Medtronic تتبادل حصتها المتبقية في MiniMed لإتمام الانفصال

Medtronic plc (MDT ) أعلنت Medtronic في 15 أكتوبر 2026 أنها أتمّت فصل MiniMed Group, Inc. (MMED ) ، بعد مبادلة كامل حصتها المتبقية في الشركة من خلال عرض مبادلة لفصل الأسهم تجاوز حجم الاكتتاب فيه المعروض. وقالت Medtronic إنها اختارت مبادلة كامل حصتها المتبقية في MiniMed، البالغة 252,813,348 سهمًا عاديًا في MiniMed، بأسهم عادية قائمة في Medtronic، في عرض تجاوز حجم الاكتتاب فيه المعروض بمقدار 5.4 أضعاف. وتُتداول أسهم MiniMed في Nasdaq تحت الرمز MMED، فيما تُتداول الأسهم العادية في Medtronic في NYSE تحت الرمز MDT.

قال Geoff Martha، رئيس مجلس إدارة Medtronic ومديرها التنفيذي: «أشعر بفخر بالغ إزاء ما أنجزته MiniMed وMedtronic معًا، والفرق الملموس الذي أحدثناه في حياة المصابين بالسكري». وأضاف Martha أن الانفصال يشكل محطة مهمة لكلتا الشركتين، إذ تمضي كل منهما قدمًا بتركيز استراتيجي واضح، وأن ذلك يعني بالنسبة إلى Medtronic تسخير كامل إمكانات المؤسسة لدفع الابتكار وتعزيز النمو في مجالات أمراض القلب والأوعية الدموية وعلوم الأعصاب والجراحة.

النتائج النهائية لعرض المبادلة

انتهت صلاحية عرض المبادلة وحقوق الانسحاب عند الساعة 12:00 منتصف الليل، بتوقيت مدينة نيويورك، في نهاية يوم 9 أكتوبر 2026. وأعلنت Medtronic النتائج النهائية في 14 أكتوبر 2026: تجاوز حجم الاكتتاب في العرض المعروض، وبادلت الشركة أسهمها المتبقية البالغ عددها 252,813,348 سهمًا في MiniMed مقابل 55,032,401 سهم عادي في Medtronic. وبعد إتمام العملية، لن تحتفظ Medtronic بأي من الأسهم العادية القائمة في MiniMed.

نظرًا إلى تجاوز حجم الاكتتاب في عرض المبادلة المعروض، قبلت Medtronic جزءًا فقط من أسهمها العادية التي جرى عرضها على نحو صحيح ولم تُسحب على نحو صحيح، وذلك على أساس تناسبي يتناسب مع عدد الأسهم المعروضة. وطُبّق معامل تخصيص نهائي قدره 18.289133% على جميع الأسهم العادية الأخرى في Medtronic التي عُرضت على نحو صحيح، لتحديد عدد الأسهم المقبولة. ولم يخضع للتخصيص التناسبي المساهمون الذين امتلكوا أقل من 100 سهم عادي في Medtronic، أي «حصة فردية صغيرة»، وعرضوا جميع أسهمهم على نحو صحيح؛ وقُبلت جميع الأسهم التي عرضها على نحو صحيح المساهمون المؤهلون من أصحاب الحصص الفردية الصغيرة.

استنادًا إلى العدد النهائي الذي حدده وكيل المبادلة، Equiniti Trust Company, LLC، عُرض 297,521,390 سهمًا عاديًا في Medtronic على نحو صحيح ولم تُسحب على نحو صحيح. ومن هذا الإجمالي، خضع 296,763,500 سهم معروض للتخصيص التناسبي، فيما كان 757,890 سهمًا من الحصص الفردية الصغيرة غير الخاضعة للتخصيص التناسبي، وقُبل 55,032,401 سهم للمبادلة.

بموجب نسبة المبادلة النهائية، سلّمت Medtronic 4.5939 سهمًا عاديًا في MiniMed مقابل كل سهم عادي في Medtronic قُبل. وكانت Medtronic قد حددت النسبة عند سقفها الأعلى البالغ 4.5939 في 7 أكتوبر 2026، مشيرةً إلى أن القيم النهائية المحسوبة لكل سهم وفقًا لنشرة الإصدار كانت ستؤدي إلى نسبة أعلى. وقد حُددت النسبة وفق صيغة موضحة في بيان تسجيل على النموذج S-4 (رقم التسجيل 333-298914) قدمته MiniMed إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC وBofA Securities, Inc. بصفة مديرين للعرض. وسيُقيّد وكيل المبادلة سريعًا الأسهم العادية الجديدة الصادرة في MiniMed بصيغة القيد الدفتري في الحسابات التي يحتفظ بها وكيل تحويل الأسهم في MiniMed للمساهمين الذين عرضوا أسهمهم وقُبلت أسهمهم العادية في Medtronic. وستُسلّم شيكات بدلًا من كسور الأسهم العادية في MiniMed بعد أن يجمع وكيل المبادلة جميع كسور الأسهم ويبيعها في السوق المفتوحة. وستُعاد سريعًا إلى المساهمين الذين عرضوها الأسهم العادية في Medtronic التي عُرضت ولم تُقبل للمبادلة، بصيغة القيد الدفتري.

المسار من الاكتتاب العام الأولي إلى الانفصال الكامل

أكملت MiniMed، التي كانت سابقًا قطاع السكري في Medtronic، اكتتابها العام الأولي في مارس 2026، مع احتفاظ Medtronic بحصة ملكية تقارب 90%، تعادل 252,813,348 سهمًا عاديًا في MiniMed. وأطلقت Medtronic عرض المبادلة في 14 سبتمبر 2026 لفصل ما لا يقل عن 80.1% من أسهم MiniMed، بما يتيح لمساهمي Medtronic مبادلة الأسهم العادية بأسهم عادية في MiniMed بخصم قدره 7%، مع الخضوع للسقف الأعلى البالغ 4.5939. وكان إتمام العملية مشروطًا بإصدار ما لا يقل عن 112,680,647 سهمًا في MiniMed ضمن المبادلة، وبالحصول على رأي قانوني يفيد بأن المعاملة ستُصنّف عمومًا على أنها معفاة من الضرائب بالنسبة إلى Medtronic والمساهمين المشاركين لأغراض ضريبة الدخل الفيدرالية الأمريكية، باستثناء المبالغ النقدية المستلمة بدلًا من كسور الأسهم. وعرضت Medtronic مبادلة ما يصل إلى 225,361,295 سهمًا في MiniMed، وقالت إنها تعتزم، إذا تجاوز حجم الاكتتاب في العرض المعروض، مبادلة 27,452,053 سهمًا إضافيًا تمثل كامل حصتها المتبقية، من دون تمديد فترة العرض. وكان عرض المبادلة طوعيًا لمساهمي Medtronic، وتولت D.F. King & Co., Inc. مهام وكيل المعلومات.