تقنيات الصحة القابلة للارتداء: شركات للنظر فيها كاستثمارات

متابعة الصحة على المعصم

إن تصغير حجم الإلكترونيات وانخفاض أسعارها قد منحنا بالفعل نظام تحديد المواقع GPS، والهواتف الذكية، والاتصال المتوفر في كل مكان. أحد القطاعات التي تأخرت قليلاً هو قطاع الصحة.

يدرك المرضى والأطباء بصورة متزايدة قيمة البيانات الصحية في الرعاية. تستطيع الأجهزة القابلة للارتداء جمع المعلومات يوميًا وقياس مؤشرات معينة باستمرار أو على فترات منتظمة.

بعض الأجهزة مخصص للصحة، بينما تجمع الساعات الذكية المتابعة الصحية مع وظائف أخرى. وبحسب الطراز، تسجل الحركة والنبض والنوم وتشبع الأكسجين. وتقيس أجهزة طبية متخصصة ضغط الدم أو تتابع الغلوكوز للمساعدة في إدارة السكري.

لا يقتصر نشاط معظم مصنعي الأجهزة القابلة للارتداء على الصحة؛ فهم يصنعون منتجات إلكترونية أخرى أيضًا.

تتمتع بضع شركات تكنولوجية كبيرة بمكانة قوية في السوق. ورغم مواردها الواسعة، لا تمثل متابعة الصحة سوى جزء من مجموعة منتجات أكبر بكثير.

يحاول المصنعون المتخصصون المنافسة بالتركيز على احتياجات محددة لدى المرضى والعاملين في الرعاية الصحية.

توقعت DelveInsight أن ينمو سوق الأجهزة الطبية القابلة للارتداء بمتوسط سنوي قدره 13.67% حتى 2027.

شركات تقنيات الصحة القابلة للارتداء وأسهمها للنظر فيها كاستثمارات

1. Apple Inc.

AAPL مخطط السعر

تشتهر شركة Apple (AAPL ) بسلسلة هواتف iPhone، بالإضافة إلى الحواسيب المحمولة، والأجهزة اللوحية، وغيرها من المنتجات الإلكترونية الاستهلاكية. وهي أيضًا رائدة في مجال الأجهزة القابلة للارتداء، خاصة الساعات الذكية.

يجمع تطبيق الصحة على iPhone معلومات من Apple Watch ومصادر متوافقة أخرى، منها النوم والأدوية والنشاط وصحة القلب. ويضم النظام وظائف مرتبطة بالسمع أيضًا. وفي 2023 أعلنت Apple تسجيل الحالة المزاجية في إصدارات برمجية جديدة.

تبيع Apple منتجات لمصنعين آخرين كذلك، مثل مقياس الحرارة الذكي من Withings الذي يزامن القياسات مع تطبيقات صحية متوافقة. وتوفر أيضًا Fitness+، مع برامج للتمارين ودعم للنشاط البدني.

المصدر: Apple

تكمن القوة الرئيسية لـ Apple في هذا السوق في قدرتها المعروفة على التكامل السلس مع باقي أجهزة Apple. هذا يعزز نظامها البيئي ويمنح ساعاتها الذكية قدرات إضافية قد يصعب على المنتج المستقل تحقيقها.

بحسب المقارنة السوقية المستخدمة في مقال 2023، كانت Apple Watch تستحوذ على نحو ثلث سوق الساعات الذكية. تتيح قاعدة المستخدمين الكبيرة فرصًا في الصحة. لكن البيانات الصحية الشخصية تبقى تحت سيطرة المستخدمين، ولا تحصل Apple على وصول تلقائي إليها.

2. Alphabet Inc.

GOOGL مخطط السعر

تطور Alphabet (GOOG )، الشركة الأم لـ Google، منتجات للصحة والتمارين عبر Android وWear OS أيضًا. وكان إتمام شراء Fitbit في يناير 2021 خطوة مهمة.

المصدر: Fitbit

Google شركة غنية وقوية جدًا. وقد واجهت صعوبة في الخروج من نطاقها الأساسي في محركات البحث ونظام تشغيل الهواتف الذكية. كما تتكرر المخاوف بشأن الخصوصية وتعاملها مع البيانات الخاصة.

أدى شراء Fitbit وآثاره على بيانات المستخدمين إلى مراجعات من الجهات التنظيمية، ومنها المفوضية الأوروبية. وتضمن القبول الأوروبي شروطًا لاستخدام البيانات. وانتقد بعض المستخدمين تغييرات في منتجات Fitbit، منها حذف التطبيقات وتقييد الاتصال بخدمات الجهات الأخرى.

كانت Fitbit تملك مجتمعًا كبيرًا من المستخدمين؛ إذ أعلنت Google أكثر من 29 مليون مستخدم نشط عند إتمام الصفقة في يناير 2021. ونقل المقال الأصلي تقديرًا بأن 17.72% من مستخدمي الإنترنت البالغين في الولايات المتحدة استخدموا Fitbit في 2020.

تعمل الشركة القابضة لـ Google، Alphabet، أيضًا في مجالات صحية أخرى. فهي تملك بشكل بارز Verily، التي تركز على الصحة الدقيقة المراعية لخصائص الفرد. وفي وقت مقال 2023 كان النشاط خاسرًا وكان يبحث، وفق تقارير ذلك الوقت، عن خفض للتكاليف. قد تدعم خبرة Verily في البيانات الصحية تطوير منتجات Alphabet القابلة للارتداء. وقد يحتاج مصنعون آخرون إلى التعاون مع شركات تقانة حيوية أو رعاية صحية للحصول على خبرة مماثلة.

3. Samsung Electronics Co., Ltd.

توفر Samsung وظائف للصحة والتمارين عبر سلسلة Galaxy Watch، ومنها متابعة النبض والنوم والنشاط.

المصدر: Samsung

في مقارنات المبيعات التاريخية المستخدمة في المقال، كانت Samsung عادة في المرتبة الثانية ^أو الثالثة بين مصنعي الساعات الذكية.

مثل Apple، تدير Samsung أنشطة عديدة، والساعات الذكية أحدها. وكانت الهواتف القابلة للطي من منتجاتها المبتكرة حديثًا. وخلال الفترة التي تناولها المقال كانت من أكبر موردي الهواتف الذكية عالميًا بحسب عدد الوحدات المشحونة.

تولي Samsung أهمية لـ استراتيجيتها للأجهزة القابلة للارتداء لتوفير “تجربة صحية شخصية وشاملة” للمستخدمين. وشمل الهدف تحسين عادات النوم والتمارين، بما يتجاوز جمع البيانات الصحية فقط.

4. Koninklijke Philips N.V.

PHG مخطط السعر

تشتهر Philips بأجهزة كهربائية استهلاكية صغيرة مثل ماكينات الحلاقة وفرش الأسنان الكهربائية، لكنها شركة كبيرة في تقنيات الصحة أيضًا. وفي 2022 كانت أكبر جهة أوروبية تقدمت بطلبات في فئة التقنيات الطبية لدى المكتب الأوروبي للبراءات، وثاني أكبر جهة عالميًا في الفئة نفسها.

تطور Philips أجهزة طبية متصلة وتقنيات التصوير ومراقبة المرضى وحلول الرعاية التنفسية. وتوفر Philips Engineering Solutions خبرات هندسية للتقنيات المتقدمة والأتمتة والميكاترونكس.

المصدر: Philips

تقيس حلول Philips القابلة للارتداء مؤشرات القلب والتنفس والنشاط. ويمكن دمج المستشعرات في الساعات الذكية وشاشات مراقبة المرضى واللصقات الطبية المزودة بمستشعرات وأجهزة قياس النشاط.

في الأجهزة القابلة للارتداء، تعمل Philips مع شركاء أيضًا. وتطور أجهزة طبية متصلة بإنترنت الأشياء لعملاء خارجيين. وتشمل الخدمات النماذج الأولية والاستشارات التنظيمية وتطوير المنتجات والتصنيع على نطاق صناعي.

الهدف بيئة رعاية رقمية متكاملة تعمل فيها المستشعرات والأجهزة والخدمات معًا. وتدعم حلول الاتصال وHealthSuite جمع المعلومات وتحليلها.

المصدر: Philips

أعلنت Philips إيرادات قدرها 4.5 مليار يورو في الربع الثاني من 2023، مع نمو المبيعات القابلة للمقارنة بنسبة 9%. وبحسب نموذجها المنفصل Lives Improved، وصلت المنتجات والحلول إلى نحو 1.81 مليار شخص في 2022.

قد لا تظهر Philips بوضوح العلامات الاستهلاكية المعروفة للأجهزة القابلة للارتداء، لأن جزءًا كبيرًا من أعمالها في التقنيات الطبية. وتدعم خبرتها في الإلكترونيات المتقدمة والمستشعرات مكانتها في الصحة.

يمكن أن يفتح انتشار الأجهزة القابلة للارتداء في الرعاية والإجراءات الطبية فرصًا جديدة لهذه الأنشطة.

5. Garmin Ltd.

GRMN مخطط السعر

Garmin مصنع مهم للإلكترونيات المستخدمة في الأنشطة الخارجية. بدأت بأجهزة GPS والملاحة للسيارات والقوارب والطائرات، ثم توسعت إلى التمارين ومتابعة الصحة.

في 2022 ساهم قطاع Fitness بنسبة 23% من الإيرادات ونحو 10% من الربح التشغيلي. وشملت المنتجات الساعات الذكية وأجهزة التمارين الأخرى.

المصدر: Garmin

شحنّت 15 مليون جهاز في عام 2022، بإجمالي إيرادات قدره 4.86 مليار دولار.

توفر Garmin نظامًا كاملًا لبيانات الصحة للباحثين، يدعم البحث في النوم، الاكتئاب، العلاجات السرطانية، صحة المرأة والقيادة أثناء النعاس.

لم تكن على Garmin ديون مالية في 2022. وحققت نحو 1.03 مليار دولار ربحًا تشغيليًا ودفعت توزيعات قدرها 679 مليون دولار.

Garmin أصغر من أكبر شركات التكنولوجيا، لكنها تركز بوضوح على الأنشطة الخارجية والتمارين. وشكل قطاعا Outdoor وFitness معًا أكثر من نصف إيرادات 2022. وكان Outdoor الأكبر، بينما انخفضت إيرادات Fitness في ذلك العام. وظلت المنتجات القابلة للارتداء فرصة مهمة للتطوير.

تدعم سمعة Garmin في المنتجات الخارجية المتينة والمفيدة مكانتها في التمارين والصحة. وكانت الشركة تتصدر الفئة مرتفعة السعر في المقارنة السوقية التي استخدمها المقال، للساعات الذكية فوق 500 دولار، متقدمة على Apple.

تجذب Garmin خصوصًا محبي التمارين والرياضة المستعدين للدفع مقابل الجودة والوظائف المتخصصة. وقد يدعم ذلك نشاطًا مربحًا وقيمة للمساهمين.

6. DexCom, Inc.

DXCM مخطط السعر

في 2023 لم تكن الساعات الذكية تلبي جميع احتياجات المتابعة الطبية. فالسكري، مثلًا، احتاج إلى مستشعرات متخصصة للغلوكوز. وتزيد السمنة وقلة الحركة خطر السكري من النوع الثاني. وبحسب تقديرات الاتحاد الدولي للسكري التي قدمتها Dexcom، ارتفعت النفقات الصحية العالمية المرتبطة بالسكري من نحو 760 مليار دولار في 2019 إلى 966 مليارًا في 2021.

المصدر: Dexcom

ضاعفت Dexcom فريق المبيعات في 2021. وتوسعت دوليًا بالحصول على تغطية لتعويض التكاليف من التأمين في دول جديدة، والجمع بين الموزعين والعمل المباشر في الأسواق الاستراتيجية.

المصدر: Dexcom

حواجز دخول سوق الأجهزة الطبية للأمراض الخطيرة مرتفعة. فالتنظيم والخبرة السريرية وثقة الأطباء عوامل مهمة. وتؤثر تغطية التكاليف من التأمين العام أو الخاص في الطلب أيضًا.

ينشئ ذلك سوقًا متخصصة لشركات مثل Dexcom (DXCM ) تستفيد من خبرتها وشبكاتها في متابعة الغلوكوز. وفي مقال 2023 كانت المتابعة الشاملة للصحة بالساعات والهواتف منظورًا طويل الأجل. وقد تبقى خبرة Dexcom قيمة وتجعلها شريكًا أو هدف استحواذ محتملًا للشركات الأكبر.

7. OMRON Corporation

Omron شركة يابانية للمستشعرات والأتمتة في الصحة والصناعة والطاقة والبنية التحتية. في الربع الأول من السنة المالية 2023، أي أبريل–يونيو 2023، كانت الصحة ثاني أكبر قطاع؛ وبلغت إيراداته 37.7 مليار ين من إجمالي 203.4 مليار ين للمجموعة. زادت إيرادات القطاع 10.5% وربحه التشغيلي 16.9% مقارنة بالسنة السابقة.

المصدر: Omron

تستشهد Omron بمسح Kantar Health في 2019 بتسعة أسواق أوروبية، حيث كانت العلامة الأكثر توصية من أطباء القلب لأجهزة قياس الضغط المنزلية. وتشمل منتجاتها أجهزة قياس الضغط وتخطيط القلب والحرارة والاستنشاق والموازين وأجهزة كهربائية لتخفيف الألم.

المنتج HeartGuide قدم في 2019 بوصفه جهاز قياس ضغط على هيئة ساعة، مع كفة قابلة للنفخ في السوار. ويتابع النشاط والنوم أيضًا.

قد تتطلب أمراض القلب والأوعية، مثل السكري، أجهزة قياس متخصصة تختار بالتعاون مع الطبيب.

يمكن أن تدعم مكانة Omron في قياس الضغط توسعها إلى تطبيقات أخرى لصحة القلب. وتوفر المعرفة التقنية في أعمالها الصناعية أساسًا إضافيًا لتطوير منتجات صحية.

8. Masimo Corporation

توفر Masimo تقنيات المتابعة للمستشفيات والمنازل. وبحسب بيانات الشركة التي اقتبسها المقال، استخدم قياس التأكسج النبضي Masimo SET لنحو 200 مليون مريض سنويًا حول العالم، وكان مصدرًا مهمًا للإيرادات في النشاط الصحي.

في هيكل أعمالها عام 2023، كانت Masimo تعمل أيضًا في الصوت المنزلي، مع مكبرات ذكية وأنظمة صوت عالية الدقة.

وشملت منتجاتها الصحية ساعة صحية بسعر معلن قدره 499 دولارًا، جهاز متابعة الرضع Stork ومستشعره الذي يشبه حذاء صغيرًا،أجهزة قياس التأكسج النبضي، مقياس حرارة قابل للارتداء وجهاز يخفف أعراض انسحاب المواد الأفيونية دون دواء. كما وفرت الشركة مجموعة واسعة من أجهزة متابعة المرضى للمستشفيات.

المصدر: Masimo

سعت Masimo إلى نقل تقنيات المتابعة المستخدمة في المستشفيات إلى المنازل. ويقيس Stork النبض وتشبع الأكسجين، مثلًا. وفي عرض المستثمرين بديسمبر 2022 قدرت الشركة فرصة النمو السنوي الطويل الأجل بنحو 20% أو أكثر لأنشطة مختارة ومنتجات جديدة، وبمستوى أدنى لقياس التأكسج النبضي الراسخ.

توفر مكانة Masimo القوية في المستشفيات شبكة علاقات وسمعة يمكن أن تدعما التوسع إلى المنتجات المنزلية.

وصف مقال 2023 ارتفاع السهم بقوة أثناء الجائحة ثم انخفاضه، مثل كثير من أسهم الصحة. وكان من منظورات الاستثمار المحتملة تحول Masimo من مورد متخصص لقياس التأكسج في المستشفيات إلى علامة أوسع لصحة المستهلك.

9. iRhythm Technologies, Inc.

IRTC مخطط السعر

iRhythm (IRTC ) هي شركة مراقبة صحية تركز على مراقبة القلب، خاصة تخطيط القلب الكهربائي (ECG).

بحسب بيانات الشركة التاريخية الواردة في المقال، نمت الإيرادات بمتوسط يزيد على 30% سنويًا خلال خمس سنوات وشملت الخدمات نحو 1.5 مليون مريض. وقدرت الشركة حصتها في السوق الأمريكية الأساسية لمتابعة القلب خارج المستشفى بنسبة 28%.

وصف التحليل سوقًا أساسية تضم نحو ستة ملايين شخص و26 مليون مستخدم محتمل إضافي، منهم من لم يحصل على تشخيص كاف أو لم يشخص بعد. وشملت فرص التوسع قصور القلب وانقطاع النفس أثناء النوم وارتفاع الضغط والأسواق الدولية. وقدرت بعض الأسواق الخارجية بإمكانات إجمالية تتجاوز خمسة ملايين شخص لمتابعة تخطيط القلب. كانت هذه تقديرات للسوق، لا أعدادًا للعملاء الحاليين.

المصدر: iRhythm

طرحت iRhythm جهاز Zio Monitor على نطاق محدود في 2023. وبحسب الشركة كان الجهاز المستخدم مع المستشعر القابل للارتداء والخدمة الرقمية أصغر 72% وأخف 62% من التصميم السابق. وفي وقت المقال كان يتوقع طرح أوسع في الولايات المتحدة قبل نهاية 2023.

شملت خطط التطوير المذكورة في المقال جهازًا للمعصم أيضًا، مع دراسات سريرية مقررة لعام 2024.

امتلكت iRhythm مكانة قوية في تخطيط القلب بفضل المستشعرات القابلة للارتداء والخدمات الرقمية والتصميم المراعي للمريض. وقد ينمي النشاط التوسع الدولي وزيادة الاستخدام في الولايات المتحدة والوصول إلى أشخاص يشتبه باضطراب نظم القلب لديهم دون تشخيص بعد.

قدم المقال iRhythm بوصفها شركة نمو في التقنيات الطبية القابلة للارتداء تركز على التوسع أكثر من الربحية الفورية.

10. Biotricity, Inc.

BTCY مخطط السعر

تركز منتجات Biotricity على تسجيل بيانات القلب في الوقت الفعلي. وتشمل تخطيط القلب والمتابعة المنزلية ومنصة الاستشارة عن بعد وبرنامج إدارة أمراض القلب. وذكر المقال سوقًا محتملة مجمعة تتجاوز 43 مليار دولار لهذه المجالات.

المصدر: Biotricity

كانت Biotricity في بدايات التسويق التجاري. وشملت بيانات الشركة التاريخية المقتبسة في المقال 2,198 طبيبًا في الشبكة، واحتفاظًا بالعملاء قدره 98%، وجوائز ابتكار متعددة.

أرادت Biotricity توفير متابعة قلبية قابلة للارتداء ومنظومة سريرية كاملة. وقد يساعد دمج البيانات بالبرمجيات الأطباء وطواقم التمريض في الرعاية، بما فيها الطب عن بعد.

كانت متابعة نمو الإيرادات وسرعة استهلاك النقد والتمويل المتاح مهمة لمستثمري هذه الشركة الشابة.

في الربع المنتهي في 30 يونيو 2023 أعلنت Biotricity إيرادات تقارب ثلاثة ملايين دولار، بزيادة 46.9% عن السنة السابقة. وبلغ صافي الخسارة المنسوب إلى المساهمين العاديين نحو 3.6 مليون دولار. وقد تؤدي الحاجة لتمويل إضافي إلى تخفيف حصص المساهمين الحاليين.