Broadcom (AVGO): بناء بنية العالم الرقمي

دور Broadcom في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي والاتصال

منذ فجر الإنترنت، أصبحت أهمية الاتصال تتزايد سنة بعد سنة. في البداية، كان الطلب يتمحور حول ربط حواسيب الأعمال والبحث مع بعضها البعض.

ثم أدى انتشار الإنترنت في المنازل العادية والنمو المرتبط بالألعاب الإلكترونية عبر الإنترنت، والتجارة الإلكترونية، وبث الفيديو إلى طلب متزايد على خوادم أكبر واتصالات أقوى.

وتضاعف ذلك مع ظهور الهواتف الذكية، والحاجة إلى اتصال سريع في أي وقت وأي مكان، من خلال شبكات الجيل الثالث (3G) والجيل الرابع (4G) ثم الجيل الخامس (5G). وفي الوقت نفسه، انتقل معظم الصناعة إلى السحابة، مما يعني أن حتى أبسط مهام المكتب أو تخزين البيانات تُدار عادة عبر الإنترنت بدلاً من أن تُنفذ وتُخزن محليًا.

هذا النمط يتكرر الآن مع صعود الذكاء الاصطناعي، سواء للمستهلكين أو للمؤسسات. يتطلب تطوير وتطبيقات الذكاء الاصطناعي مراكز بيانات أكبر من أي وقت مضى، إلى درجة أن محطات نووية كاملة تُعاد تشغيلها لتأمين طاقة كافية لتغذيتها.

وبما أن الذكاءات الاصطناعية تتكون أساسًا من وحدات حوسبة متعددة تتفاعل مع بعضها، فإن هذه المراكز تحتاج إلى حلول اتصال فائقة الكفاءة والسرعة. وهذا هو دور الشركات المتخصصة للغاية، القادرة على البقاء دائمًا في طليعة تكنولوجيا تكنولوجيا المعلومات والتكيف باستمرار مع المتطلبات والاحتياجات الجديدة التي يطرحها قادة صناعة التقنية.

في هذا القطاع، قلة من الشركات كانت مؤثرة بقدر Broadcom في الحفاظ على استجابة الاتصال لتلبية الطلب المتزايد باستمرار.

نظرة عامة على Broadcom

Broadcom هي رائدة عالمية في أجهزة الاتصال وبُنية تحتية لتقنية المعلومات، بما في ذلك تقنية الجيل الخامس (5G).

تنقسم أنشطة الشركة بين البرمجيات البنية التحتية (الأمن السيبراني، السحابة، إلخ) وأجهزة الاتصال (اللاسلكية، الخوادم، النطاق العريض للمستهلكين، شبكات الذكاء الاصطناعي، إلخ).

المصدر: Broadcom

الشركة هي نتيجة اندماج Broadcom و Avago في عام 2016.

بدأت Broadcom في عام 1991، مركزةً على حلول أشباه الموصلات للشبكات والاتصالات.

بدأت Avago Technologies (التي أصبحت لاحقًا Broadcom) في عام 1961 كقسم أشباه الموصلات لشركة Hewlett‑Packard، ثم تم فصلها كـ Agilent Technologies في عام 1999. ركزت في البداية على المكونات الضوئية واللاسلكية. بعد أن استحوذت عليها شركات رأس المال الخاص، طرحت أسهمها في عام 2009.

قامت الشركة بإنشاء أول أجهزة إرسال ألياف بصرية وأول صمامات LED من نوع غاليوم-آرسينيد-فوسفيد (GaAsP)، وشحنت 400 مليون مستشعر فأرة ضوئية.

جزء كبير من نمو الشركة منذ الاندماج جاء نتيجة سلسلة من الاستحواذات خلال العقد الماضي، وكان أكبرها استحواذها على VMware بقيمة 61 مليار دولار في عام 2023 وعلى Symantec في 2019 مقابل 10.7 مليار دولار، مما جعل الشركة لاعبًا كبيرًا في السحابة والأمن السيبراني أيضًا.

المصدر: Broadcom

اليوم، تُولد Broadcom إيرادات قدرها 54.6 مليار دولار (في 2024)، وتملك محفظة واسعة من البراءات (أكثر من 20,000) مدعومة باستثمارات مستمرة في البحث والتطوير تبلغ 9.3 مليار دولار في 2024.

منتجات Broadcom

العديد من منتجات Broadcom قد تكون صعبة الفهم للمهندسين غير المتخصصين في الاتصالات، خاصةً الجزء المتعلق بالأجهزة.

أكثر المعدات التي يعرفها الجمهور العام هي “صناديق الإنترنت” مثل المودمات، وأجهزة التوجيه، بالإضافة إلى حلول الاتصال للتلفزيونات والأجهزة الذكية الأخرى (بما في ذلك الكابل والفضائي).

المصدر: Broadcom

تلعب Broadcom أيضًا دورًا أساسيًا في بناء وصيانة شبكات الهواتف المحمولة، حيث كانت رائدة في تطوير التكنولوجيا الداعمة للجيل الثالث (3G)، والجيل الرابع (4G)، والآن الجيل الخامس (5G).

المصدر: Broadcom

بالنسبة إلى مراكز البيانات، توفر الشركة مجموعة واسعة من اتصالات Ethernet، والألياف الضوئية، وغيرها من الأدوات لتوجيه حركة البيانات من جزء إلى آخر داخل المركز أو إلى مراكز بيانات أخرى أو إلى المستخدمين النهائيين.

يشمل ذلك كلًا من مراكز البيانات داخل المواقع (on‑premise) والسحابية، بالإضافة إلى جميع المتغيرات المتعلقة بحلول الذكاء الاصطناعي ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي (المزيد حول سوق الذكاء الاصطناعي وفرص Broadcom أدناه).

المصدر: Broadcom

تُستخدم نفس الأدوات والمعدات أيضًا في المصانع، وشركات المرافق، وفي السيارات لتوفير الاتصال لأجهزة إنترنت الأشياء، وأدوات الإدارة الذكية، بالإضافة إلى العديد من الشاشات والعروض القائمة على LED.

المصدر: Broadcom

على صعيد البرمجيات، تنشط Broadcom أساسًا في قطاعين: الأمن السيبراني و برمجيات المؤسسات. يغطي قطاع الأمن السيبراني حلول Symantec وأدوات VMware.

المصدر: Broadcom

المصدر: Broadcom

كيف يعزز VMware استراتيجية برمجيات Broadcom

باعتبارها أكبر عملية استحواذ قامت بها Broadcom على الإطلاق، أكبر بكثير من استحواذ Avago على Broadcom بقيمة 37 مليار دولار لتشكيل Broadcom الحديثة، تستحق هذه الشركة نظرة أعمق.

VMware هي شركة متخصصة في “الافتراضية”، أي إنشاء نسخ افتراضية من موارد الحاسوب مثل الخوادم، والتخزين، والشبكات، وأنظمة التشغيل.

تسمح الافتراضية بتشغيل بيئات افتراضية متعددة على جهاز مادي واحد، مما يعزز استغلال الموارد والمرونة.

بشكل أساسي، تقوم بتجريد الأجهزة المادية، مما يتيح للبرمجيات الوصول إلى الموارد وإدارتها كما لو كانت مخصصة لمهمة واحدة، رغم أنها مشتركة.

توفر الافتراضية لمستخدميها العديد من المزايا:

• الأمان: الجدران النارية الإضافية تساعد على تأمين الحوسبة السحابية وتجزئة الأنشطة المختلفة التي تُجرى على نفس الأجهزة.
• المرونة: من خلال إنشاء أجهزة افتراضية، يمكن لهذا المبدأ التنظيمي إعادة توزيع الذاكرة أو التخزين أو القدرة الحوسبية بين المشاريع وأقسام الشركة.
• الاقتصاد: غالبًا ما تقلل الافتراضية من استهلاك الطاقة، بالإضافة إلى تقليل نفقات الصيانة. وبالتالي، فإن توفير التكاليف هو أحد الأسباب الرئيسية لاعتمادها.
• المرونة في التعافي: يمكن تكرار النشاط المنفذ على جهاز مادي واحد بسهولة على جهاز آخر، مما يقلل من مخاطر الفشل الناتج عن عطل الأجهزة.

باعتبارها اللاعب المهيمن في مجال الافتراضية، أدى استحواذ VMware إلى تعزيز وجود Broadcom في قطاع السحابة، حيث كانت في السابق نشطة أساسًا كصانعة أجهزة مادية للخوادم التي تدعم الحوسبة السحابية والخدمات.

البيانات المالية لـ Broadcom

نمت إيرادات الشركة بشكل ثابت، تقريبًا تضاعفت في الفترة من 2021 إلى 2024.

المصدر: Broadcom

كان نمو التدفق النقدي الحر أقل إبهارًا، حيث ارتفع “فقط” بنصف القيمة بين 2021 و2024.

المصدر: Broadcom

ومع ذلك، لم يكن ذلك نتيجة لتقلص الهوامش، إذ ظلت هوامش الربح الإجمالي في نطاق 75٪. لذا فإن ذلك يعكس التزام الشركة بالاستثمار في كل من النفقات الرأسمالية (Capex) والبحث والتطوير (R&D).

تزداد توزيعات الأرباح بسرعة منذ عام 2016، بمعدل نمو مركب سنوي (CAGR) يبلغ 32٪، مما يزيد من حجم توزيعات الأرباح الفصلية كل عام.

ومع ذلك، بسبب التقييم العالي جدًا للشركة مقارنةً بالأرباح، لا يزال عائد التوزيعات منخفضًا، ما يجعل السهم أكثر جذبًا للمستثمرين الباحثين عن النمو بدلاً من المستثمرين الذين يركزون على العوائد.

المصدر: Broadcom

استراتيجية نمو الذكاء الاصطناعي لشركة Broadcom والابتكارات في أشباه الموصلات

الاتصال في مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي

بالنسبة لمعظم شركات التقنية، سيكون موقفها من طفرة الذكاء الاصطناعي هو العامل الحاسم في حظوظها خلال العقد القادم.

باعتبارها لاعبًا رئيسيًا في مجال الاتصال، سواء من الناحية المادية أو البرمجية، وهو نشاط يزداد طلبًا مع الذكاء الاصطناعي أكثر من مجرد الحوسبة السحابية، فإن Broadcom مستعدة بالفعل للاستفادة من طفرة بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

المصدر: Broadcom

في عام 2024، شكل الذكاء الاصطناعي 35٪ من إيرادات الشركة من أشباه الموصلات، مما يعكس أن عمالقة التقنية يبنون حاليًا طاقة ذكاء اصطناعي هائلة، ما يولد نموًا إيراديًا هائلًا للمصنعين المرتبطين، من Broadcom إلى Nvidia (NVDA ) (اتبع الرابط لتقرير عن Nvidia).

المصدر: Broadcom

في النهاية، “الشبكة هي الحاسوب”، وهي الرسالة التي استخدمتها Broadcom في تواصلها الاستثماري بشأن سوق الذكاء الاصطناعي، وهي وصف دقيق إلى حد ما. على سبيل المثال، تستخدم Meta حوالي ثلث الوقت المخصص لتدريب نماذجها على الشبكات.

المصدر: Broadcom

XPUs لتدريب الذكاء الاصطناعي

هذا لا يعني أن الاتصال هو المنتج الوحيد الذي ستستفيد منه Broadcom من طفرة الذكاء الاصطناعي.

تتحول أنظمة الحوسبة للذكاء الاصطناعي ببطء نحو تصاميم مخصصة أكثر توافقًا مع المتطلبات الخاصة بالحوسبة والشبكات لحسابات الذكاء الاصطناعي. يصبح هذا الأمر أكثر أهمية مع احتمال أن يصبح إمداد الطاقة قيدًا أكبر على تطوير الذكاء الاصطناعي من إمداد الرقائق.

شبكات الذكاء الاصطناعي فريدة من نوعها في عدة نواحي:

• تتطلب عرض نطاق ترددي عالي جدًا.
• يتم نقل البيانات على شكل دفعات بدلاً من تدفقات مستمرة، وغالبًا ما تكون متقطعة.
• غياب بيانات “المتأخرة” يؤثر على مدة التدريب.
• يستغرق تدريب الذكاء الاصطناعي فترات طويلة، عادةً عدة ساعات أو حتى أيام، مما يضع ضغطًا على المكونات التي تحتاج إلى تبريد واتصال وعمل مثالي طوال مدة الجلسة.

إحدى الحلول هي تطوير ما يُسمى XPU، الذي يجمع بين وحدة المعالجة المركزية (CPU)، ومعالج الرسوميات (GPU)، والذاكرة في جهاز إلكتروني واحد.

السبب الرئيسي هو أنه مع زيادة كثافة الحوسبة وحجم مراكز البيانات، يبدأ كفاءة النظام في التوقف عن الارتفاع كلما أضيفت مكونات أكثر. ذلك لأن، مهما كان الاتصال فعالًا، إذا احتاجت البيانات إلى التدفق المستمر بين المعالج، ومعالج الرسوميات، والذاكرة، فإن العملية تصبح أقل كفاءة مع زيادة حسابات البيانات ونقلها.

المصدر: Broadcom

بدلاً من تجميع مكونات عامة في مركز بيانات للذكاء الاصطناعي، مثل GPU صُمم أصلاً للألعاب، فإن دمج جميع المكونات في رقاقة واحدة يقلل من زمن النقل ويقلل الحاجة إلى عرض نطاق ترددي كبير.

قيد آخر متزايد لتصميم الرقائق الجديدة هو أن الخطة الثنائية الأبعاد لا يمكنها استيعاب عدد غير محدود من المكونات. لذا فإن الخطوة التالية هي الانتقال إلى تصميم ثلاثي الأبعاد.

3.5D XDSiP

تمتلك Broadcom خبرة قوية في تصميم ASIC (دائرة متكاملة مخصصة لتطبيق معين)، وهي رقاقة صُممت لتؤدي غرضًا محددًا (في هذه الحالة، حوسبة الذكاء الاصطناعي) بدلاً من الحسابات العامة مثل CPU. هذا قطاع يمكن للشركة أن تدعي فيه أنها تحتل المرتبة الأولى منذ عشر سنوات.

تضع Broadcom XPU جميع نوى الحساب، والذاكرة، ومكونات أخرى في رقاقة واحدة، في بنية ثلاثية الأبعاد كثيفة للغاية.

المصدر: Broadcom

يمكن لهذه الأنظمة XPU، التي تقوم بالحسابات الأساسية للذكاء الاصطناعي، أن تتصل بشبكة مع مكونات Broadcom الأخرى، ويمكن ربط كل وحدة بأخرى لتشكيل مراكز بيانات ذكاء اصطناعي كاملة.

المصدر: Broadcom

المصدر: Broadcom

تجري العملية نفسها لجميع مكونات مراكز البيانات، على سبيل المثال، الموصلات الضوئية الآن مدمجة في جهاز واحد.

المصدر: Broadcom

تقنية Ethernet

ميزة أخرى لـ Broadcom في هذا المجال هي خبرتها في تقنية Ethernet. ومن الجدير بالذكر أن الشركة منذ عام 2010 خفضت استهلاك الطاقة في Ethernet بنسبة 90٪ وزادت سعة عرض النطاق الترددي 80 مرة.

حاليًا، تستخدم الحوسبة عالية الأداء الكثير من تقنية InfiniBand، وهي معيار اتصالات شبكات حاسوبية عالية الأداء.

مع ذلك، يوفر Ethernet من Broadcom أداءً متفوقًا على InfiniBand في معظم المقاييس. على سبيل المثال، يقلل معدل الفشل بمقدار 30 مرة، يستهلك طاقة أقل بنسبة 33٪، يكلف أقل، ويقدم عرض نطاق ترددي أعلى.

المصدر: Broadcom

وبالتالي، تُعَدُّ Ethernet الآن الحل الشبكي الفعلي للذكاء الاصطناعي، وتستخدمه بالفعل شركات مثل Meta، Google، Oracle، Tencent، Amazon، Alibaba، وغيرها.

الخلاصة

نظرًا لأن أولى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تم بناؤها في سباق للحصول على أكبر قدر ممكن من القدرة الحوسبية بأسرع وقت ممكن، ركز المستثمرون معظم انتباههم على وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) من Nvidia، مما جعلها الشركة الأكثر قيمة في العالم.

ومع بدء نضوج صناعة الذكاء الاصطناعي، يبدأ التحول نحو تصميم ASIC المخصص لمتطلبات حسابات الذكاء الاصطناعي، وهو ما يقترب من منافسة وحدات GPU العامة. لذا، بينما ستظل تصاميم GPU الجديدة المخصصة للذكاء الاصطناعي منافسًا قويًا، فإن XPUs لديها أيضًا دورًا لتلعبه.

وبشكل أكثر تحديدًا، كلما أصبحت نماذج الذكاء الاصطناعي أكبر، سيصبح تدفق البيانات والاتصال المطلوب مسألةً بنفس أهمية القدرة الحوسبية. كما سيصبح تقليل استهلاك الكهرباء تركيزًا مهمًا في الصناعة.

هذا يضع Broadcom في موقع ممتاز للاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي.

من جانب واحد، حتى إذا لم تصبح XPU المعيار الحوسبي في الصناعة، ستظل حلول Ethernet المتقدمة وغيرها من حلول الاتصال من Broadcom مطلوبة بأحجام أكبر من أي وقت مضى. كما سيزداد الطلب على حلول الافتراضية والأمن السيبراني من VMware.

من الجانب الآخر، إذا أصبحت XPUs أكثر شيوعًا في بناء مراكز بيانات ذكاء اصطناعي أحدث وأكثر كفاءة، قد تصبح Broadcom “العشيقة الجديدة” في طفرة الذكاء الاصطناعي التي تدفع رأسمالية شركات التقنية.

آخر أخبار وتطورات سهم Broadcom (AVGO)