicherte Forderungen haben und müssen Forderungsnachweise einreichen. Die Verwalter stimmen sich mit dem FSCS darüber ab, ob unbezahlte Entschädigungsansprüche für eine Erstattung infrage kommen. Die angebotene Entschädigung umfasste einen Ausgleichsbetrag zuzüglich Zinsen, berechnet auf Grundlage des Basiszinssatzes der Bank of England zuzüglich 1 %.

Handelsgläubiger, darunter Lieferanten und HMRC, können als ungesicherte Gläubiger des Unternehmens eingestuft werden. Die Verwalter erklären, dass sie derzeit nicht dazu Stellung nehmen können, ob ungesicherte Gläubiger eine Ausschüttung erhalten werden. Kunden, die sich in akuter finanzieller Not befinden, können sich an die Verwalter wenden. Unter bestimmten Umständen können berechtigte Kunden vom FSCS eine Härtefallzahlung erhalten, bevor ihre Kundengelder zurückgegeben werden. Im Gegenzug müssen sie ihre Rechte an diesen Geldern auf das FSCS übertragen. Bevor Kundenvermögen freigegeben werden kann, kann außerdem die gerichtliche Genehmigung eines Ausschüttungsplans erforderlich sein.

Jarvis Securities erklärte, dass das Unternehmen infolge der Bestellung zu einer Cash-Shell gemäß AIM Rule 15 geworden sei. Damit es nicht zur Aussetzung des Handels mit seinen Stammaktien am AIM kommt, muss es innerhalb von sechs Monaten eine umgekehrte Übernahme gemäß AIM Rule 14 abschließen oder gemäß AIM Rule 8 den Status einer Investmentgesellschaft anstreben. Wird innerhalb weiterer sechs Monate keine solche Transaktion abgeschlossen, soll die Zulassung zum Handel aufgehoben werden. Die Direktoren erklärten, dass sie keine solche Transaktion beabsichtigen und derzeit eine baldige Aufhebung der Zulassung des Unternehmens zum Handel am AIM gemäß AIM Rule 41 anstreben. Sie erwarten, dass zu diesem Zeitpunkt noch ausschüttungsfähige Rücklagen vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre an diese zurückgezahlt würden. Die Mitteilung wurde laut dem Verzeichnis der RNS-Mitteilungen zu Jarvis Securities am 15. Oktober 2026 um 07:00 Uhr veröffentlicht.

Sowohl die FCA als auch die gemeinsamen Sonderverwalter warnten die Kunden, wachsam gegenüber Betrugsversuchen zu bleiben und bei einer Kontaktaufnahme durch Schadenregulierungsunternehmen vorsichtig zu sein. Die Verwalter erklärten, dass kein Kunde von Jarvis Investment Geld auf das Bankkonto eines Dritten überweisen muss, um die Übertragung oder Freigabe seines Kundenvermögens zu sichern.