الأصول الرقمية
ما هو التداول بالهامش، وهل يستحق المخاطرة؟
في تداول العملات المشفرة، يشير الهامش إلى استخدام الأموال المقترضة لزيادة vị trí التداول والعودة المحتملة. هذا مشابه للتداول بالهامش في الأسواق التقليدية مثل أسواق الفوركس وأسواق الأسهم.
توفر منصات التداول بالعملات المشفرة حسابات تداول الهامش بدعم من التداول بالهامش. يمكن أيضًا استخدام الهامش لتداول مختلف مشتقات العملات المشفرة على منصات التداول بالعملات المشفرة الرئيسية. لتداول العملات المشفرة بالهامش، يودع المستثمر أو تاجر العملات المشفرة الأموال في حساب تداول الهامش؛ يسمى الأموال التي يودعها التاجر أو المستثمر “الرهن”. تسمح بعض منصات تداول العملات المشفرة للتراجعين بالاستدانة حتى 100 مرة من الرهن. يعتمد الرهن المطلوب على الهامش الذي يختاره التاجر والقيمة الإجمالية للموقع الذي يريد التاجر فتحه. يسمى إجمالي قيمة الموقع الذي يفتحه التاجر “الهامش”.
يُوصف الهامش بالنسبة إلى النسب مثل 1:10 (هامش 10 أضعاف)، 1:20 (هامش 20 أضعاف) أو 1:100 (هامش 100 أضعاف). يمكن لتاجر يمتلك رهنًا بقيمة 50 دولار ويود أن يفتح موقعًا بقيمة 1000 دولار في بيتكوين أن يحقق ذلك باستخدام هامش 1:20.
مخاطر التداول بالهامش
على الرغم من أن التداول بالهامش يعطي المستثمرين قوة شرائية إضافية، إلا أنه يمكن أن يزيد من خطر فقدان رأس المال الكلي – المعروف باسم التصفية. كلما زادت نسبة الهامش المستخدمة، زادت مخاطر التصفية إذا لم يذهب الموقع في اتجاه التاجر. غالبًا ما يتم نهي مستثمري العملات المشفرة الجدد وتراجعيها عن المشاركة في تداول الهامش؛ يُوصى بطريقة التداول الفورية للمبتدئين.
يمكن أن يصبح التداول بالهامش فخًا للمستثمرين غير الخبراء وتراجعيها الذين قد يفتحون المزيد من المواقف الطويلة أو القصيرة لتعويض الخسائر. يمكن أن يؤدي هذا إلى حالة انحدار انحدار مشابهة لتلك التي تظهر في الإدمان على القمار.
زيادة الجهود التي تبذلها منصات التداول بالعملات المشفرة التي تقدم التداول بالهامش لتثقيف المستخدمين عما هو التداول بالهامش ومدى مكاسبه ومخاطره. على منصات التداول بالعملات المشفرة الشهيرة، عند زيارة منصة التداول بالهامش لأول مرة، يرى المستخدمون روابطًا إلى البرامج التعليمية وتنبيهات منبثقة حول المخاطر المرتبطة بالتداول بالهامش.
العملات المشفرة الهامشية
为了 تقديم خيارات تداول مماثلة للتداول بالهامش، قامت بعض منصات التداول بالعملات المشفرة بتقديم مجموعة من الأصول المشفرة المعروفة باسم “العملات المشفرة الهامشية”. هذه العملات هي منتجات مشتقة ويمكن تداولها مباشرة في السوق الفورية. تتبع العملات الهامشية حركة سعر الأصل المشفر وتستخدم أدوات مشتقة لتعزيز عائداته. قامت منصة Binance بتقديم مجموعة من العملات الهامشية التي تسمى Binance Leverage Tokens (BLVT). تسمح هذه العملات للتراجعين بالحصول على مواقف هامشية دون الحاجة إلى إيداع أي رهン. 5x طويل Ethereum (ETH5L) و 3x قصير Bitcoin (BTC3S) هي أمثلة على العملات الهامشية.
أشكال أخرى من تداول العملات المشفرة
في تداول العملات المشفرة، هناك العديد من خيارات التداول المتاحة؛ يختلف آليّة التداول وعودة الاستثمار المحتملة مع كل شكل من أشكال التداول. يمكن أن يكون شكلًا من أشكال تداول العملات المشفرة بسيطًا مثل امتلاك بعض الأصول المشفرة (المعروفة باسم “العملة الأساسية”) على منصة تداول؛ ثم شراء الأصل المشفر المطلوب بناءً على زوجته مع العملة الأساسية. قد يقرر المستثمر الاحتفاظ بالأصل لفترة من الوقت في انتظار بعض النسبة المئوية للربح. بعض أشكال تداول العملات المشفرة توفر “خيارات” ستساعد المستثمر على “تخفيف” الخسائر الكبيرة في الحالات التي ينخفض فيها سعر الأصل بعد الشراء.
الأساليب الشائعة لتداول العملات المشفرة التي تقدمها منصات التداول بالعملات المشفرة الشهيرة هي التداول الفوري، التداول بالهامش، والتداول الآجلي.
التداول الفوري
التداول الفوري هو أبسط وأشكال التداول بالعملات المشفرة وأكثرها ملاءمة للمبتدئين. في التداول الفوري، يتم تبادل الأصول المشفرة وتسويتها وتسليمها على الفور على منصات التداول بالعملات المشفرة. يتم العثور على أسواق الفور على منصات التداول المركزية (CEX)؛ ومع ذلك، تقدم منصات التداول اللامركزية (DEX) أيضًا سجلات طلبات “فورية” مدعومة بالعقود الذكية. على سوق الفور، يتم سرد أسعار شراء وبيع الأصل المشفر على سجل الطلبات؛ هذا يساعد المستثمر على رؤية الطلب والسيولة المتاحة للأصل في أي وقت معين. يتم تسوية الصفقات على أسواق الفور على الفور.
في التداول الفوري، يمكن للمستثمر وضع أوامر محدودة، أوامر سوقية، أو أوامر وقف خلال الصفقات. عندما يضع المستثمر أمرًا محدودًا، يتم تقييد الأصل الذي سيتم شراؤه أو بيعه بسعر الشراء أو البيع الذي يختاره المستثمر. لا يوجد ضمان بأن يتم تنفيذ أمر محدود. يستخدم المستثمرون أوامر محدودة عندما يشعرون أنهم يمكن أن يشتروا الأصل بسعر أقل أو يبيعه بسعر أعلى من سعر الفور الحالي.
في التداول الفوري، أوامر السوق هي أسرع في التنفيذ. عندما يضع المستثمر أمرًا سوقيًا، يتم تنفيذ الأمر على الفور بسعر الشراء أو البيع الأفضل الحالي للأصل. يستخدم المستثمرون أوامر السوق عندما يحتاجون إلى تنفيذ صفقة دون تأخير.
أوامر الوقف تضيف بعض forme من الحماية من المخاطر إلى التداول الفوري. في هذا النوع من الأمر، يتم تنفيذ صفقة بناءً على شرط يحدده المستثمر؛ يتم تشغيل أمر الوقف تلقائيًا وتنفيذ شراء أو بيع سوقي للأصل عندما يتم 충족 شرط الوقف. على سبيل المثال، يتم وضع أمر لبيع 1 BTC بسعر 25000 دولار إذا كان سعر BTC يساوي أو يزيد عن 25200 دولار.
التداول بالهامش
تتم الصفقات بالهامش باستخدام سجل الطلبات الفوري؛ ومع ذلك، الفرق الرئيسي بين التداول بالهامش والتداول الفوري هو الهامش. التداول بالهامش أكثر خطورة من التداول الفوري. المكاسب والخسائر المحتملة في التداول بالهامش أعلى بكثير من التداول الفوري. طريقة التنفيذ (الهامش) المستخدمة في التداول بالهامش تعزز العوائد أو الخسائر المحتملة.
التداول الآجلي
ي涉ى التداول الآجلي تداول مشتقات العملات المشفرة الآجلة. مثل المشتقات التقليدية، تمكن المشتقات الآجلة المشتري والبائع من الدخول في عقد يعتمد على قيمة أصل أساسي؛ في حالة المشتقات الآجلة بالعملات المشفرة، الأصل الأساسي هو عملة مشفرة. عندما يشتري المستثمرون عقد آجلي، لا يمتلكون الأصل الأساسي؛ يمتلكون عقدًا يلتزمون بموجبه بشراء أو بيع عملة مشفرة معينة في تاريخ لاحق.
