Coinbase’s BASE-Blockchain wird öffentlich gestartet und verzeichnet bemerkenswerte Nutzerakzeptanz

Die größte Kryptowährungsbörse in den USA, Coinbase, hat diese Woche endlich den Mainnet-Start ihrer neuen Blockchain Base angekündigt. Mit diesem Start läutet Coinbase eine neue Ära ein, in der öffentliche Unternehmen ihre eigenen verteilten Netzwerke betreiben.

Das Unternehmen führte im April 2021 ein Direct Listing seiner Aktien an der Nasdaq unter dem Ticker COIN durch. Als Reaktion auf diese Nachricht sprang der Coinbase-Aktienkurs auf 88,50 $, fiel jedoch kurz darauf wieder und wird derzeit bei 83,36 $ gehandelt. Die COIN-Preise liegen 18,4 % unter dem Höchststand von 114,46 $ im Jahr 2023 vom 14. Juli, sind aber im bisherigen Jahresverlauf um mehr als 130 % gestiegen, liegen jedoch immer noch deutlich unter dem ursprünglichen Ausgabepreis von 381 $.

Die Layer‑2-Blockchain Base wurde schließlich am Mittwoch um 12 Uhr ET für die Öffentlichkeit freigegeben, nachdem sie bereits seit Wochen für Entwicklertests live war.

Base markiert die vierte Entwicklungsphase des Unternehmens gemäß dem 2016 von Coinbase‑CEO Brian Armstrong verfassten „geheimen Masterplan“. Diese Phase ist durch „dezentralisierte Apps“ bzw. dApps gekennzeichnet, die darauf abzielen, eine Milliarde Menschen zu erreichen.

Im Zusammenhang mit dem Base-Start kündigte Coinbase außerdem Pläne für eine „Onchain Summer“-Aktion mit Unternehmenspartnern an, um die Fähigkeiten des neuen Projekts zu demonstrieren. Die Initiative besteht aus einer Reihe von Veranstaltungen, bei denen Kreative und Entwickler Kunst schaffen oder Anwendungen auf Base bauen können.

Zum Zeitpunkt des Starts dieser Initiative teilte Coinbase-Vizepräsident für Produkte, Max Branzburg, mit, dass das Unternehmen mehr als 100 Ethereum in Form von Grants an Teams vergeben wird, die Apps auf Base entwickeln.

Angesichts der großen Nutzerbasis von Coinbase wird erwartet, dass das neue Netzwerk dabei hilft, mehr Nutzer in Krypto‑Protokolle zu integrieren.

Im vergangenen Monat sagte Jesse Pollak, der Base als Leiter der Protokolle bei Coinbase beaufsichtigt, in einem Interview mit Decrypt auf der EthCC in Paris, dass die Krypto‑Adoption im nächsten Jahrzehnt ein beträchtliches Wachstum verzeichnen wird. „Wir haben heute weniger als 10 Millionen Menschen on‑chain. In den nächsten zehn Jahren werden es 8 Milliarden Menschen on‑chain sein“, sagte er damals. Laut ihm wird dies allen gleiche Bedingungen verschaffen und on‑chain‑Dienste als „grundsätzlich von Haus aus global“ beschreiben.

Im Gespräch über Base, das die Kosten und Effizienz von Ethereum‑Transaktionen mithilfe von Optimisms OP‑Stack verbessert, sagte er, dass dies den Menschen „mehr Möglichkeiten bietet, Coinbase zu nutzen“, über reine Spekulation und Handel hinaus, einschließlich Kunst, Musik, Gaming und anderen Konsumgütern.

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Base Mainnet: Offen für alle

Nachdem das Netzwerk einige Wochen in einer „nur für Entwickler geöffneten“ Phase verbracht hatte, ist das Base‑Netzwerk von Coinbase schließlich bereit, Nutzer zu onboarden. Die Beta‑Version von Base wurde erstmals am 23. Februar veröffentlicht, dann wurde die Mainnet‑Version „für Entwickler“ am 13. Juli gestartet und am 9. August wurde das Netzwerk für alle Nutzer verfügbar.

Base ist technisch ein L2, das auf der Ethereum‑Blockchain aufbaut und die Software des beliebten Layer‑2‑Netzwerks Optimism’s OP‑Stack verwendet. Angetrieben von Optimism wird Base als rollup‑agnostische Superchain definiert und zielt darauf ab, die nächsten eine Million Entwickler und eine Milliarde Nutzer on‑chain zu bringen.

Es ist eine offene, erlaubnisfreie Blockchain, die eine „Erweiterung von Ethereum“ darstellt und die zugrunde liegende Sicherheit der zweitgrößten Kryptowährung nutzt. Die Blockchain wird von Coinbase als hyper‑skalierbar bezeichnet und soll schneller und günstiger als Ethereum sein. In der Praxis verarbeitet Base jedoch etwa sechs Transaktionen pro Sekunde (TPS), also etwa die Hälfte von Ethereum.

Um den Unterschied zwischen der Layer‑1‑Ethereum‑Blockchain und Coinbase’s Layer‑2 zu erklären, beschrieb Pollak Base als „öffentlichen Verkehr“, der „Hunderte von Menschen in einen einzigen Zug passen lässt“, im Gegensatz zu Ethereum, wo „jeder in einem einzelnen Auto fährt“, was es teuer macht.

Zudem bietet Base dApps eine hervorragende Möglichkeit, auf das umfangreiche Ökosystem von Coinbase zuzugreifen, das nahtlose Produktintegrationen, einfache Fiat‑On‑ramps und leistungsstarke Akquisetools umfasst, um seine über hundert Millionen verifizierten Nutzer zu bedienen und auf Vermögenswerte im Wert von mehreren zehn Milliarden Dollar auf der Plattform zuzugreifen.

Im Base‑Netzwerk können Nutzer derzeit Ether vom Mainnet zur L2‑Blockchain über die offizielle Base‑Bridge übertragen. Eine Benutzeroberfläche für die Bridge wurde am 3. August gestartet, und etwa eine Woche später kündigte das Cross‑Chain‑Bridging‑Protokoll Wormhole ebenfalls seine Verfügbarkeit auf Base an.

Mit der größten dezentralen Börse (DEX) Uniswap, die eine Base‑Version betreibt, zusammen mit mehreren anderen DEXs, können Nutzer jetzt Token tauschen oder Liquiditätsanbieter werden. Zusätzlich können Nutzer Zahlungen tätigen, einen Benutzernamen registrieren, ein DAO starten und NFTs auf Base prägen. Beim Thema NFTs werden mehrere Marken, darunter Coca‑Cola, Coinbases „Stand With Crypto“-Kampagne, Showtime, Atari, OpenSea, Optimism und andere, Nutzern ermöglichen, ausschließlich auf Base NFTs zu prägen, und zwar im August und Anfang September.

Base‑Adoption beschleunigt sich

Der Start von Base war erfolgreich, aber die Dynamik begann bereits, bevor es öffentlich debütierte. Vor dem Launch hatte das L2 bereits 139 Millionen $ in Protokollen und Apps, die auf dem Base‑Netzwerk aufgebaut sind, gesperrt.

Base hat dank einer Reihe von Meme‑Coins, die auf dem Netzwerk gestartet wurden, erhebliche Aufmerksamkeit und Liquidität gewonnen. Allerdings war es nicht ohne Probleme. Der BALD‑Token-Launch auf Base ist ein prominentes Beispiel, bei dem 1,9 Millionen $ verloren gingen, weil der Entwickler die Liquidität zurückzog.

Basierend auf dem „Total Value Locked“ (TVL), einer gängigen, aber fehlerhaften Kennzahl zur Bewertung von Blockchains und Protokollen, rangiert Base derzeit als die fünftgrößte Layer‑2‑Blockchain. An der Spitze steht Arbitrum mit etwa 6 Milliarden $ TVL, gefolgt von OP Mainnet mit 2,9 Milliarden $, zkSync Era mit 430 Millionen $ und dann dYdX mit 336 Millionen $. Inzwischen hat Base 169 Millionen $ TVL, was laut dem Krypto‑Analyseunternehmen L2beat in der vergangenen Woche einen Anstieg von mehr als 80 % bedeutet.

Andere Kennzahlen zeichnen jedoch ein ähnliches Bild, einschließlich der täglichen Transaktionen pro Sekunde (TPS), basierend auf denen Base den vierten Platz unter den Layer‑2‑Lösungen belegt, hinter zkSync Era, Arbitrum und Optimism.

Betrachten wir die täglich aktiven Nutzer von Base, so haben sie bereits einen Tag nach dem offiziellen Start des Netzwerks 100 000 überschritten.

Am 10. August verzeichnete das Netzwerk laut Dune Analytics insgesamt 136.047 tägliche Nutzer. Das war die höchste Tageszahl des Netzwerks, nachdem am Vortag, also beim Start, 99.758 aktive Nutzer verzeichnet wurden. Fast 42.000, also etwa 30 % der täglichen Nutzer am 10. August, waren neue Nutzer, obwohl dies weniger als die 60.000 am 31. Juli waren.

Daten von Dune Analytics zeigen zudem, dass insgesamt $172,8 Millionen auf Base gebrückt wurden. Gleichzeitig hat der geschätzte Gesamtumsatz der Plattform $1 Million überschritten.

Mehrere Web3‑Entwicklungsteams wie Brave, Sequence, 0x Swap, Trust Wallet, CyberConnect, Moonwell, Aragon, deBridge, Sushi und Nouns DAO haben ebenfalls angekündigt, dass sie Apps für Base veröffentlichen. Von DeFi-Protokollen und Wallets bis hin zu Cross‑Chain‑Brücken, Orakeln und Analyse‑Anbietern bauen Projekte aus verschiedenen Kategorien auf Base. Das Team des Netzwerks hat daraufhin einen Zeitplan für bevorstehende Veranstaltungen zur Feier des Starts veröffentlicht.

Vor der neuen Ethereum‑Layer‑2‑Lösung von Coinbase kündigte das dezentrale Orakelnetzwerk Chainlink ebenfalls die Implementierung von Preis‑Feeds in die Chain an. Diese Integration stellt Entwicklern die Werkzeuge zur Verfügung, die sie benötigen, um bestehende Anwendungen auf Base zu portieren.

Base zur Erweiterung von Coinbase’s Einnahmequellen

Der Start der Blockchain erfolgt, nachdem Coinbase im letzten Quartal einen Rückgang von 20 % bei den aktiven Nutzern gemeldet und ein sechstes Quartal in Folge Verluste verzeichnet hat. Für das 2. Quartal 2023 meldete Coinbase einen Umsatz von 662,5 Mio. $, ein Rückgang von 18 % gegenüber dem 2. Quartal 2022, und einen Nettoverlust von 97,4 Mio. $, ebenfalls ein Rückgang von 91 % gegenüber dem 2. Quartal 2022.

Der Gesamtumsatz des Unternehmens von 708 Mio. $ übertraf die Analystenschätzungen. Das Handelsvolumen sank jedoch im Jahresvergleich um 57,6 % auf 92 Mrd. $. Sowohl das Einzelhandels- als auch das institutionelle Handelsvolumen wurden getroffen. Die gesamten Betriebskosten des Unternehmens fielen ebenfalls im Jahresvergleich um 57,8 % auf 782 Mio. $.

Zum 30. Juni 2023 beliefen sich die liquiden Mittel von Coinbase auf 5,2 Mrd. $ und die Gesamtaktiva auf 137,7 Mrd. $, was jeweils einem Anstieg von 16,5 % bzw. 53,4 % gegenüber dem Jahresende 2022 entspricht.

In der Q2‑2023‑Ergebnispräsentation des Unternehmens teilte CEO Armstrong mit, dass die Belegschaft des Unternehmens robust bleibt, mit 3.400 Mitarbeitenden, die an der Mission von Coinbase arbeiten. Laut ihm wird die Zukunft von Krypto einen Wandel vom Handel zu anderen Nutzungen erleben, wobei Zahlungen ein bedeutender Anwendungsfall sind.

Im Hinblick auf Base wies Armstrong auf das wachsende Interesse von Entwicklern hin und betonte die Dezentralisierung, die im Laufe der Zeit erreicht werden soll. Was die Monetarisierung betrifft, erklärte er, dass das L2 Einnahmen durch Sequencer‑Gebühren generieren würde, die für jede auf Base ausgeführte Transaktion anfallen.

Base wird als ein weiterer geschäftlicher Vorstoß für Coinbase gesehen, der dem Unternehmen letztlich ermöglichen könnte, Gebühren nicht nur für den Betrieb seiner eigenen Blockchain zu erzielen, sondern potenziell einen noch lukrativeren Einnahmestrom aus darauf aufgebauten Anwendungen. In einem Interview mit CoinDesk Anfang dieser Woche sagte Pollak, dass bereits 100 dApps auf dem neuen Netzwerk bereitgestellt oder einsatzbereit seien.

„Historisch war das Spektrum dessen, was Menschen mit Krypto tun können, relativ begrenzt, hauptsächlich Spekulation“, sagte Pollak. „Damit Coinbase, Krypto und die Arbeit, die wir leisten, die gewünschte Wirkung erzielen, müssen wir von der reinen Spekulation zu einer Integration in jeden Aspekt des täglichen Lebens übergehen.“

Mit Base will Coinbase auch die nächste Welle von Nutzen und Innovation im Krypto‑Bereich ermöglichen. Deshalb ist laut Pollak der Umsatz nicht der primäre Fokus des Produkts, sondern die gesteigerte Nutzbarkeit. Dies wird wiederum die Anzahl der Anwendungsfälle für Coinbase erhöhen und die Möglichkeit der Plattform schaffen, „einfach zu nutzende, vertrauenswürdige Erlebnisse zu bieten, die wir monetarisieren können“, sagte er.

Was den Token betrifft, hat das Unternehmen eindeutig erklärt, dass es keinen geben wird. Der Fahrplan des Projekts besagt klar: „Base plant nicht, einen Netz-Token auszugeben“, stattdessen wird ETH für Transaktionen verwendet und die Gasgebühren gedeckt.

Pollak ging auch darauf ein, dass es keinen Token für Base gibt, da er erklärte, dass ETH, USDC und alle anderen Token bereits im Netzwerk bereitgestellt sind. Im Hinblick auf das regulatorische Umfeld und die Auswirkungen von Tokens stellte das Unternehmen fest, dass „sie eher verwirrend sind, um ein Produkt‑Markt‑Fit zu finden, als hilfreich“, sagte er.

Klicken Sie hier, um mehr über die Q2‑2023‑Umsätze von Coinbase zu erfahren.

Base im regulatorischen Kontext

Dieser Start erfolgt, während das in San Francisco ansässige Unternehmen einer verstärkten regulatorischen Prüfung ausgesetzt ist. Coinbase zog die Aufmerksamkeit der Securities and Exchange Commission (SEC) auf sich, die eine Klage gegen das Unternehmen eingereicht hat, weil es als Börse, Clearingstelle und Broker ohne Registrierung bei der Behörde agiert und nicht registrierte Wertpapiere verkauft.

Coinbase hat kürzlich einen Antrag beim Bundesgericht in Manhattan eingereicht und einen Richter gebeten, die SEC‑Klage abzuweisen, mit der Begründung, dass die SEC keine Zuständigkeit für seine Aktivitäten habe. Die Börse verwies zudem auf das Urteil der US-Bezirksrichterin Analisa Torres im Ripple‑Fall, das zwischen institutionellen XRP‑Verkäufen, die als Wertpapiere gelten, und öffentlichen Verkäufen, die nicht als Wertpapiere angesehen werden, unterscheidet.

Während sie über die Rechtmäßigkeit ihres sekundären Handelsdienstes Prime argumentierten, verglich Coinbase den Verkauf von Krypto mit dem Verkauf eines Grundstücks, einer Eigentumswohnung in einer Neubauentwicklung, einer Baseballkarte und sogar eines Beanie‑Babys.

Nun, wenn es um Base geht, eine dezentrale, offene, erlaubnisfreie Blockchain, die von einem öffentlichen, zentralisierten Unternehmen gestartet wird, sprach Pollak darüber, dass das noch nie zuvor geschehen sei, also „es gibt kein Handbuch“.

Er betont jedoch, dass mittelmäßige Anstrengungen nicht ausreichen würden, wie er sagte: „Wir haben wirklich alles gegeben, um sicherzustellen, dass wir das auf die richtige Weise tun.“