أفضل 10 أسهم طاقة الرياح للاستثمار فيها (أكتوبر 2026)

الطاقة من الرياح

على امتداد جزء كبير من تاريخ البشرية، كانت الطاقة تأتي أساسًا من قوة عضلات البشر والحيوانات ومن حرق الخشب. واستندت الثورة الصناعية إلى الاستخدام الواسع للوقود الأحفوري، مع آثار بيئية خطيرة ومتزايدة. ويستمر التحول إلى مصادر متجددة مثل الشمس والرياح، لكن حصتها في إجمالي استهلاك الطاقة لا تزال محدودة. وقد تناولنا الطاقة الشمسية في مقالنا «أفضل 10 أسهم طاقة شمسية للاستثمار فيها».

استُخدمت الرياح والمياه الجارية لقرون في طواحين الهواء والماء. وأتاحت المولدات الكهربائية تحويل الطاقة الميكانيكية للدوّارات إلى كهرباء. وفي المواقع المناسبة، تستطيع طاقة الرياح الحديثة إنتاج الكهرباء بتكاليف تنافس الوقود الأحفوري.

المصدر: EIA

سوق طاقة الرياح

قدّر التقييم السوقي الذي استشهد به مقال يونيو 2023 حجم السوق العالمية لطاقة الرياح بنحو 99.3 مليار دولار في 2021، وتوقع نموًا سنويًا مركبًا قدره 6.5٪ حتى 2030.

القطاع مقسَّم بين الإنتاج البري والإنتاج البحري.

تكون التكلفة المتوسطة لإنتاج وحدة الكهرباء، أو التكلفة المستوية للكهرباء LCOE، أقل عادةً في الرياح البرية. ويعتمد الإنتاج على الطقس، وقد تواجه المشروعات اعتراضات السكان المجاورين.

تكون الرياح البحرية أعلى تكلفة عادةً، لكن الرياح الأقوى والأكثر انتظامًا قد تحقق معامل سعة أعلى. ومع ذلك يبقى الإنتاج معتمدًا على الطقس، ولا يضمن إمدادًا ثابتًا للحمل الأساسي. وتساعد تقنيات التخزين وغيرها من موارد المرونة منظومة الكهرباء، لكنها تضيف تكاليف.

في تقدير عام 2021 الذي نقله المقال، بلغت حصة الرياح البرية 71.7٪ من السوق، لا من إنتاج الكهرباء. وكان متوقعًا أيضًا نمو كبير في البحر، حيث يمكن تطوير مواقع جديدة إضافةً إلى المواقع البرية المستغلة.

تطوّر مشروعات الرياح الكبيرة أساسًا شركات الكهرباء والطاقة الكبرى. وتوجد أيضًا مشروعات صغيرة ومجتمعية، لكن الإنتاج الصغير من الرياح أقل انتشارًا من الألواح الشمسية فوق الأسطح.

1. Ørsted A/S

تحولت المجموعة الدنماركية من إنتاج يعتمد أساسًا على الوقود الأحفوري إلى نشاط كبير في الطاقة المتجددة. وارتفعت الحصة الخضراء من إنتاج الحرارة والكهرباء من 17٪ في 2006 إلى 91٪ خلال عام 2022 كاملًا. وكان الهدف السائد آنذاك بلوغ 99٪ بحلول 2025.

المصدر: Orsted

أنشأت إحدى الشركات التي سبقت المجموعة Vindeby، أول مزرعة رياح بحرية في العالم، عام 1991. وعند بدء تشغيل Hornsea 2 في 2022، كانت أكبر مزرعة رياح بحرية عاملة في العالم.

في 31 مارس 2023، أعلنت Ørsted قدرة متجددة إجمالية مركبة تبلغ 15.478 جيجاواط، ومشروعات اتُخذ بشأنها قرار الاستثمار النهائي بقدرة 4.903 جيجاواط. ومع المشروعات الممنوحة أو المتعاقد عليها التي لم تبلغ هذا القرار، وصل المجموع إلى 30.943 جيجاواط. وتمثل الأرقام مراحل تطوير مختلفة، وليست كلها منشآت عاملة.

بلغت قدرة الرياح البحرية المركبة 8.871 جيجاواط. وفي البر شملت القدرات 3.464 جيجاواط رياح، و1.028 جيجاواط شمس، و40 ميجاواط تخزين. وكانت معظم المشروعات المستقبلية الممنوحة للرياح البحرية.

كانت لدى Ørsted منشآت عاملة وأنشطة تطوير في الدنمارك والمملكة المتحدة وألمانيا والولايات المتحدة وتايوان. أما فيتنام فكانت سوقًا قيد التطوير، لا موقعًا لمزرعة عاملة. وفي يونيو 2023 أعلنت الشركة تقليص أنشطة التطوير هناك.

يوفر موقع Ørsted في الرياح البحرية فرصة للاستثمار في القطاع. وتتأثر نتائجها بتنفيذ المشروعات وعقود بيع الكهرباء وتكاليف التمويل.

2. Vestas Wind Systems A/S

تصمم Vestas توربينات الرياح وتصنعها وتركبها وتتولى صيانتها. وفي يونيو 2023 أعلنت تركيب أكثر من 166 جيجاواط تراكميًا في 88 دولة، وعقود خدمة لأكثر من 146 جيجاواط. ووفقًا للشركة، تجاوزت قدرتها المركبة التراكمية ما ركبه أي مصنع توربينات آخر.

في الربع الأول من 2023، بلغت محفظة تطوير المشروعات لدى Vestas نحو 32 جيجاواط. وذكر المقال حصة سوقية خارج الصين تبلغ 35٪، مقابل 20٪ في 2010. لكن ارتفاع الهوامش لم يشمل المجموعة كلها: بلغ هامش الربح قبل الفوائد والضرائب وقبل البنود الخاصة سالب 8٪ في 2022، بينما بلغ هامش نشاط الخدمات 21.4٪.

يصعب إعادة تدوير شفرات التوربينات المصنوعة من مواد مركّبة، وكانت كثيرًا ما تنتهي في المكبات. وفي فبراير 2023 أعلنت Vestas عملية كيميائية جديدة لإعادة تدوير الشفرات القائمة على الإيبوكسي. وكانت لا تزال بحاجة إلى التوسع التجاري، لكنها قد تدعم الاستخدام الدائري للمواد.

المصدر: Vestas

قدمت الشركة أيضًا مشروعًا للأمونيا الخضراء يجمع بين الرياح والشمس والتحليل الكهربائي. ويمكن استخدام الأمونيا لنقل الهيدروجين أو لإنتاج الأسمدة دون الغاز الطبيعي. وفي الفترة المعنية كان المشروع مخططًا له.

يجعل حجم Vestas وخبرتها التقنية ونشاط خدماتها منها موردًا مهمًا لصناعة الرياح. ومع ذلك يوضح الهامش السلبي للمجموعة في 2022 تأثير ضغوط التكلفة وتنفيذ المشروعات في النتائج.

3. Siemens Energy AG

Siemens Energy شركة مستقلة لتقنيات الطاقة منذ انفصالها عن Siemens في 2020. ويوفر نشاط الرياح التوربينات والخدمات المرتبطة بها.

تتواجد Siemens Energy (ENR.SW ) (ENR.DE ) أيضًا في حلول طاقة أخرى، بما في ذلك توربينات الغاز، والشبكات، وتخزين الطاقة، واحتجاز الكربون. وغالبًا ما تُرخص تقنيتها لشركات أجنبية أخرى.

وفقًا للشركة، استُخدمت تقنيتها في أكثر من 90 دولة لإنتاج نحو سدس الكهرباء العالمية، لا سدس إجمالي الطاقة. ومن حلول التخزين غير المعتمدة على البطاريات تخزين الطاقة بالهواء المضغوط (CAES). وذكر المقال إنفاقًا سنويًا على البحث والتطوير يناهز مليار دولار.

في يونيو 2023، كانت Siemens Energy تستكمل الدمج الكامل لـSiemens Gamesa. وكان ذلك مختلفًا عن اندماج نشاط الرياح لدى Siemens مع Gamesa Corporación Tecnológica في 2017. وفي 2018 تلقت Siemens Gamesa طلبية توربينات لمشروع Hornsea 2 البحري التابع لـØrsted بقدرة نحو 1.3 جيجاواط.

وصف المقال نمو دفتر الطلبيات منذ 2020 بأنه علامة على قوة الطلب.

المصدر: Siemens

تعمل Siemens Energy في تقنيات طاقة متعددة، وليس الرياح وحدها. وقد يخلق تزايد الطلب على الكهرباء وتحسين كفاءة الإنتاج فرصًا للشركة. ويمكن للتحول إلى الكهرباء دعم الطلب على التوربينات والشبكات الذكية والتخزين؛ وتعتمد النتائج أيضًا على العقود وتنفيذ المشروعات.

4. Northland Power Inc.

في الفترة التي تناولها المقال، امتلكت Northland حصصًا اقتصادية في أصول توليد كهرباء بقدرة نحو 3 جيجاواط.

ذكر المقال قدرة محتملة في محفظة المشروعات تصل إلى 20 جيجاواط، تشمل الحصة آنذاك البالغة 60٪ في مشروع الرياح البحرية Hai Long بقدرة 1,044 ميجاواط قبالة سواحل تايوان وحصة 49٪ في مشروع Baltic Power بقدرة تصل إلى 1,200 ميجاواط قبالة سواحل بولندا. لكن Northland باعت إلى RWE كامل حصتها البالغة 49٪ في Nordseecluster الألماني، بقدرة 1.6 جيجاواط، في مايو 2023. ولذلك لم يعد جزءًا من محفظتها المستقبلية في يونيو.

المصدر: Northland

وفقًا للمقال، كانت الرياح البحرية تمثل نحو 60٪ من محفظة التطوير، مع تركيز على أوروبا وأمريكا الشمالية.

استخدمت Northland ضمن تمويل التوسع ديونًا ثابتة الفائدة، ما يحد من الأثر المباشر لارتفاع الفائدة على ذلك الجزء. وذكر المقال تكلفة قدرها 7.34٪ لأحدث عملية جمع رأسمال؛ ولم تكن تلك فائدة جميع ديون الشركة.

ارتبطت فكرة الاستثمار في Northland بتوسع الطاقة المتجددة واحتمال ارتفاع أسعار الكربون. وقد تدعم عقود البيع المرتبطة بالتضخم الإيرادات. ويمكن للتضخم خفض القيمة الحقيقية للدين ثابت الفائدة، لكنه لا يخفض تلقائيًا مدفوعات الفوائد أو أصل الدين الاسمية.

5. Xinjiang Goldwind Science & Technology Co., Ltd.

في 2022 بلغت القدرة التي ركبتها Goldwind تراكميًا نحو 97 جيجاواط، أو 47 ألف توربين. وتصدرت السوق الصينية في قدرة الرياح الجديدة المركبة للسنة الثانية عشرة على التوالي. وذكر المقال خدمة 56 جيجاواط وحصة صينية قدرها 23٪. والصين سوق كبيرة للرياح البرية.

تاريخيًا كانت رائدة في الرياح البرية، والآن نشطة جدًا في التركيب البحري والساحلي أيضًا، مع تركيز على توربينات أكبر حجمًا.

شمل نشاط معالجة المياه في 2022 نحو 66 شركة في 33 مدينة. وسجل التقرير السنوي إيرادات إجمالية قدرها 46.437 مليار يوان. وقدر المقال ما يعادلها بنحو 6.4 مليار دولار، مع 125 مليون دولار لنشاط المياه؛ وتعتمد القيم الدولارية على سعر الصرف المستخدم.

الصين سوق كبيرة للرياح، لكن التوترات الجيوسياسية وتحفظ المستثمرين تجاه الأسهم الصينية قد تضغط على التقييمات. وقد تقدم الأسعار المنخفضة فرصًا، ينبغي تقييمها مع هذه المخاطر.

6. Boralex Inc.

ذكر المقال قدرة مركبة إجمالية لدى Boralex تبلغ نحو 3 جيجاواط. وشكلت الرياح أكثر من أربعة أخماس هذه القدرة.

ركزت الشركة على مشروعات صغيرة موزعة، تضم محفظة تطويرها مشروعات كثيرة بقدرة 10–30 ميجاواط، وأكبرها بقدرة 100–120 ميجاواط.

عملت Boralex أساسًا في كندا وفرنسا، مع نشاط أصغر في الولايات المتحدة كان مخططًا لتوسيعه حتى 2030. ولم تكن المملكة المتحدة هدفًا مستقبليًا فقط؛ فقد عزز الاستحواذ على Infinergy في يوليو 2022 وجودها هناك بالفعل.

المصدر: Boralex

شملت خطة التوسع الرياح والشمس. وكان الهدف بلوغ قدرة إجمالية 4.4 جيجاواط في 2025، ثم مضاعفتها إلى نحو 8.8 جيجاواط في 2030. أما النمو إلى أربعة أمثال فكان محسوبًا من قاعدة الخطة السابقة البالغة نحو 2.2 جيجاواط، لا من نحو 3 جيجاواط المذكورة في المقال.

على الرغم من أنها ليست أكبر مشغل رياح، فإن تركيز Boralex على المشاريع الصغيرة الحجم يسمح لها بتوزيع المخاطر وجعل نموها أقل عرضة للتهديد بسبب أي عطل في مشروع رئيسي واحد فقط.

جعل الدور المتزايد للطاقة الشمسية في الخطة Boralex مناسبة للنظر لدى المستثمرين الراغبين في الاستثمار في الرياح والشمس معًا. وارتبط نمو المجالين بالطلب على الطاقة المتجددة.

7. Nordex SE

Nordex هي شركة ألمانية لتصنيع توربينات الرياح مع تركيز على التوربينات البرية.

في الفترة المعنية، كانت الشركة قد ركبت نحو 44 جيجاواط من القدرة الاسمية في 40 دولة، وقدمت الصيانة لنحو 31 جيجاواط.

تسعى Nordex، بتركيزها على التوربينات البرية، إلى توفير حلول منخفضة التكلفة لكل وحدة كهرباء منتجة.

في 2016، تم دمج الشركة الإسبانية Acciona Windpower (AWP) في المجموعة، مما وسع وجود Nordex في الأمريكتين والهند. كما جلبت AWP خبرة في الأبراج الخرسانية والتعامل مع مطوري مزارع الرياح الكبيرة. ساهمت الأنشطة خارج أوروبا بأكثر من 38٪ من إجمالي المبيعات في 2022.

عانت الشركة من حادثة أمن سيبراني في 2022. وبحلول نهاية 2022 عاد حجم التركيبات إلى المستوى الطبيعي.

أدت المنافسة وضغوط التكاليف إلى إغلاق بعض مواقع الإنتاج في إسبانيا وألمانيا. وفي يونيو 2023 كان خفض الديون والتعافي بعد عام 2022 الصعب من الأولويات.

امتلكت Nordex تقنيات وقدرات صناعية، لكن الصعوبات المالية ضغطت على السهم. وكان على المستثمرين تقييم ما إذا كان السعر يقدم فرصة أم يعكس المخاطر المالية ومخاطر تنفيذ الطلبيات.

8. Cadeler A/S

بينما تميل أسهم صناعة الرياح إلى التركيز على مصنعي توربينات الرياح ومشغلي مزارع الرياح، يتم غالبًا تجاهل قطاع صغير آخر من الصناعة. يجب بناء مزارع الرياح البحرية، ويجب نقل توربينات الرياح إلى الموقع.

توفر Cadeler الدنماركية سفنًا متخصصة لتركيب توربينات الرياح البحرية وأساساتها. ولزيادة قدراتها كانت تطلب سفنًا ورافعات جديدة.

نسب المقال إلى Cadeler تركيب 601 توربين، بإنتاج يعادل احتياجات نحو سبعة ملايين منزل أوروبي. وذكر أيضًا نمو دفتر الطلبيات بنسبة 193٪ بين 2020 و2022، بدعم من خطط توسع العملاء.

في 16 يونيو 2023، أعلنت Cadeler اتفاق اندماج مع Eneti (NETI)، التي كانت تمتلك آنذاك خمس سفن تركيب متخصصة لتوربينات الرياح البحرية. وكانت Eneti قد طلبت سفينتين جديدتين، مع تسليم مقرر في الربع الرابع من 2024 والربع الثاني من 2025.

كان الاندماج المقترح سيؤسس مقدمًا كبيرًا لخدمات تركيب التوربينات والأساسات البحرية. وذكر المقال عجزًا محتملًا قدره 19–25 سفينة في 2026–2030. وقد يقوي ذلك موقف مقدمي الخدمة في التفاوض، لأن بناء سفن جديدة يستغرق سنوات.

ارتبطت فكرة الاستثمار في Cadeler بالتوسع المتوقع للرياح البحرية وتوافر السفن المتخصصة. وقد يدعم تقليل الاعتماد على الغاز الروسي والغاز الطبيعي المسال مرتفع التكلفة مشروعات جديدة في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة.

9. TPI Composites, Inc.

في يونيو 2023 صنعت TPI Composites شفرات توربينات لعملاء مثل Vestas وGE وNordex وEnercon. وذكر المقال تسعة مصانع.

المصدر: TPI

وفقًا لعرض يونيو 2023، نمت الإيرادات بمتوسط يقارب 15٪ سنويًا منذ الطرح العام في 2016. وارتفعت حصة شفرات التوربينات البرية خارج الصين، مقاسة بالقدرة المرتبطة بها، من 16٪ في 2016 إلى 38٪ في 2022.

كما تقدم خدمات مثل الإصلاح، الفحص، وإعادة التدوير.

كانت TPI توسع استخدام المواد المركّبة إلى هياكل السيارات والشاحنات. ويمكن لهذه المواد تقليل الوزن وتحسين مقاومة التآكل؛ أما الاستثمار المطلوب فيعتمد على عملية التصنيع. وفي السيارات الكهربائية، قد يتيح الوزن الأقل مدى أطول أو يقلل سعة البطارية المطلوبة.

ارتبطت فرص TPI، بصفتها موردًا لمكوّن مهم من التوربين، بتطور صناعة الرياح. كما وفرت خبرة تصنيع المواد المركّبة على نطاق واسع فرصًا في أسواق أخرى، منها السيارات.

10. Broadwind, Inc.

BWEN مخطط السعر

تصنع Broadwind مكونات كبيرة عالية الدقة. ومن منتجاتها المهمة أبراج توربينات الرياح وأجزاء أخرى مثل علب التروس.

منذ 2018 سعت Broadwind إلى التنويع نحو التعدين وتوليد الكهرباء وبناء السفن والنفط والغاز. وفي الفترة المعنية ظل نشاط الرياح يمثل نحو نصف الإيرادات.

كانت مواقع الإنتاج في خمس ولايات أمريكية.

المصدر: Broadwind

في الربع الأول من 2023 ارتفعت الإيرادات 17٪ إلى 48.9 مليون دولار. وفي يناير أعلنت الشركة طلبية أبراج رياح بقيمة 175 مليون دولار، لتنفيذها في 2023 و2024. وتجاوزت قيمة الطلبية ضعف القيمة السوقية في أوائل 2023 التي ذكرها المقال. ووفقًا للشركة، عند التشغيل الكامل لمصانع الأبراج، كان يمكن لحوافز قانون خفض التضخم أن تضيف ما يصل إلى نحو 30 مليون دولار إلى الربح الإجمالي السنوي بدءًا من 2023.

المصدر: Broadwind

كان يمكن لـBroadwind الاستفادة من توسع سلسلة التوريد الصناعية الأمريكية. وأتاحت القيمة السوقية الصغيرة مجالًا للنمو. وكان استحواذ مصنع أكبر على الشركة لاكتساب خبرتها الدقيقة سيناريو استثماريًا محتملًا، لا خطة معلنة.