تسعّر IonQ بيع أسهم وضمانات بقيمة ملياري دولار بعلاوة على سعر الإغلاق السابق

أعلنت IonQ في 14 أكتوبر 2026 تسعير طرح أسهم بقيمة 2.0 مليار دولار يشمل أسهمًا عادية وضمانات مدفوعة مسبقًا وضمانات لأجل سبع سنوات. وستشتري الأوراق المالية من متعهد الاكتتاب الوحيد، J.P. Morgan Securities LLC، كيانٌ تديره Heights Capital Management, Inc.

يتألف الطرح من 20,500,000 سهم من الأسهم العادية لشركة IonQ بسعر 40.00 دولارًا للسهم، وضمانات مدفوعة مسبقًا لشراء 29,500,000 سهم من الأسهم العادية بسعر 40.00 دولارًا لكل ضمان مدفوع مسبقًا. ووفقًا لإعلان الشركة، يمثّل كل من السعرين علاوة قدرها 15% تقريبًا على سعر إغلاق سهم IonQ في 13 أكتوبر 2026. ويشمل الطرح أيضًا ضمانات من السلسلة C لشراء 100,000,000 سهم إضافي من الأسهم العادية، قابلة للممارسة بسعر 69.46 دولارًا للسهم؛ وذكرت IonQ أن سعر الممارسة هذا يمثّل علاوة قدرها 100% على سعر الإغلاق في 13 أكتوبر 2026.

وتوضح النشرة التكميلية المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات، والمؤرخة في 14 أكتوبر 2026 بموجب بيان تسجيل رفّي نافذ، رقم التسجيل 333-285279، هيكل الصفقة. ويُعرض كل سهم عادي مع ضمانين من السلسلة C بسعر إجمالي قدره 40.00 دولارًا، كما يُعرض كل ضمان مدفوع مسبقًا مع ضمانين من السلسلة C بالسعر الإجمالي نفسه، على أن تُصدر الأسهم وضمانات السلسلة C والضمانات المدفوعة مسبقًا كلٌّ على حدة، لا كوحدة واحدة. ويتيح كل ضمان مدفوع مسبقًا شراء سهم واحد من الأسهم العادية مقابل سعر ممارسة اسمي قدره 0.0001 دولار للسهم، مستحق الدفع اعتبارًا من تاريخ الإصدار. وبلغ آخر سعر مُعلن لبيع سهم IonQ العادي في بورصة نيويورك في 13 أكتوبر 2026 مقدار 34.73 دولارًا للسهم، ولا تعتزم IonQ إدراج الضمانات في أي بورصة.

شروط الضمانات والعائدات والتسوية

يمكن ممارسة كلتا سلسلتي الضمانات فور إصدارهما، وتنتهيان عند الساعة 5:00 مساءً بتوقيت مدينة نيويورك في 16 أكتوبر 2033، أي بعد سبع سنوات من تاريخ إصدارهما الأصلي. ولا يجوز لحامل أي ضمان ممارسة أي جزء منه إذا كان ذلك سيؤدي، بالاشتراك مع الجهات التابعة له، إلى امتلاكه المستفيد لأكثر من 4.99% من الأسهم العادية القائمة لشركة IonQ فور إتمام الممارسة. وستُصدر الضمانات بموجب اتفاقيات ضمان منفصلة مع Continental Stock Transfer & Trust Company بصفتها وكيل الضمانات. ويبلغ إجمالي عدد الأسهم العادية القابلة للإصدار عند ممارسة الضمانات والضمانات المدفوعة مسبقًا 129,500,000 سهم.

تحدد وثائق الطرح إجمالي سعر الطرح العام بمبلغ 1,999,997,050.00 دولارًا. وتبلغ خصومات الاكتتاب 10,000,000.00 دولار، أي ما يعادل 0.20 دولار للسهم و0.20 دولار لكل ضمان مدفوع مسبقًا، ولا تُدفع أي تعويضات اكتتاب مرتبطة بضمانات السلسلة C. وتقدّر IonQ صافي العائدات بنحو 1,988.5 مليون دولار بعد خصم خصومات الاكتتاب ونفقات الطرح المقدّرة، كما تقدّر إجمالي النفقات، باستثناء خصومات الاكتتاب، بنحو 1.5 مليون دولار. وتتوقع الشركة تسليم الأسهم والضمانات في صورة قيود دفترية من خلال The Depository Trust Company في 16 أكتوبر 2026 تقريبًا، أي في يوم العمل الثاني الذي يلي تاريخ النشرة التكميلية.

بموجب اتفاقية الاكتتاب، تلتزم J.P. Morgan Securities LLC بشراء جميع الأسهم والضمانات المدفوعة مسبقًا وضمانات السلسلة C المعروضة، إذا اشترت أيًا من هذه الأوراق المالية. ووافقت IonQ، لمدة 60 يومًا من تاريخ النشرة التكميلية، على عدم عرض الأسهم العادية أو بيعها أو تقديم بيان تسجيل يشملها أو يشمل أوراقًا مالية قابلة للتحويل إلى أسهم عادية، من دون موافقة خطية من متعهد الاكتتاب، مع مراعاة الاستثناءات المحددة. كما أبرم أعضاء مجلس إدارة الشركة ومسؤولوها التنفيذيون اتفاقيات حظر تصرف لمدة 30 يومًا.

استخدام العائدات والوضع المالي

تذكر IonQ في وثائق الطرح أنها تعتزم استخدام صافي العائدات، إلى جانب ما لديها من نقد ومكافئات نقدية وأوراق مالية قابلة للتسويق، لرأس المال العامل والأغراض العامة الأخرى للشركة، وقد تستخدم جزءًا من العائدات لإبرام عمليات استحواذ وشراكات استراتيجية. وإلى حين استخدام العائدات لهذه الأغراض، تعتزم الشركة استثمار صافي العائدات في التزامات مدرّة للفائدة قصيرة ومتوسطة الأجل، وأدوات ذات تصنيف استثماري، وشهادات إيداع، أو التزامات مباشرة للحكومة الأمريكية أو مضمونة منها.

بلغت القيمة الدفترية الملموسة الصافية للشركة في 30 يونيو 2026 نحو 374.7 مليون دولار، أو 0.98 دولار للسهم. وتفيد وثائق الطرح بأنه، بعد احتساب أثر الطرح وخصم خصومات الاكتتاب ونفقات الطرح المقدّرة، كانت القيمة الدفترية الملموسة الصافية المعدّلة ستبلغ نحو 2,363.2 مليون دولار، أو 5.48 دولار للسهم؛ ما يمثّل زيادة فورية قدرها 4.50 دولار للسهم للمساهمين الحاليين، وتخفيفًا فوريًا قدره 34.52 دولارًا للسهم للمستثمرين الذين يشترون الأسهم العادية في الطرح بسعر الطرح العام. وبلغ عدد الأسهم العادية القائمة 408,907,678 سهمًا في 13 أكتوبر 2026، وسيصل إلى 429,407,678 سهمًا بعد الطرح، أو إلى 558,907,678 سهمًا إذا مورست الضمانات بالكامل.

يفيد ملحق نشرة الإصدار بأن خسائر العمليات بلغت 608.8 مليون دولار و236.3 مليون دولار خلال الأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2026 و2025، على التوالي، وأن العجز المتراكم بلغ 2,256.5 مليون دولار في 30 يونيو 2026. وتذكر IonQ في الإيداع أنها تتوقع مواصلة تكبد خسائر كبيرة في المستقبل المنظور، إذ تعطي الأولوية لبلوغ المعالم التقنية اللازمة لزيادة عدد الكيوبتات المستقرة وتحقيق مستويات أعلى من الدقة.

قال رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي Niccolo de Masi في الإعلان: «سيسرّع هذا الاستثمار تسويق منصتنا الكمومية المتكاملة، ويمثل تصويتًا هائلًا بالثقة في الابتكار الريادي الذي ميّز IonQ». وأضاف de Masi أن التمويل يمنح IonQ مرونة استراتيجية إضافية، واصفًا الشركة بأنها أفضل شركة متخصصة حصريًا في الحوسبة الكمومية من حيث رأس المال. واستشهد بارتقاء IonQ إلى المرحلة C من مبادرة DARPA للقياس المرجعي الكمومي، وبشراكة الشركة مع NVIDIA، بوصفهما دليلين على الثقة بخارطة طريقها التقنية على المدى القريب. وقال: «مع اقتراب Q-Day سريعًا، نستثمر لدفع المسار الطويل الأمد نحو الربحية لمنصتنا المتكاملة للحوسبة الكمومية والشبكات والاستشعار والأمن».

تولت شركة Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP تقديم المشورة القانونية إلى IonQ، وقدمت شركة Simpson Thacher & Bartlett LLP المشورة القانونية إلى J.P. Morgan، فيما قدمت شركة Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP المشورة القانونية إلى المستثمر.

يفيد الإيداع بأن IonQ أتمت استحواذها على SkyWater Technology, Inc. (SKYT ) ، وهي شركة أمريكية لصبّ أشباه الموصلات، في 31 يوليو 2026. ويذكر أيضًا أن IonQ أبرمت في 9 أكتوبر 2026 اتفاقية اندماج للاستحواذ على Elisity, Inc.، وبموجبها سيحصل حاملو الأوراق المالية في Elisity على أسهم عادية في IonQ بقيمة إجمالية قدرها 1.15 مليار دولار، مع مراعاة تعديلات معينة، إضافة إلى أسهم تصل قيمتها إلى 150 مليون دولار إذا تحققت أهداف إيرادات معينة حتى 31 يناير 2028. كما وافقت IonQ على منح وحدات أسهم مقيدة بقيمة 100 مليون دولار لموظفي Elisity المستمرين في العمل بعد إتمام الصفقة. ولا تزال هذه الصفقة خاضعة لشروط الإتمام المعتادة، ومنها الحصول على بعض الموافقات التنظيمية.

يميّز ملحق نشرة الإصدار بين أذونات الاكتتاب الجديدة من الفئة C والإصدارات السابقة من أذونات الاكتتاب، إذ يحدد أذونات الاكتتاب من الفئة A وأذونات الاكتتاب الممولة مسبقًا الصادرة في 9 يوليو 2025، وأذونات الاكتتاب من الفئة B وأذونات الاكتتاب الممولة مسبقًا الصادرة في 14 أكتوبر 2025.