Recursion تجمع 200 مليون دولار في طرح أسهم من الفئة A بضمان متعهدي الاكتتاب

Recursion Pharmaceuticals (RXRX ) سعّرت الشركة في 15 أكتوبر 2026 طرحًا مضمونًا من متعهدي الاكتتاب يشمل 61,540,000 سهم من أسهمها العادية من الفئة A بسعر 3.25 دولار للسهم، وتتوقع Recursion أن تبلغ إجمالي المتحصلات الإجمالية نحو 200 مليون دولار قبل خصم حسومات متعهدي الاكتتاب وعمولاتهم ومصاريف الطرح المقدّرة. وستبيع Recursion جميع الأسهم، ومن المتوقع إتمام الطرح في 16 أكتوبر 2026 أو نحو ذلك، رهناً باستيفاء شروط الإقفال المعتادة، وفقًا لإعلان التسعير الصادر عن الشركة.

Leerink Partners, Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC, Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC وEvercore Group L.L.C. يتولون إدارة دفاتر الاكتتاب المشتركة للطرح، فيما تتولى Needham & Company, LLC إدارة الاكتتاب بصفتها المدير الرئيسي. وذكرت Recursion أن التمويل شهد مشاركة Janus Henderson Investors وInvus وLongaeva Partners وARK Invest وDriehaus Capital Management، إلى جانب متخصصين آخرين في الرعاية الصحية وصناديق استثمار مشتركة.

تُطرح الأسهم بموجب بيان تسجيل على النموذج S-3 (رقم الملف 333-284878)، دخل حيز النفاذ تلقائيًا عند إيداعه لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 12 فبراير 2025. وقد أُودع ملحق نشرة الإصدار الأولية المؤرخ 14 أكتوبر 2026 والموسوم بأنه خاضع للاستكمال لدى الهيئة في 15 أكتوبر 2026، كما سيُودع ملحق نهائي لنشرة الإصدار. وتُظهر سجلات إيداعات الهيئة أن الشركة أودعت أيضًا تقريرًا حاليًا على النموذج 8-K في 15 أكتوبر 2026. ويذكر الملحق أن آخر سعر مُعلن لبيع السهم العادي من الفئة A في سوق Nasdaq Global Select Market بلغ 3.74 دولار للسهم في 14 أكتوبر 2026؛ ويُتداول السهم تحت الرمز RXRX.

استخدام المتحصلات والوضع النقدي

ذكرت Recursion في الملحق أنها تعتزم استخدام صافي المتحصلات لتمويل إحراز تقدم في برامجها الحالية قبل السريرية والسريرية، بما في ذلك دراسة تسجيلية لـREC-4881 لعلاج داء السلائل الورمي الغدي العائلي، ودراسات لتوسيع الجرعات لـREC-1245 في الأورام الصلبة، إلى جانب تطوير تقنيات منصتها، وإطالة الفترة التي تكفيها أموالها، والاستثمارات وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية، والأغراض العامة للشركة. ويضيف الإيداع أن الشركة لا تملك حاليًا أي اتفاقيات أو التزامات أو تفاهمات بشأن عمليات استحواذ أو استثمارات استراتيجية محددة. وإلى حين استخدام المتحصلات، ذكرت Recursion أنها تعتزم استثمار صافيها في التزامات مدرّة للفائدة قصيرة ومتوسطة الأجل، وأدوات استثمارية من الدرجة الاستثمارية، وشهادات إيداع، أو التزامات مباشرة أو مضمونة من الحكومة الأمريكية.

يفصح الملحق عن أن النقد والنقد المعادل والنقد المقيّد بلغ، وفق تقديرات أولية، نحو 561 مليون دولار في 30 سبتمبر 2026. ويتضمن هذا الرصيد الأولي نحو 86 مليون دولار من صافي المتحصلات المحققة من بيع 23,696,330 سهمًا من الفئة A بموجب برنامج الشركة للطرح في السوق مع TD Securities (USA) LLC خلال الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2026. ويشير الإيداع إلى أن رقم النقد تقدير أولي يخضع لاستكمال إجراءات إقفال نهاية الربع، ولم يخضع للتدقيق أو المراجعة من شركة المحاسبة العامة المستقلة المسجلة لدى الشركة. وبعد الطرح، ذكرت Recursion أنها تتوقع أن يكفي رصيدها الحالي من النقد والنقد المعادل والنقد المقيّد لتمويل نفقات التشغيل ومتطلبات الإنفاق الرأسمالي حتى عام 2029، مع تنبيه الإيداع إلى أن هذا التقدير يستند إلى افتراضات قد يتبين أنها خاطئة.

في 30 يونيو 2026، بلغ عدد الأسهم العادية القائمة من الفئة A ما مجموعه 533,191,318 سهمًا، وظل ما يصل إلى 213.3 مليون دولار إجمالًا من الأسهم متاحًا للبيع بموجب برنامج الطرح في السوق. ويذكر الإيداع أن صافي القيمة الدفترية الملموسة التاريخية للشركة بلغ 430.6 مليون دولار، أو 0.81 دولار للسهم، في 30 يونيو 2026، وأن مشتري الطرح سيتعرضون لتخفيف فوري وكبير في صافي القيمة الدفترية الملموسة لكل سهم. ويذكر الملحق أيضًا أن Recursion لم تعلن قط عن توزيعات نقدية على أسهم رأس مالها ولم تدفعها، ولا تتوقع دفع توزيعات في المستقبل المنظور.

إفصاحات سريرية وشراكات صدرت في اليوم نفسه

يفصح مستند الطرح عن أن Sanofi مارست، في 15 أكتوبر 2026، خيارها بشأن أول مرشح للتطوير ضمن التعاون البحثي متعدد البرامج بين الشركتين، ما أدى إلى استحقاق دفعة إنجاز قدرها 10 ملايين دولار لـRecursion، ورفع إجمالي الدفعات المقدمة ودفعات الإنجاز بموجب التعاون حتى ذلك التاريخ إلى 144 مليون دولار. ويذكر الإيداع أن التعاون حقق حتى الآن ستة إنجازات مرتبطة بالتقدم عبر خمسة برامج. ولا تزال Recursion مؤهلة لتلقي أكثر من 300 مليون دولار من دفعات الإنجاز الإضافية لهذا البرنامج، إلى جانب إتاوات بمتوسط يقع في النطاق المنخفض من خانة العشرات على صافي مبيعات المنتج إذا نجح تسويق المرشح. ومن المتوقع أن يدخل المرشح تجارب سريرية من المرحلة الأولى في عام 2027، على أن تموّل Sanofi مراحل التطوير والتسويق اللاحقة وتتولى قيادتها. وأُعلن عن ممارسة الخيار في بيان منفصل أصدرته الشركة في اليوم نفسه الذي أُعلن فيه التسعير.

يشير الملحق أيضًا إلى تحديثات صدرت في اليوم نفسه بشأن برنامجين للشركة: بيانات محدثة عن النتائج الأولية لدراسة TUPELO من المرحلة 1b/2 للعقار REC-4881، وهو مثبط تجريبي لـMEK1/2 لعلاج داء السلائل الغدي العائلي، وبيانات أولية من جزء تصعيد الجرعة للعلاج الأحادي في المرحلة 1 من دراسة DAHLIA، وهي تجربة من المرحلة 1/2 للعقار REC-1245 لدى مرضى مصابين بأورام صلبة محددة. وذكرت الشركة أنها تتوقع، رهنًا بنتيجة المناقشات الجارية مع FDA، بدء تجربة تسجيلية للعقار REC-4881 في عام 2027، كما اختارت جرعة 45 ملغ مرة واحدة يوميًا لتوسعة مجموعات العلاج الأحادي بالعقار REC-1245.