الاستثمار في أسهم CoreWeave | كيفية شراء الأسهم قبل الاكتتاب العام ([السنة])

CoreWeave هي شركة توفر خدمات سحابية مركزة على معالجات الرسومات (GPU) وتقدم حلول حوسبية موجهة إلى أعمال معالجات الرسومات المعززة بالذكاء الاصطناعي. خلال العامين الماضيين، شهدت الشركة نمواً كبيراً بسبب نقص معالجات الرسومات ونمو قطاع الذكاء الاصطناعي، مما خلق طلباً كبيراً على عروضها. ونتيجة لذلك، وسعت الشركة عملياتها وشراكاتها إلى مستويات جديدة.

أفادت بلومبرج في نوفمبر 2024 أن CoreWeave لديها خطط للاكتتاب العام في 2025. ومن الملاحظ أن الشركة قد اخترت بالفعل مورغان ستانلي وغولدمان ساكس وJP مورغان تشيس للاكتتاب العام. يأتي هذا الخبر في وقت نمو وتحول كبير في الشركة، وبالتالي هناك طلب كبير على أسهم الشركة. ومع ذلك، لا تحتاج إلى الانتظار حتى الاكتتاب العام لاستحواذ هذه الأصول. يمكن للمستثمرين المختارين الحصول على أسهم قبل الاكتتاب العام. هنا ما تحتاج إلى معرفته.

ما هي CoreWeave؟

دخلت CoreWeave السوق في 2017 كشركة لتعدين العملات الرقمية باستخدام معالجات الرسومات. وسرعان ما غيرت الشركة توجهها في 2019 خلال فترة نقص معالجات الرسومات. هذا النقص كان نتيجة لعدة عوامل، بما في ذلك الطلب على أجهزة تعدين العملات الرقمية. هذا النقص ترك مطورين الذكاء الاصطناعي يبحثون عن خيارات سحابية موثوقة لمعالجات الرسومات.

Source – CoreWeave

لم يكن الأمر يستغرق أكثر من بضعة أشهر حتى بدأ مطورو الذكاء الاصطناعي في الترويج لمميزات CoreWeave و قابلياتها ووصولها إلى شريحة معالجات الرسومات من نوع NVIDIA التي كانت صعبة الحصول عليها. كان هذا الوصول جزءاً من ترتيب أكبر بين CoreWeave وNVIDIA، مما أدى إلى بناء عدة مراكز بيانات و超حواسيب قوية.

مراكز بيانات CoreWeave

تُشغل CoreWeave عدة مراكز بيانات مدعومة بمعالجات الرسومات في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، مع بناء مواقع إضافية حالياً. تُشارك هذه المواقع بنية تحتية أصلية من Kubernetes وأحدث شريحة معالجات الرسومات المتاحة. وبالتالي، فهي الوجهة المفضلة لمطوري الذكاء الاصطناعي ومبرمجي البيانات الذين يبحثون عن قدرات حوسبية قوية.

CoreWeave NVIDIA Blackwell

تتطلب أنظمة الذكاء الاصطناعي والتعلم الالي المتقدمة الكثير من الحوسبة السحابية للتشغيل. يدمج ميزة NVIDIA Blackwell في CoreWeave معالج GB200 NVL72. يعمل هذا المكدس على شريحة NVIDIA GB200 Grace Blackwell Superchip. كما يدمج最新 ميزة NVIDIA NVLink switch trays وNVIDIA’s Quantum-2 InfiniBand networking، مما يحسن الاتصال وأوقات الاستجابة.

من المثير للاهتمام أن جهاز الكمبيوتر Blackwell يمكن أن يوفر للنماذج اللغوية الكبيرة أداء أفضل بنسبة 30٪. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يقلل من برمجة النماذج اللغوية الكبيرة 4 مرات مع تقديم الاستدلال بنسبة 30 مرة للنماذج القديمة. وبالتالي، تقدم NVIDIA Blackwell قدرات غير مسبوقة.

CoreWeave NVIDIA HGX200

توفر CoreWeave لمطوري الذكاء الاصطناعي ومبرمجي البيانات جهاز NVIDIA HGX200. يدمج هذا الجهاز الثوري شريحة معالج الرسومات الأولى من نوع HBM3e. تم تصميم هذا الجهاز خصيصاً لدعم تطوير ونشر وتجربة أنظمة الذكاء الاصطناعي التوليدية. وبالتالي، فهو يحتوي على ميزات فريدة مثل محرك الترانسفورمر. يوفر هذا البروتوكول تدريبات أسرع 5 مرات لمطوري الذكاء الاصطناعي، مما يسمح لهم بإنشاء نماذج أكثر دقة وعمقاً.

حوسبة CoreWeave GPU

توفر خيار الحوسبة GPU للأعمال خدمات حوسبية طالبًا. يمكن تكوين بنية الحوسبة السحابية لتلبية متطلبات البرنامج. هذا النظام مثالي للأعمال أو الباحثين الذين يحتاجون إلى قدرات الحوسبة الفائقة فقط لمهام محددة، حيث يمكنهم تقليل التكاليف.

جولات تمويل CoreWeave التاريخية

ملخص تمويل CoreWeave:

• التمويل الإجمالي: حصلت CoreWeave على 2.32 مليار دولار عبر 11 جولة تمويل
• أكبر جولة: كانت جولة التمويل الأكبر لشركة CoreWeave جولة الديون التقليدية التي جمعت 7.5 مليار دولار في 17 مايو 2024.
• المستثمرين: يدعم 30 مستثمر مؤسسي و 2 مستثمر ملاك CoreWeave
• أحدث جولة: جمعت أحدث جولة تمويل 650 مليون دولار وكانت جولة الديون التقليدية التي عقدت في 11 أكتوبر 2024.

تفاصيل جولات التمويل:

• 1 بذور
• 6 مراحل مبكرة
• 1 مرحلة متأخرة
• 3 ديون

المستثمرين الرئيسيين في CoreWeave:

تتمتع CoreWeave بدعم قوي من مستثمرين بارزين بما في ذلك مورغان ستانلي وJPMorgan Chase وغولدمان ساكس وباركليز وسيتي وديوتش بنك وجيفريز وMUFG وويلز فارغو ومجموعة ميزوهو المالية وبلاكستون وكوتي وشركة كارلي尔 وماغنيتار وكييس دي ديبوتيت ايت بلاسمنت دو كيبيك وديجيتال بريدج ويلدريدج إنوستمنتس وNVIDIA وNat Friedman وDaniel Gross وAltimeter Capital وFidelity Investments وLykos.

بيانات التمويل من Traxn

لماذا الاستثمار في CoreWeave؟

هناك عدة أسباب تجعل CoreWeave استثماراً جذاباً. أولاً، أعلنت الشركة بالفعل عن خططها للخروج إلى السوق العام في العام المقبل. ونتيجة لذلك، هناك طلب كبير على الأسهم قبل الاكتتاب العام. بالإضافة إلى ذلك، الشركة هي مزود رائد للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وبالتالي، فهي في موقع جيد للاستفادة من مليارات الدولارات في الإيرادات مع توسع أنظمة الذكاء الاصطناعي في معظم القطاعات.

الطلب الكبير على معالجات الرسومات بسبب الذكاء الاصطناعي

من المثير للاهتمام أن ثورة الذكاء الاصطناعي كانت محفزاً لنمو CoreWeave وتدعمها. منذ أن غيرت الشركة توجهها نحو سوق الذكاء الاصطناعي، غيرت عروضها لاستيعاب هذه المهام الحسابية الثقيلة.

اليوم، توفر للمطورين نظاماً متقدمة واقتصادياً، مما يسمح لهم بإنشاء نماذج الذكاء الاصطناعي أكثر دقة وفعالية. بالفعل، تدعم CoreWeave عمليات الذكاء الاصطناعي التي تمتد من المحادثات البسيطة إلى الأبحاث المتقدمة مثل اكتشاف الأدوية وتمثيلات طي البروتين والاكتشاف الجزيئي وخرائط الجينات.

دعم المستثمرين لشركة CoreWeave

يعتبر المستثمرون المؤسسيون CoreWeave استثماراً ذكياً بسبب موقفها ووصولها المباشر إلى معالجات الرسومات القوية من NVIDIA. ساعد هذا الدعم الشركة على الحصول على 30 مليون دولار في الإيرادات في العام الماضي. بالفعل في هذا العام، حصلت CoreWeave على 2 مليار دولار في العقود للشهور القادمة. تتعلق هذه العقود بتقديم البنية التحتية وتوسيع مراكز البيانات على مستوى العالم.

مراكز بيانات CoreWeave الجديدة

لم تكن CoreWeave صامتة حول نجاحها، ووسعت عملياتها من كونها شركة ناشئة إلى إنشاء مراكز بيانات تبلغ قيمتها مليارات الدولارات على مستوى العالم. آخر مشروع للشركة في بلانو، تكساس هو عملية تبلغ قيمتها 1.6 مليار دولار وستشمل إنشاء أسرع جهاز كمبيوتر فائق في العالم.

من الملاحظ أن هذا الجهاز الكمبيوتر الفائق هو واحد من عدة أجهزة مخطط لها في الأشهر القادمة. إجمالاً، لدي CoreWeave اتفاقيات لإنشاء 12 مركز بيانات جديد حالياً. كل موقع سيكون بمثابة جهاز كمبيوتر فائق قوي مدعوم من NVIDIA مصمم لدعم أحدث خوارزميات الذكاء الاصطناعي والوظائف.

الشراكات

يستغرق الأمر بضعة ثوان فقط للاهتمام بأن CoreWeave لديها عملاء من كبار الشخصيات. أبرمت الشركة صفقات مع عمالقة التكنولوجيا مثل مايكروسوفت. من الملاحظ أن مايكروسوفت وافقت بالفعل على إنفاق مليارات الدولارات مع CoreWeave كجزء من اتفاقية لاستخدام أنظمة الحوسبة السحابية التابعة للشركة.

كيفية شراء أسهم CoreWeave قبل الاكتتاب العام

ستقدم CoreWeave الاكتتاب العام في 2025. ومع ذلك، في الوقت الحالي، لا تزال شركة خاصة، مما يعني أنك ستحتاج إلى استخدام نهج متخصص للحصول على الأسهم. هنا ما تحتاج إلى مراعاته.

1. سوق الثانوي قبل الاكتتاب العام

يحصل المستثمرون أحياناً على أسهم الشركات الخاصة من خلال أسواق ثانوية، التي تربط المستثمرين المؤهلين مع مساهمين مبكرين – مثل الموظفين أو شركات التمويل أو الأشخاص الداخليين – الذين يبحثون عن بيع أسهم قبل الاكتتاب العام للشركة.

تُقدم استثمارات قبل الاكتتاب العام فرصة للاستثمار خلال مرحلة النمو العالي للشركة، غالباً بتقييمات أقل من تلك في الأسواق العامة. ومع ذلك، تأتي هذه الفرص مع اعتبارات مهمة:

• الاستحقاق: عادة ما تتطلب الأسواق الثانوية أن تكون مستثمراً مؤهلاً، مما يعني أنك يجب أن تلبى عتبات دخل أو ثروة معينة.

• مخاطر السيولة: عادة ما تكون الأسهم الخاصة غير سائلة حتى الخروج العام للشركة أو استحواذها، مما يعني أنك قد تحتاج إلى الاحتفاظ بها لعدة سنوات – أو ربما إلى الأبد.

إذا كنت تلبى المتطلبات ومتحمل مخاطر، فهناك منصات عديدة توفر وصولاً إلى فرص قبل الاكتتاب العام:

• Forge Global: واحدة من أكبر الأسواق الثانوية للأسهم الخاصة، وتقدم أسهم في الشركات الناشئة في المراحل المتأخرة مثل SpaceX وStripe وDatabricks. عادة ما تبدأ الحد الأدنى حول 100,000 دولار.

• EquityZen: منصة شعبية تسمح للمستثمرين المؤهلين بشراء أسهم في الشركات الخاصة بحد أدنى يصل إلى 5,000 دولار. تشمل العروض السابقة شركات مثل Discord وUiPath.

• Rainmaker Securities: وسيط كامل الخدمات يساعد في البحث عن وتنسيق بيع الأسهم الخاصة، بما في ذلك فرص في شركات مثل OpenAI وStripe وPalantir.

• Hiive: منصة جديدة مع أسعار العرض والطلب الحية لأكثر من 100 شركة خاصة. شفافة ومنخفضة الرسوم، مع حد أدنى يبدأ حول 25,000 دولار.

• MicroVentures: تقدم وصولاً متجمعة إلى الشركات في المراحل المتأخرة من خلال مركبات غرض خاصة (SPVs)، بما في ذلك استثمارات سابقة في SpaceX وInstacart.

• EquityBee: تسمح للمستثمرين بتمويل تمارين خيارات أسهم الموظفين في الشركات الناشئة، غالباً بتخفيض التقييمات، مع حد أدنى يصل إلى 10,000 دولار.

• Augment: سوق رقمي يظهر أسعارًا حية للأسهم قبل الاكتتاب العام، يستهدف المستثمرين المتمكنين تكنولوجياً ويوفر رسوم معاملات منخفضة.

• StartEngine Private: أطلقت في أواخر 2023، توفر هذه المنصة للمستثمرين المؤهلين وصولاً إلى عروض الديون بموجب القانون D في الشركات الناشئة في المراحل المتأخرة. في أول تسعة أشهر، أنتجت 16.5 مليون دولار في الإيرادات، مع استثمارات متوسطة تصل إلى 32,000 دولار

مهم: قم دائماً بإجراء بحث دقيق واستشارة مستشار مالي قبل الاستثمار في أسهم الشركات الخاصة.

2. شركات رأس المال الخاصة

تكتسب شركات رأس المال الخاصة وصولاً إلى الأسهم قبل الاكتتاب العام خلال جولات الاستثمار. ثم تقدم هذه الأسهم إلى مستثمرين ذوي صافي ثروة عالية مع عمولة. من الملاحظ أن شركات رأس المال الخاصة معروفة بوجود شروط إضافية، بما في ذلك منع بيع الأسهم لسنوات في بعض الحالات.

3. مبيعات أسهم الموظفين

يعتبر العديد من الناس مبيعات أسهم الموظفين أفضل طريقة لاكتساب الأسهم قبل الاكتتاب العام في CoreWeave. يتطلب هذا الأسلوب الحصول على الأسهم قبل الاكتتاب العام الاتصال بموظفين سابقين. من الشائع أن تقدم الشركات أسهم كجزء من حزمة الحوافز. من الملاحظ أن هذه طريقة للتداول الربحي أصبحت أكثر شعبية، مما أدى إلى المزيد من فرص الأسهم قبل الاكتتاب العام للمستثمرين.

الtransactions الخاصة: هناك العديد من العقبات التي يجب أن تقفز عليها لاستكمال معاملة خاصة قبل الاكتتاب العام، بما في ذلك إنشاء اتفاقيات قانونية محددة واجراء التقييمات ووضع أي قيود على نقل الأصول.

الوساطة: يمكن للسماسرة إزالة الكثير من الارتباك من عملية قبل الاكتتاب العام. يمكن لهؤلاء المحترفين إرشادك خلال كل خطوة، مما يضمن الامتثال الكامل وتجنب الأخطاء الشائعة التي يرتكبها غير المحترفين.

هناك العديد من المخاطر التي يجب أن تضعها في الاعتبار قبل القفز إلى ساحة استثمار الأسهم قبل الاكتتاب العام. هنا أهم القلق:

مخاطر السيولة

إذا كنت تبحث عن أصل يمكن بيعه على الفور، فإن الأسهم قبل الاكتتاب العام ليست الخيار الأمثل. يمكن أن تشمل هذه الاستثمارات شروط بيع ونقل تمنع نقل الأصل حتى تلبية معايير معينة، مثل اكتمال الاكتتاب العام. من الشائع أن تتطلب الأسهم قبل الاكتتاب العام منك الانتظار لعدة سنوات قبل الحصول على القدرة على بيع أصولك.

مخاطر التنظيمية

شهد سوق الكتلة سكرتشية كبيرة من قبل المنظمين والمشرعين. بينما يتم فهم التكنولوجيا بشكل أفضل مما كان عليه في أيامها الأولى، لا يزال هناك العديد من المشرعين الذين يرون فيها تهديداً للنظام المالي التقليدي. وبالتالي، عليك دائماً مراعاة كيف يمكن أن تؤثر اللوائح الجديدة على قيمة أسهمك قبل الاكتتاب العام.

مخاطر السوق

شراء الأسهم قبل الاكتتاب العام في CoreWeave يعني أنك تقف وراء المشروع وفريقه. أعلنت الشركة بالفعل عن خططها للخروج إلى السوق العام. ومع ذلك، لم يتم تقديم أي بيانات ملموسة بعد. وبالتالي، من الحاسم أن تفهم أن سوق الكتلة سكرتشية هو مساحة نشطة يحدث فيها تقلبات قوية قد تؤدي إلى قيمة مختلفة للأسهم بين الآن وموعد إطلاق الاكتتاب العام.

تقييم CoreWeave والاكتتاب العام المستقبلي

يبلغ تقييم CoreWeave 23 مليار دولار اعتباراً من 13 نوفمبر 2024. تتمتع الشركة بالوضعية التي تؤهلها للحصول على وضع وحيد القرن وهي واحدة من أسرع الشركات الناشئة في مجال الحوسبة السحابية في العالم. كان صعود CoreWeave إلى الشهرة سريعاً مدفوعاً بمجموعة من العوامل الخارجية إلى جانب الإدارة القوية. اليوم، تعتبر شركة رائدة في الصناعة مع إمكانات كبيرة للنمو.

الاستنتاج

المستثمرون في أسهم CoreWeave قبل الاكتتاب العام في وضع جيد لتحقيق النجاح. لا توجد شركات قليلة ذات مسار واضح مثل CoreWeave في صناعة لها إمكانيات نمو كبيرة. على الرغم من كل هذه الإيجابيات، من الجدير بالذكر أن الاستثمار في الأسهم قبل الاكتتاب العام يأتي مع مخاطر إضافية. يمكن أن تشمل هذه المخاطر شروط الحظر وعدم البيع. كما لا يوجد ضمان أن الشركة سوف تعمل بنفس مستوى النجاح من الآن حتى موعد الاكتتاب العام.

الاستنتاج

يجب أن تتحدث مع محترف مالي لمساعدتك على استعراض المخاطر المرتبطة بالاستثمار في الأسهم قبل الاكتتاب العام، لضمان أنك تتبع استراتيجية الاستثمار الخاصة بك.对于 أولئك الذين يمكنهم التأهل للحصول على أسهم CoreWeave قبل الاكتتاب العام، قد يثبت العام المقبل أنه مربح.