10 defensive Aktien für schwankende Märkte

Defensive Aktien können für Anleger interessant sein, die die Auswirkungen von Marktschwankungen begrenzen möchten. Die Unternehmen bieten meist unverzichtbare Güter oder Dienstleistungen an, deren Nachfrage in wirtschaftlichen Abschwüngen vergleichsweise widerstandsfähig bleibt. Das kann Gewinne und Dividenden stützen und dazu beitragen, dass sich die Aktien in einer Rezession besser als der Gesamtmarkt entwickeln.

Defensive Aktien können zur Streuung eines Portfolios und zu einem ausgewogenen Verhältnis von Risiko und laufenden Erträgen beitragen. Im Folgenden werden zehn Unternehmen mit solchen Eigenschaften vorgestellt. Die Finanzangaben geben die im Oktober 2023 verwendete historische Momentaufnahme wieder und sind keine aktuellen Bewertungen. Auch defensive Aktien können an Wert verlieren und ihre Dividenden kürzen.

1. Procter & Gamble

PG Preisdiagramm

Procter & Gamble (PG ) (P&G) gilt wegen seines Geschäftsmodells und des Sortiments täglich benötigter Konsumgüter häufig als defensive Aktie. Viele Produkte decken Grundbedürfnisse, wodurch ihre Nachfrage vergleichsweise konjunkturfest ist.

Procter & Gamble (P&G) ist ein multinationaler Konsumgüterkonzern, der sich auf ein breites Spektrum von Produkten spezialisiert, darunter Reinigungsprodukte, Waschmittel, Lufterfrischer, Toilettenpapier, Babypflegeprodukte und Körperpflegeartikel wie Shampoos, Rasierer, Zahnbürsten und Zahnpasta​.

Quelle: X @ProcterGamble

Finanzielle Momentaufnahme vom Oktober 2023:

Marktkapitalisierung: Rund 344,71 Milliarden US-Dollar in der Momentaufnahme vom Oktober 2023.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): 24,05

Gewinn je Aktie (EPS): 6,16 US-Dollar

Zu den bekannten Produkten und Marken gehören Tide, Mr. Clean, Charmin, Febreze, Dawn, Puffs, Swiffer, Bounty und Microban 24. Clorox gehört zu einem anderen Unternehmen. Das breite Sortiment an Alltagsprodukten und die Größe von P&G stützen den defensiven Charakter, da Haushalte diese Produkte auch bei schwächerer Konjunktur benötigen.

2. Johnson & Johnson

JNJ Preisdiagramm

Johnson & Johnson (JNJ ) gilt wegen der Nachfrage nach Arzneimitteln und Medizintechnik häufig als defensive Aktie. Das US-Unternehmen hat seinen Sitz in New Brunswick, New Jersey. Nach der Abspaltung von Kenvue im August 2023 konzentrierte es sich auf Arzneimittel und Medizintechnik.

Quelle: X @JNJNews

Finanzielle Momentaufnahme vom Oktober 2023:

Marktkapitalisierung: Rund 395,81 Milliarden US-Dollar in der Momentaufnahme vom Oktober 2023.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): 11,32

Gewinn je Aktie (EPS): 13,47 US-Dollar

Johnson & Johnson wurde 1886 von drei Brüdern gegründet. Das Arzneimittelgeschäft umfasst unter anderem Immunologie, Onkologie und Infektionskrankheiten, ergänzt durch ein großes Medizintechnikgeschäft. Die früheren Konsumgüter für Mundpflege, Babypflege, Schönheit, rezeptfreie Arzneimittel, Frauenhygiene und Wundversorgung wurden Kenvue zugeordnet. Kunden und Vertriebswege unterscheiden sich je nach Geschäft und umfassen medizinisches Fachpersonal, Krankenhäuser und Distributoren.

Der Bedarf an Arzneimitteln und Medizintechnik hängt meist weniger stark von der Konjunktur ab als viele verzichtbare Anschaffungen. Das unterstützt Johnson & Johnsons defensiven Charakter.

3. Walmart

WMT Preisdiagramm

Walmart (WMT ) gilt aufgrund seines großen Filialnetzes und der Produkte des täglichen Bedarfs häufig als defensive Aktie. Im Geschäftsjahr bis zum 31. Januar 2023 erzielte es rund 611,3 Milliarden US-Dollar Umsatz. Zum selben Zeitpunkt beschäftigte es weltweit etwa 2,1 Millionen Menschen. Das börsennotierte Unternehmen wird von der Familie Walton kontrolliert und gehört gemessen am Umsatz zu den größten der Welt.

Quelle: X @Walmart

Finanzielle Momentaufnahme vom Oktober 2023:

Marktkapitalisierung: Rund 432,80 Milliarden US-Dollar in der Momentaufnahme vom Oktober 2023.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): 30,94

Gewinn je Aktie (EPS): 5,20 US-Dollar

Der Konzern nutzt verschiedene Formate, darunter große Lebensmittelmärkte, Discountgeschäfte, kleinere Nachbarschaftsläden und Sam’s Club. Das Sortiment reicht von Lebensmitteln und Gesundheitsprodukten über Elektronik und Bürobedarf bis zu Kleidung und Haushaltsartikeln. Die Strategie setzt auf dauerhaft niedrige Preise.

Zum Netz gehörten damals mehr als 4.700 Walmart-Filialen in den USA, etwa 5.300 einschließlich Sam’s Club und mehr als 10.000 Standorte weltweit. Die breite Verfügbarkeit, grundlegende Produkte und niedrige Preise können die Nachfrage stützen, wenn Haushalte ihre Ausgaben begrenzen.

4. PepsiCo

PEP Preisdiagramm

PepsiCo (PEP ) wird aufgrund des breiten Angebots an Lebensmitteln und Getränken als defensive Aktie betrachtet. Die Produkte werden in mehr als 200 Ländern und Gebieten verkauft, mit Marken wie Pepsi-Cola, Frito-Lay, Gatorade und Quaker. 2022 verkaufte das Unternehmen die Kontrolle über Teile seines Saftgeschäfts einschließlich Tropicana und behielt eine Minderheitsbeteiligung von 39 % an Tropicana Brands Group.

PepsiCo entstand 1965 aus der Fusion von Pepsi-Cola Company und Frito-Lay. Es wuchs zu einem der größten Konsumgüterkonzerne weltweit mit einer bedeutenden Stellung im Markt für Erfrischungsgetränke. Die sieben Segmente decken unterschiedliche Regionen und Produkte wie Snacks, Dips, Snacks mit Käsegeschmack und Erfrischungsgetränke ab.

Quelle: x @pepsi

Finanzielle Momentaufnahme vom Oktober 2023:

Marktkapitalisierung: Rund 221,41 Milliarden US-Dollar in der Momentaufnahme vom Oktober 2023.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): 26,86

Gewinn je Aktie (EPS): 6,00 US-Dollar

PepsiCo produziert, vertreibt und vermarktet Lebensmittel und Getränke weltweit. Die Kombination aus Snacks und Getränken verteilt das Geschäft auf unterschiedliche Produktkategorien und Märkte.

Das vielfältige Sortiment und der internationale Vertrieb können die Nachfrage stützen. Dies trägt zum defensiven Charakter bei, während die Bewertung der Aktie für Anleger eine eigenständige Frage bleibt.

5. The Coca-Cola Company

KO Preisdiagramm

The Coca-Cola Company (CCC3.DE ) (KO ) ist ein US-amerikanisches multinationales Unternehmen, das 1892 gegründet wurde und vor allem für sein Flaggschiff‑Produkt Coca‑Cola bekannt ist. Es produziert und verkauft Sirup und Konzentrate für Coca‑Cola, das zu einer kulturellen Institution in den USA und zu einem globalen Symbol für die Geschmäcker des Landes geworden ist.

Die Coca‑Cola Company (KO) gilt als defensive Aktie aufgrund ihrer langjährigen Präsenz in der Getränkeindustrie und der konstanten Nachfrage nach ihrem breiten Produktsortiment. Mit Sitz in Atlanta, GA, und über 200 Abfüllpartnern weltweit ist Coca‑Cola ein wichtiger globaler Akteur in der Getränkeindustrie.

Quelle: X @CocaCola

Finanzielle Momentaufnahme vom Oktober 2023:

Marktkapitalisierung: Rund 235,24 Milliarden US-Dollar in der Momentaufnahme vom Oktober 2023.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): 22,4

Gewinn je Aktie (EPS): 2,43 US-Dollar

Neben dem namensgebenden Erfrischungsgetränk verkauft der Konzern zahlreiche weitere alkoholfreie Getränke, Konzentrate und Sirupe. Über Kooperationen ist er auch in einzelnen Kategorien alkoholischer Getränke vertreten. Die Produkte werden mit mehreren großen internationalen Marken in mehr als 200 Ländern und Gebieten verkauft.

Der weltweite Vertrieb, das breite Getränkeangebot und der wiederkehrende Konsum stützen Coca-Colas defensiven Charakter.

6. Verizon Communications

VZ Preisdiagramm

Verizon Communications (VZ ) gilt wegen des Bedarfs an Konnektivität und seines Geschäftsmodells mit wiederkehrenden Erlösen häufig als defensive Aktie. Das Unternehmen wurde am 30. Juni 2000 gegründet, hat seinen Sitz in New York und ist international tätig. Der Umsatz 2022 betrug 136,8 Milliarden US-Dollar.

Quelle: X @Verizon

Finanzielle Momentaufnahme vom Oktober 2023:

Marktkapitalisierung: Rund 133,73 Milliarden US-Dollar in der Momentaufnahme vom Oktober 2023.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): 6,36

Gewinn je Aktie (EPS): 5,00 US-Dollar

Das Unternehmen operiert in zwei Hauptsegmenten: Verizon Consumer Group und Verizon Business Group. Es bietet Kommunikations‑, Technologie‑, Informations‑ und Unterhaltungsprodukte und -dienstleistungen für Verbraucher, Unternehmen und Regierungsstellen an. Das Angebot umfasst Sprach‑, Daten‑ und Video‑Dienstleistungen sowie Lösungen, die über drahtlose und leitungsgebundene Netze bereitgestellt werden.

Der Kommunikationsbedarf und wiederkehrende Abonnementzahlungen können Verizons Umsatz stützen. Diese Eigenschaften erklären die häufige Einordnung als defensiver Wert.

7. McDonald’s Corporation

MCD Preisdiagramm

McDonald’s Corporation (MCD ) gilt wegen der bekannten Marke, der internationalen Präsenz und des Geschäftsmodells häufig als defensive Aktie. Ray Kroc besuchte 1954 das Restaurant der Brüder McDonald in Kalifornien und trug anschließend zum weltweiten Ausbau der Kette bei.

Quelle: X @McDonalds

Finanzielle Momentaufnahme vom Oktober 2023:

Marktkapitalisierung: Rund 189,54 Milliarden US-Dollar in der Momentaufnahme vom Oktober 2023; damit lag das Unternehmen weltweit ungefähr auf Platz 58 nach Börsenwert.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): 23,92

Gewinn je Aktie (EPS): 10,87 US-Dollar

Die Kette ist für Hamburger und Produkte wie Egg McMuffin, Happy Meal und Chicken McNuggets bekannt. Ende 2022 umfasste das Netz 40.275 Restaurants in mehr als 100 Ländern, mit an die lokalen Märkte angepassten Speisekarten. Viele Restaurants werden von Franchisenehmern betrieben.

Die etablierte Marke, die internationale Größe und das Franchisenetz stützen McDonald’s defensiven Charakter.

8. Merck & Co., Inc.

MRK Preisdiagramm

Merck & Co., Inc. ist ein US-amerikanisches multinationales Pharmaunternehmen, das für die Entwicklung und Produktion von Medikamenten, Impfstoffen, biologischen Therapien und Tiergesundheitsprodukten bekannt ist.  Merck & Co., Inc. (MRK) wird als defensive Aktie angesehen, da es eine herausragende Stellung im Pharmasektor innehat, die Nachfrage nach seinen Gesundheitsprodukten konstant ist und es über eine solide finanzielle Basis verfügt.

Merck ist in mehr als 140 Ländern tätig und hatte Ende 2022 etwa 69.000 Beschäftigte. Zu den Produkten gehören unter anderem Krebsimmuntherapien, Diabetesmedikamente sowie Impfstoffe gegen HPV und Windpocken.

Quelle: X @Merck

Finanzielle Momentaufnahme vom Oktober 2023:

Marktkapitalisierung: Rund 254,92 Milliarden US-Dollar in der Momentaufnahme vom Oktober 2023.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): 82,35

Gewinn je Aktie (EPS): 1,22 US-Dollar

Merck entwickelt neue Behandlungen in mehreren Therapiegebieten und unterhält Forschungsprogramme in unterschiedlichen Entwicklungsphasen.

Die zwei Hauptbereiche sind Arzneimittel und Tiergesundheit. Das Geschäft umfasst Forschung, Entwicklung, Herstellung und Vermarktung verschreibungspflichtiger Medikamente, biologischer Therapien, Impfstoffe und Tiergesundheitsprodukte. Zu den Therapiegebieten zählen Herz-Kreislauf-Erkrankungen, Krebs, Immunstörungen, Infektionen, Atemwegserkrankungen und Diabetes.

Die Nachfrage nach Arzneimitteln und Impfstoffen unterstützt den defensiven Charakter. Eine hohe Marktkapitalisierung oder ein bestimmtes KGV sind dagegen für sich genommen keine Kennzeichen dieser Eigenschaft.

9. Colgate-Palmolive Company

CL Preisdiagramm

Colgate-Palmolive Company (CL ) produziert und verkauft Mundpflege-, Körperpflege- und Haushaltsreinigungsprodukte sowie Tiernahrung. Die Geschichte begann 1806 mit einem Seifen- und Kerzenbetrieb in New York. Der Vertrieb wurde auf mehr als 200 Länder und Gebiete ausgeweitet. Nach den hier wiedergegebenen historischen Angaben entfielen etwa 70 % des Umsatzes auf Märkte außerhalb der USA.

Quelle: X @CP_News

Finanzielle Momentaufnahme vom Oktober 2023:

Marktkapitalisierung: Rund 60,71 Milliarden US-Dollar in der Momentaufnahme vom Oktober 2023.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): 40,78

Gewinn je Aktie (EPS): 1,80 US-Dollar

Zum etablierten Sortiment gehören Colgate-Zahnpasta, Palmolive- und Irish-Spring-Seifen, Ajax-Geschirrspülmittel sowie Hill’s-Science-Diet-Tiernahrung. Der wiederkehrende Bedarf an solchen Alltagsprodukten trägt zum defensiven Charakter bei.

Die vier wichtigsten Produktkategorien sind Mundpflege, Tierernährung, Körperpflege und Haushaltspflege. 2019 betrug der weltweite Nettoumsatz rund 15,7 Milliarden US-Dollar, relativ gleichmäßig auf entwickelte Märkte und Schwellenländer verteilt.

10. AT&T Inc.

T Preisdiagramm

AT&T Inc. (T ) bietet Mobilfunk und Festnetz, Breitband, Datendienste, lokale und Ferngespräche, Ausrüstung, Netzwerkverwaltung und Großhandelsdienste an. WarnerMedias Film- und Fernsehgeschäft wurde im April 2022 abgespalten und mit Discovery zusammengeführt. In der hier wiedergegebenen historischen Analyse entfielen etwa zwei Drittel des Umsatzes auf das Mobilfunkgeschäft.

Quelle: X @ATT

Finanzielle Momentaufnahme vom Oktober 2023:

Marktkapitalisierung: Rund 109,42 Milliarden US-Dollar in der Momentaufnahme vom Oktober 2023.

KGV auf Basis des erwarteten Gewinns im folgenden Jahr: 5,87

Gewinn je Aktie (EPS): −1,22 US-Dollar

AT&T gehört zu den größten US-Mobilfunkanbietern und bedient Vertrags- und Prepaidkunden. In derselben historischen Analyse steuerten Festnetzdienste für Unternehmen etwa 18 % zum Umsatz bei, unter anderem durch Internetzugänge.  Telekommunikation deckt grundlegende Bedürfnisse von Haushalten und Unternehmen ab. Eine relativ widerstandsfähige Nachfrage kann AT&T defensive Eigenschaften verleihen, auch wenn Aktienkurs und Dividenden weiterhin von Geschäftsergebnissen und Finanzierung abhängen.

Abschließende Überlegungen

Defensive Aktien können helfen, ein Portfolio in wirtschaftlich unsicheren Zeiten zu diversifizieren. Unternehmen, die Grundbedürfnisse decken, haben häufig eine vergleichsweise widerstandsfähige Nachfrage, die wiederkehrende Erlöse und Dividenden stützen kann. Die genannten Beispiele sind etablierte Unternehmen mit breiten Aktivitäten; ihre Bewertung, Finanzlage und branchenspezifischen Risiken müssen dennoch geprüft werden.