منصات الإقراض التي لم تُصبح بعد واضحة حتى مع تحول تركيز الجهات التنظيمية الأمريكية إلى البورصات

فرض رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) غاري جينسلر الشهر الماضي اتهامات على Nexo تُقابل “تجاوز متطلبات الإفصاح الأساسية” فيما يتعلق ببرنامج الإقراض بالتجزئة للعملات المشفرة، وهو منتج Earn Interest Product (EIP) المقدم للعملاء في الولايات المتحدة. فرض المنظم السوقي غرامة قدرها 22.5 مليون دولار على المُقرض وأصدر أمرًا بوقف وتوقف عن تقديم المنتج في الولايات المتحدة. كما دفعت الشركة الاستثمارية المؤسسية البريطانية مبلغًا مساويًا كجزء من تسوية متعددة الولايات تتعلق بالبرنامج نفسه عقب تحقيق شامل أجرته مجموعة عمل جمعية مديري الأوراق المالية في أمريكا الشمالية.

The group constituted state regulators from Indiana, Kentucky, New York, Oklahoma, Maryland, South Carolina, Wisconsin, Washington, and Vermont, who concluded the investigations after several months, ruling that Earn Interest Product accounts are securities. Thus, firms looking to offer them to investors must register with the relevant authorities and declare risk disclosures.

لن يكون منتج Earn القائم على العائد من Nexo متاحًا في الولايات المتحدة بدءًا من أبريل

في تحديث بتاريخ 10 فبراير لعملائه في الولايات المتحدة، صرّحت منصة الإقراض بالعملات المشفرة بأنها ستنهي منتج Earn Interest Product (EIP) القائم على العائد اعتبارًا من 1 أبريل. سيسمح إيقاف البرنامج بالامتثال لـ تسوية لا اعتراف ولا إنكار التي توصلت إليها مع الجهات التنظيمية الأمريكية الشهر الماضي. أفادت Nexo أن مستخدمي Earn سيستمرون في تلقي مدفوعات الفائدة حتى تاريخ الإنهاء الفعلي، وأن المشتركين في المنتج ذو المدة الثابتة سيُفتح حسابهم في ذلك التاريخ.

أكدت الشركة أن خدماتها لا تزال تعمل في الولايات القضائية خارج الولايات المتحدة. ومن الجدير بالذكر أن الإغلاق لن يؤثر على الخدمات والمنتجات الأخرى المقدمة في الولايات المتحدة. جاءت رسالة Nexo قبل يوم واحد من إشعار Salt Lending المستقل للمستثمرين بأنها جمعت أموالًا وتستعد لاستئناف عملياتها.

تأمل Salt Lending في التعافي خلال الأشهر القادمة

أعلن المقرض الرائد في العملات المشفرة أنه نجح في تحويل حوالي 64.4 مليون دولار من ديونه إلى أسهم مفضلة من الفئة A. في إطار جهود إعادة الرسملة، أصدرت شركة التمويل المشفرة، التي جمدت عمليات السحب وفقدت رخصة الإقراض في كاليفورنيا العام الماضي، أسهمًا للمستثمرين المعتمدين مقابل إلغاء ديونها المستحقة، مما عزز ميزانيتها العمومية واحتياطيات رأس المال.

يُعد تحويل الدين نقطة تحول للشركة حيث يمكنها الآن الشروع في مسار نمو، بعد أن واجهت تحديات نتيجة انهيار FTX والشتاء المشفر الذي اجتاح السوق العام الماضي. قد يكون تجميد السحب والإيداعات على المنصة قد أثار قلق المستثمرين. وفقًا للمؤسس والرئيس التنفيذي المؤقت شون أوين، عملت شركة الخدمات المالية بجهد كبير لضمان كل عميل أن كل شيء على ما يرام. وأشار إلى أن تجميد معاملات الأموال في نوفمبر كان تجربة صادمة لعملائهم، حيث تكبد معظمهم خسائر مالية نتيجة المشكلات مع Celsius وBlockFi.

مزيد من التمويل لاستمرار تشغيل الأجزاء

عملاء SALT هم في المقام الأول أفراد وشركات تحتفظ ببيتكوين على المدى الطويل (HODL)، ويسعون لتحقيق عائد من عملاتهم المشفرة لأغراض متعددة مع الحفاظ على الثقة في قدرتهم على سداد القروض واستعادة الضمانات. لت تقديم هذه الخدمة، يجب على الشركة أن تُظهر أن لديها وسادة رأس مال قوية ويمكنها بيع الضمانات فورًا. لذلك، تخطط Salt لطلب تمويل إضافي يصل إلى 100 مليون دولار في جولة تمويل من الفئة B في وقت لاحق من هذا العام.

Maple Finance لتقديم تمويل المستحقات على السلسلة، مع مجموعة سيولة بقيمة 100 مليون دولار

بعد إطلاق مجموعة ائتمان للمنجمي البيتكوين المتعثرين في سبتمبر الماضي، أعلنت Maple Finance، إحدى أكبر الدائنين المستندين إلى البلوكشين للعملاء المؤسسين، أعلنت في 25 يناير عن شراكتها مع متخصص حاضنات DeFi AQRU لتقديم تمويل المستحقات على السلسلة. سوق الائتمان اللامركزي للمقترضين والمؤسسات المقرضة أصدر ما يقرب من 2 مليار دولار من القروض. تهدف مجموعة المستحقات الواقعية إلى توفير آلية توليد عائد للمستثمرين المعتمدين، مثل مديري الأصول المؤسسية والـ DAOs، من خلال أخذ الإعفاءات الضريبية ومستحقات برامج التمويل كضمان.

تمويل المجموعة

المجموعة غير مرتبطة بسوق العملات المشفرة وتقدم عائدًا سنويًا بنسبة 10٪، مع حد أدنى للاستثمار يبلغ 500,000 دولار في USDC وفترة قفل مدتها 45 يومًا. ستوفر AQRU تمويلًا أوليًا بقيمة 3 ملايين دولار لمجموعة سيولة USDC، مع Intero Capital Solutions كالمقترض الوحيد. كما تخطط الشركة التي تتخذ من لندن مقرًا لها لتوسيع تسهيلات قرض بقيمة 100 مليون دولار من خلال تجميع ودائع خارجية من المشاركين المعتمدين الذين يسعون لعوائد غير مرتبطة بتقلبات سوق العملات المشفرة العالية. ستكون المجموعة مفتوحة للمستثمرين المعتمدين الذين استوفوا متطلبات مكافحة غسل الأموال (AML) ومعرفة عميلك (KYC). كما ستنظر مجموعة تمويل المستحقات الجديدة في خفض حاجز الدخول بمجرد أن تنمو المجموعة إلى حجم معين، وفقًا للإعلان الرسمي.

الشركات والمستثمرون سيستفيدون

ستقوم الشركات التي تُعتبر مُرضية برهن مستحقاتها كضمان للقروض بحيث يمكنها الحصول على سُلف نقدية بسعر مخفض من خلال تحسين الإعفاءات الضريبية وحوافز برامج التمويل مثل برنامج ائتمان الاحتفاظ بالموظفين (ERC) الذي تديره مصلحة الضرائب الداخلية (IRS). سيحصل المستثمرون في مجموعة السيولة على مكافآتهم بمجرد أن تنقل مصلحة الضرائب الائتمان. تمثل المجموعة التي تديرها AQRU تحولًا في استراتيجية إقراض Maple، بعيدًا عن الإقراض غير المضمون بالعملات المشفرة المرتبط بشركات التداول.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Maple، سيدني باول، إن هذه المجموعة هي الأولى من سلسلة ستُطرح مع استراتيجيات توليد عائد مستوحاة من التمويل التقليدي، بما في ذلك منتجات للاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية وإعادة تمويل التأمين. في الأسبوع الماضي، شاركت مزود البنية التحتية المالية خارطة طريق منتجاتها للنصف الأول من هذا العام.

“DeFi المؤسسي لديه القدرة على إحداث ثورة في عالم المالية. […] ستُظهر جهودنا هذا العام تقدمًا إضافيًا في إزالة خدمات المكتب الخلفي والوسطى من خلال العقود الذكية القابلة للبرمجة وغير القابلة للتغيير،” صرحت الشركة في تحديث 8 فبراير.

سيركّز فريق البروتوكول على مشروع ‘Maple 2.0’ الذي أُصدر في ديسمبر، لا سيما القابلية للتوسع، من خلال جذب المزيد من المندوبين.

تقرير أرباح الربع الرابع

في تقرير الخزانة للربع الرابع الذي صدر قبل أسبوع من إعلان شراكة AQRU، كشفت Maple Finance أن البروتوكول سجل صافي خسارة قدرها 7.06 مليون دولار خلال تلك الفترة المالية. كما صرّح سوق رأس المال المؤسسي أن قراره بتنفيذ إجراءات توفير التكاليف مثل تقليل عدد الموظفين، وإلغاء مشروع Maple Solana، وإعادة تنظيم ميزانيات وخطط الأقسام قد بدأ يثمر، حيث انخفضت النفقات الربع سنوية إلى حوالي 390,000 دولار شهريًا. ساعد ذلك في تقليل التكاليف (باستثناء الرسوم الفردية وغير المتكررة) إلى نصف ما تم إنفاقه في الربع الرابع من عام 2021، رغم أن نفقات الفريق لا تزال تشكل الغالبية.

السيولة وحجم القروض في الربع الرابع

انخفضت السيولة النشطة في Maple من 326 مليون دولار إلى 58 مليون دولار مع دخول الربع الرابع، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض طلب الاقتراض نتيجة انخفاض حجم التداول في البورصات واختيار المقرضين ترك الأموال في جيوبهم. أصدر Maple Finance حجم قروض قدره 87 مليون دولار عبر 23 قرضًا جديدًا في الربع الرابع، مقارنة بـ 262 مليون دولار من القروض التي صدرت في الربع الثالث.

علاوة على ذلك، اختتمت الشركة الربع بإجمالي سيولة نشطة قدرها 58 مليون دولار، أي بانخفاض يقارب ستة أضعاف مقارنة بالربع السابق. تمثل هذه الأرقام قبضة السوق الهابطة، التي لم تخفف كثيرًا رغم تعافي الأسعار بشكل طفيف. لا تزال شركات العملات المشفرة تواجه مهمة صعبة للتعامل مع الفوضى الناجمة عن الضغوط الاقتصادية الكلية.

Cash Cloud تنضم إلى قائمة الشركات المشفرة المفلسة

قدمت شركة تشغيل أجهزة الصراف الآلي للعملات المشفرة Cash Cloud (التي تعمل تحت اسم Coin Cloud) طلبًا للإفلاس الأسبوع الماضي، مشيرة إلى استمرار الخسائر خلال العامين السابقين. وأبلغت الشركة، التي تدير ما يصل إلى 5,000 جهاز صراف آلي للعملات المشفرة في الولايات المتحدة والبرازيل، محكمة الإفلاس الأمريكية في مقاطعة نيفادا، لاس فيغاس، بأنها تبحث عن مشترٍ أو حقن رأس مال للحفاظ على استمرارية الأعمال.

وفقًا لتقديم 7 فبراير، كان لدى مشغل أجهزة الصراف الآلي أصول تتراوح بين 50 مليون دولار و100 مليون دولار، وخصوم تُقَدَّر بين 100 مليون دولار و500 مليون دولار. تتحمل Cash Cloud التزامات تجاه ما بين 5,000 و10,000 دائن، وكان أكبرهم هو Genesis Global Capital، وهي شركة فرعية تحت مظلة قسم الإقراض المتوقف التابع لمجموعة Digital Currency Group. تمتلك Genesis مطالبة غير مضمونة تتجاوز 108 مليون دولار، أي ما يقرب من 14 مرة أكثر من الدائن الثاني الأكبر.