الاستثمار في أسهم CoreWeave | كيفية شراء أسهم ما قبل الطرح العام الأولي (2026)

CoreWeave (CRWV ) هي مقدم خدمة سحابية تركّز على وحدات معالجة الرسوميات (GPU) تقدم حلول حوسبة موجهة نحو أحمال العمل المعتمدة على الذكاء الاصطناعي والمعجلة بوحدات GPU. خلال العامين الماضيين، شهدت الشركة نمواً كبيراً بسبب نقص وحدات GPU ونمو قطاع الذكاء الاصطناعي مما خلق طلباً واضحاً على عروضها. وبالتالي، وسعت عملياتها وشراكاتها إلى مستويات جديدة.

أفادت بلومبرغ في نوفمبر 2024 أن CoreWeave تخطط لإجراء طرح عام أولي في 2025. ومن الجدير بالذكر أن الشركة اختارت بالفعل Morgan Stanley (MS ) وGoldman Sachs (GS ) وJP Morgan Chase لطرحها العام. يأتي هذا الخبر في وقت يشهد نمواً مكثفاً وطلباً كبيراً على أسهم الشركة. لحسن الحظ، لا تحتاج إلى الانتظار سنة للحصول على هذه الأصول. يمكن لبعض المستثمرين الحصول على أسهم ما قبل الطرح العام الأولي. إليك ما تحتاج إلى معرفته.

ما هو CoreWeave؟

دخلت CoreWeave، التي تتخذ من نيويورك مقراً لها، السوق في 2017 كشركة لتعدين العملات المشفرة باستخدام وحدات GPU. تحولت الشركة بسرعة في 2019 خلال نقص وحدات GPU. كان هذا النقص ناتجاً عن عدة عوامل، بما في ذلك الاندفاع للحصول على أجهزة تعدين العملات المشفرة. ترك هذا النقص مطوري الذكاء الاصطناعي يبحثون عن خيارات سحابية موثوقة لوحدات GPU.

المصدر – CoreWeave

لم يستغرق الأمر سوى بضعة أشهر قبل أن يبدأ مطورو الذكاء الاصطناعي في الترويج لميزات CoreWeave وقدراتها وإمكانية الوصول إلى شرائح NVIDIA (NVDA ) GPU الصعبة الحصول. كان هذا الوصول جزءاً من ترتيب أكبر بين CoreWeave وNVIDIA، والذي أدى منذ ذلك الحين إلى بناء عدة مراكز بيانات قوية وحواسيب فائقة.

مراكز بيانات CoreWeave

تشغل CoreWeave عدة مراكز بيانات مدعومة بوحدات GPU في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، مع بناء مواقع إضافية حالياً. تشترك هذه المواقع في بنية معمارية أصلية لكوبيرنيتس وأحدث شرائح GPU المتاحة. وبالتالي، فهي الوجهة المفضلة لمطوري الذكاء الاصطناعي ومبرمجي بيانات التعلم الآلي الذين يبحثون عن قدرات حوسبة قوية.

CoreWeave NVIDIA Blackwell

تتطلب أنظمة الذكاء الاصطناعي المتقدمة وتلك الخاصة بنماذج اللغة الكبيرة (LLM) الكثير من الحوسبة السحابية لتعمل. يدمج ميزة NVIDIA Blackwell عنقود CoreWeave المدعوم بـ GB200 NVL72. يعمل هذا المكدس على شريحة NVIDIA GB200 Grace Blackwell Superchip. كما يدمج أحدث صواني تبديل NVIDIA NVLink وشبكة NVIDIA Quantum-2 InfiniBand، مما يحسن الاتصال وأوقات الاستجابة.

بشكل مثير للإعجاب، يمكن للكمبيوتر Blackwell أن يوفّر أداءً أعلى بنحو 30٪ للنماذج اللغوية الكبيرة. بالإضافة إلى ذلك، يمكنه تقليل برمجة النماذج اللغوية الكبيرة بأربع مرات مع تقديم تقريباً 30 مرة استدلال مع نماذج الذكاء الاصطناعي القديمة. وبالتالي، تقدم NVIDIA Blackwell قدرات لا مثيل لها.

CoreWeave NVIDIA HGX200

توفر CoreWeave جهاز NVIDIA HGX200 لمطوري الذكاء الاصطناعي ومبرمجي التعلم الآلي. يدمج هذا الجهاز الثوري أول GPU مدعوم بـ HBM3e في العالم. صُمم هذا الجهاز خصيصاً لدعم تطوير وتدريب واختبار أنظمة الذكاء الاصطناعي التوليدية. وبالتالي، فهو مزود بميزات فريدة مثل محرك Transformer. يوفر هذا البروتوكول تدريباً أسرع بخمس مرات لمطوري الذكاء الاصطناعي، مما يسمح لهم بإنشاء نماذج أكثر دقة وعمقاً.

CoreWeave GPU Compute

توفر خيار GPU Compute للشركات خدمات حوسبة حسب الطلب. يمكن تكوين بنية السحابة GPU لتلبية متطلبات البرامج. هذا النظام مثالي للشركات أو الباحثين الذين يحتاجون إلى قدرات حوسبة فائقة لمهام محددة فقط، حيث يتيح لهم تقليل التكاليف.

جولات تمويل CoreWeave التاريخية

ملخص تمويل CoreWeave:

• إجمالي التمويل: حصل CoreWeave على 2.32 مليار دولار عبر 11 جولة تمويل
• أكبر جولة: كانت جولة الدين التقليدي الأكبر التي حصلت على 7.5 مليار دولار في 17 مايو 2024.
• المستثمرون: 30 مستثمرًا مؤسسيًا و2 مستثمرين ملائكيين يدعمون CoreWeave
• أحدث جولة: جمعت أحدث جولة تمويل 650 مليون دولار وكانت جولة دين تقليدي عقدت في 11 أكتوبر 2024.

تفصيل جولات التمويل:

• 1 تمويل أولي
• 6 مراحل مبكرة
• 1 مرحلة متأخرة
• 3 ديون

المستثمرون الرئيسيون في CoreWeave:

CoreWeave يحظى بدعم قوي من مستثمرين بارزين بما في ذلك Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Barclays, Citi, Deutsche Bank (DB ), Jefferies, MUFG, Wells Fargo, Mizuho Financial (MFG ) Group, Blackstone, Coatue, The Carlyle (CG ) Group, Magnetar, Caisse de dépôt et placement du Québec, DigitalBridge (DBRG ), Eldridge Industries, Great Elm (GEG ) Capital, NVIDIA, Nat Friedman, Daniel Gross, Altimeter Capital, Fidelity Investments, و Lykos.

تم استخراج بيانات التمويل من Traxn

لماذا تستثمر في CoreWeave؟

هناك عدة أسباب تجعل CoreWeave استثمارًا جذابًا. أولاً، أعلنت الشركة بالفعل عن خططها للطرح العام العام المقبل. وبالتالي، الطلب على أسهم ما قبل الطرح العام الأولي مرتفع. بالإضافة إلى ذلك، الشركة مزود رائد للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وبالتالي، هي في موقع يمكنها من تحقيق مليارات الإيرادات مع توسع نظام الذكاء الاصطناعي إلى كل صناعة تقريباً.

ارتفاع الطلب على وحدات GPU بسبب الذكاء الاصطناعي

من المثير للاهتمام أن ثورة الذكاء الاصطناعي كانت محفزاً للنمو غير المسبوق ودعم CoreWeave. منذ أن تحولت الشركة نحو سوق الذكاء الاصطناعي، عدّلت عروضها لتلبية هذه المهام الثقيلة حسابياً.

اليوم، تقدم للمطورين نظامًا متقدمًا وفعّالًا من حيث التكلفة، يمكّنهم من إنشاء نماذج ذكاء اصطناعي أكثر دقة وفعالية. بالفعل، تدعم CoreWeave عمليات الذكاء الاصطناعي التي تتراوح من الدردشات البسيطة إلى أبحاث متقدمة مثل اكتشاف الأدوية، محاكاة طي البروتين، اكتشاف الجزيئات، ورسم خرائط الجينات.

CoreWeave يحصل على دعم المستثمرين

يعتبر المستثمرون المؤسسون CoreWeave استثمارًا ذكيًا بسبب موقعها والوصول المباشر إلى وحدات NVIDIA GPU القوية. ساعد هذا الدعم الشركة على تحقيق إيرادات بقيمة 30 مليون دولار العام الماضي. وفي هذا العام، حصلت CoreWeave على عقود بقيمة 2 مليار دولار للأشهر القادمة. تدور هذه العقود حول توفير البنية التحتية وتوسيع مراكز البيانات عالميًا.

مراكز بيانات CoreWeave الجديدة

لم تكن CoreWeave صامتة بشأن نجاحها، وتوسعت عملياتها من شركة ناشئة إلى إنشاء مراكز بيانات بمليارات الدولارات على مستوى العالم. المشروع الأخير في بلانو، تكساس هو عملية بقيمة 1.6 مليار دولار وستتضمن إنشاء أسرع حاسوب فائق في العالم.

ومن الجدير بالذكر أن هذا الحاسوب الفائق هو أحد العديد من المشاريع المخطط لها للأشهر القادمة. إجمالاً، لدى CoreWeave اتفاقيات لبناء 12 مركز بيانات جديد في الوقت الحالي. سيحتوي كل موقع على حاسوب فائق ضخم مدعوم بـ NVIDIA صُمم لدعم أحدث خوارزميات ووظائف الذكاء الاصطناعي.

الشراكات

لا يستغرق الأمر سوى بضع ثوانٍ لتدرك أن CoreWeave لديها عملاء من المستوى العالي. أبرمت الشركة صفقات مع عمالقة التكنولوجيا مثل Microsoft (MSFT ). ومن الجدير بالذكر أن Microsoft وافقت بالفعل على إنفاق مليارات الدولارات مع CoreWeave كجزء من اتفاقية لاستخدام أنظمة الحوسبة السحابية للشركة.

كيفية شراء أسهم CoreWeave ما قبل الطرح العام الأولي

ستستضيف CoreWeave طرحًا عامًا أوليًا في 2025. ومع ذلك، في الوقت الحالي لا تزال شركة خاصة، مما يعني أنك ستحتاج إلى اتباع نهج متخصص للحصول على أسهم. إليك ما يجب أن تأخذه في الاعتبار.

1. سوق ثانوي ما قبل الطرح العام الأولي

أحيانًا يحصل المستثمرون على تعرض للشركات الخاصة عبر الأسواق الثانوية، التي تربط المستثمرين المعتمدين بالمساهمين الأوائل—مثل الموظفين أو شركات رأس المال المخاطر أو المطلوبين الداخليين—الذين يرغبون في بيع أسهم قبل طرح الشركة العام.

توفر استثمارات ما قبل الطرح العام الأولي فرصة للاستثمار خلال مرحلة النمو السريع للشركة، غالبًا بتقييمات أقل من الأسواق العامة. ومع ذلك، تأتي هذه الفرص مع اعتبارات هامة:

• الأهلية: عادةً ما تتطلب الأسواق الثانوية أن تكون مستثمرًا معتمدًا، مما يعني أنك يجب أن تستوفي حدود معينة من الدخل أو صافي الثروة.

• مخاطر السيولة: عادةً ما تكون الأسهم الخاصة غير سائلة حتى تطرح الشركة أسهمها للجمهور أو تُستحوذ عليها، مما يعني أنه قد يتعين عليك الاحتفاظ بها لعدة سنوات—أو ربما إلى أجل غير مسمى.

إذا استوفيت المتطلبات وكنت مرتاحًا للمخاطر، فإن عدة منصات توفر الوصول إلى فرص ما قبل الطرح العام الأولي:

• Forge Global : واحدة من أكبر أسواق الأسهم الخاصة، تقدم أسهمًا في الشركات الناشئة المتقدمة مثل SpaceX وStripe وDatabricks. عادةً ما تبدأ الحد الأدنى للاستثمار حول 100,000 دولار.

• EquityZen: منصة شائعة تسمح للمستثمرين المعتمدين بشراء أسهم في شركات خاصة بحد أدنى منخفض يصل إلى 5,000 دولار. تشمل العروض السابقة شركات مثل Discord وUiPath.

• Rainmaker Securities: وسيط خدمات كامل يساعد في العثور على صفقات أسهم خاصة وتفاوضها، بما في ذلك فرص في شركات مثل OpenAI وStripe وPalantir.

• Hiive: منصة أحدث توفر أسعار عرض/طلب حية لمئات الشركات الخاصة. شفافة وذات رسوم منخفضة، مع حد أدنى يبدأ حوالي 25,000 دولار.

• MicroVentures: توفر وصولًا مشتركًا إلى شركات متقدمة عبر مركبات ذات غرض خاص (SPVs)، بما في ذلك استثمارات سابقة في SpaceX وInstacart.

• EquityBee: تسمح للمستثمرين بتمويل ممارسة خيارات أسهم الموظفين في الشركات الناشئة، غالبًا بتقييمات مخفضة، مع حد أدنى حوالي 10,000 دولار.

• Augment: سوق رقمي أول يُظهر أسعارًا حية لأسهم ما قبل الطرح العام الأولي، يستهدف المستثمرين المتقنين للتقنية ويقدم رسوم معاملات أقل.

• StartEngine Private: أُطلقت في أواخر 2023، توفر هذه المنصة للمستثمرين المعتمدين الوصول إلى عروض Regulation D في شركات متقدمة مدعومة برأس المال المخاطر. في أول تسعة أشهر، حققت إيرادات قدرها 16.5 مليون دولار، مع متوسط استثمارات حوالي 32,000 دولار

مهم: دائمًا قم بإجراء العناية الواجبة الشاملة واستشر مستشارًا ماليًا قبل الاستثمار في أسهم شركة خاصة.

2. شركات الأسهم الخاصة

تحصل شركات الأسهم الخاصة على أسهم ما قبل الطرح العام الأولي خلال جولات التمويل. ثم تعرض هذه الأسهم على المستثمرين ذوي الثروات العالية المعتمدين مع عمولة. ومن الجدير بالذكر أن شركات الأسهم الخاصة معروفة بوجود شروط إضافية، بما في ذلك حجب بيع الأسهم لسنوات في بعض الحالات.

3. مبيعات أسهم الموظفين

يعتبر الكثيرون مبيعات أسهم الموظفين الطريقة الأفضل للحصول على أسهم ما قبل الطرح العام الأولي في CoreWeave. تتطلب هذه الطريقة التواصل مع موظفين سابقين. من الشائع أن تصدر الشركات أسهمًا كجزء من حزمة حوافز. ومن الجدير بالذكر أن طريقة مشاركة الأرباح هذه أصبحت أكثر شيوعًا، مما أدى إلى مزيد من فرص أسهم ما قبل الطرح العام الأولي للمستثمرين.

المعاملات الخاصة: هناك الكثير من العقبات التي سيتعين عليك تجاوزها لإكمال معاملة خاصة لأسهم ما قبل الطرح العام الأولي، بما في ذلك إنشاء اتفاقيات قانونية محددة، وإجراء تقييمات، ووضع أي قيود على نقل الأصل.

الوساطة: سيتولى الوسطاء إزالة الكثير من الالتباس في عملية ما قبل الطرح العام الأولي. يمكن لهؤلاء المتخصصين إرشادك خلال كل خطوة، وضمان الامتثال الكامل وتجنب الأخطاء الشائعة التي يرتكبها غير المتخصصين.

هناك عدة مخاطر يجب أن تأخذها في الاعتبار قبل القفز إلى ساحة استثمار أسهم ما قبل الطرح العام الأولي. إليك أهم المخاوف:

مخاطر السيولة

إذا كنت تبحث عن أصل يمكنك بيعه فورًا، فإن أسهم ما قبل الطرح العام الأولي ليست الخيار المثالي. قد تشمل هذه الاستثمارات بنود بيع ونقل تمنع نقل الأصل حتى استيفاء معايير معينة، مثل إكمال الطرح العام الأولي. من الشائع أيضًا أن تتطلب أسهم ما قبل الطرح العام الأولي انتظار سنوات قبل أن تتمكن من بيع أصولك.

مخاطر تنظيمية

شهد سوق البلوك تشين تدقيقًا كبيرًا من الجهات التنظيمية والمشرعين. بينما أصبحت التقنية مفهومة بشكل أفضل مقارنة بأيامها الأولى، لا يزال هناك العديد من المشرعين الذين يرونها تهديدًا للنظام المالي التقليدي. وبالتالي، يجب عليك دائمًا مراعاة كيف يمكن للتنظيمات الجديدة أن تؤثر على قيمة أسهمك ما قبل الطرح العام الأولي.

مخاطر السوق

شراء أسهم ما قبل الطرح العام الأولي في CoreWeave يعني أنك تقف خلف المشروع وفريقه. لقد اكتسبت الشركة سمعة للتميز وقد أعربت مسبقًا عن رغبتها في الطرح العام. ومع ذلك، لم يتم تقديم بيانات ملموسة بعد. لذا، من الضروري أن تدرك أن سوق البلوك تشين مساحة نشطة تشهد تقلبات قوية قد تؤدي إلى اختلاف قيمة السهم بين الآن وأي إطلاق عام مستقبلي.

تقييم CoreWeave والطرح العام المستقبلي

تقييم CoreWeave هو 23 مليار دولار اعتبارًا من 13 نوفمبر 2024. الشركة تستوفي معيار اليونيكورن وتعد واحدة من أسرع شركات الحوسبة السحابية نموًا في العالم. صعود CoreWeave إلى الشهرة كان صاروخيًا ودفعه مجموعة متنوعة من العوامل الخارجية إلى جانب إدارة قوية. اليوم، تُعَرف كقائد صناعي مع إمكانات صعودية كبيرة.

هذه العوامل ساعدت CoreWeave على أن تصبح خيارًا جذابًا للمستثمرين الباحثين عن فرص عائد استثمار مستقبلية. أولئك الذين يحصلون على أسهم ما قبل الطرح العام الأولي لـ CoreWeave قد يجدون أنفسهم في موقع يمكنهم من تحقيق تحركات صعودية كبيرة مع تدفق المستثمرين المؤسسين والخاصين إلى هذا الطرح العام.

الخلاصة

يتمتع حاملو أسهم CoreWeave ما قبل الطرح العام الأولي بموقع موضع نجاح. قلة من الشركات لديها مسار واضح مثل CoreWeave في صناعة ذات إمكانات نمو هائلة. على الرغم من كل هذه الإيجابيات، يجدر الإشارة إلى أن الاستثمار في أسهم ما قبل الطرح العام الأولي يحمل مخاطر إضافية. قد تشمل هذه المخاطر بنود حظر البيع وعدم القدرة على البيع. أيضًا، لا يوجد ضمان بأن الشركة ستحافظ على نفس مستوى النجاح من الآن وحتى تاريخ الطرح العام.

لتجنب الخسائر غير الضرورية، يُنصَح بالتحدث مع محترف مالي يمكنه مساعدتك في مراجعة المخاطر المرتبطة بالاستثمار ما قبل الطرح العام الأولي لضمان توافقها مع استراتيجيتك الاستثمارية. بالنسبة لأولئك الذين يمكنهم التأهل للحصول على أسهم CoreWeave ما قبل الطرح العام الأولي، قد يكون العام القادم مربحًا.

إخلاء مسؤولية: هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية أو قانونية أو استثمارية. عادةً ما تكون أسهم ما قبل الطرح العام الأولي متاحة فقط للمستثمرين المعتمدين وتحمل مخاطر كبيرة. دائمًا قم بإجراء العناية الواجبة الشاملة واستشر مستشارًا ماليًا أو خبيرًا قانونيًا قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.