الطاقة
Shell تغلق بيع أصول خليج أمريكا بعائد $840 مليون
أضف Securities.io إلى مصادرك المفضلة على Google
Shell Offshore Inc.، وهي شركة تابعة لـ Shell plc، أعلنت في 22 سبتمبر 2026، أنها أكملت عملية البيع التي تم الإعلان عنها مسبقًا لحصتها العاملة غير المشغَّلة بنسبة 50٪ في منصة Na Kika والحقول المرتبطة بها في خليج أمريكا، إلى جانب ربط Coulomb المملوك بالكامل. تم الاستحواذ على الأصول من قبل شركة تابعة لـ Talos Energy (TALO ) وشركة تابعة لـ Ridgewood Energy Corporation. صرّح Shell أنها تلقت ما يقرب من $840 مليون من عائدات نقدية، تعكس تعديلات بين تاريخ سريان الصفقة في 1 يوليو 2025 وتاريخ الإغلاق. وقالت الشركة إن الصفقة تدعم جهودها في تشكيل محفظتها بنشاط لضمان عمل تجاري للمنشآت العليا (Upstream) مرن ومتزايد التنافسية.
Talos Energy أكدت الإغلاق في إعلان منفصل في نفس اليوم. كان السعر النهائي الصافي للشراء لحصة Talos يبلغ $420 مليون، والذي يشمل إيداعًا بقيمة $42.5 مليون تم وضعه في حساب الضمان عند تنفيذ الاتفاقيات النهائية ولا يزال خاضعًا لتعديلات ما بعد الإغلاق المعتادة، حسب ما أفادت الشركة.
شروط الصفقة
Shell و Talos كلٌّ أعلن عن الاتفاقية النهائية في 30 يونيو 2026. كان إجمالي المقابل عند التوقيع $1.7 مليار، قبل التعديلات المعتادة وبعض المدفوعات المشروطة. صرّح Talos أن الرقم النهائي الصافي المتوقع يعتمد على التدفق النقدي المؤقت المقدر من الأصول المستحوذ عليها اعتبارًا من تاريخ السريان في 1 يوليو 2025.
بموجب الاتفاقية، ستحصل Shell على مدفوعات مرتبطة بالارتفاع غير محدودة حتى عام 2027 وحقوق ملكية متفوقة على الإنتاج من ربطات Na Kika الجديدة، خاضعة لشروط معينة. وصف Talos الترتيب المقابل من جانب المشتري بأنه اتفاقية مشاركة ارتفاع بنسبة 50٪ سارية عند الإغلاق حتى نهاية عام 2027، خاضعة لحدود سعر السلع إذا تجاوز السعر الفعلي $60 للبرميل، بالإضافة إلى بعض الشروط والاتفاقيات الأخرى.
تحمّلت الجهات المشترية بعض التزامات الإلغاء وقدمت ضمانًا فيما يتعلق بهذه الالتزامات. ستحتفظ Shell Trading US Company بحقوق الاستحواذ من Na Kika وCoulomb من خلال اتفاقيات تم التفاوض عليها مع المشترين.
عند التوقيع، صرّح Shell أن الصفقة من المتوقع أن تُغلق بحلول نهاية عام 2026، رهناً بالموافقات التنظيمية. كان إغلاق تصفية حصة Shell في منصة Na Kika والحقول المرتبطة خاضعًا للحق التفضيلي لشركة BP في الشراء خلال 30 يومًا من الإشعار بالسعر المحدد وفقًا لاتفاقية الشراء والبيع. كما أشار Talos إلى انتهاء أو إلغاء فترة الانتظار بموجب قانون تحسينات مكافحة الاحتكار هارت-سكوت-رودينو لعام 1976 كأحد شروط الإغلاق.
الأصول المستحوذ عليها وتمويل المشتري
بدأت منصة Na Kika شبه الغاطسة بالإنتاج في عام 2003، وبدأ الإنتاج من ربط Coulomb في عام 2005. في وقت اتفاقية يونيو، كانت Na Kika المنصة الوحيدة غير المشغَّلة التي تملكها Shell في خليج أمريكا. تدير BP منصة Na Kika وتحتفظ بالحصة العاملة المتبقية بنسبة 50٪ في المنصة.
المصالح التي استحوذ عليها Talos تشمل حصة عمل بنسبة 50٪ وتشغيل في حقل Coulomb، الذي كان مملوكًا حصريًا لـ Shell، وحصة عمل غير مشغَّلة بنسبة 25٪ في منصة Na Kika التي تديرها BP وأربع حقول مرتبطة بها: Kepler، Ariel، Fourier، وHerschel.
أفادت Shell أن حصتها المستحقة من الإنتاج من هذه الأصول كانت 37,000 برميل من مكافئ النفط يوميًا لعام 2025. وفقًا لنماذج Shell، لن تكون Na Kika وCoulomb مساهمين ذوي أهمية في الإنتاج بحلول عام 2030. وقالت الشركة إن الاحتياطيات المثبتة لـ Shell بلغت 4.3 مليون برميل من مكافئ النفط في نهاية 2025 لـ Na Kika و7.2 مليون برميل من مكافئ النفط في نهاية 2025 لـ Coulomb.
أفاد Talos أن الأصول المستحوذ عليها تحتفظ بحوالي 23 مليون برميل من مكافئ النفط من الاحتياطيات المثبتة و10 ملايين برميل من مكافئ النفط من الاحتياطيات المحتملة، استنادًا إلى تقرير الاحتياطيات للعام النهائي 2025 الصادر عن NSAI SEC، صافيًا لـ Talos وصافيًا من تكاليف الاستكشاف والإنتاج (P&A). كان متوسط الإنتاج للمصالح التي استحوذ عليها Talos حوالي 16,000 برميل من مكافئ النفط يوميًا في الربع الأول من 2026، تقريبًا 77٪ نفط، وفقًا للشركة.
عند التوقيع، صرّح Talos بأن المقابل النقدي كان $850 مليون صافيًا لـ Talos، رهناً بتعديلات سعر الشراء المعتادة، وقال إنه يتوقع أن يكون المقابل النقدي الصافي النهائي حوالي $450 مليون إلى $500 مليون، بافتراض تاريخ إغلاق في 1 سبتمبر 2026. وأفادت الشركة بأنها تتوقع تمويل الاستحواذ من خلال مزيج من النقد المتاح والديون، وأنها حصلت على التزامات إضافية بقيمة $150 مليون من المقرضين الحاليين، مما رفع قاعدة الاقتراض من $700 مليون إلى $850 مليون، رهناً وفعّالًا عند الإغلاق. وقد عملت Greenhill، وهي شركة تابعة لـ Mizuho، كمستشار مالي حصري لـ Talos في عملية الاستحواذ.
“يُعد خليج أمريكا أحد أحواضنا ذات القيمة الأعلى، ونحن نشكّل محفظتنا بنشاط لضمان استمرار عملنا في قطاع Upstream مرنًا ومتزايد التنافسية.” قال بيتر كوستيلو، رئيس قسم Upstream في Shell، عندما تم الإعلان عن الاتفاقية في يونيو. “نظل مركزين على الحفاظ على إنتاجنا من السوائل المادية خلال العقد القادم.”
قال رئيس شركة Talos والرئيس التنفيذي Paul Goodfellow إن الإغلاق “يمثل خطوة هامة أخرى في تنفيذ استراتيجيتنا لبناء محفظة طويلة الأمد ومقاسة ولتصبح الرائدة في مجال الاستكشاف والإنتاج البحري النقي.”
قالت Talos إن نتائج الربع الثالث من عام 2026 ستشمل مساهمات الأصول المكتسبة من تاريخ الإغلاق وحتى نهاية الربع، مع دمج الأصول المكتسبة بالكامل ابتداءً من الربع الرابع من عام 2026. سيتم تقديم إرشادات السنة الكاملة لعام 2026 المحدثة بالتزامن مع إصدار نتائج الربع الثالث من عام 2026. تنوي Talos نشر تلك النتائج في 3 نوفمبر 2026، بعد إغلاق الأسواق المالية الأمريكية، وستعقد مكالمة مؤتمرية في 4 نوفمبر 2026، الساعة 10:00 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
