Ein genauerer Blick darauf, was Aptos (APT) nach einem Anstieg von ~150% im Jahresverlauf zu bieten hat

Bei Veröffentlichung dieses Artikels am 8. Mai 2023 lag APT mit einer Marktkapitalisierung von rund 1,66 Milliarden Dollar auf Platz 35 der Kryptowährungen. Seit Jahresbeginn war der Kurs um 150,55 % gestiegen. Nach einem Rekordhoch von fast 20 Dollar Ende Januar hatte er allerdings rund 56 % eingebüßt.

Der damals angegebene Kurs betrug 8,79 Dollar. APT ist handelbar an Kryptobörsen wie Uphold, Binance, Kraken, KuCoin, Gate und HTX sowie an dezentralen Börsen; das jeweilige Angebot hängt von der Plattform und dem Land ab.

APT ist der native Token von Aptos. Die Genesis des Hauptnetzes fand am 12. Oktober 2022 statt; die öffentliche Vorstellung als „Aptos Autumn“ folgte am 17. Oktober.

Aptos wurde von Mo Shaikh und Avery Ching mitgegründet, die zuvor im Umfeld von Metas Blockchain-Projekt Diem gearbeitet hatten. Im Mai 2023 war Shaikh CEO und Ching CTO von Aptos Labs. Das Unternehmen entwickelte Werkzeuge und Produkte für die Aptos-Blockchain.

Aptos hatte in den 2022 bekannt gegebenen Finanzierungsrunden insgesamt 350 Millionen Dollar eingeworben. Im März meldete Aptos Labs eine Runde über 200 Millionen Dollar unter Führung von a16z crypto. Three Arrows Capital wurde in damaligen Berichten als beteiligter Investor genannt. Im Juli folgten 150 Millionen Dollar unter Führung von FTX Ventures und Jump Crypto. Die Bewertung der ersten Runde wurde damals mit rund einer Milliarde Dollar angegeben.

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APT: Der native Token des Aptos‑Ökosystems

Als nativer Token der Aptos‑Blockchain wird APT verwendet, um Transaktions‑ und Netzwerkgebühren auf der Plattform zu bezahlen.

Für die Priorisierung von Transaktionen ist der angebotene Gaspreis relevant, nicht der Wert der übertragenen Token. Ein höherer Preis pro Gaseinheit kann die Aufnahme einer Transaktion in einen Block beschleunigen.

Für einen aktiven Validator war 2023 ein Einsatz von mindestens einer Million APT erforderlich. Dieser Schwellenwert ist von der Mindestbeteiligung eines einzelnen delegierenden Nutzers zu unterscheiden.

Am 20. April 2023 stellte die Aptos Foundation delegiertes Staking vor. Damit konnten Nutzer bereits ab 11 APT zu einem Delegationspool beitragen und ihre Staking-Rechte einem Validator zuweisen.

Ein Pool bündelt die Beiträge mehrerer Teilnehmer, um die erforderliche Gesamtmenge zu erreichen. Damit sollen mehr Teilnehmer Zugang zum Staking erhalten und der Aufbau weiterer Validatoren erleichtert werden.

Delegierende Nutzer können an den Belohnungen teilhaben, ohne selbst einen Validator-Knoten zu betreiben. Der Validator übernimmt den technischen Betrieb und nimmt mit dem gebündelten Einsatz am Konsens teil.

Der Betreiber erhält eine festgelegte Provision aus den Belohnungen, während der übrige Anteil den beteiligten Stakern zugutekommt. Nutzer können ihre APT auf mehrere geeignete Validatoren beziehungsweise Pools verteilen.

Nach dem ursprünglichen Tokenomics-Plan begann die maximale Staking-Belohnungsrate bei 7 % pro Jahr. Sie sollte jährlich um 1,5 % ihres jeweiligen Werts sinken, nicht um 1,5 Prozentpunkte, bis zur Untergrenze von 3,25 %. Die tatsächlichen Belohnungen hängen unter anderem vom Einsatz und der Validator-Leistung ab. Mechanismen und Parameter können durch Governance geändert werden.

Daher fungiert APT neben seiner Funktion als Utility‑Token auch als Governance‑Token und kann für Abstimmungen über Upgrades und Protokollvorschläge verwendet werden.

Rund um den Start gab es Kritik am Zeitpunkt und Umfang der Informationen zu Angebot, Verteilung und Freigabeplan von APT. Die Aptos Foundation veröffentlichte am 17. Oktober 2022 eine Tokenomics-Übersicht.

Das anfängliche Gesamtangebot betrug eine Milliarde APT. Davon waren 51,02 % für die Community vorgesehen, 13,48 % für Investoren, 16,5 % für die Foundation und 19 % für Kernmitwirkende. Es handelte sich um das anfängliche Angebot, das durch Staking-Belohnungen wachsen konnte.

Aptos‑Blockchain: Was macht sie anders?

Aptos ist eine Proof-of-Stake-Blockchain, die einen hohen Transaktionsdurchsatz, niedrige Latenz und eine sichere Ausführung von Smart Contracts anstrebt.

Als damals noch junges Smart-Contract-Netzwerk stand Aptos im Wettbewerb mit Ethereum und anderen Plattformen. Zu seinen zentralen technischen Merkmalen gehört die Programmiersprache Move.

Move entstand im Umfeld von Diem und ist unter anderem von Rusts Konzepten zur Kontrolle von Datenbesitz inspiriert. Die eigenständige Sprache legt Wert auf Ressourcenverwaltung, Zugriffskontrolle und sichere Smart Contracts. Die modulare Architektur von Aptos soll außerdem regelmäßige Protokoll- und Modulaktualisierungen erleichtern.

Aptos verwendet die parallele Ausführungsengine Block-STM. Dabei werden Transaktionen auf mehreren Prozessor-Threads verarbeitet, nicht auf mehreren unabhängigen Blockchains. Das Ergebnis muss einer gültigen, festgelegten Transaktionsreihenfolge entsprechen.

Bei sequenzieller Ausführung wird eine Transaktion nach der anderen verarbeitet. Block-STM führt Transaktionen zunächst optimistisch parallel aus, prüft Datenabhängigkeiten und führt betroffene Transaktionen bei Konflikten erneut aus. Wie stark sich die Verarbeitung beschleunigt, hängt von der Arbeitslast und den verfügbaren Ressourcen ab.

Aptos Labs berichtete 2022 über mehr als 160.000 Move-Transaktionen pro Sekunde in Benchmarks der Ausführungsengine. Solche Messungen der isolierten Ausführung sind keine Messung des gesamten produktiven Netzwerks vom Eingang bis zur Finalität. Ein direkter Vergleich mit einer einzelnen TPS-Zahl für Ethereums Hauptnetz wäre daher irreführend.

Auch die Zeit bis zur Aufnahme in einen Block ist von Finalität zu unterscheiden. Für Aptos wurden Bestätigungszeiten unter einer Sekunde angestrebt beziehungsweise berichtet. Bei Ethereum bedeutete eine erste Blockbestätigung 2023 nicht bereits endgültige Finalität: Das damalige Konsensverfahren benötigte dafür normalerweise 64 bis 95 Slots zu je zwölf Sekunden, also ungefähr 13 bis 19 Minuten.

Move besitzt einen Compiler, der Quellcode in Bytecode übersetzt, einen Bytecode-Prüfer und eine virtuelle Maschine. Seine Sicherheitsmechanismen und der Move Prover können bestimmte Fehler vermeiden oder erkennen; sie ersetzen keine korrekte Vertragslogik. Im Mai 2023 war das Entwicklerökosystem noch kleiner als das von Solidity, während unter anderem Aptos und Sui Move einsetzten.

Solidity ist eine etablierte Sprache für Smart Contracts auf Ethereum und anderen EVM-kompatiblen Netzwerken. Sie verfügt über umfangreiche Entwicklerwerkzeuge, Bibliotheken und eine große Community. Sprachkenntnisse in C++, Python oder JavaScript können den Einstieg erleichtern, machen sichere Smart-Contract-Entwicklung aber nicht automatisch einfach.

Auch Solidity wird kompiliert. Die Sicherheit eines Vertrags hängt von seiner Logik, Implementierung und Prüfung ab, nicht allein davon, dass ein Compiler verwendet wird. Der Artikel bezifferte den damaligen Anteil von Solidity-Verträgen am erfassten DeFi-TVL auf 87,45 %. Dies war eine Marktkennzahl und keine Messung der Sicherheit oder des möglichen Durchsatzes einer Programmiersprache.

Aptos trennt mehrere Verarbeitungsschritte wie Transaktionsverteilung, Konsens, Ausführung und Speicherung. Das ursprüngliche Whitepaper beschreibt DiemBFTv4, ein byzantinisch fehlertolerantes Konsensverfahren, das auf geringe Latenz ausgelegt ist. Konsens und parallele Ausführung sind dabei unterschiedliche Aufgaben.

In damaligen Marktkommentaren wurde Aptos als möglicher „Solana-Killer“ bezeichnet. Solana wurde mit theoretischen Größenordnungen von 50.000 bis 65.000 TPS beworben und hatte mehrere technische Ausfälle erlebt. Solche Leistungsangaben sind jedoch von tatsächlich gemessenen Nutzertransaktionen und den jeweiligen Messbedingungen zu unterscheiden.

Im Mai 2023 verfügte Ethereum über ein länger erprobtes und größeres Ökosystem. Aptos arbeitete daran, mehr Entwickler und Nutzer zu gewinnen und seine praktische Leistungsfähigkeit zu zeigen.

Neueste Entwicklungen: Was gibt es Neues bei Aptos?

Aptos unterstützte die Entwicklung seines Ökosystems unter anderem mit Fördermitteln und Partnerschaften.

Am 2. Mai 2023 meldete die Aptos Foundation Förderzusagen von insgesamt mehr als 3,5 Millionen Dollar für über 50 Projekte in der ersten Phase ihres Ökosystemprogramms. Schwerpunkte waren Entwicklerwerkzeuge, Infrastruktur, Bildung und das Ökosystem.

Bei Veröffentlichung wurde für Aptos ein TVL von 49,69 Millionen Dollar angegeben, unter dem Aprilhöchststand von rund 64,4 Millionen Dollar. Die historische Datenreihe zeigt für den 12. März rund 29,6 Millionen Dollar; gegenüber diesem Wert lag der Maiwert höher. Die Daten stammen von DeFi Llama. Für den gesamten DeFi-Sektor wurden damals 47,82 Milliarden Dollar angegeben. Auf Ethereum entfielen rund 28 Milliarden Dollar, gefolgt von Tron (5,47 Mrd. $), BSC (4,62 Mrd. $), Arbitrum (2,4 Mrd. $), Polygon (975 Mio. $), Optimism (877 Mio. $) und Avalanche (759 Mio. $).

Im Aptos‑DeFi-Bereich entfielen laut den damals zitierten Zahlen 41,33 % des TVL auf den automatisierten Market Maker Thala Labs. Weitere genannte Projekte waren die dezentralen Börsen PancakeSwap und Liquidswap, die Liquid-Staking-Protokolle Tortuga und Ditto, die Kreditplattformen Aries Markets, Abel Finance und Aptin Finance sowie das CDP-Protokoll Argo.

Der Rückgang gegenüber dem Aprilhoch zeigte einen niedrigeren in Dollar gemessenen TVL. Daraus allein lässt sich kein unmittelbarer Vertrauensverlust ableiten, da auch Tokenpreise und die Zusammensetzung der Einlagen den Wert beeinflussen. Förderprogramme sollten weitere Entwicklungsaktivitäten unterstützen.

Am 12. April hatte die Aptos Foundation außerdem ein Artist Grants Program, AGP, mit einem angekündigten Volumen von 20 Millionen Dollar vorgestellt. Das Programm sollte Künstler und Kreative beim Aufbau von Projekten auf Aptos unterstützen.

Die Foundation erklärte, Künstler und Kreative früh in die Gestaltung des Programms einzubeziehen, damit sie dessen Ausrichtung und die Vielfalt der Community mitprägen könnten. Sie stellte dies einem starren, bereits fertig entwickelten Fördersystem gegenüber.

Im Februar 2023 investierte Aptos Labs außerdem in die Kurzvideo-App Chingari. Die Zusammenarbeit sollte Produktentwicklung, Nutzerwachstum und internationale Expansion unterstützen. Für die zuvor mit Solana verbundene App wurde eine Aptos-Version im zweiten Quartal 2023 angekündigt. Damals wurden für Chingari rund 2,3 Millionen Wallet-Nutzer genannt. Diese Kennzahl ist von täglich aktiven Nutzern oder eindeutigen Personen zu unterscheiden.

Chingari nannte Skalierbarkeit, Sicherheit und Geschwindigkeit als Gründe für die Zusammenarbeit. Das waren Einschätzungen und Ziele des Unternehmens für die angekündigte Erweiterung.

Am 28. April stellte Mastercard (MA ) die Initiative Crypto Credential vor. Aptos Labs gehörte zu den Partnern, die Standards und Infrastruktur für überprüfbare Interaktionen mit Blockchain-Wallets unterstützen sollten. Genannte Anwendungsfelder waren unter anderem Zahlungen, Tickets und NFTs.

Die Partnerschaft mit dem führenden Zahlungsabwicklungsunternehmen bezog zudem weitere Blockchain‑Entwickler ein, darunter die Solana Foundation, Polygon Labs und Ava Labs. Gemeinsam sollten sie Crypto Credential für Anwendungsentwickler in ihren Ökosystemen zugänglich machen.

Die Initiative sollte gemeinsame Prüfstandards und unterstützende Technik bereitstellen, etwa verständliche Wallet-Aliasse und zusätzliche Transaktionsmetadaten. Sie war als Grundlage für vertrauenswürdigere Interaktionen gedacht, nicht als bereits flächendeckend eingeführtes Identitätssystem.

Insgesamt baute Aptos im Mai 2023 sein Ökosystem mit technischen Entwicklungen, Förderprogrammen und Partnerschaften aus. Ob daraus eine breitere Nutzung und eine höhere Nachfrage nach APT entstehen würden, hing von der weiteren Entwicklung ab.

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