تعود Iberdrola إلى سوق الديون الأمريكية بإصدار سندات خضراء بقيمة 1.6 مليار دولار

Iberdrola قررت العودة إلى سوق الديون الأمريكية بإصدار سندات خضراء بقيمة 1.6 مليار دولار أمريكي، في أول عملية تمويل مباشرة للشركة في الولايات المتحدة منذ عام 2009، وفقًا لما أعلنته Iberdrola في 27 أكتوبر 2026. وقالت الشركة إن هذه الصفقة تفتح قناة تمويل جديدة في سوق تنشط فيه شركاتها التابعة الأمريكية وتحصل منه على التمويل بانتظام.

شريحتان تستحقان في عامي 2029 و2033

يتكوّن الإصدار من شريحتين، قيمة كل منهما 800 مليون دولار. تستحق الشريحة الأولى في 4 نوفمبر 2029، وتبلغ فائدتها السنوية الثابتة 5.40%، بينما تستحق الشريحة الثانية في 4 نوفمبر 2033، وتبلغ فائدتها السنوية الثابتة 5.85%. واستهدف الطرح مستثمرين مؤسسيين داخل الولايات المتحدة وخارجها.

تجاوز الطلب 5 مليارات دولار، أي أكثر من ثلاثة أضعاف القيمة النهائية للإصدار، وشارك فيه 116 مستثمرًا، معظمهم أمريكيون، من بينهم عدد كبير من كبرى المؤسسات المالية في الولايات المتحدة، بحسب الشركة. وقالت Iberdrola إن الطابع الأخضر للإصدار أسهم في زيادة الطلب داخل البلاد وخارجها.

وفيما يتعلق بالتسعير، قالت Iberdrola إن التكلفة النهائية للعملية كانت مماثلة لما كان يمكن أن تحققه في سوق اليورو، وإن الهوامش التي حصلت عليها تُعد من الأكثر جاذبية في قطاع الكهرباء الأمريكي. وأضافت الشركة أن هذه النتيجة النسبية تعكس توقيت تنفيذ الصفقة الذي اختارته.

ستُستخدم الأموال المحصّلة لتمويل أصول شبكات الكهرباء أو إعادة تمويلها، ولا سيما شبكات النقل، إلى جانب مشروعات الطاقة المتجددة في الولايات المتحدة. وقالت Iberdrola إنها تتوقع استثمارات سنوية بقيمة 5 مليارات دولار في البلاد خلال السنوات المقبلة، وإن العملية توسّع مصادر تمويلها وتنويعها، وتسهم في تحسين تكاليفها المالية تدريجيًا في كل من السوق الأمريكية وسوق اليورو.

إطار السندات الخضراء وسجل الإصدارات

السندات الخضراء أدوات دين تصدرها مؤسسات عامة أو خاصة، وتلتزم الجهات المصدرة فيها، على خلاف أدوات الائتمان الأخرى، بتخصيص الأموال المحصّلة لمشروع بيئي أو لمشروع مرتبط بتغير المناخ، وفقًا للشرح الذي تقدمه الشركة عن السندات الخضراء. ويصبح مشتري السند دائنًا للجهة المصدرة، التي تسدد الأموال المقترضة خلال المدة المقدّرة، إضافة إلى فائدة تكون ثابتة عادةً وتُعرف باسم الكوبون.

يتبع إطار Iberdrola للإصدارات مبادئ السندات الخضراء الصادرة عن International Capital Market Association، التي توصي بالشفافية والإفصاح عن أربعة محاور: استخدام حصيلة الإصدار، وآلية تقييم المشروعات واختيارها، وإدارة الأموال المحصّلة، وإعداد التقارير. وتذكر الشركة أن أحدث تحديث لإطارها للتمويل الأخضر أضاف التوافق مع تصنيف الاتحاد الأوروبي ومع معيار الاتحاد الأوروبي لإصدار السندات الخضراء.

أصبحت Iberdrola أول شركة إسبانية تصدر سندًا أخضر في عام 2014، وفقًا للعرض العام. وأصدرت شركتها التابعة في الولايات المتحدة AVANGRID أول سند أخضر لها بقيمة 600 مليون دولار في نوفمبر 2017، تلاه إصدار بقيمة 750 مليون دولار في مايو 2019، ثم إصدار آخر بالقيمة نفسها في أبريل 2020. أما الشركة التابعة للمجموعة في البرازيل، Neoenergia، فأصدرت أول سندات إذنية خضراء للبنية التحتية في يونيو 2019، بقيمة اسمية تجاوزت 1.2 مليار ريال برازيلي. وفي عام 2020، نفذت عملية خضراء أخرى عبر شركتها التابعة Itapabapoana بقيمة 300 مليون ريال برازيلي، لتمويل استثمارات في خطوط النقل.

في فبراير 2021، أصدرت Iberdrola سندًا أخضر هجينًا بقيمة 2 مليار يورو، وتصفه الشركة بأنه أكبر سند أخضر هجين في التاريخ آنذاك. ويذكر العرض العام أن الطلب على الطرح بلغ 9 مليارات يورو، ما يعني تغطيته بأكثر من أربعة أضعاف، وأن الأموال وُجّهت إلى مزرعة Saint-Brieuc البحرية لطاقة الرياح في فرنسا ومزرعة Baltic Eagle البحرية لطاقة الرياح في ألمانيا. وفي عام 2020، كانت Iberdrola أول شركة إسبانية تعيد فتح سوق السندات خلال جائحة فيروس كورونا، من خلال صفقة بقيمة 750 مليون يورو تستحق في يونيو 2025، خُصصت حصيلتها لتمويل استثمارات الطاقة المتجددة وإعادة تمويلها، ومعظمها في مزارع الرياح البرية بالمكسيك والمملكة المتحدة.

كما أصبحت الشركة أول جهة إصدار إسبانية تنضم إلى شبكة Nasdaq للسندات المستدامة، التي توفر معلومات موحدة عن أطر التمويل لدى الجهات المصدرة والمبادئ التي تتبعها. وفي عام 2016، حصلت Iberdrola من BBVA على ما تصفه بأنه أول قرض أخضر في العالم يُمنح لشركة مرافق.

«بصفتها الجهة الرئيسية المصدرة للسندات الخضراء ومزودًا للطاقة المتجددة، تدعم Iberdrola التمويل المستدام باعتباره وسيلة لتسريع تحول الطاقة، إلى جانب أي مبادرة أخرى تسعى إلى التصدي لتغير المناخ»، كما يذكر Ignacio Galán، رئيس مجلس الإدارة التنفيذي لمجموعة Iberdrola، في عرضها العام عن السندات الخضراء.

خُصصت الأموال المحصّلة من عمليات المجموعة الخضراء لتمويل مشروعات تستوفي معايير البيئة والتنمية المستدامة أو لإعادة تمويلها. وقد تحققت Iberdrola من استيفاء هذه المشروعات للمعايير، ثم تولت Vigeo Eris، وهي جهة مستقلة، التحقق منها، وفقًا للعرض العام.