الأصول الرقمية
التعدين المدمج يحقق مكافآت إضافية دون أي تكلفة إضافية
في عام 2025، وصل اعتماد العملات المشفرة إلى آفاق جديدة. من التجزئة، والمؤسسات، والشركات، وحتى الحكومات، يدرك عدد متزايد من المؤسسات الإمكانات الحقيقية للعملات المشفرة وتكنولوجيا البلوك تشين الأساسية.
البلوك تشين هو دفتر أستاذ رقمي مشترك وغير قابل للتغيير يعيد تشكيل طريقة نقل وإدارة البيانات والقيمة والثقة في الأنظمة الرقمية. يعمل كقاعدة بيانات موزعة لامركزية، حيث تُخزن البيانات عبر عدة حواسيب، مما يجعله مقاومًا لنقاط الفشل الفردية، والتلاعب، والرقابة.
هذه الحواسيب أو المعدنون، المنتشرون في جميع أنحاء العالم، هم جزء أساسي من التقنية لأنهم يضمنون اللامركزية وأمان الشبكة.
المعدنون هم محور عمل العملات المشفرة مثل بيتكوين (BTC )، حيث يقومون بالتحقق وتأكيد المعاملات قبل إدراجها في الكتل، مما يمنع الإنفاق المزدوج. للقيام بذلك، يجب على المعدنين حل ألغاز تشفيرية معقدة، وإذا نجحوا يحصلون على مكافآت بالعملة الأصلية مثل BTC. بهذه الطريقة تُخلق العملات الجديدة وتُدخل إلى التداول.
هذه العملية بالكامل التي يشارك فيها المعدنون تُسمى التعدين، وهي تُوزع الأنظمة، وتوفر الاستقرار والأمان للشبكة، وتكافئ المعدنين.
عادةً، يستخدم المعدن عتاده لتعدين عملة مشفرة واحدة في كل مرة، لكن من الممكن تعدين أكثر من واحدة.
من خلال التعدين المدمج، يمكن للمعدنين مضاعفة مكافآتهم لنفس كمية الموارد، مما يجعله فرصة مربحة للغاية.
ما هو التعدين المدمج (AuxPoW) وكيف يعمل
في المشهد المتطور باستمرار للعملات المشفرة، كما هو الحال مع المستثمرين والمتداولين، يبحث المعدنون أيضًا باستمرار عن طرق جديدة ومثيرة لتعظيم عوائدهم.
إحدى الطرق المبتكرة والفعّالة من حيث التكلفة لتحقيق ذلك هي عبر التعدين المدمج.
في عام 2010، قدم مبتكر البيتكوين المجهول، ساتوشي ناكاموتو، المفهوم الأول، حيث “تشارك الشبكات وتزيد من إجمالي قدرة وحدة المعالجة المركزية الخاصة بها”. كما أن ذلك “يسهل على الشبكات الصغيرة البدء من خلال الاستفادة من قاعدة جاهزة من المعدنين”، وفقًا لناكاموتو.
إذن، فإن التعدين المدمج موجود منذ فترة طويلة الآن، لكنه لم يُتَحدث عنه على نطاق واسع. التعدين المدمج، أساسًا، هو عملية تمكّن المعدنين من تعدين عدة عملات مشفرة في نفس الوقت باستخدام نفس العتاد وخوارزمية التجزئة.
المعروف أيضًا باسم إثبات العمل المساعد (AuxPoW)، يقوم المعدن بأداء عملية تجزئة واحدة فقط، مثل SHA-256 (خوارزمية التجزئة الآمنة 256 بت) في حالة بيتكوين أو خوارزمية Scrypt في حالة لايتكوين (LTC ). تُطبق هذه العملية الواحدة على السلسلة الرئيسية والسلاسل المساعدة.
عندما يكتشف المعدن كتلة صالحة للسلسلة المساعدة، يقوم بتقديمها. ثم تستخدم السلسلة AuxPoW للتحقق من الكتلة قبل نشرها، بينما يتلقى المعدن الرموز والرسوم كمكافأة لمساهمته.
العملية لا تتطلب أي طاقة أو قدرة حوسبة إضافية، فقط الدعم الفني من عتاد التعدين ومجمع التعدين أو البرنامج. لذا، دون أي جهد إضافي، يمكن للمعدنين تعزيز مكافآتهم بشكل كبير.
بينما يتمتع المعدنون المشاركون بربحية متزايدة، تستفيد السلسلة الثانوية من قوة التجزئة الخاصة بالسلسلة الرئيسية الأكبر، مما يعزز أمان الشبكة بشكل عام.
لكن السلسلة المساعدة ليست الوحيدة التي تستفيد هنا؛ حتى السلاسل الأكبر مثل بيتكوين تستفيد من التعدين المدمج.
عندما نتحدث إلى الذهب الرقمي، بيتكوين، يواجه انخفاضًا في دعم مكافأة الكتلة، مما يثير قلق العديد من المشاركين بشأن أمانه على المدى الطويل. في 2009، كانت المكافأة 50 BTC لكل كتلة، وبعد أربعة انقسامات، أصبحت الآن 3.125 BTC فقط.
الانقسام التالي في 2028 سيخفضها إلى 1.5625 BTC، وبحلول 2032، لن يحصل المعدنون حتى على بيتكوين واحد لكل كتلة.
مع تقليل انقسام بيتكوين لمكافآت الكتل للمعدنين كل أربع سنوات، يمكن للتعدين المدمج أن يوفر حلاً فعالًا لتخفيف الضغوط المالية عليهم. يمكن للمعدنين تنويع مصادر دخلهم بتكلفة ضئيلة، حيث لا يتعين عليهم تشغيل سوى عقدة كاملة إضافية دون الحاجة لتقسيم موارد الحوسبة أو الاستثمار في عتاد إضافي.
من خلال التعدين المدمج مع الطبقات الثانية (L2s)، يمكن لنظام بيتكوين البيئي الاستمرار في التجربة وتوسيع نظامه. يمكن لهذه السلاسل الجانبية الابتكار وتقديم ميزات جديدة دون المخاطرة باستقرار وأمان السلسلة الرئيسية لبيتكوين.
وعلاوة على ذلك، كما تخيل ساتوشي، يمكن للتعدين المدمج منع تجزئة معدل التجزئة. من خلال جعل أكثر الأصول المشفرة قيمة، بيتكوين، هو التركيز الرئيسي لضمان احتفاظه بحصة معدل التجزئة المهيمنة، يتم منع تخفيف قوة الحوسبة عبر سلاسل متعددة، بينما يُحافظ على أمان جميع الشبكات المتورطة.
مع ذلك، على الرغم من الفوائد العديدة، لا يزال التعدين المدمج غير منتشر على نطاق واسع. هناك عدة أسباب وراء ذلك.
في البداية، ليس كل عملة متوافقة مع AuxPoW؛ فقط عدد قليل يمكن تعدينه بهذه الطريقة. أيضًا، دعم سلاسل جديدة يتطلب أعمال صيانة لإعداد التعدين، وإدارة المحافظ، وعمليات الدفع، مما قد يثني مجمعات التعدين عن دعم التعدين المدمج.
وبالإضافة إلى ذلك، تكاليف التعدين العالية لخوارزمية إثبات العمل (PoW) نفسها جعلتها تفقد شعبيتها لصالح آلية إثبات الحصة (PoS) التي تُعتمد على نطاق واسع في فضاء العملات المشفرة.
ثم هناك مخاطر الأمان للسلاسل الأقل شعبية. يمكن لمُعدن أو مجموعة مهيمنة تشارك بشكل كبير في التعدين المدمج أن تركز القوة عمدًا أو عن غير قصد على السلسلة المساعدة، مما يزيد من خطر هجمات 51٪.
فائدة جذب المزيد من قوة التجزئة عبر التعدين المدمج تعني أن صعوبة السلاسل المساعدة يمكن أن ترتفع بشكل كبير. وهذا بدوره يقلل من مكافآت المعدنين، مما يجعل التعدين أصعب وأقل ربحية للمعدنين الفرديين لتعدين العملات المساعدة.
لهذا السبب، على الرغم من فوائده العديدة، تحولت عدد قليل من العملات إلى التعدين المدمج. ومع ذلك، هناك مثال بارز يُظهر كيف يمكن لهذا النهج أن يعمل بسلاسة، حيث يؤمن شبكة واحدة بينما يجعل أخرى أكثر مكافأة للمعدنين.
أكبر مثال للتعدين المدمج: لايتكوين–دوجكوين
الآن، دعونا نلقي نظرة على بعض الأمثلة البارزة لكيفية تطبيق التعدين المدمج في الواقع، وإعادة تشكيل الأنظمة البيئية بأكملها.
كان Namecoin (NMC ) أول من دمج التعدين مع بيتكوين (BTC) في عام 2012.
ثم خلال السنوات القليلة التالية، دعمت عملات مثل Viacoin، Elacoin (ELC )، وSyscoin (SYS ) أيضًا التعدين إلى جانب بيتكوين.
إلى جانب بيتكوين، فإن فوركه لايتكوين (LTC ) هو عملة مشفرة شائعة أخرى تشارك في التعدين المدمج مع عدة عملات. تعمل كالسلسلة الأم لعدد من العملات المساعدة، كل منها يستخدم خوارزمية Scrypt نفسها التي يستخدمها لايتكوين.
هذا متاح عبر مجمعات رئيسية مثل Binance Pool، ViaBTC، وF2Pool.
بمجرد ربط معدل تجزئة لايتكوين بهذه المجمعات، يحصل المعدنون تلقائيًا على مكافآت العملات المساعدة بالإضافة إلى أرباحهم من LTC. تمكّن هذه المجمعات العالمية الشهيرة من دمج سلس لتشجيع المزيد من المعدنين على تحسين عوائدهم.
بينما تحولت العديد من العملات البديلة إلى بيتكوين ولايتكوين، فإن المثال الأكثر بروزًا للتعدين المدمج هو دوجكوين (DOGE )، التي تعمل بأمان منذ حوالي عقد من الزمن الآن.
دوجكوين تستمد أمانها من لايتكوين.
صحيح، إن لايتكوين، التي هي أقل قيمة واعتمادًا من دوجكوين، هي التي تساعد في الحفاظ على أمانها. هاتان العملتان هما عملتان رئيسيتان موجودتان منذ أكثر من عقد وتقدمان ربحية كبيرة للمعدنين.
تم إطلاق لايتكوين في 2011 بواسطة المهندس السابق في جوجل تشارلي لي كـ “الفضة” لذهب بيتكوين.
كونها فوركًا لبيتكوين، تمر لايتكوين بنفس دورة الانقسام كل أربع سنوات وتملك إمدادًا ثابتًا، لكن بحد أعلى بكثير عند 84 مليون مقارنةً بـ 21 مليون لبيتكوين. صُممت لتجاوز تحديات بيتكوين، وتُعد أسرع بكثير، حيث زمن الكتلة 2.5 دقيقة مقارنةً بـ 10 دقائق لبيتكوين.
تستخدم لايتكوين خوارزمية Scrypt، التي اختُيرت أصلاً لتوسيع مشاركة المعدنين. اليوم، تهيمن أجهزة ASIC المخصصة لـ Scrypt على تعدين لايتكوين/دوجكوين، لذا تعتمد اللامركزية أكثر على توزيع المجمعات وجغرافية المعدنين بدلاً من اختيار الخوارزمية نفسها.
مع رأس مال سوقي قدره 8.6 مليار دولار، يتداول LTC عند $113، بارتفاع 13% منذ بداية العام (YTD) وانخفاض 72% عن أعلى مستوى تاريخي (ATH) بلغ 410 دولارات الذي تم تحقيقه في مايو 2021.
(LTC )
دوجكوين (DOGE)، في الوقت نفسه، هي العملة الميم الأصلية والأكثر شعبية.
نشأت قبل عامين من إطلاق لايتكوين. أنشأ مهندسو البرمجيات بيلي ماركوس وجاكسون بالمر دوجكوين في 2013 عن طريق استنساخ Luckycoin، التي كانت نسخة من لايتكوين نفسها.
مع تشغيل كلتا السلسلتين على آلية إثبات العمل (PoW) باستخدام خوارزمية Scrypt، يمكن لجهاز ASIC قادر على تعدين LTC أن يَعدين DOGE في آنٍ واحد بنفس معدل التجزئة، بشرط أن تدعم المجمعات المتصلة التعدين المدمج.
ومع ذلك، لا توجد حدود لإمداد العملة الميم، الذي تجاوز الآن 150.8 مليار.
كانت دوجكوين واحدة من أكثر الإطلاقات عدلاً في سوق العملات المشفرة، مثل بيتكوين، دون أي بيع مسبق للرموز أو تعدين مسبق أو جمع تمويل من رأس المال المخاطر. وقد جعل ذلك منها شائعة جدًا بين التجار.
(DOGE )
مع رأس مال سوقي قدره 32.7 مليار دولار، يتداول DOGE عند $0.220، بانخفاض ما يقرب من 31% منذ بداية العام (YTD) و69.9% من القمة التي بلغت 0.73 دولار قبل أربع سنوات.
بينما تظل الأسعار منخفضة في السوق الصاعد، يتجه عدد متزايد ليس فقط من معدني العملات المشفرة بل أيضًا من الشركات الكبيرة إلى دوجكوين ولايتكوين. وهذا منطقي، حيث أصبح تعدين بيتكوين ذات رأس مال سوقي يبلغ 2.25 تريليون دولار صعبًا للغاية وتنافسيًا ومكلفًا.
في مؤتمر Mining Disrupt في وقت سابق من هذا العام، ألان مارتينيز، مدير التسويق وتطوير الأعمال في مزود أجهزة تعدين العملات المشفرة JSBIT، لاحظ أن تعدين دوجكوين لا يزال يُستكشف أساسًا من قبل الشركات الصغيرة التي تعتبره عملًا جانبيًا، لكنهم أيضًا يجريون “محادثات مع شركات كبرى مدرجة في Nasdaq تبحث في هذا”.
كيف أمنت لايتكوين DOGE ضد الهجمات
بينما لا يحدث الكثير على لايتكوين وإيرادات معدنيها منخفضة، بل سلبية فعليًا مقارنةً بـ $7.56 per day لكل جهاز تعدين دوجكوين و $11.58 per day من بيتكوين، لا تزال الشبكة تلعب دورًا كبيرًا في فضاء العملات المشفرة. إنها توفر الأمان لدوجكوين المتبناة على نطاق واسع.
تقريبًا جميع معدني LTC يَعدين أيضًا DOGE، مما يجعل تعدين العملات المشفرة جذابًا مرة أخرى مع تطور السوق.
مع تعقّب مساحة تعدين العملات المشفرة وتنافسيتها، يكتسب التعدين المدمج بين لايتكوين ودوجكوين زخمًا كبيرًا. ومع ذلك، حدث الاندماج الفعلي قبل عدة سنوات.
تم تقديم الاقتراح لنفس الأمر في 2014 من قبل لي لايتكوين بسبب تدهور أمان شبكة دوجكوين بسرعة.
“باستخدام تشبيه الشركة الناشئة، تخيل لو أن Coinbase دفع 95٪ من أسهمه للموظفين الذين تم توظيفهم في عامه الأول، كيف يمكنه توظيف أشخاص جيدين بعد عامه الأول؟ هل لا يزال من الممكن النجاح؟ نعم، لكن سيكون الأمر صعبًا جدًا، صعبًا جدًا.”
– قال لي في ذلك الوقت في جلسة AMA على Reddit
صُممت العملة الميمية بمعدل توزيع عملات مرتفع جدًا في عامها الأول، لدرجة أن نصف الإمداد المتداول تم دفعه للمعدنين خلال الأشهر الأربعة الأولى فقط. على سبيل المثال، تم تعدين 6.58 مليار DOGE في أسبوع واحد بعد الإطلاق.
كان إمدادها الثابت البالغ 100 مليار، الذي استمر حتى 2015، يُستنزف بسرعة بسبب توليد الكتل كل دقيقة وتقسيم المكافآت كل 69 يومًا. بدون دعم، إذا ظلت رسوم المعاملات منخفضة بسبب النشاط القليل، قد يغادر المعدنون الشبكة، مما يهدد أمانها ويجعل السلسلة عرضة للهجمات.
عرض لي الاتحاد مع مجتمع دوجكوين لحماية نفسه وكذلك لايتكوين ضد الهجوم.
“حاليًا، كل مُعدّن يَعدين دوجكوين (أو أي عملة Scrypt أخرى) هو مُعدّن لا يَعدين لايتكوين. لذا فإن أمان لايتكوين أقل بكثير مما يمكن أن يكون. لذا فإن دمج التعدين مع دوجكوين سيجعل كل من لايتكوين/دوجكوين شبه مستحيل حدوث هجوم 51٪.”
– قال لي قبل أكثر من عقد من الزمان.
قبل بضعة أشهر فقط من إطلاق العملة الميمية، تعرضت عملة مشفرة تعتمد على Scrypt تُدعى Feathercoin لهجوم 51٪.
لذا، كانت المخاطر والقلق حقيقية في ذلك الوقت. اضطر دوجكوين إلى إجراء فرع صلب للسماح بالتعدين المدمج. هذا الانتقال إلى AuxPoW حماها من التعرض لهجوم بسهولة.
نتيجةً للتغييرات الدائمة على سلسلتها، تمت إزالة الحد الأعلى للإمداد للسماح بمكافأة 10,000 DOGE لكل كتلة. مع التعدين المدمج، يحصل معدنو لايتكوين على هذه المكافأة، مكملين 6.25 LTC لكل كتلة.
تناغم معدل التجزئة وزيادة الربحية
اسحب للتمرير →
| المقياس (اعتبارًا من 5 سبتمبر 2025) | لايتكوين (LTC) | دوجكوين (DOGE) | ملاحظات |
|---|---|---|---|
| الاتفاقية / الخوارزمية | PoW / Scrypt | PoW / Scrypt | Merged mining via AuxPoW |
| مكافأة الكتلة | 6.25 LTC | 10,000 DOGE | دوجكوين يستخدم 10k ثابت لكل كتلة منذ 2015 |
| متوسط معدل التجزئة (PH/s) | ~2.70 PH/s | ~2.63 PH/s | مخططات CoinWarz اليومية |
| الربحية (~$/GH/s/يوم) | ~$0.14 | ~$1.03–$1.08 | لقطات Bitinfocharts |
| الإمداد المتداول | ~76.3M LTC | ~150.8B DOGE | CMC/Bitinfocharts |
| حالة الصناديق المتداولة (الولايات المتحدة) | طلبات Spot ETF قيد مراجعة SEC؛ المحللون يقدّرون احتمالية 90–95٪ في 2025 | شائعات/تغطية لصناديق ETF أوسع للبدائل | مناقشات حتى أكتوبر 2025 |
في أسعارها المنخفضة الحالية، قد لا يكون الدخل المكتسب من دوجكوين كبيرًا، لكن كما رأينا خلال أسواق الصعود، لديه القدرة على أن يكون هائلًا.
خلال الارتفاعات، يمكن للمعدنين تحقيق أرباح كبيرة، مما يدفع أسعار أجهزة تعدين Scrypt إلى الارتفاع في الأسواق الثانوية، كما ظهر عندما ارتفع متوسط سعر جهاز Antminer L3 الشائع بنحو 560٪ في أقل من ستة أشهر.
في عام 2021، ارتفعت دوجكوين بنسبة مذهلة بلغت 9,537٪ حتى مايو، مما جعلها واحدة من أفضل العملات أداءً، وساعد ذلك في أن تصبح الرابطة الرابعة من حيث القيمة السوقية بأكثر من 70 مليار دولار. جاءت هذه الزيادات نتيجة لكثير من النشاط، حيث ارتفع حجم تداولها إلى 70 مليار دولار في أكثر أيامها نشاطًا آنذاك.
هذا يُظهر أنه رغم أن عملة الميم قد تم إنشاؤها كمزحة للسخرية من بيتكوين وصعود العملات البديلة، فقد جذبت انتباه العالم.
حتى Tesla (TSLA ) والرئيس التنفيذي لشركة SpaceX إيلون ماسك كان، في مرحلة ما، مفتونًا بعملة الميم. رغم أنه قد توقف عن ذكر DOGE، إلا أنها لا تزال أكبر عملة ميم اليوم، رغم الهوس الذي أدى إلى إطلاق ملايين الرموز الميمية الجديدة.
على الرغم من صعوبات الأسعار، تحافظ DOGE على مكانتها ضمن أفضل 10 عملات من حيث القيمة السوقية، بينما تحتل LTC المرتبة الـ28.
في مايو 2021، قلبت ربحية التعدين المدمج لدوجكوين لايتكوين بأكثر من 200٪.
زاد إيراد التعدين لكل جيغاهاش في الثانية (GH/s) من القدرة الحاسوبية في يوم واحد بمقدار 10 أضعاف خلال شهر إلى 25 دولارًا في ذلك الوقت، وفقًا لبيانات Bitinfocharts. بالمقارنة، ارتفع إيراد التعدين لكل GH/s على لايتكوين بنسبة 60٪ فقط إلى 8 دولارات خلال تلك الفترة.
حتى الآن، تبلغ ربحية تعدين دوجكوين حوالي $1.077 per day for 1 GHash/s، بينما تبلغ ربحية لايتكوين $0.1408 a day for 1 GHash/s. هذا يُظهر أن التعدين المدمج يعمل لصالح معدني لايتكوين.
بالنسبة لدوجكوين، يعني ذلك الأمان. لذا، لن يكون من الخطأ القول إن دوجكوين ربما كانت ستفشل في وقت مبكر بدون لايتكوين.
عندما بدأ المعدنون بالمشاركة في التعدين المدمج، شهد معدل تجزئة دوجكوين قفزة هائلة. ارتفع من أكثر من 70 GH/s في أوائل سبتمبر إلى 1.528 TH/s في أواخر ديسمبر 2014.
منذ ذلك الحين، يتحرك كل من معدل تجزئة لايتكوين ودوجكوين جنبًا إلى جنب، باستثناء بعض الاستثناءات القليلة. بينما حافظا على ارتباط عالي، ارتفع الفارق بينهما بشكل حاد في ديسمبر 2017 عندما بدأت مجمعات تعدين جديدة في تعدين لايتكوين فقط.
حاليًا، معدل التجزئة على دوجكوين هو 3.03 PH/s و 2.72 PH/s على لايتكوين، مما يعني أن عملة الميم تستقبل طاقة أكثر لتأمين شبكتها وكسب مكافأة تجعل من الصعب على المهاجمين إعادة تنظيم البلوك تشين. بينما متوسط معدل التجزئة، في الوقت نفسه، تقريبًا هو نفسه.
لذا، يبقى إجمالي القدرة الحاسوبية التي تؤمن شبكة دوجكوين متناسقًا مع تلك على لايتكوين، بفضل مجمعات التعدين الكبرى مثل Antpool، F2Pool، Viabtc، و Litecoinpool.org التي تدعم التعدين المدمج.
القيمة المثبتة للتعدين المدمج والطريق إلى المستقبل
التعدين المدمج هو نهج مبتكر يتيح للمعدنين تعظيم عوائدهم دون تكبد تكاليف إضافية، وبالتالي يستفيد من شبكتين في آنٍ واحد. رغم أنه ليس واسع الانتشار، ففي الحالات التي تم تطبيقه فيها، عزز الأنظمة البيئية من خلال مواءمة الحوافز بين المعدنين والشبكات.
في الواقع، يقدم حلاً محتملًا لميزانية أمان بيتكوين. مع استمرار انقسامات بيتكوين في خفض المكافآت، قد يصبح التعدين المدمج أداة حيوية لربحية المعدنين وأمان البلوك تشين على المدى الطويل.
وكما نرى مع تعدين لايتكوين ودوجكوين المدمج، يمكن لهذا الممارسة تحويل شبكة تعاني إلى واحدة من أكثر الشبكات أمانًا وربحية. لذا، لن يكون من الخطأ القول إن لايتكوين هي العمود الفقري لدوجكوين.
إنها في الواقع تستعد لتطوير كبير خاص بها، وهو صندوق ETF فوري محتمل، الذي أعطى محللو Bloomberg احتمالات عالية للموافقة النهائية بفضل تصنيف LTC كسلعة.
إذا تم اعتماد صندوق ETF الفوري، يمكن أن يرفع أسعار LTC. هذا قد يزيد من حافز المعدنين للعمل والبقاء نشطين في الشبكة، مما يعزز أمان كل من لايتكوين ودوجكوين بشكل غير مباشر من خلال زيادة معدل التجزئة!
